導(dǎo)語：如何才能寫好一篇供應(yīng)鏈金融相關(guān)政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈；供應(yīng)鏈金融；機(jī)遇

引言

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，供應(yīng)鏈金融也正如火如荼發(fā)展著，但其與物流業(yè)、電商平臺等的融合面臨著新的挑戰(zhàn)。與此同時，區(qū)塊鏈以其特點與優(yōu)勢在金融行業(yè)掀起一片熱潮。雖然區(qū)塊鏈的應(yīng)用發(fā)展仍處于探索階段，但其在簡化操作流程、節(jié)約交易成本和提高行業(yè)效率等方面已顯現(xiàn)出巨大的優(yōu)勢。區(qū)塊鏈技術(shù)有望突破供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸，推動供應(yīng)鏈金融繼續(xù)向前發(fā)展。

一、區(qū)塊鏈概述

區(qū)塊鏈基于去中心化和去信任，利用密碼學(xué)技術(shù)將各個區(qū)塊數(shù)據(jù)連接起來，每個區(qū)塊都擁有全網(wǎng)所有信息的副本，因此也可以認(rèn)為區(qū)塊鏈本質(zhì)上是分布式總賬技術(shù)。具體而言，區(qū)塊鏈具有如下主要特征：

去中心化。區(qū)塊鏈沒有中心節(jié)點和核心機(jī)構(gòu)，每一個節(jié)點擁有所有的交易信息，處于同等重要的地位，即使個別節(jié)點受到攻擊，系統(tǒng)仍然可以穩(wěn)定運行。去除了中心化的概念，既維護(hù)了網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性，又降低了維護(hù)中心處理器的成本。

公開可查性。區(qū)塊鏈的運行規(guī)則公開透明，保證了系統(tǒng)的安全性，并且每個節(jié)點的交易信息公開可查，新記錄也將迅速復(fù)制到整個網(wǎng)絡(luò)中。因此，可以極大程度地降低互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中的欺騙。

可追溯性。在區(qū)塊鏈中，每一筆交易都有詳細(xì)的記錄，包括交易的時間、交易對象及數(shù)量以及交易方等，因此只需回溯歷史區(qū)塊，就可以查找到當(dāng)前記錄的來龍去脈。

二、運用區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的建議

供應(yīng)鏈金融以供應(yīng)鏈為核心，主要為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)或小微企業(yè)提供金融服務(wù)，有助于解決供應(yīng)鏈上節(jié)點資金短缺問題，緩解供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鉅顟B(tài)，維持采購、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)的穩(wěn)固運行和供應(yīng)鏈的平穩(wěn)發(fā)展。但由于供應(yīng)鏈上信息不對稱，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和應(yīng)用受到了制約。區(qū)塊鏈基于去中心化特點和密碼學(xué)原理，將為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造新的發(fā)展機(jī)會。

1.出臺相關(guān)政策，打造良性發(fā)展環(huán)境

區(qū)塊鏈尚處于發(fā)展階段，對區(qū)塊鏈的研究和應(yīng)用勢必需要大量的資金和資源投入。為促進(jìn)和鼓勵其發(fā)展，政府應(yīng)盡早出臺相關(guān)政策。第一，政府可以通過設(shè)立專項基金、建設(shè)發(fā)展高新區(qū)等引導(dǎo)區(qū)塊鏈的發(fā)展，打造良性發(fā)展環(huán)境。第二，適時引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打造特色產(chǎn)品、提升行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。第三，防范區(qū)塊鏈對傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊與風(fēng)險，加強(qiáng)安全監(jiān)管。

2.加強(qiáng)技術(shù)建設(shè)，促進(jìn)區(qū)塊鏈對供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用發(fā)展

目前，業(yè)界對于區(qū)塊鏈的爭論多是因為其技術(shù)尚不完善，因此，應(yīng)當(dāng)著重加強(qiáng)區(qū)塊鏈技術(shù)建設(shè)，形成成熟的應(yīng)用研發(fā)平臺。針對區(qū)塊鏈與金融產(chǎn)業(yè)的高度融合性，需要建設(shè)區(qū)塊鏈對于供應(yīng)鏈的應(yīng)用系統(tǒng)及區(qū)域經(jīng)濟(jì)。進(jìn)一步發(fā)展區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的復(fù)合應(yīng)用，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展創(chuàng)造更大的可能性和更廣闊的應(yīng)用場景。

3.重視和培育區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融等新興領(lǐng)域復(fù)合性人才

隨著信息技術(shù)的發(fā)展和金融市場體系的建設(shè)，復(fù)合性人才將成為社會發(fā)展的助推力，他們既要有深厚的互聯(lián)網(wǎng)功底，又需要經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢具有極度敏感性，擅長利用區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈金融的融合性，發(fā)展供應(yīng)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)效應(yīng)。學(xué)?？砷_設(shè)相關(guān)專業(yè)，開展交叉學(xué)科，培養(yǎng)復(fù)合性人才，同時，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)注重對相關(guān)工作人員的培訓(xùn)，適應(yīng)快速發(fā)展的信息化經(jīng)濟(jì)時代。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)下供應(yīng)鏈金融發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

目前，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展較為成熟，開始逐漸向線上供應(yīng)鏈金融發(fā)展。線上供應(yīng)鏈金融通過信息化協(xié)同合作，服務(wù)于金融業(yè)和供應(yīng)鏈管理的實體產(chǎn)業(yè)，包含在線支付、融資和物流管理等多個環(huán)節(jié)，是創(chuàng)新性金融產(chǎn)品。區(qū)塊鏈作為一個新興技術(shù)，因其去中心化、可追溯性等特點，將對供應(yīng)鏈金融的發(fā)展產(chǎn)生極大的促進(jìn)作用，并推動其向線上供應(yīng)鏈金融過渡和轉(zhuǎn)型。

區(qū)塊鏈技術(shù)在為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展創(chuàng)造機(jī)會的同時，也帶來了一定的挑戰(zhàn)。首先，區(qū)塊鏈技術(shù)尚不成熟，因此在安全監(jiān)管方面仍有待進(jìn)一步發(fā)展。其次，由于各個國家和地區(qū)發(fā)展程度不同，難以找到利益平衡點，難以形成統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，并且，將區(qū)塊鏈應(yīng)用至供應(yīng)鏈金融需要建設(shè)全新的應(yīng)用平臺及相關(guān)配套設(shè)施，開發(fā)成本高昂。最后，區(qū)塊鏈技術(shù)復(fù)雜，涉及到密碼學(xué)、計算機(jī)學(xué)等多學(xué)科和技術(shù)前沿問題，開發(fā)難度大。

篇2

2013年，《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）將正式實施。為推動《管理辦法》平穩(wěn)實施，拓寬資本補(bǔ)充渠道，增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性，支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，2012年12月銀監(jiān)會了《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。筆者認(rèn)為，該指導(dǎo)意見的，有利于加速商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的進(jìn)程，更有助于提升銀行業(yè)資本質(zhì)量。

（一）《管理辦法》對資本質(zhì)量要求更高

經(jīng)過十多年的改革，我國銀行業(yè)資本實力、資本質(zhì)量和經(jīng)營效益不斷提高，一些商業(yè)銀行已經(jīng)躋身全球大銀行之列。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2012年9月末，我國銀行業(yè)資本凈額已達(dá)9.2萬億元，商業(yè)銀行的資本充足率為13%，資本質(zhì)量處于國際良好水平。銀監(jiān)會的《指導(dǎo)意見》，對于提升銀行業(yè)資本質(zhì)量更有裨益。因為，要推出符合新監(jiān)管要求的資本工具，就需要根據(jù)監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)波動的聯(lián)動情況、結(jié)合資本監(jiān)管要求以及資本工具創(chuàng)新的難易程度逐步推出。所謂監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)波動的聯(lián)動，就是銀行業(yè)監(jiān)管資本要求影響商業(yè)銀行的信貸和資產(chǎn)組合行為，通過信貸活動對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生波動性影響。在經(jīng)濟(jì)處于蕭條時期，信用違約將會顯著增加，以風(fēng)險衡量的資產(chǎn)質(zhì)量下降，應(yīng)相應(yīng)增加計提監(jiān)管資本，銀行信貸行為就變得謹(jǐn)慎，進(jìn)而形成信貸緊縮；而信貸緊縮將會對經(jīng)濟(jì)起到抑制作用。相反，在經(jīng)濟(jì)處于繁榮時期，商業(yè)銀行信貸行為相對樂觀，信貸資產(chǎn)質(zhì)量也會得到明顯改善，應(yīng)相應(yīng)減少計提監(jiān)管資本，而信貸的進(jìn)一步擴(kuò)張對經(jīng)濟(jì)將會起到推動作用。目前，我國經(jīng)濟(jì)已現(xiàn)企穩(wěn)跡象，政策進(jìn)一步傾向于維護(hù)實體經(jīng)濟(jì)，以基建為代表的投資也顯著上升，社會融資總量保持穩(wěn)定增長。這就為《商業(yè)銀行資本管理辦法》平穩(wěn)實施以及商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新奠定了良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

同樣，根據(jù)最新資本監(jiān)管要求，監(jiān)管資本的分類將資本充足率調(diào)整為三個指標(biāo)：即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率。商業(yè)銀行資本工具則分為核心一級資本、其他一級資本和二級資本三大類。那么，對照資本工具與監(jiān)管資本對應(yīng)關(guān)系可以發(fā)現(xiàn)，目前我國尚無與其他一級資本要求對應(yīng)的資本工具。如果無此類工具的創(chuàng)新，按照權(quán)威專家的測算，則相當(dāng)于我國商業(yè)銀行核心一級資本充足率最低要求提高到了8.5%，比現(xiàn)行要求提高了1.5個百分點。而且，單一的資本補(bǔ)充工具不利于消化和緩解外部沖擊。同時，還存在著資本來源單一、過于依靠股本融資等問題，這將對資本市場產(chǎn)生較大壓力。因此，需要通過創(chuàng)新，創(chuàng)造更多的一級資本工具和二級資本工具，拓寬資本來源。

（二）提升銀行業(yè)資本質(zhì)量倚重資本工具創(chuàng)新

實際上，商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的過程，也是學(xué)習(xí)和借鑒國際銀行業(yè)經(jīng)驗的過程。2010年12月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會正式出臺《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，對商業(yè)銀行的資本管理提出了更為嚴(yán)格的要求。根據(jù)該協(xié)議，國際上有關(guān)國家和地區(qū)制定了各自的資本監(jiān)管要求。比如，到目前為止，至少已有荷蘭、西班牙、巴西等國家的商業(yè)銀行推出了帶有轉(zhuǎn)股或者減記條款的一級資本債券。同時，一些銀行按照這一協(xié)議的規(guī)定，已探索發(fā)行的符合新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的資本工具，主要包括優(yōu)先股、或有可轉(zhuǎn)換資本工具以及可減記次級債等其他一級資本工具和二級資本工具，對該協(xié)議的推動和落實具有良好的引領(lǐng)作用。比如塞浦路斯銀行于2011年4月發(fā)行了13億歐元的一級資本債券，被稱為可轉(zhuǎn)股的其他一級資本工具，期限為永久且5年內(nèi)不可贖回；荷蘭合作銀行于2011年11月發(fā)行20億美元永續(xù)一級資本債券，被稱為可減記的一級資本工具，贖回權(quán)在2017年6月29日后可行使；澳大利亞西太平洋銀行2012年3月發(fā)行10億澳元優(yōu)先股，期限永續(xù)，但受強(qiáng)制和可選轉(zhuǎn)股、贖回和轉(zhuǎn)讓條款限制，被稱為“過渡式”優(yōu)先股，或符合澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）界定的類一級資本優(yōu)先股，可以作為“過渡式”資本工具的安排。那么，國際銀行業(yè)的成功實踐，為我國銀行資本工具的創(chuàng)新提供了重要參考借鑒。

2013年，商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新，一定會嚴(yán)格按照《指導(dǎo)意見》的要求，在條件成熟的情況下，適時推出新型債務(wù)類和權(quán)益類資本工具，并積極探索通過不同市場發(fā)行各類新型資本工具。商業(yè)銀行可借鑒境內(nèi)外金融市場上資本工具發(fā)行的最新實踐，結(jié)合本行資本充足水平和資本補(bǔ)充需求，制定新型資本工具的發(fā)行方案，包括資本工具的類型、發(fā)行規(guī)模、發(fā)行市場投資者群體、定價機(jī)制以及相關(guān)政策問題的解決方案等。同時，利率市場化條件下，加之商業(yè)銀行綜合經(jīng)營時代的悄然開啟，要求商業(yè)銀行應(yīng)高度重視內(nèi)源性資本增長能力，還要及時調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)未來的發(fā)展。由于吸收損失是銀行資本的核心功能，以及新發(fā)行的商業(yè)銀行資本工具帶有強(qiáng)制轉(zhuǎn)股或者減記條款，鑒于我國債券市場還存在銀行間市場和交易所市場的分割，所以，必須加強(qiáng)央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等相關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)，以確保商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新工作高效、平穩(wěn)推進(jìn)。

二、銀行業(yè)碳金融發(fā)展之路拓寬

目前，全球碳交易市場不振，國內(nèi)碳市場試點勢必會受到一定程度的影響。不過，中國發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策的推出，特別是《“十二五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》的通過，將拓寬中國碳金融發(fā)展之路。

2012年12月12日的國務(wù)院常務(wù)會議指出，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重大戰(zhàn)略任務(wù)，是推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑和基本方式。今后一個時期，要圍繞提高資源產(chǎn)出率，健全激勵約束機(jī)制，積極構(gòu)建循環(huán)型產(chǎn)業(yè)體系，推動再生資源利用產(chǎn)業(yè)化，推行綠色消費，加快形成覆蓋全社會的資源循環(huán)利用體系。會議討論通過的《“十二五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，明確了發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的主要目標(biāo)、重點任務(wù)和保障措施。這些政策，為2013年中國循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展指明了方向。而循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展無疑催生碳金融需求，因此也為中國碳金融發(fā)展帶來了良好的機(jī)遇。

同時，國際碳交易市場的低迷，正好為擴(kuò)大國內(nèi)碳需求，進(jìn)而大力發(fā)展國內(nèi)碳金融提供了良好的契機(jī)。而以上海試點啟動為“標(biāo)志性步伐”的全國碳排放交易試點，也已經(jīng)為全國碳金融市場的建設(shè)作了比較充分的準(zhǔn)備。天津、上海、北京、重慶、廣州、湖北、深圳鼓勵試點省市根據(jù)本地區(qū)的實際，選擇重點行業(yè)、重點企業(yè)大膽嘗試基于總量控制和配額分配的碳排放權(quán)的交易體制，也在為建立全國碳排放交易市場探索經(jīng)驗。

碳排放交易作為應(yīng)對氣候變化的一種創(chuàng)新性市場化手段，可以發(fā)揮市場機(jī)制，以較低成本實現(xiàn)節(jié)能低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，建立企業(yè)碳排放管理制度體系，發(fā)展碳市場和相關(guān)的碳金融產(chǎn)業(yè)。特別是碳金融產(chǎn)業(yè)，目前國內(nèi)商業(yè)銀行在碳金融方面雖有所動作，比如在“綠色信貸”等方面有所進(jìn)展，但都沒有深入到核心部分，缺乏對CDM相關(guān)專業(yè)知識及政策法規(guī)的深度了解，投資該領(lǐng)域項目的業(yè)務(wù)能力嚴(yán)重不足。不僅缺乏成熟的碳交易制度、碳交易場所和碳交易平臺，更沒有碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。為此，下一步在這方面發(fā)展的潛力巨大。

目前，中國幾乎已經(jīng)占據(jù)了全球CDM已注冊項目和已簽發(fā)減排量的半壁江山，可再生能源行業(yè)在中國乃至全球的碳市場版圖中發(fā)揮著舉足輕重的作用。從2013年開始，經(jīng)過未來幾年的努力奮斗，逐步形成平穩(wěn)有序的全國性碳市場，并積累起經(jīng)驗，建立一套較為完整有效的碳金融制度，就可在全球和區(qū)域性的碳金融市場體系中擁有相應(yīng)的“話語權(quán)”，甚至力爭占領(lǐng)全球碳金融的制高點。

三、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融大有作為

2012年12月19日，商務(wù)部《關(guān)于加快推進(jìn)鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》，要求加快推進(jìn)鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通創(chuàng)新，經(jīng)過3到5年的發(fā)展，實現(xiàn)進(jìn)一步完善流通環(huán)境、減少流通環(huán)節(jié)、降低流通成本、提高流通效率的主要目標(biāo)。筆者認(rèn)為，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融可大有作為。

（一）農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)運而生

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的融資模式。近年來，工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行等都在探索和開展此項創(chuàng)新業(yè)務(wù)，核心是商業(yè)銀行向核心企業(yè)客戶提供融資和其他結(jié)算、理財服務(wù)，同時向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存活融資服務(wù)。一般來說，從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，再由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中，將生產(chǎn)商、供應(yīng)商、分銷商、零售商、直到最終用戶連起來，就形成了一個完整的供應(yīng)鏈。而供應(yīng)鏈金融最大的特點，就是從中尋找出大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力。在供應(yīng)鏈金融的融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，將信貸資金及時注入配套企業(yè)，也就等于進(jìn)入了供應(yīng)鏈，從而可以激活整個“鏈條”的運轉(zhuǎn)，而借助銀行信用支持，也為中小企業(yè)贏得了更多商機(jī)。所以，若將供應(yīng)鏈金融運行機(jī)理應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈生產(chǎn)和營銷之中，相信一定能取得良好效果。

（二）農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運行機(jī)理

首先，構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈。采用“公司+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”模式，把分散生產(chǎn)的農(nóng)民與大市場聯(lián)系起來，使公司和專業(yè)合作社與農(nóng)民結(jié)成經(jīng)濟(jì)利益的共同體，以產(chǎn)供銷一體化經(jīng)營擴(kuò)大銷售，增加農(nóng)民收入；以“訂單農(nóng)業(yè)”形式幫助專業(yè)合作社與相鄰城市批發(fā)市場、果蔬等農(nóng)產(chǎn)品交易市場及本地大型企業(yè)建立供銷合作關(guān)系，擴(kuò)大本地農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)量，進(jìn)一步推進(jìn)“農(nóng)超對接”，擴(kuò)大本地農(nóng)產(chǎn)品基地直接采購量，減少中間環(huán)節(jié)，并降低超市銷售農(nóng)產(chǎn)品的毛利率，以穩(wěn)定價格。

其次，形成農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融。鑒于農(nóng)產(chǎn)品供銷公司在整個供應(yīng)鏈中所處的核心企業(yè)地位，再加上其指揮中心、物流配送中心以及信息平臺作為供應(yīng)鏈支持系統(tǒng)，能上與各農(nóng)戶及時交流信息，下與分銷商和賣場以及消費者交換信息和有效溝通，進(jìn)而能快速反映上下游企業(yè)的需求。所以，在實際操作中，供銷公司可以向商業(yè)銀行提供擔(dān)?；蛴缮虡I(yè)銀行統(tǒng)一授信于供銷公司給農(nóng)戶提供融資服務(wù)，并有選擇地采用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款保理融資、“保兌倉”融資、存貨質(zhì)押融資以及預(yù)付賬款融資等模式。這在很大程度上可以緩解農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈所有環(huán)節(jié)的融資難，并且通過對“物資流、融資流以及信息流”的控制，確保農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)銷平衡，渠道暢通。

（三）搞活農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的具體措施

一是盡快形成農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融支持政策。新的一年，積極按照《關(guān)于加快推進(jìn)鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》的要求，形成和完善以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向的鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通創(chuàng)新體系，探索并制定出一系列具有全國示范意義和推廣價值的機(jī)制及農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融政策。重點培育一批創(chuàng)新示范企業(yè)，鼓勵鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)跨地區(qū)兼并重組和投資合作，提高產(chǎn)業(yè)集中度，加快發(fā)展鮮活農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代流通。

二是加大對供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的金融支持。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融，意味著在供應(yīng)鏈上環(huán)環(huán)相扣的每一個企業(yè)與流程需要緊密合作、互相依賴，更意味著商業(yè)銀行必須參與到整個農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、物流、交易、資金流轉(zhuǎn)與運作的過程中去。這就要求商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品研發(fā)與管理團(tuán)隊，應(yīng)深入企業(yè)內(nèi)部，發(fā)掘潛在需求，為構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、冷藏、保鮮鏈提供金融支持。

篇3

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群；模式；五里明模式

一、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的含義與模式

（一）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的含義

在許多發(fā)達(dá)國家，產(chǎn)業(yè)集群是一個研究較為成熟的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。早在100年前，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾曾在《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》一書中，對集群問題進(jìn)行了分析。隨著對集群現(xiàn)象研究的深入，產(chǎn)業(yè)集群的概念由邁克爾?波特提出，他認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集群是指在某一特定區(qū)域，聚集著一些有關(guān)聯(lián)的企業(yè)、供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)等群體，并且這些群體在地理位置上比較集中。而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群是以農(nóng)產(chǎn)品為生產(chǎn)加工對象的企業(yè)和互補(bǔ)機(jī)構(gòu)，圍繞著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地，聚集起來形成一個有機(jī)的整體。邁克爾?波特在對美國加州葡萄酒產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行研究時將其葡萄產(chǎn)業(yè)鏈延伸至葡萄的采摘護(hù)理、葡萄采收設(shè)備生產(chǎn)維護(hù)、葡萄酒瓶生產(chǎn)、葡萄園旅游觀光等相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

縱觀國內(nèi)外典型的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，美國的玉米產(chǎn)業(yè)集群、智利的蘋果產(chǎn)業(yè)集群以、荷蘭的花卉產(chǎn)業(yè)集群及我國新疆等地的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群均用成功的經(jīng)驗給我們以啟示。

（二）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的模式

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的模式主要有以下四種類型：

1、公司帶動農(nóng)戶模式。以某幾大食品公司為主，形成某食品產(chǎn)業(yè)集群，采用“公司+基地+農(nóng)戶”生產(chǎn)經(jīng)營模式，在某特定地區(qū)建立生產(chǎn)基地，與農(nóng)戶一對一簽訂合作協(xié)議，采用訂單是收購，公司和農(nóng)戶結(jié)成利益共同體，也會帶動本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2、市場依托型模式。亞當(dāng)斯密指出，市場被一只“看不見的手”指引著自發(fā)調(diào)節(jié)供給與需求。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展也要以市場為依托，形成以市場為載體，養(yǎng)殖、種植、護(hù)理、生產(chǎn)加工、運輸、銷售為一體的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群模式。“公司+基地+合作社+市場+農(nóng)戶”模式是比較典型的農(nóng)戶以土地入股形式加入合作社，市場主體由單一農(nóng)戶變成了企業(yè)法人，提高了農(nóng)業(yè)企業(yè)組織化程度，各生產(chǎn)要素有機(jī)結(jié)合實現(xiàn)了企業(yè)自主經(jīng)營，根據(jù)市場供求自動調(diào)節(jié)產(chǎn)量，自負(fù)盈虧，市場化管理的經(jīng)營模式。使之成為該區(qū)域的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，讓農(nóng)民共同富裕，生產(chǎn)更有積極性。

3、主導(dǎo)龍頭企業(yè)模式。“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)也必須依靠科學(xué)技術(shù)發(fā)展壯大，與科研院所建立產(chǎn)、學(xué)、研一條龍合作關(guān)系，只有技術(shù)跟上去，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展才能取得快速穩(wěn)定的發(fā)展。“龍頭企業(yè)+科研院所+農(nóng)戶”模式是在龍頭企業(yè)的帶領(lǐng)下與重點科研院所加強(qiáng)合作，建立研究基金與科研項目，進(jìn)行新技術(shù)新品種的開發(fā)、引進(jìn)，通過這種技術(shù)平臺探索出一條科技興企的成功道路。為農(nóng)戶提供有利的技術(shù)支持帶動農(nóng)民共同致富。

4、政府帶頭型模式。政府是改善經(jīng)濟(jì)活動的最好幫手。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展面臨著諸如國內(nèi)外，企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境以及市場風(fēng)險等諸多因素的考驗。政府出臺的相關(guān)政策，是對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展最重要的影響因素。政府通過制定政策、減免稅費、增加項目管理等手段扶持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展?！罢?龍頭企業(yè)+基地”模式是成立管理委員會，具體到每一個環(huán)節(jié)責(zé)任制管理，形成以政府引導(dǎo)，自我完善的可持續(xù)發(fā)展。

二、供應(yīng)鏈金融的含義

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場競爭已經(jīng)從單一的企業(yè)間競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭，在同一供應(yīng)鏈上，各方主體相互依存，可以說牽一發(fā)而動全身；處在供應(yīng)鏈中上游的各供應(yīng)商主要的交易手段為賒銷，所以很難在銀行以信用的形式取得貸款，而一旦資金短缺或中斷就會使得整個產(chǎn)業(yè)鏈“斷裂”對整個經(jīng)濟(jì)會產(chǎn)生巨大的影響，所以必須要維護(hù)供應(yīng)鏈的生存，提高供應(yīng)鏈上各個供應(yīng)商資金的運作效力，找尋一個可靠穩(wěn)定的融資平臺，此時，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運而生。根據(jù)徐學(xué)峰（2010）認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融應(yīng)當(dāng)界定為整個供應(yīng)鏈范疇之內(nèi)，將供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供金融服務(wù)的融資方案。從銀行角度，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行提供的一種新的信貸服務(wù)。從企業(yè)角度，是企業(yè)找到了一種新的融資方式。簡單來說，銀行把核心企業(yè)和與之相關(guān)聯(lián)的在同一供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用金融產(chǎn)品及服務(wù)的一種融資模式。

三、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群與供應(yīng)鏈金融相互作用的機(jī)制

（一）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群是供應(yīng)鏈金融的必要條件

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群中的眾多企業(yè)形成供應(yīng)鏈，這種以網(wǎng)狀型結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)的供應(yīng)鏈企業(yè)間必然會產(chǎn)生交易、資金往來，這就為供應(yīng)鏈金融服務(wù)與產(chǎn)業(yè)集群提供了必要條件。開展供應(yīng)鏈金融首先要保證各個供應(yīng)鏈節(jié)點上的企業(yè)，且至少兩家企業(yè)存在相互支持的關(guān)系，才能實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融。另外，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的區(qū)域性特別明顯，區(qū)域特征代表了區(qū)域的經(jīng)濟(jì)實力，要想使產(chǎn)業(yè)集群化快速穩(wěn)定發(fā)展，資金的重要性尤為重要。我們國家是農(nóng)業(yè)大國，各個省為代表的區(qū)域性建設(shè)越來越強(qiáng)，例如山東省，新疆省都具有一定數(shù)目的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域，不僅得到了當(dāng)?shù)卣拇罅χС?，由于市場競爭力及技術(shù)實力也同樣受到國家政策的扶持，使其更加具有優(yōu)勢。同時，基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群也更加穩(wěn)固，發(fā)展更加迅速。

（二）供應(yīng)鏈金融對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的促進(jìn)作用

首先，供應(yīng)鏈金融這種新型的融資模式順應(yīng)了農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的趨勢，開拓了融市場的新格局。通過對網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群鏈條中各企業(yè)的緊密結(jié)合，解決了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中融資難問題、農(nóng)產(chǎn)品銷售渠道單一問題及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)中資金鏈斷裂等問題，通過供應(yīng)鏈金融，企業(yè)不僅解決了短期周轉(zhuǎn)資金更保證了長期的資金來源，企業(yè)可以節(jié)約成本，加快周轉(zhuǎn)速度，鞏固供應(yīng)鏈企業(yè)間的關(guān)系，提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的競爭力。其次，供應(yīng)鏈金融還會加快農(nóng)業(yè)專業(yè)化生產(chǎn)，促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品的增產(chǎn)增收。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展，使土地集中化使用率增高，龍頭企業(yè)、科技部門、政府政策再加上金融資金的支撐作用，提升了資源利用率及勞動生產(chǎn)率，降低了損失，節(jié)約了成本，從而大大提高了農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量。最后，供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)立拓寬了農(nóng)民收入的渠道，使農(nóng)民及增產(chǎn)又增收。不僅使農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)健康穩(wěn)固發(fā)展，也使地方經(jīng)濟(jì)得到快速提升。

四、黑龍江省五里明模式分析

五里明是黑龍江省肇東市下屬的一個鎮(zhèn)，該鎮(zhèn)坐落在松花江北岸總面積194平方公里，耕地面積20萬畝，總?cè)丝?.9萬，其中農(nóng)業(yè)人口3.8萬，是黑龍江重要的產(chǎn)糧大鎮(zhèn)。為了提高農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量及農(nóng)民收入，五里明鎮(zhèn)政府大力發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群化，建立了政府、龍頭企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、科研院校與基地的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群化配置模式。這種模式提高了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織化程度，實現(xiàn)了政策、項目、資金、市場、科技、土地等各類重要生產(chǎn)要素的有效整合。

五里明模式中有多個參與主體，包括五里明鎮(zhèn)政府、農(nóng)戶、合作社、龍江銀行、東北農(nóng)業(yè)大學(xué)、黑龍江省農(nóng)業(yè)科學(xué)院、中糧集團(tuán)、中糧信托公司，其中政府在其模式中發(fā)揮主導(dǎo)作用，各方積極參與配合。農(nóng)戶以土地入股加入合作社實行專業(yè)化生產(chǎn)、規(guī)模化經(jīng)營；銀行與合作社直接簽訂協(xié)議，公司或農(nóng)戶甚至鎮(zhèn)領(lǐng)導(dǎo)都承擔(dān)連帶保證責(zé)任；銀行與肇東中糧公司簽訂協(xié)議，由中糧公司協(xié)助銀行將合作社貸款本息從糧食收購款中代扣，確保銀行資金的正常運行；銀行還與技術(shù)部門（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)）合作對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)防止病蟲害的侵襲；銀行與中糧公司簽訂糧食購銷合同，拓寬了糧食的銷售渠道。

五、總結(jié)

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摘 要 近年來,銀行為解決中小企業(yè)的融資難問題煞費苦心,各種針對中小企業(yè)的融資產(chǎn)品也應(yīng)運而生。本文試圖從供應(yīng)鏈金融的角度出發(fā),通過建立供應(yīng)鏈金融體系,分析商業(yè)銀行對中小企業(yè)的授信管理,探索商業(yè)銀行在開拓中小企業(yè)市場方面的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。同時指出了如何防范供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險,并為我國商業(yè)銀行完善供應(yīng)鏈金融管理提出了對策建議。

關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 供應(yīng)鏈金融 商業(yè)銀行

最近,商業(yè)銀行與中小企業(yè)的關(guān)系一直是一個熱門話題。一方面商業(yè)銀行出于對安全的考慮,往往把精力集中在大企業(yè)上,認(rèn)為大企業(yè)規(guī)模大、資產(chǎn)多、信譽(yù)好,但是近些年越來越大的存貸差使我國商業(yè)銀行苦于需找新的優(yōu)質(zhì)客戶。另一方面,雖然國家在政策上出臺了一些鼓勵商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)貸款的政策,但是中小企業(yè)的貸款問題一直未得到有效解決。據(jù)統(tǒng)計,目前占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)取得貸款的比例僅占主要金融機(jī)構(gòu)放貸數(shù)額的16%,有70%的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)貸款需求得不到滿足。本文從這個問題出發(fā),試著用供應(yīng)鏈金融理論為商業(yè)銀行尋找一個有效評估中小企業(yè)信用的手段,幫助商業(yè)銀行開拓中小企業(yè)市場。

一、供應(yīng)鏈金融理論概述

(一)供應(yīng)鏈管理

供應(yīng)鏈管理的概念是在上世紀(jì)80年代被正式提出來的,是指利用計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)全面規(guī)劃供應(yīng)鏈中的商流物流、信息流、資金流等,并進(jìn)行計劃、組織協(xié)調(diào)與控制。供應(yīng)鏈管理正在取代原來的管理模式,成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢之一,其中心原則是以相互協(xié)作共盈理念為核心,重視客戶市場整體性,強(qiáng)調(diào)企業(yè)核心競爭力。

(二)供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行基于企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要而發(fā)展出來的創(chuàng)新業(yè)務(wù),是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金定價與市場交易活動。從供應(yīng)鏈金融的運作原理和流程來說,即商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)特定產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的真實貿(mào)易背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的信用水平,以企業(yè)貿(mào)易行為所產(chǎn)生的確定未來現(xiàn)金流為直接還款來源,配合銀行的短期金融產(chǎn)品和封閉貸款操作所進(jìn)行的單筆或額度授信方式的融資業(yè)務(wù)及其他配套結(jié)算、咨詢等服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融具有以下特點:商業(yè)銀行不涉及物料流,所以在供應(yīng)鏈中只須解決資金、金融產(chǎn)品流和信息流的問題,供應(yīng)鏈更容易體現(xiàn)其效用;商業(yè)銀行的大集中工程和先進(jìn)的信息系統(tǒng)構(gòu)架為供應(yīng)鏈應(yīng)用創(chuàng)造了必要條件;國際銀行業(yè)橫向一體化的發(fā)展趨勢符合供應(yīng)鏈的精神實質(zhì),為銀行組成小規(guī)模固定化的業(yè)務(wù)團(tuán)隊、實現(xiàn)銀行“隨需應(yīng)變”提供了運營環(huán)境。

二、商業(yè)銀行開拓中小企業(yè)市場的必要性

(一)銀行發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)是金融形勢變化的必然選擇

隨著資本市場的發(fā)展及多樣化投資工具的日益普遍,儲蓄分流不斷加快,在社會信用中居于壟斷地位的商業(yè)銀行正面臨著“金融脫媒”的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在我國金融脫媒主要表現(xiàn)在以下三個方面:一是一些業(yè)績優(yōu)良的大公司通過股票或債券市場融資,對銀行的依賴性逐步降低;二是隨著大型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的迅速崛起,企業(yè)資金調(diào)配能力加強(qiáng),而且開始替代銀行提供財務(wù)顧問、融資安排等服務(wù);三是短期融資券的發(fā)行造成了大企業(yè)客戶的流失和優(yōu)質(zhì)貸款被替換,直接導(dǎo)致了貸款利息收入的下降。在這一形勢下,優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)對于商業(yè)銀行來說,成為更為稀缺的資源,銀行對于這類企業(yè)爭奪的激烈程度和成本的付出也必然越來越高。因此,發(fā)展中小企業(yè)無疑是商業(yè)銀行開拓新的市場和客戶必然選擇。

(二)有利于銀行對整個供應(yīng)鏈金融進(jìn)行控制

從供應(yīng)鏈金融的融資模式可以得知,商業(yè)銀行正從對單個企業(yè)風(fēng)險的控制向?qū)φ麄€供應(yīng)鏈風(fēng)險的控制,中小企業(yè)在這個過程當(dāng)中扮演著重要角色。首先,中小企業(yè)是商業(yè)銀行供應(yīng)鏈的重要節(jié)點,它的成長性很強(qiáng),并在經(jīng)濟(jì)中起著越來越大的作用。其次,中小企業(yè)貸款難會影響整個商業(yè)銀行供應(yīng)鏈的運營,這可能會導(dǎo)致商業(yè)銀行供應(yīng)鏈節(jié)點的斷裂,進(jìn)而影響整個供應(yīng)鏈金融的績效。最后,商業(yè)銀行要控制供應(yīng)鏈的資金流,必須獲得中小企業(yè)的支持,而通過解決中小企業(yè)貸款難問題,可以有效地建立與中小企業(yè)的良好關(guān)系,緩解不規(guī)范運作的動機(jī),增強(qiáng)供應(yīng)鏈資金流的可視性和可控性。

三、供應(yīng)鏈金融下商業(yè)銀行開拓中小企業(yè)市場的理論分析

(一)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融體系的建立

1.供應(yīng)鏈金融行為主體的確定

供應(yīng)鏈金融主要包括以下四個主體:資金的需求主體,即供應(yīng)鏈上存在分工和交易的企業(yè);資金的供給主體,主要是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu);供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的支持型機(jī)構(gòu),包括物流公司、倉儲公司、擔(dān)保物權(quán)登記機(jī)構(gòu)、保險公司等;監(jiān)管機(jī)構(gòu),在我國主要是指銀監(jiān)會及其各地分支機(jī)構(gòu)。

2.供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要是第三方金融機(jī)構(gòu)提供的信貸類產(chǎn)品,包括對供應(yīng)商的信貸產(chǎn)品,如存貨質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、保理等,也包括對購買商的信貸產(chǎn)品,如倉單融資、原材料質(zhì)押融資。此外,還包括供應(yīng)鏈上下游企業(yè)相互之間的資金融通以及財務(wù)管理咨詢、現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款清收、結(jié)算、資信調(diào)查等中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

3.供應(yīng)鏈金融的市場類型

根據(jù)上述產(chǎn)品特點,供應(yīng)鏈金融市場基本上屬于貨幣市場,其供求雙方是商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)與工商企業(yè),或者是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)。

4.供應(yīng)鏈金融運行的外部環(huán)境

(1)制度環(huán)境

供應(yīng)鏈金融運行的制度環(huán)境涉及三方面的內(nèi)容:相關(guān)法律法規(guī),包括擔(dān)保物范圍與擔(dān)保物權(quán)登記公示的法律規(guī)定、企業(yè)破產(chǎn)清算中不同權(quán)利的優(yōu)先順序等;司法體制,包括供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)糾紛時司法部門的判決機(jī)制、裁決公正程度與裁決的執(zhí)行效率;銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管制度,包括監(jiān)管的具體方法、對象和政策。

(2)技術(shù)環(huán)境

技術(shù)環(huán)境包括銀行日常運營當(dāng)中的金融技術(shù)和支持供應(yīng)鏈金融活動的各種自然科學(xué)技術(shù),尤其是電子信息技術(shù)的發(fā)展?fàn)顩r。各因素結(jié)合在一起,才組成了一個完整的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系,其相互關(guān)系如圖1所示。

(二)在供應(yīng)鏈金融體系下商業(yè)銀行對中小企業(yè)授信管理的分析

供應(yīng)鏈金融信貸管理的核心是授信問題,即確定商業(yè)銀行給予供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的授信額度。對于銀行而言,產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈整體信用和在產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的信用要比其他單個企業(yè)信用要強(qiáng),與一般企業(yè)授信管理不同,供應(yīng)鏈金融授信需要建立一套專門的額度確定辦法,其特點是把主體評級和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)上的企業(yè)評級結(jié)合起來,銀行可以給予中小企業(yè)授信或放大了授信。供應(yīng)鏈金融授信金額等于傳統(tǒng)授信限額即折算有效的凈資產(chǎn)金額,加上供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺脑黾咏痤~,其中供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺脑黾咏痤~是與中小企業(yè)所在供應(yīng)鏈的信用系數(shù)成正比的。商業(yè)銀行可從以下六個因素出發(fā)確定其所在供應(yīng)鏈的信用系數(shù),來決定中小企業(yè)的授信額度。

1.核心企業(yè)信用系數(shù)

核心企業(yè)在供應(yīng)鏈當(dāng)中的占據(jù)非常重要的地位,它決定了整條供應(yīng)鏈的核心競爭力,所以對供應(yīng)鏈信用系數(shù)進(jìn)行確定時,首先要考查核心企業(yè)的信用系數(shù)。核心企業(yè)信用評級所考察的內(nèi)容具體包括:系統(tǒng)性風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、資信狀況和基本面風(fēng)險四個方面,具體考核的方法與商業(yè)銀行的日常貸款業(yè)務(wù)相同。

2.交易流程控制程度

交易流程控制程度主要包括交易封閉程度、企業(yè)信息透明化程度和業(yè)務(wù)品種風(fēng)險控制程度。交易封閉程度指交易完成后銀行對回籠資金足額償還銀行貸款保障程度;企業(yè)信息透明化程度是指企業(yè)提供交易信息、交易對手信息、資金使用信息的頻率、準(zhǔn)確性和充分性程度;最后還要對商業(yè)銀行對企業(yè)的授信業(yè)務(wù)品種按風(fēng)險權(quán)重從大到小排列,對交易風(fēng)險的控制從小到大排列,來實現(xiàn)對不同業(yè)務(wù)品種進(jìn)行分別控制。

3.企業(yè)之間的交易記錄

企業(yè)交易記錄考察的內(nèi)容包括商業(yè)交易記錄和信用交易記錄。商業(yè)交易記錄是指上下游企業(yè)已完成交易的次數(shù)、交易量大小;信用交易記錄指回籠資金是否及時、足額償還貸款,是否存在貸款不良記錄,以及企業(yè)近兩年內(nèi)發(fā)生重大經(jīng)濟(jì)糾紛案件,對商業(yè)信用造成不利影響記錄等。

4.交易產(chǎn)品價格走勢和收益

商業(yè)銀行需要對交易產(chǎn)品的主要性能、產(chǎn)品當(dāng)前和未來市場供求情況、產(chǎn)品競爭力、獲利能力進(jìn)行分析。產(chǎn)品的主要性能分析包括性能指標(biāo)、特點、先進(jìn)性、生命周期及在行業(yè)內(nèi)所處的地位;產(chǎn)品當(dāng)前和未來市場供求情況,主要從現(xiàn)有國內(nèi)外同類生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)能力、產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量、生產(chǎn)能力利用情況、等角度,分析近三年產(chǎn)品市場供求及變化情況、未來若干年(五年以上),國內(nèi)外產(chǎn)品需求總量、品種、價格趨勢等;產(chǎn)品競爭力分析是分析借款人與主要競爭對手在生產(chǎn)能力、產(chǎn)品性能、質(zhì)量和價格、市場占有率等方面相比的競爭優(yōu)勢;獲利能力分析包括分析產(chǎn)品近三年主營業(yè)務(wù)收入、利潤總額、凈利潤額、銷售利潤率、資本回報率等財務(wù)指標(biāo)及其變動情況。

5.供應(yīng)鏈績效水平

商業(yè)銀行可以從信息流、物流、資金流和柔性四個方面來考察供應(yīng)鏈的績效水平。物流協(xié)調(diào)方面主要包括供應(yīng)鏈運輸成本庫存周轉(zhuǎn)率平均缺貨比率;資金流協(xié)調(diào)方面主要包括儲存成本現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率;信息流協(xié)調(diào)方面主要包括信息交流頻率、信息傳遞及時率、信息傳遞準(zhǔn)確率和單位信息交流成本;供應(yīng)鏈柔性方面主要包括數(shù)量柔性、時間柔性和產(chǎn)品柔性。

6.銀行與企業(yè)的戰(zhàn)略關(guān)系

不同銀行根據(jù)其自身發(fā)展戰(zhàn)略,與企業(yè)建立的戰(zhàn)略關(guān)系的內(nèi)容不同。一般來講,與銀行建立戰(zhàn)略關(guān)系的企業(yè)是指所屬行業(yè)前景良好、發(fā)展空間較大、現(xiàn)金回流穩(wěn)定、盈利持續(xù)增長且業(yè)務(wù)信譽(yù)狀況良好的小企業(yè),主要包括:具有較強(qiáng)內(nèi)外貿(mào)易自償性現(xiàn)金流的小企業(yè),為發(fā)展良好的龍頭企業(yè)做配套的小企業(yè),經(jīng)營波動小的穩(wěn)健型小企業(yè),發(fā)展前景好的成長型小企業(yè),其他償債能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)小企業(yè)。

根據(jù)對以上六個影響因素的分析,商業(yè)銀行可以對供應(yīng)鏈信用水平進(jìn)行定量化的分析,具體方法如表1所示。該表對各個影響因子的權(quán)重以及評價因素對評級的影響程度的確定,可以根據(jù)相關(guān)記錄,組織有關(guān)專家來進(jìn)行評定。其中,供應(yīng)鏈所得分?jǐn)?shù)即為信用系數(shù),商業(yè)銀行可以對供應(yīng)鏈的信用系數(shù)進(jìn)行分級,并根據(jù)不同級別對中小企業(yè)進(jìn)行分別授信。

通過以上供應(yīng)鏈金融體系的建立及商業(yè)銀行對中小企業(yè)授信管理的分析,可以得到在供應(yīng)鏈金融下商業(yè)銀行與中小企業(yè)的融資關(guān)系,其關(guān)系如圖2。

四、對商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的控制

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有如下三種風(fēng)險:由商品價格波動造成的市場風(fēng)險,由供應(yīng)鏈上核心企業(yè)、借款人和第三方物流造成的信用風(fēng)險,以及由內(nèi)部程序和人員操作、外部欺詐引起的操作風(fēng)險。根據(jù)風(fēng)險的性質(zhì),商業(yè)銀行應(yīng)采取以下措施來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制。

(一)建立科學(xué)的風(fēng)險管理理念

由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的獨特性,必須建立相應(yīng)的風(fēng)險管理理念:以“對物流和資金流的動態(tài)控制”代替“對資產(chǎn)負(fù)債表的靜態(tài)分析”。傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)主體授信方式是以“好的資產(chǎn)負(fù)債表”為基礎(chǔ)的,對企業(yè)實行的是準(zhǔn)入控制的審查,對授信人的資金流向和資金回籠缺乏控制手段。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不應(yīng)片面強(qiáng)調(diào)受信主體的財務(wù)特征和行業(yè)地位,也不該簡單依據(jù)對受信主體的孤立評價做出信貸決策,而是注重以真實貿(mào)易背景為依據(jù)的流程設(shè)計對風(fēng)險的實際控制效用,以及對企業(yè)違約成本的評估。

(二)加強(qiáng)行業(yè)的動態(tài)監(jiān)測和選擇,防范供應(yīng)鏈整體風(fēng)險

行業(yè)風(fēng)險會帶來供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險,商業(yè)銀行作為經(jīng)濟(jì)體系中的中介,要利用自身的信息優(yōu)勢,加強(qiáng)對行業(yè)的監(jiān)測分析,包括行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)成熟度、技術(shù)風(fēng)險、行業(yè)壟斷程度、市場供求關(guān)系和價格穩(wěn)定程度等。在此基礎(chǔ)上,一般應(yīng)選擇產(chǎn)品價格穩(wěn)定、產(chǎn)品供應(yīng)渠道穩(wěn)定、產(chǎn)品銷售穩(wěn)定、流動性強(qiáng)、便于控制的商品,如汽車、建材、金融和能源類等商品。為防范商品的價格變動風(fēng)險,還可以研究運用期貨工具進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

(三)加強(qiáng)對客戶的信用管理

識別客戶是銀行一切業(yè)務(wù)的基礎(chǔ),根據(jù)回避原則,必須在業(yè)務(wù)開展前了解客戶的資信和財務(wù)狀況,了解客戶的經(jīng)營情況,加強(qiáng)對客戶信用的審查。另外,還要加強(qiáng)對企業(yè)貿(mào)易真實性進(jìn)行審查,商業(yè)銀行在辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時,應(yīng)建立配套的信貸審批制度,審查供應(yīng)鏈主體的貿(mào)易資格、相關(guān)的貿(mào)易合同、發(fā)票、單據(jù)等,加強(qiáng)信貸管理,防范信用風(fēng)險。

(四)加強(qiáng)對動產(chǎn)的管理,防范操作風(fēng)險

對于防止出現(xiàn)虛假倉單或保管人與出質(zhì)人串通的欺詐風(fēng)險,商業(yè)銀行應(yīng)選擇信用好、有資質(zhì)的第三方,并與其簽訂監(jiān)管協(xié)議,明確連帶責(zé)任,并可設(shè)立保證金。對于倉單的真實性、有效性問題防范措施包括:制定印刷、固定格式、預(yù)留印鑒或密碼、由指定專人送至銀行,并在倉單和合作協(xié)議中申明由借款人保證倉單的真實性和有效性,否則因此而產(chǎn)生的融通資金風(fēng)險由借款人負(fù)完全責(zé)任。

五、對我國商業(yè)銀行完善供應(yīng)鏈金融的建議

(一)加強(qiáng)金融制度創(chuàng)新,建立多元化多層次的金融機(jī)構(gòu)體系

金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)能力決定了供應(yīng)鏈金融的供給能力,也影響到供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。因此監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步應(yīng)放松金融管制,在對國有商業(yè)進(jìn)行股份制改造、完善公司治理結(jié)構(gòu)、鼓勵支持中小商業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上,引入產(chǎn)業(yè)資本,建立多元化多層次的金融機(jī)構(gòu)體系,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的活力,逐步改變我國社會融資來源單一,信貸風(fēng)險高度集中在銀行的局面。

(二)加強(qiáng)供商業(yè)銀行應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化運營

1.加強(qiáng)與物流企業(yè)的合作

商業(yè)銀行可通過收購物流企業(yè),或進(jìn)一步加強(qiáng)與物流企業(yè)的合作,建立專門的部門,專業(yè)化運營供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),減少交易成本,降低物流企業(yè)信托責(zé)任缺失的風(fēng)險。如郵政儲蓄銀行成立以后,可充分利用與郵政物流的“姻緣”,發(fā)揮在物流方面的網(wǎng)絡(luò)、人才、系統(tǒng)、技術(shù)優(yōu)勢,發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

2.建立完善客戶交易審查評估體系

目前我國商業(yè)銀行的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)主要都是靜態(tài)的數(shù)據(jù),沒有反映日常交易的動態(tài)信息,如現(xiàn)金流狀況等,這是商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的瓶頸,因此我國商業(yè)銀行首先要建立一套完善的客戶交易系統(tǒng)。商業(yè)銀行本身作為經(jīng)濟(jì)社會中的信息中介,企業(yè)的結(jié)算賬戶開立在銀行,其日常交易結(jié)算也是通過商業(yè)銀行完成的,商業(yè)銀行完全有條件、有基礎(chǔ)去開發(fā)這個信息系統(tǒng)。在系統(tǒng)建設(shè)的基礎(chǔ)上,還要研究專門的模型,對數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘、分析,形成完善的客戶交易審查評估體系。

篇5

【關(guān)鍵詞】 進(jìn)出口 供應(yīng)鏈 融資 現(xiàn)狀 措施

改革開放以來，中國的對外貿(mào)易越來越頻繁，對外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系也日益緊密，對外貿(mào)易也成為了中國經(jīng)濟(jì)增長的重要拉動力。與此同時，國家制定了一系列的有關(guān)進(jìn)出口貿(mào)易的相關(guān)政策，這大大促進(jìn)了中國進(jìn)出口總量的增長。在中國進(jìn)出口貿(mào)易中，中、小規(guī)模的企業(yè)比較多，由于這些企業(yè)的進(jìn)口技術(shù)、出口勞動力等因素的制約，致使其在國際市場上會形成每筆貿(mào)易額度低下、賬期時限延長、融資艱難等問題，從而導(dǎo)致了企業(yè)綜合競爭力的降低。我國進(jìn)出口企業(yè)融資問題的存在，就要求必須提高供應(yīng)鏈融資的服務(wù)力度，利用自身優(yōu)勢，在外貿(mào)市場中尋求自己的最佳位置。

一、供應(yīng)鏈融資的概念

供應(yīng)鏈融資可以被視為一個整體發(fā)展的模式，它包含供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、與核心企業(yè)相關(guān)聯(lián)的企業(yè)，將這些作為一個整體，根據(jù)它們之間交易過程中的關(guān)系以及它自身存在的特點，來解決現(xiàn)金和貨權(quán)方案的一種模式。這種模式解決了供應(yīng)鏈中企業(yè)融資艱難、擔(dān)保困難的問題，不但降低了進(jìn)出口企業(yè)的融資成本，還提高了核心企業(yè)以及相關(guān)企業(yè)的競爭力度。供應(yīng)鏈融資的優(yōu)勢在于將物流、信息流、資金流三者統(tǒng)一起來控制管理，提高操作的效率，把其中的核心企業(yè)作為審核的重點，摒棄了一般商業(yè)銀行中信貸評級的思想觀念，為中、小企業(yè)帶來了較多的融資機(jī)會。企業(yè)供應(yīng)鏈融資中的體現(xiàn)主要有兩點：一是物流、信息流、資金流的統(tǒng)一。在供應(yīng)鏈中，這三者是相輔相成的，供應(yīng)鏈融資服務(wù)要與資金流和信息流聯(lián)系起來，這樣才能為供應(yīng)鏈中的相關(guān)企業(yè)提供更好的服務(wù)，同時也能對這三者的運轉(zhuǎn)效率進(jìn)行提高。二是供應(yīng)鏈的創(chuàng)新點。供應(yīng)鏈的創(chuàng)新不但能對比較弱勢的中、小型進(jìn)出口企業(yè)更加高效地注入融資資金，也能使它們在國際中的競爭力提升，同時還能穩(wěn)固中、小企業(yè)和重要企業(yè)之間長期共同發(fā)展的協(xié)作關(guān)系，真正地解決中小企業(yè)融資艱難、供應(yīng)鏈不平衡的問題。

二、進(jìn)出口企業(yè)中供應(yīng)鏈融資的意義

在國際貿(mào)易中，進(jìn)出口企業(yè)要想在國際市場上占有一席之地，就要比國內(nèi)的市場更加有競爭優(yōu)勢，因此，供應(yīng)鏈的融資服務(wù)，不管是對企業(yè)，還是第三方的物流企業(yè)，或者是對商業(yè)銀行都是有巨大作用的。這三者在合作中是互利共贏的關(guān)系，第三方物流企業(yè)或者主要企業(yè)通過商業(yè)銀行的擔(dān)保實現(xiàn)融資，商業(yè)銀行因為對貨權(quán)的控制，能夠給予企業(yè)以融資支持。

供應(yīng)鏈在進(jìn)出口企業(yè)中的融資方面有著重要意義，主要體現(xiàn)在以下幾點：一是供應(yīng)鏈融資服務(wù)能拓展相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。進(jìn)出口企業(yè)不但在當(dāng)?shù)赝顿Y、采購等方面拉動經(jīng)濟(jì)增長，還通過一些與之相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展。二是規(guī)范行業(yè)行為準(zhǔn)則。因為供應(yīng)鏈融資服務(wù)的要求，出口企業(yè)在國際貿(mào)易中，能夠接觸并且吸收國外先進(jìn)的管理理念，將管理手段和完善的操作體系運用到自身企業(yè)的管理中，因此，進(jìn)出口企業(yè)會遵循一個一致的、有先進(jìn)性的行業(yè)規(guī)范準(zhǔn)則，以便于能夠在進(jìn)出口企業(yè)中發(fā)揮積極作用。三是防范匯率風(fēng)險。商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資解決中，不但能使企業(yè)群中的平均融資成本降低，還能使企業(yè)的資金恢復(fù)運作，產(chǎn)生效益，解決供應(yīng)鏈中較弱企業(yè)的資金緊缺情況，使企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易的規(guī)模擴(kuò)大。同時，企業(yè)也可以就出口的應(yīng)收貨款收回或支付進(jìn)口所欠賬款延期的情況，向商業(yè)銀行提出申請，這樣一旦人民幣有不利的波動，商業(yè)銀行可以幫助企業(yè)減少匯率風(fēng)險。四是融資理念創(chuàng)新，完善方案。由于企業(yè)對于傳統(tǒng)的貿(mào)易結(jié)算和融資服務(wù)需求發(fā)生了轉(zhuǎn)變，因此，金融機(jī)構(gòu)一定要對國際貿(mào)易供應(yīng)鏈中的物流、資金流等進(jìn)行整合，一點一點地創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資理念，根據(jù)供應(yīng)鏈實際情況，設(shè)計出一個完善的進(jìn)出口貿(mào)易融資解決方案。

三、中國進(jìn)出口企業(yè)供應(yīng)鏈融資的現(xiàn)狀

在國內(nèi)，中、小型進(jìn)出口企業(yè)還是以傳統(tǒng)制造業(yè)為主，其在供應(yīng)鏈中處于比較弱勢的地位，而我國的中、小型進(jìn)出口企業(yè)所創(chuàng)造的外貿(mào)額度約占全國的65%。因為國內(nèi)中、小型企業(yè)的固定資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中占的比值較小，商業(yè)銀行給予的信用評級也比較低，因此，進(jìn)出口企業(yè)需要信用方面的擔(dān)保，或者一些固定資產(chǎn)的抵押，在商業(yè)銀行中都是很難實現(xiàn)的。

國內(nèi)的許多中、小型進(jìn)出口企業(yè)只知道固定資產(chǎn)抵押和擔(dān)保這種方式，選擇從商業(yè)銀行進(jìn)行貸款，而對于供應(yīng)鏈融資的服務(wù)沒有具體的認(rèn)識，不能將本身的優(yōu)勢和供應(yīng)鏈融資的特點聯(lián)系在一起，不能充分地依靠融資擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，這樣就與許多融資機(jī)會擦肩而過。除此之外，有些進(jìn)出口企業(yè)沒有信用觀念，負(fù)債意識比較強(qiáng)，而還債的意識卻不夠。隨著商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的展開，個別企業(yè)運用非法手段，惡意在銀行套取資金，挪為他用，這種做法給商業(yè)銀行的資金回籠造成了一系列的問題。同時，國內(nèi)市場中企業(yè)間的貨款拖欠等問題，也影響了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資作用的發(fā)揮，致使其面臨一些巨大風(fēng)險。

四、中國進(jìn)出口企業(yè)供應(yīng)鏈融資中存在的主要問題

1、進(jìn)出口企業(yè)自身存在的問題

核心企業(yè)供應(yīng)鏈的管理意識降低、能力的缺乏，使核心企業(yè)本身發(fā)展受到制約，甚至是減弱整個供應(yīng)鏈的競爭力。我國的進(jìn)出口企業(yè)成立時間短，目前并沒有形成相對比較完整的管理理念，而企業(yè)中還存在著管理模式不符合新時期的要求、內(nèi)部的供應(yīng)鏈管理手段匱乏的情況，所以整個供應(yīng)鏈條大多呈現(xiàn)出一種不穩(wěn)定、不夠緊湊的狀態(tài)。

首先，核心企業(yè)對供應(yīng)鏈中的其他企業(yè)人員缺少制度化的管理方法和強(qiáng)有力的管理手段，使得進(jìn)出口企業(yè)的供應(yīng)鏈相互之間的目的不明確。商業(yè)銀行對重要企業(yè)也缺乏一定的利益激勵，尤其是在資金的引入方面。與此同時，供應(yīng)鏈中的企業(yè)成員對核心企業(yè)的歸屬感和依附性也逐漸喪失。核心企業(yè)要隨時考慮和供應(yīng)鏈企業(yè)成員之間的合作關(guān)系，還要維持這一鏈條的穩(wěn)定性，核心企業(yè)可以恰當(dāng)?shù)貫殒湕l中相對較弱的企業(yè)提供一些便捷的服務(wù)。

其次，核心企業(yè)的態(tài)度在供應(yīng)鏈中起著決定性的作用。它是供應(yīng)鏈中的“橋梁”，有研究表明：一些核心企業(yè)擔(dān)心自己加入了供應(yīng)鏈融資，可能會有責(zé)任、風(fēng)險等，所以大多數(shù)企業(yè)不愿意為中、小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資提供相關(guān)的證明或者擔(dān)保。表1中對供應(yīng)鏈中成員之間的合作觀點和矛盾觀點作了比較，可以看出，供應(yīng)鏈成員之間的合作觀念和信任程度，在企業(yè)之間矛盾關(guān)系和合作關(guān)系中起著決定性的作用。

除此之外，由于信息的不交流，企業(yè)間難免會存在偏見或者差別待遇的情況，尤其是相對弱小的中、小企業(yè)，這樣會加大企業(yè)之間資金流動的不確定性，致使整個供應(yīng)鏈條松散。

最后，中、小企業(yè)因為其先天性條件不足，信息的透明度又不高，資產(chǎn)負(fù)債率較高，基本上不具有抵押、擔(dān)保條件，這一系列的不利因素使其難以在金融行業(yè)中獲取融資服務(wù)。出于這些原因，中、小企業(yè)不得不依附于核心企業(yè)，逐漸沒有自身的主導(dǎo)權(quán)，從而變成交易的弱勢群體。同時，還有一些核心企業(yè)只著眼于短期利益，不顧全大局，嚴(yán)重?fù)p害了供應(yīng)鏈中的中、小企業(yè)利益，以滿足自己的利益需求。為了能夠滿足自身資金需求，降低交易成本降低，加快資金周轉(zhuǎn)速度，供求雙方常常因為資金的優(yōu)化配置而不能形成統(tǒng)一的意見，致使在市場中的經(jīng)濟(jì)行為滯后。

2、金融機(jī)構(gòu)方面的問題

我國國內(nèi)物流業(yè)沒有形成一個統(tǒng)一的規(guī)范，物流和商流等信息的交流也不夠發(fā)達(dá)，金融行業(yè)對供應(yīng)鏈融資體系的構(gòu)建也不完善，使得我國進(jìn)出口企業(yè)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的開展主要是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，所以商業(yè)銀行存在的一系列問題都會對供應(yīng)鏈融資產(chǎn)生重大影響。

首先，商業(yè)銀行掌握的信息不全，對于企業(yè)資信評價艱難。有經(jīng)驗表明：在進(jìn)出口企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展中，物流企業(yè)對商業(yè)銀行的調(diào)控手段、信息渠道進(jìn)行落實，整個業(yè)務(wù)流程的主要關(guān)鍵點是其經(jīng)營的規(guī)范程度和監(jiān)控力度。在國際貿(mào)易中，國外先進(jìn)的物流公司的信息收集力量很強(qiáng)大，而我國的進(jìn)出口企業(yè)由于害怕自己的劣勢被暴露，信息呈現(xiàn)得特別不對稱。同時，商業(yè)銀行的合作觀念也沒有得到相應(yīng)的更新，這樣就難以與國外先進(jìn)的物流公司進(jìn)行更進(jìn)一步的合作。

其次，風(fēng)險系數(shù)加大。因為物流和資金流的周轉(zhuǎn)在具體的操作過程中，勢必會對第三方的物流企業(yè)、客戶企業(yè)、銀行企業(yè)造成一定的影響，這些影響存在著各種隱性的風(fēng)險，比如：市場的波動風(fēng)險、運營操作風(fēng)險、法律風(fēng)險等。當(dāng)前，國內(nèi)的商業(yè)銀行為了減少風(fēng)險的存在，已經(jīng)為投資者設(shè)計出了各種數(shù)學(xué)計量模型。假如商業(yè)銀行沒有一個相對完整、有目的性的風(fēng)險度量，那么融資風(fēng)險的系數(shù)會增加得更快。

最后，融資、信用體系構(gòu)建不完善。當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行的產(chǎn)品更新速度、風(fēng)險度量和控制等方面都沒有一個比較完善的融資體系，國內(nèi)市場中的信用體系構(gòu)建也不齊全，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、與核心企業(yè)相關(guān)聯(lián)的企業(yè)、商業(yè)銀行之間都沒有建立一個統(tǒng)一、有效的信用與資金管理系統(tǒng)，這直接導(dǎo)致商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈的運作掌握情況不及時、不準(zhǔn)確，從而耽誤業(yè)務(wù)開展的最佳時間。

3、政府中存在的問題

我國政府針對進(jìn)出口企業(yè)，出臺了一系列的融資政策，積極扶持中、小企業(yè)，各級地方政府也對中、小企業(yè)的融資方法進(jìn)行大力推廣，雖然已經(jīng)有了一些效果，但從整體來看，效果還是不明顯。這主要有兩個方面原因：一是地方政府的行動力不足。針對融資情況，我國政府出臺了一系列的政策法規(guī)，但是地方政府的部門協(xié)調(diào)不足，不能及時執(zhí)行，導(dǎo)致出臺政策的操作性比較繁瑣，使得一些企業(yè)只能持觀望狀態(tài)。二是商業(yè)銀行的配合度過低。地方政府為了本地的企業(yè)發(fā)展，常常愿意為一些中、小企業(yè)提供擔(dān)保，但這些企業(yè)卻由于資信差，或者存在一些拖欠貸款的情況，導(dǎo)致許多商業(yè)銀行不愿意給這些企業(yè)進(jìn)行融資，難以從根本上解決中、小型企業(yè)融資的困境。

五、中國進(jìn)出口企業(yè)供應(yīng)鏈融資的對策和建議

因為融資會涉及到國際市場上一些大的貿(mào)易企業(yè)，因而在融資服務(wù)行業(yè)中，將會有一個比較高的要求。對于供應(yīng)鏈融資方面，我國的進(jìn)出口企業(yè)、商業(yè)銀行、政府扶持等都處在發(fā)展的階段，尚沒有一個比較系統(tǒng)的機(jī)制，所以各企業(yè)之間要相互多交流溝通，以便使供應(yīng)鏈融資能夠穩(wěn)定、健康的增長。

1、進(jìn)出口企業(yè)方面

在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，供應(yīng)鏈的管理是一種全新的模式，它將資源進(jìn)行優(yōu)化配置，把與之相關(guān)的產(chǎn)業(yè)集中在一條鏈上，使其更加具有整體性和協(xié)調(diào)性，以達(dá)到資源共享和互利雙贏的局面。進(jìn)出口企業(yè)不只是需要商業(yè)銀行提供供應(yīng)鏈融資方案和技術(shù)，還要從自身內(nèi)部提升效率，推進(jìn)規(guī)范化、科學(xué)化的管理體制。除此之外，供應(yīng)鏈中的進(jìn)出口企業(yè)要構(gòu)建一個信息共享的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)媒介，讓企業(yè)在動態(tài)信息的指導(dǎo)下，及時對經(jīng)營中存在的錯誤策略進(jìn)行調(diào)整，從而使資源合理、有效的配置，使供應(yīng)鏈的價值得到最大發(fā)揮。

2、金融機(jī)構(gòu)方面

國內(nèi)的商業(yè)銀行要建立一個有針對性的企業(yè)資信統(tǒng)計和評估體系，這樣才能使國際貿(mào)易中供應(yīng)鏈融資體系更加完善。只有規(guī)范前一階段和后一階段的操作服務(wù)，加深物流公司與商業(yè)銀行的合作，才能保障國際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資順利開展。

首先，對商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險控制，以及加強(qiáng)其管理能力。商業(yè)銀行完善資信評估系統(tǒng)，不僅是供應(yīng)鏈融資的有力保證，還能加強(qiáng)商業(yè)銀行控制風(fēng)險的能力，維護(hù)市場交易中的安全性。對中、小型企業(yè)的資信和信用風(fēng)險要進(jìn)行公正評定，對授予資信企業(yè)的控制量要合理進(jìn)行分配。只有對融資企業(yè)的相關(guān)信息進(jìn)行有效的掌握，商業(yè)銀行才能與供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)達(dá)成一致，促成合作關(guān)系。此外，實地調(diào)查也是一種了解供應(yīng)鏈狀況的方式，比如：企業(yè)經(jīng)營和管理能力、資金和資產(chǎn)分布等。針對中、小型企業(yè)的監(jiān)督力度和貸款后管理狀況，商業(yè)銀行可以采用多種方式，對企業(yè)貸款后情況進(jìn)行隨時調(diào)查，對融資資金的使用情況等方面進(jìn)行監(jiān)控。通過對核心企業(yè)的財務(wù)狀況、固定資產(chǎn)抵押值等方面進(jìn)行檢測和分析，判斷其償還能力，并對其問題進(jìn)行合理的調(diào)整。

其次，商業(yè)銀行與物流公司加強(qiáng)合作。為了與國際接軌，物流業(yè)在與企業(yè)的業(yè)務(wù)合作中，對企業(yè)的資金、貨物等信息掌握的比較全面，為物流業(yè)與商業(yè)銀行順利合作奠定了基礎(chǔ)。根據(jù)物流公司的規(guī)模大小、運營能力、資信等情況，商業(yè)銀行可以對其提供融資業(yè)務(wù)支持以及規(guī)避后期風(fēng)險的一些措施，并為其配置一定量的信用額度。這不僅提高了供應(yīng)鏈運行的效率，使操作流程簡化，還能為中、小型進(jìn)出口企業(yè)提供更多融資機(jī)會。

當(dāng)前我國進(jìn)出口企業(yè)的供應(yīng)鏈服務(wù)大多數(shù)由商業(yè)銀行提供，屬于間接融資，在直接融資上，它的方式還沒有大的發(fā)展，但其需求量是逐漸增加的，其在國內(nèi)金融市場占據(jù)的空間比重還是比較大的，這種直接融資的方式，勢必會成為一種發(fā)展趨勢。

3、政府方面

政府要對進(jìn)出口企業(yè)相關(guān)的法律、法規(guī)進(jìn)行完善，發(fā)揮其自身的主導(dǎo)性，促進(jìn)國內(nèi)金融市場的發(fā)展，為企業(yè)建立更加完善的融資環(huán)境，使企業(yè)得到更多的融資機(jī)會。政府可以出臺或者制定與之相適應(yīng)的政策和行業(yè)操作標(biāo)準(zhǔn)，為企業(yè)減少一些信用風(fēng)險或者成本。政府也要努力引進(jìn)外貿(mào)方面的專業(yè)技術(shù)人員以及管理人員，可以采用企業(yè)和各大院校合作的方式，對人才進(jìn)行培養(yǎng)，讓理論和實踐相互結(jié)合，使我國企業(yè)的綜合競爭力得到提升。

總之，在國際貿(mào)易領(lǐng)域中，供應(yīng)鏈融資是一種新型的模式，它為進(jìn)出口核心企業(yè)群提供便利，通過商業(yè)銀行、企業(yè)群、第三方的物流各自存在的有利條件，對資金的使用和成本的控制，進(jìn)行合理、科學(xué)的配置。盡管國內(nèi)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)還在初期，體系也不夠完善，但隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及外貿(mào)交易的日益擴(kuò)大，國內(nèi)供應(yīng)鏈的融資在國際貿(mào)易中終究會有一席之地。從長期發(fā)展來看，核心企業(yè)依靠自身的資信和內(nèi)在實力，為供應(yīng)鏈中的弱勢企業(yè)提供融資幫助，不僅是解決與之相關(guān)的弱勢企業(yè)融資難的一種方式，還是供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)正常運行的一種保障，同時也對第三方物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)起到帶動作用，對于我國進(jìn)出口企業(yè)發(fā)展和外貿(mào)交易提升具有十分重要的作用。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 冷靜：中小進(jìn)出口企業(yè)供應(yīng)鏈融資問題研究[J].對外經(jīng)貿(mào)，2012（6）.

篇6

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)企業(yè)；供應(yīng)鏈管理；協(xié)同管理

引言

新經(jīng)濟(jì)體制下房地產(chǎn)業(yè)所面臨的問題是，要主動迎接新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，特別是要解決在房地產(chǎn)業(yè)的激烈的行業(yè)競爭中如何提高競爭力獲得更多利益的問題。 房地產(chǎn)企業(yè)有必要以市場和客戶為導(dǎo)向，新分析來自全球范圍的競爭和挑戰(zhàn)、行業(yè)發(fā)展趨勢等外部環(huán)境，深刻剖析自身優(yōu)勢與不足，尋求新的發(fā)展。新形勢下供應(yīng)鏈的應(yīng)用為企業(yè)提供了發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)會，供應(yīng)鏈的在競爭中的優(yōu)勢直接可以影響到企業(yè)的競爭優(yōu)勢，將供應(yīng)鏈管理引入到房地產(chǎn)企業(yè)是很好的方法。

但是房地產(chǎn)開發(fā)過程及其復(fù)雜，設(shè)計單位、材料供應(yīng)商、施工企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、業(yè)主都參與到項目開發(fā)中來，整個開發(fā)過程涉及的相關(guān)企業(yè)很多，這就對房地產(chǎn)開發(fā)過程帶來了一定的難度，企業(yè)之間的協(xié)同合作決定了企業(yè)的發(fā)展。本文對于房地產(chǎn)企業(yè)中供應(yīng)鏈管理的協(xié)同管理進(jìn)行分析。

1 房地產(chǎn)供應(yīng)鏈管理的內(nèi)涵

所謂供應(yīng)鏈?zhǔn)侵腹?yīng)鏈管理包括貫穿于整個渠道來管理供應(yīng)與需求、 原材料與零部件采購、制造與裝配、倉儲與存貨跟蹤、訂單錄入與管理、分銷，以及向客戶交貨整個過程中物流和信息流所構(gòu)成的價值鏈[1]。供應(yīng)鏈管理則是指通過前饋信息流和反饋的物流及信息流將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體的管理模式。

房地產(chǎn)業(yè)是前導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)鏈長，具有很強(qiáng)的前后連鎖性，所以完全可以將供應(yīng)鏈管理應(yīng)用進(jìn)來。房地產(chǎn)開發(fā)是個很多方面公司都要參與的系統(tǒng)過程，所以，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)作為房地產(chǎn)市場競爭的主體之一，它只是房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營過程的一個環(huán)節(jié)，除此之外供應(yīng)商、設(shè)計單位、施工單位以及物業(yè)管理都是和房地產(chǎn)企業(yè)有緊密的關(guān)鏈。

基于房地產(chǎn)的特點和房地產(chǎn)業(yè)的獨特發(fā)展模式， 房地產(chǎn)業(yè)應(yīng)建立以開發(fā)商為核心的供應(yīng)鏈管理模式（見圖 1）。

從圖 1中可以看出， 房地產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)且苑康禺a(chǎn)企業(yè)為核心企業(yè)， 設(shè)計商、 施工企業(yè)、材料供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)作為上游企業(yè)為房地產(chǎn)開發(fā)提供條件，消費者是企業(yè)商品的購買者，對于房地產(chǎn)企業(yè)來說屬于下游企業(yè)[2]。房地產(chǎn)開發(fā)過程是個很復(fù)雜的過程，戰(zhàn)線長，周期長，涉及面比較廣，這些特點都給房地產(chǎn)供應(yīng)鏈中各企業(yè)之間的協(xié)作帶來了一定的問題。而對于供應(yīng)鏈這種鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)而言，問題將可能像瘟疫一樣在生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中傳播。 例如， 由于材料供應(yīng)商供應(yīng)滯后，工程進(jìn)度就會受到影響， 不能按期建成， 業(yè)主原定的開業(yè)計劃或相關(guān)政策就會相應(yīng)被打亂了；設(shè)計商延遲交予設(shè)計方案或是設(shè)計方案出現(xiàn)錯誤都會造成工程進(jìn)度的延誤等等。 可見在房地產(chǎn)開發(fā)過程中，由于供應(yīng)鏈應(yīng)用的協(xié)作問題會影響到整個項目的成功，所以，對于房地產(chǎn)企業(yè)基于供應(yīng)鏈的協(xié)同管理的研究很是必要。

2 房地產(chǎn)供應(yīng)鏈管理的問題

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，房地產(chǎn)企業(yè)的管理模式不再局限于之前的橫向模式，供應(yīng)鏈管理模式進(jìn)入企業(yè)中，形成鏈?zhǔn)襟w系，各相關(guān)企業(yè)相互協(xié)作，共同完成項目。但是實踐表明，房地產(chǎn)企業(yè)和其他行業(yè)相比仍然存在效率低、浪費嚴(yán)重的弊端。圖2給出房地產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)鏈角度分析所存在的問題。

房地產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)鏈管理中存在的這些問題，導(dǎo)致大量的人力物力的浪費，它們存在于多個環(huán)節(jié)。房地產(chǎn)開發(fā)是個多環(huán)節(jié)參與的過程，需要各相關(guān)企業(yè)合作無間共同來完成項目，這就需要各企業(yè)之間的協(xié)同管理。目前房地產(chǎn)供應(yīng)鏈存在問題可分為以下幾種：

1、供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)工作存在著不協(xié)調(diào)性；

例如，前期準(zhǔn)備問題：供應(yīng)商與施工企業(yè)之間由于訂單錯誤或者訂單信息不確定，導(dǎo)致工程不能正常開工；導(dǎo)致的工程設(shè)計問題：主要發(fā)生在工程設(shè)計、技術(shù)人員接點上，包括對所需資料的長久搜索、不正確的文件、對設(shè)計變化審批的延期等待等等；施工方面的問題：由于前面環(huán)節(jié)的設(shè)計和材料供應(yīng)商所產(chǎn)生的問題，造成工程不能正常施工，造成了質(zhì)量問題和工期延誤等，從而房地產(chǎn)企業(yè)對業(yè)主也產(chǎn)生了所開發(fā)的工程項目質(zhì)量問題和工期延誤等問題。

2、缺乏整體性的供應(yīng)鏈運行評價與激勵機(jī)制[3]

只局限于具體部門的激勵制度割裂了供應(yīng)鏈運作的整體性，片面追求部門利益導(dǎo)致物流、信息流的扭曲與失真。部門自身的利益追求常常與供應(yīng)鏈的整體利益發(fā)生沖突。在企業(yè)之間，各成員不愿意與他人共享信息，也不愿意犧牲自己的利益去爭取供應(yīng)鏈的最大利益。

3、缺乏支持供應(yīng)鏈管理的信息系統(tǒng)

我國房地產(chǎn)企業(yè)項目開發(fā)過程，工期長、參與方多、資金消耗量大，這就要求各方協(xié)作能力強(qiáng)，加強(qiáng)合作，才能更好的協(xié)作共同來完成項目開發(fā)，但是由于計算機(jī)水平低，協(xié)作信息系統(tǒng)得不到支承，因此房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域信息化的發(fā)展是整個建筑業(yè)信息化發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。世界發(fā)達(dá)國家建筑行業(yè)信息化起步較早，信息技術(shù)的行業(yè)應(yīng)用已較為成熟。與國際先進(jìn)水平相比，我國建筑業(yè)作為勞動密集、粗放經(jīng)營的行業(yè)，長期以來管理和技術(shù)手段都相對落后。如何加快信息技術(shù)在建筑施工企業(yè)中的應(yīng)用，充分利用包括信息技術(shù)在內(nèi)的高新技術(shù)，增強(qiáng)企業(yè)的管理能力和技術(shù)手段，實現(xiàn)建筑業(yè)的跨越式發(fā)展，提高企業(yè)在市場中的競爭力，已成為擺在中國建筑施工企業(yè)面前的嚴(yán)峻問題[4]。

針對以上所存在的問題，房地產(chǎn)企業(yè)在不斷完善企業(yè)生產(chǎn)管理的同時，更要從客戶需求出發(fā)，對建筑工程的咨詢、設(shè)計、施工、物料、設(shè)備、勞動力供應(yīng)以及竣工后的“售后服務(wù)”等這一供應(yīng)鏈出發(fā)，進(jìn)行全面優(yōu)化，即實施房地產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)鏈協(xié)同管理，以改善同參與方的合作關(guān)系，增強(qiáng)市場競爭力。

3房地產(chǎn)基于供應(yīng)鏈的協(xié)同管理

房地產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)鏈協(xié)同是指供應(yīng)鏈中各節(jié)點企業(yè)為了提高供應(yīng)鏈的整體競爭力而進(jìn)行的彼此協(xié)調(diào)和相互努力。供應(yīng)鏈各節(jié)點企業(yè)通過企業(yè)協(xié)議或聯(lián)合組織等方式結(jié)成一種網(wǎng)絡(luò)式聯(lián)合體，相互協(xié)作，共同努力得到最終成功的項目。

房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部供應(yīng)鏈協(xié)同總體模型如圖3所示，由以下模型給出：

（1）房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部供應(yīng)鏈協(xié)同模型構(gòu)架的基礎(chǔ)是價值，各種價值活動構(gòu)成價值網(wǎng)。建筑施工企業(yè)的價值活動是企業(yè)所從事的物質(zhì)上和技術(shù)上的界限分明的各項活動，它們是企業(yè)施工對委托方有價值的產(chǎn)品基石。

（2）協(xié)同就是打破資源（人、財、物、信息、流程）之間的各種壁壘和邊界，使它們?yōu)楣餐哪繕?biāo)而進(jìn)行協(xié)調(diào)運作，通過對各種資源的開發(fā)、利用和增值以充分達(dá)成一致的目標(biāo)。市場競爭環(huán)境的劇烈變化使房地產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)鏈上各相關(guān)企業(yè)之間協(xié)同的必要性和重共性日益凸現(xiàn)，但是追求自身利益最大化的動機(jī)往往會破壞這種協(xié)同關(guān)系。為了穩(wěn)固和強(qiáng)化彼此之間的合作關(guān)系就有必要通過供應(yīng)鏈方式結(jié)成戰(zhàn)略協(xié)同組織。

（3）由上述模型可以看出，房地產(chǎn)企業(yè)自身的供應(yīng)鏈管理模式，以房地產(chǎn)企業(yè)為核心企業(yè)，設(shè)計商、 施工企業(yè)、材料供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)作為上游企業(yè)為房地產(chǎn)開發(fā)提供條件，消費者是企業(yè)商品的購買者，對于房地產(chǎn)企業(yè)來說屬于下游企業(yè)。各企業(yè)之間形成了鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)，供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)就是通過各企業(yè)的協(xié)作使其房地產(chǎn)開發(fā)過程成功完成，減少成本，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。

（4）企業(yè)活動涉及兩部分活動，基本活動是涉及工程的設(shè)計、建造、審核及其轉(zhuǎn)移給業(yè)主方和后期服務(wù)的各種活動[5]；輔助活動是輔助基本活動并通過提供財務(wù)，投入技術(shù)、人力資源以及各種行業(yè)范圍內(nèi)的職能以相互支持。

4結(jié)論

隨著供應(yīng)鏈管理在房地產(chǎn)企業(yè)中的深入，供應(yīng)鏈管理在某種程度上就是要防止企業(yè)供應(yīng)鏈管理存在的問題可能給供應(yīng)鏈管理的增值帶來的不利影響，要將這些過程中的不利影響降到最小，將協(xié)同管理和供應(yīng)鏈管理相結(jié)合，各企業(yè)相互協(xié)作，共同努力保證供應(yīng)鏈上物流的正常流動，從而提高企業(yè)利潤，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。

參考文獻(xiàn)：

[1] 林玲玲，供應(yīng)鏈管理[M]，清華大學(xué)出版社，2008.

[2] 劉成，供應(yīng)鏈不確定性因素對合作關(guān)系的影響研究[D]，浙江大學(xué)碩士論文，2007.

[3] 劉新科，基于供應(yīng)鏈管理的房地產(chǎn)企業(yè)核心競爭力研究[J]，價值工程，62-64，2008.1.

篇7

摘要：融資難、融資貴已成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，銀川綜合保稅區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)結(jié)合綜保區(qū)自身特點，開展物流金融業(yè)務(wù)，為解決其融資困境另辟蹊徑，同時也提升了保稅區(qū)跨越式發(fā)展。文章運用SWOT分析方法從內(nèi)部的優(yōu)勢、劣勢及外部的機(jī)會、威脅四方面對銀川綜合保稅區(qū)內(nèi)中小企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上提出開展物流金融業(yè)務(wù)的若干建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);綜合保稅區(qū);SWOT分析;物流金融

一、引言

二、SWOT分析

2.1優(yōu)勢(Strengths)

資產(chǎn)監(jiān)控嚴(yán)格。從我國目前情況來看，制約中小企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)的一個重要因素是中小型企業(yè)信息化程度低，企業(yè)庫存狀況、生產(chǎn)狀況、銷售狀況的各類動產(chǎn)無法監(jiān)管，因此融資風(fēng)險較大。而綜保區(qū)內(nèi)中小企業(yè)由于其流動資產(chǎn)在海關(guān)和物流企業(yè)的監(jiān)管下儲存和轉(zhuǎn)運，因此安全性大大提升。

2.2劣勢(Weaknesses)

(1)缺乏物流金融人才。近年來，在物流業(yè)和金融業(yè)迅速發(fā)展的同時，寧夏也在不斷構(gòu)建和完善金融和物流人才培養(yǎng)體系，但既了解物流監(jiān)管，又了解金融信貸知識的綜合性人才卻極度缺乏。同時由于目前區(qū)內(nèi)缺少物流金融業(yè)務(wù)的實踐經(jīng)驗，使得物流金融業(yè)務(wù)的開展更加困難。

(2)保稅區(qū)內(nèi)中小企業(yè)自身薄弱。在我國，融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸，中小企業(yè)在創(chuàng)建初期對資金的需求量最大也最迫切，但金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險考慮，不愿扶持中小企業(yè)。進(jìn)入寧夏綜保區(qū)的企業(yè)主要有保稅加工型企業(yè)、保稅物流類企業(yè)和保稅服務(wù)類企業(yè)三類，其中只有保稅加工型企業(yè)由于其流動資產(chǎn)估值相對穩(wěn)定，適合從事物流金融業(yè)務(wù)，但由于保稅加工型企業(yè)多數(shù)流動資產(chǎn)少，價值波動大，再加上目前經(jīng)濟(jì)正處于下行趨勢，中小企業(yè)流動資產(chǎn)減值風(fēng)險加大，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)開展物流金融業(yè)務(wù)的積極性不高。

2.3機(jī)會(Opportunities)

(3)政策支持作用明顯。銀川綜合保稅區(qū)內(nèi)企業(yè)除享有一般海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)享有的免稅、保稅、入?yún)^(qū)退稅、存儲無限制、免臺賬、免檢、結(jié)匯便利、監(jiān)管創(chuàng)新和集中報關(guān)等優(yōu)惠政策外，同時對被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)的，除減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅外，從其取得第一筆經(jīng)營收入的納稅年度起，免征企業(yè)所得稅地方留成部分3年，對企業(yè)進(jìn)出口貨物給予0.03元人民幣/美元的運費補(bǔ)助;對依托自有倉儲設(shè)施開展倉單質(zhì)押等供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)的物流企業(yè)，按照年融資服務(wù)金額的1給予補(bǔ)助。同一企業(yè)不重復(fù)享受相關(guān)政策，年最高補(bǔ)助金額不超過300萬元。補(bǔ)助資金由同級地方財政負(fù)擔(dān)租賃銀川綜保區(qū)廠房及倉儲設(shè)施的，從起租之日起，前3年免收租金;凡國家出臺的有關(guān)綜合保稅區(qū)的優(yōu)惠政策，以及自治區(qū)出臺的有關(guān)招商引資、寧夏內(nèi)陸開放型試驗區(qū)建設(shè)優(yōu)惠政策均適用于銀川綜保區(qū)等眾多優(yōu)惠政策，為園區(qū)內(nèi)企業(yè)快速發(fā)展提供了保障。

2.4威脅(Threats)

(1)物流產(chǎn)業(yè)體系薄弱。第三方物流企業(yè)是聯(lián)系銀行和融資企業(yè)重要的橋梁。世界大的物流企業(yè)都擁有一流三網(wǎng)。一流是以訂單信息流為中心;三網(wǎng)分別是全球供應(yīng)鏈資源網(wǎng)絡(luò)、全球配送資源網(wǎng)絡(luò)和計算機(jī)信息網(wǎng)絡(luò)。三網(wǎng)同步流動，為訂單信息流增值提供服務(wù)。我國很多物流企業(yè)缺乏先進(jìn)的信息技術(shù)，只能提供單項或分段的物流功能服務(wù)，如儲存、運輸和城市配送，不能形成完整的物流供應(yīng)鏈服務(wù)，缺乏有效管理、監(jiān)控承運貨物技術(shù)，無法開展高層次的物流金融業(yè)務(wù)。目前，入駐綜保區(qū)的物流企業(yè)只有銀川綜合保稅區(qū)領(lǐng)鮮保稅供應(yīng)鏈服務(wù)公司一家，雖然其已取得物流金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，但因其規(guī)模有限，加之缺乏較強(qiáng)的資本實力、管理水平不高、信息化程度較低、人才缺乏都等因素，物流金融業(yè)務(wù)遲遲難以推進(jìn)。

(2)銀行缺乏相應(yīng)的產(chǎn)品。寧夏地區(qū)大部分金融機(jī)構(gòu)沒有開展物流金融業(yè)務(wù)，即使有郵儲銀行等個別銀行有此項業(yè)務(wù)，也因缺乏對物流金融業(yè)務(wù)應(yīng)有的認(rèn)識、較為合理的操作流程和相應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制，業(yè)務(wù)推進(jìn)速度依然緩慢。再加上經(jīng)濟(jì)下行，中小企業(yè)流動資產(chǎn)減值風(fēng)險加大，各家金融機(jī)構(gòu)對開展物流金融業(yè)務(wù)積極性不高。

(3)缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)。在法律環(huán)境方面，目前，我國《中華人民共和國物權(quán)法》以及《動產(chǎn)抵押登記辦法》的頒布，都缺少有關(guān)物流金融業(yè)務(wù)的詳細(xì)具體且有針對性的法律規(guī)章制度和公開、高效、統(tǒng)一的登記制度和電子化、網(wǎng)絡(luò)化的物權(quán)公示系統(tǒng)。同時由于多數(shù)中小企業(yè)成立時間短，金融機(jī)構(gòu)尚未建立起全面、完善的中小企業(yè)信息庫，沒有制定出有效、合理的中小企業(yè)信用評價指標(biāo)體系，不具備市場風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險控制能力，導(dǎo)致了經(jīng)營的高風(fēng)險，使得金融機(jī)構(gòu)對其望而卻步。

三、結(jié)論及建議

銀川綜合保稅區(qū)內(nèi)中小企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)優(yōu)勢與劣勢共生，機(jī)會與威脅并存。毋庸置疑，物流金融業(yè)務(wù)的開展是推動中小企業(yè)發(fā)展、實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展的必然選擇，但盲目全盤照搬國內(nèi)外的模式肯定不是可行之舉。既要看到優(yōu)勢和機(jī)會，也要分析劣勢和威脅，并在此基礎(chǔ)上提出適合銀川綜合保稅區(qū)內(nèi)中小企業(yè)開展物流金融的時機(jī)和模式。首先，應(yīng)進(jìn)一步引進(jìn)、整合綜保區(qū)內(nèi)物流業(yè)，加快空港物流產(chǎn)業(yè)園項目建設(shè)，為物流金融的發(fā)展提供有力保障。其次，應(yīng)建立綜保區(qū)內(nèi)物流金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)及中小企業(yè)之間的長期合作關(guān)系，在三方之間建立完整的信用記錄，進(jìn)而提高效率，防范物流金融風(fēng)險。最后，金融機(jī)構(gòu)可選擇一些信用較好、規(guī)模適度的中小企業(yè)進(jìn)行物流金融業(yè)務(wù)的試行，等條件成熟時再逐步推廣。

篇8

關(guān)鍵詞：民營物流企業(yè)；風(fēng)險；防范對策

中圖分類號：F74文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1672-3198（2008）06-0074-02

1 新型風(fēng)險源分析

1.1 物流發(fā)展階段轉(zhuǎn)型造成的風(fēng)險

1.1.1 市場競爭能力不足風(fēng)險

我國物流市場進(jìn)入門檻低，民營物流企業(yè)多不勝數(shù)，但集約化、規(guī)?；?、現(xiàn)代化遠(yuǎn)未形成。隨著外資企業(yè)不斷加大投入和國有企業(yè)轉(zhuǎn)型成功，市場競爭將會更加激烈，眾多民營物流企業(yè)面臨的首要問題將是生存和發(fā)展問題。在整個轉(zhuǎn)型階段，外部社會環(huán)境變化復(fù)雜，油價居高不下，經(jīng)營成本不斷上升，民營物流企業(yè)賴于生存的價格優(yōu)勢恐將難以保持。良好的組織管理能力、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋和支持能力、對市場變革深刻理解和應(yīng)對的能力顯然不是大多數(shù)民營物流企業(yè)所具有的，有些企業(yè)將在市場競爭中淘汰。

1.1.2 法律法規(guī)政策性風(fēng)險

標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化是現(xiàn)代物流服務(wù)的重要特征之一。近年來，我國正在逐漸加大物流標(biāo)準(zhǔn)、法律法規(guī)制定和宣傳推廣力度，已取得明顯成效。按照國家有關(guān)部門文件基本精神，針對民營物流企業(yè)將會出臺相關(guān)政策法規(guī)，并納入國家物流產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)體系，這必然會加強(qiáng)對民營物流發(fā)展動態(tài)的檢測和分析，對民營物流企業(yè)服務(wù)監(jiān)管將日益嚴(yán)格。但現(xiàn)階段直接具有操作性的物流法律法規(guī)層次較低，法律效力不大，給物流企業(yè)運作帶來較多潛在政策性風(fēng)險。

1.2 物流服務(wù)一體化造成的風(fēng)險

1.2.1 供應(yīng)鏈管理風(fēng)險

民營物流企業(yè)從單一功能向綜合性發(fā)展已成為必然趨勢?？蛻舻亩鄻踊枨笠惨竺駹I物流企業(yè)提供從供應(yīng)地到消費地的一體化服務(wù)。這種服務(wù)使民營物流企業(yè)逐漸向客戶提供供應(yīng)鏈管理解決方案邁進(jìn)，在此過程中由于供應(yīng)鏈管理的復(fù)雜性和不確定性，供應(yīng)鏈管理風(fēng)險問題應(yīng)運而生。

（1）時間風(fēng)險。存在不能滿足物流及時性帶來的延時配送責(zé)任風(fēng)險。在JIT原則的要求下，物流企業(yè)延時配送往往導(dǎo)致客戶索賠。從實踐中看，客戶索賠的依據(jù)大多是物流服務(wù)協(xié)議。也就是說，此時民營物流企業(yè)承擔(dān)的是違約賠償責(zé)任。

（2）安全風(fēng)險。貨物安全風(fēng)險尤為普遍，一些貴重物品如手機(jī)在航空、鐵路等壟斷性公共物流平臺丟貨現(xiàn)象較多。但鐵路和航空部門最高僅按每公斤幾元到20幾元的價格賠償，也不在保險公司投保范圍內(nèi)，物流企業(yè)不堪重負(fù)。貨損貨丟經(jīng)常發(fā)生在運輸、倉儲、裝卸搬運和配送環(huán)節(jié)，發(fā)生原因比較多樣化，既有主觀原因（如操作設(shè)備不當(dāng)、野蠻裝卸），又有客觀原因（如運輸路況差貨物相互擠壓損壞）。

（3）合作風(fēng)險。一是業(yè)務(wù)外包風(fēng)險。民營物流企業(yè)由于資源所限，很難完成整個供應(yīng)鏈的運作，有些環(huán)節(jié)需要委托合作伙伴來具體實施。如果選擇的合作伙伴實力不夠、信譽(yù)不好等，這些都可能導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈發(fā)生破壞的風(fēng)險。另外，作為物流鏈的組織者，其業(yè)務(wù)外包僅通過合同來約定雙方的權(quán)利與義務(wù)。但在很多情況下，物流企業(yè)與外包商只是臨時合作，很難簽訂完整的合同。這種情況在運輸過程中經(jīng)常出現(xiàn)，只有一紙運單，出現(xiàn)事故后很容易產(chǎn)生糾紛。二是信息傳遞風(fēng)險。供應(yīng)鏈運作成功的關(guān)鍵在于節(jié)點企業(yè)間信息有效傳遞，但在實際中經(jīng)常出現(xiàn)信息傳遞的不準(zhǔn)確性和不及時性，這將使節(jié)點企業(yè)間不能很好的溝通，常常導(dǎo)致錯發(fā)貨運、訂單延誤等風(fēng)險。另外，現(xiàn)行的物流作業(yè)過程單證復(fù)雜多樣。貨運單據(jù)的不統(tǒng)一，也造成了企業(yè)信息管理困難和行業(yè)內(nèi)部信息的流動障礙，這必然也會帶來信息傳遞風(fēng)險。

1.2.2 特種貨物監(jiān)管缺失風(fēng)險

（1）貨物屬性不明風(fēng)險。民營物流企業(yè)為了保護(hù)客戶隱私，只要客戶提供的貨物具有完整包裝，將不在檢查檢驗檢測貨物屬性，在托運過程中也根本不標(biāo)明貨物屬性，這給物流過程帶來較大潛在風(fēng)險。例如，不法分子抓住這一漏洞，利用民營快遞寄送，公安機(jī)關(guān)一旦查獲，物流企業(yè)必然承擔(dān)連帶責(zé)任。

（2）貨物運輸事故風(fēng)險。民營物流企業(yè)基于自身條件所限，對貨物跟蹤監(jiān)控可能不是很及時，特種物流安全管控措施不到位，造成傳統(tǒng)物流服務(wù)可控性差。加強(qiáng)特種貨物物流環(huán)節(jié)管理安全在我國已具有緊迫性，此類事故每年給國家造成幾十億元的損失。如經(jīng)常見諸新聞媒體的危險品跨區(qū)域運輸作業(yè)發(fā)生泄露事故給社會公眾的生命安全帶來威脅。又如在食品物流鏈上每個運營者、每個環(huán)節(jié)都面臨“食品安全風(fēng)險”并負(fù)有責(zé)任，春節(jié)中日“毒餃?zhǔn)录痹俅谓o特種物流運輸安全提醒。

1.2.3 環(huán)境污染風(fēng)險

我國和諧社會和循環(huán)經(jīng)濟(jì)的構(gòu)建對物流企業(yè)也提出了更高的要求。和諧社會要求人類與自然生態(tài)的和諧相處，環(huán)保得到更加重視。如何在現(xiàn)代物流中貫徹循環(huán)經(jīng)濟(jì)的理念，綠色物流成為大家關(guān)注的熱點。民營物流企業(yè)聚集在城市邊緣的物流基地（園區(qū)）、貨運市場，物流活動集中。物流活動環(huán)境污染主要表現(xiàn)為交通擁堵、機(jī)動車排放尾氣、噪音污染等。根據(jù)環(huán)境保護(hù)法，污染者需要對不特定的社會公眾承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

1.3 規(guī)模擴(kuò)張“瓶頸”造成的風(fēng)險

民營物流企業(yè)在逐步完成原始積累之后，相繼在規(guī)?；砷L過程中在發(fā)展戰(zhàn)略、管理體制、組織機(jī)構(gòu)、決策機(jī)制等面臨各種“瓶頸”，由此帶來的戰(zhàn)略風(fēng)險、網(wǎng)點建設(shè)風(fēng)險、金融風(fēng)險等。

1.3.1 戰(zhàn)略風(fēng)險

民營物流企業(yè)受歷史階段影響，個體私營性質(zhì)和家族制管理現(xiàn)象比較普遍。隨著企業(yè)規(guī)模和市場范圍的擴(kuò)大，原有的經(jīng)營模式、治理機(jī)制和管理機(jī)制已經(jīng)不適應(yīng)發(fā)展的要求，由于民營企業(yè)家的局限性、隨意性往往易導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略決策失誤，造成企業(yè)發(fā)展后勁不足。

1.3.2 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)風(fēng)險

民營物流企業(yè)經(jīng)過10多年超常規(guī)發(fā)展，資本積累已經(jīng)達(dá)到一點規(guī)模，開始轉(zhuǎn)向更大范圍區(qū)域或全國性區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)鋪設(shè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。由于民營物流企業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化程度差，其服務(wù)一般不具有可復(fù)制性，必然造成建設(shè)的網(wǎng)絡(luò)并不是每一個都能成功。另外，有的地方規(guī)定，物流企業(yè)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)要在當(dāng)?shù)卣摇皰炜繂挝弧?，?qiáng)行要求進(jìn)入指定經(jīng)營地點，硬性規(guī)定車輛臺數(shù)，不分企業(yè)狀況繳納押金等。這些地方出于地方利益保護(hù)，其限制性措施嚴(yán)重制約了民營物流企業(yè)的集團(tuán)化與規(guī)模化進(jìn)程。這種網(wǎng)絡(luò)建設(shè)風(fēng)險越是在二線及以下城市表現(xiàn)越明顯。

1.3.3 金融風(fēng)險

（1）民營物流企業(yè)體制靈活，發(fā)展較快，自有資金實力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要，又缺乏相應(yīng)的抵押物，企業(yè)經(jīng)營所必須的融資問題十分突出，不分民營物流企業(yè)陷入民間借貸等非正規(guī)渠道，造成了企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險及國家金融秩序的混亂。

（2）較多民營物流企業(yè)正在嘗試開展物流金融增值服務(wù)，在供應(yīng)鏈運作的全過程向客戶提供結(jié)算和融資服務(wù)，但民營物流企業(yè)普遍缺乏金融服務(wù)意識，難以保證資金運作的安全與效率。開展物流金融服務(wù)企業(yè)必須有完善的風(fēng)險防范機(jī)制，否則潛在風(fēng)險較大。

（2）物流企業(yè)與貨主之間的應(yīng)收賬款拖期問題也比較嚴(yán)重，造成物流企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，加大了經(jīng)營成本和風(fēng)險。

2 新型風(fēng)險防范對策及建議

在我國現(xiàn)代物流發(fā)展的關(guān)鍵時期，面對新型物流風(fēng)險，民營物流企業(yè)風(fēng)險防范的關(guān)鍵在于消除風(fēng)險的不確定性，制定正確的戰(zhàn)略，采取有效的措施，防范和規(guī)避各種風(fēng)險暴露。在市場有利于情況下，甚至于將風(fēng)險轉(zhuǎn)化為機(jī)遇促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

2.1 提高物流信息分析能力，預(yù)防風(fēng)險

（1）時刻關(guān)注國家物流產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展規(guī)劃和投資需求等方面的信息，對各項政策的研究，既有助于民營企業(yè)制定正確的發(fā)展戰(zhàn)略，又有利于其根據(jù)政策變動及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，有效預(yù)防新型物流風(fēng)險。

（2）現(xiàn)代物流業(yè)是以信息化為支撐的新興產(chǎn)業(yè)，物流信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)是當(dāng)前民營企業(yè)競爭的焦點。但總來來說，我國民營物流企業(yè)還比較落后，對物流信息分析能力較弱，企業(yè)經(jīng)營決策更多依賴于企業(yè)家主觀判斷和個人能力。從長遠(yuǎn)來看，有必要提高民營物流企業(yè)信息化水平。一般來說，信息手段越健全，信息反饋越充分，對確定因素的預(yù)防性就越強(qiáng)，信息處理能力也越強(qiáng)，物流管理所面臨的風(fēng)險就越小。

2.2 創(chuàng)新物流風(fēng)險管理機(jī)制，控制風(fēng)險

（1）通過風(fēng)險因素分析，建立物流風(fēng)險評價系統(tǒng)、決策分析系統(tǒng)、異常報警系統(tǒng)，從制度上引領(lǐng)企業(yè)走向規(guī)范化、流程化、標(biāo)準(zhǔn)化，控制風(fēng)險發(fā)生的概率。

（2）引入現(xiàn)代物流信息技術(shù)，實施有效的物流服務(wù)跟蹤監(jiān)控，建立動態(tài)物流安全管控檢測與分析，減少服務(wù)離散性、偶然性、隨機(jī)性，實現(xiàn)現(xiàn)代物流服務(wù)可視化。

2.3 與保險公司構(gòu)建戰(zhàn)略聯(lián)盟，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險

現(xiàn)代物流誕生伊始，保險即得到了民營物流企業(yè)的青睞。民營物流企業(yè)可以與保險機(jī)構(gòu)組成戰(zhàn)略聯(lián)盟，通過雙方的協(xié)作，形成雙贏局面。目前我國物流業(yè)廣泛應(yīng)用的保險險種主要是財產(chǎn)保險和貨物運輸保險，這兩種保險都是針對物流過程中的單個環(huán)節(jié)進(jìn)行的。保險機(jī)構(gòu)有必要改進(jìn)服務(wù)方式和手段，開展面向物流企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，開發(fā)針對現(xiàn)代物流一體化的物流保險解決方案。

2.4 制定物流風(fēng)險控制預(yù)案，降低風(fēng)險

由于政策法規(guī)的滯后性和現(xiàn)代物流的復(fù)雜性，民營物流企業(yè)在規(guī)模經(jīng)營、網(wǎng)絡(luò)發(fā)展中要對新型物流風(fēng)險發(fā)生有充分的準(zhǔn)備，增強(qiáng)物流安全與彈性，制訂應(yīng)變措施和應(yīng)對風(fēng)險的工作流程，建立健全風(fēng)險應(yīng)變機(jī)制，以便在風(fēng)險難以避免和轉(zhuǎn)嫁的情況下,企業(yè)有能力承擔(dān)最壞的后果，將損失有效地控制在企業(yè)自身可接受的范圍內(nèi)。

3 結(jié)論

總之，現(xiàn)代物流服務(wù)是一項綜合性、專業(yè)性、技術(shù)性極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)活動。在現(xiàn)階段，民營物流企業(yè)不要因為過分關(guān)注傳統(tǒng)意義上的風(fēng)險，而忽視國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展條件下帶來的新型物流風(fēng)險。本文僅對新型物流風(fēng)險產(chǎn)生原因及防范進(jìn)行了分析，有必要對現(xiàn)階段產(chǎn)生的新型物流風(fēng)險及其變化規(guī)律深入研究，建立科學(xué)的風(fēng)險評估機(jī)制，構(gòu)建合理的風(fēng)險防范體系，促進(jìn)民營物流企業(yè)發(fā)展壯大。

參考文獻(xiàn)

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篇9

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 物流業(yè) 金融機(jī)構(gòu) 物流金融

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快及金融國際化趨勢的進(jìn)一步加深,金融業(yè)的競爭日趨激烈。物流金融這一處于旺盛成長期的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù),成為商業(yè)銀行新的利潤增長點,當(dāng)前關(guān)于物流金融的理論研究也有一些成果。鄒小和唐元琦首次定義了“物流金融”的概念,就是面向物流業(yè)的運營,通過開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù),有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運動,達(dá)到信息流、物流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一。徐莉和羅茜等也探討了多項服務(wù)于一體的物流銀行業(yè)務(wù)模式。謝志忠和陳樂群等分析了物流技術(shù)落后已成為農(nóng)產(chǎn)品物流科學(xué)化的一大制約因素。陳祥鋒和朱道立等提出了提高商業(yè)銀行發(fā)展物流金融效率的措施,主要有對客戶的信用管理以防范金融風(fēng)險,開展統(tǒng)一授信的方式提高物流金融的效率,實施有效的過程監(jiān)控等手段。國外的Don P.Holdren和Craig A.Hollingshead等卻把存貸控制問題與公司財務(wù)管理和商業(yè)借貸結(jié)合在一起分析,提出存貸管理方式會影響企業(yè)的營運資本成本,商業(yè)借貸人員可以根據(jù)不同種類的存貸確定相應(yīng)的存貨融資的風(fēng)險和收益。物流金融日益成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展之必要,且擁有巨大的市場需求,開展物流金融服務(wù)是實現(xiàn)供應(yīng)商、采購商、第三方物流公司和銀行多贏的有力手段。

一、物流金融的現(xiàn)狀分析

1、物流金融的發(fā)展背景。物流金融是物流與金融相結(jié)合的產(chǎn)品,其不僅能提高第三方物流企業(yè)的服務(wù)能力,經(jīng)營利潤,而且可以協(xié)助企業(yè)拓展融資渠道,降低融資成本,提高資本的使用效率。物流金融服務(wù)將開國內(nèi)物流業(yè)界之先河,是第三方物流服務(wù)的一次革命。

物流金融對于現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而言,可以提高企業(yè)一體化服務(wù)水平,提高企業(yè)的競爭能力,提高企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模,增加高附加值的服務(wù)功能,擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營利潤。對于供應(yīng)鏈企業(yè)而言,物流金融可以降低企業(yè)的融資成本,拓寬企業(yè)的融資渠道;可以降低企業(yè)原材料、半成品和產(chǎn)品的資本占用率,提高企業(yè)資本利用率,實現(xiàn)資本優(yōu)化配置;可以降低采購成本或擴(kuò)大銷售規(guī)模,提高企業(yè)的銷售利潤。對于金融機(jī)構(gòu)而言,物流金融服務(wù)可以幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模,降低信貸風(fēng)險,甚至可以協(xié)助金融機(jī)構(gòu)處置部分不良資產(chǎn),從而實現(xiàn)供應(yīng)鏈“共贏”目標(biāo)。

物流金融產(chǎn)生是誠信的需要,在一個完全誠信的社會里,不一定需要物流金融。在國內(nèi),由于中小型企業(yè)存在著信用體系不健全的問題,所以融資渠道貧乏,生產(chǎn)運營的發(fā)展資金壓力大。金融物流服務(wù)的提出,可以有效支持中小型企業(yè)的融資活動。另外,物流金融可以盤活企業(yè)暫時閑置的原材料和產(chǎn)成品的資金占用,優(yōu)化企業(yè)資源。同時當(dāng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新意識也不斷增強(qiáng),當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)面臨的競爭越來越激烈,為在競爭中獲得優(yōu)勢,金融機(jī)構(gòu),比如銀行,不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新,這就促使了物流金融的誕生。物流金融可以幫助銀行吸引和穩(wěn)定客戶,擴(kuò)大銀行的經(jīng)營規(guī)模,增強(qiáng)銀行的競爭能力;可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的“物流瓶頸”――質(zhì)押物倉儲與監(jiān)管;可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的質(zhì)押物評估、資產(chǎn)處理等服務(wù)。

2、物流金融的發(fā)展歷程。國際上,最全面的金融物流規(guī)范體系在北美(美國和加拿大)以及菲律賓等地。以美國為例,其金融物流的主要業(yè)務(wù)模式之一是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉單質(zhì)押。倉單既可以作為向銀行貸款的抵押,也可以在貿(mào)易中作為支付手段進(jìn)行流通。美國的金融物流體系是以政府為基礎(chǔ)的。早在1916年,美國就頒布了美國倉庫存貯法案(US Warehousing Act of 1916),并以此建立起一整套關(guān)于倉單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。這一體系的誕生,不僅成為家庭式農(nóng)場融資的主要手段之一,同時也提高了整個農(nóng)業(yè)營銷系統(tǒng)的效率,降低了運作成本。相對于發(fā)達(dá)國家,發(fā)展中國家的金融物流業(yè)務(wù)開始的較晚,業(yè)務(wù)制度也不夠完善。非洲貿(mào)易的自由化很早就吸引了眾多外國企業(yè)作為審查公司進(jìn)入當(dāng)?shù)?。這些公司以銀行、借款人和質(zhì)押經(jīng)理為主體,設(shè)立三方質(zhì)押管理協(xié)議(CMA),審查公司往往作為倉儲運營商兼任質(zhì)押經(jīng)理的職位。通過該協(xié)議,存貨人,即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機(jī)會。此類倉單直接開具給提供資金的銀行而非借款人,并且這種倉單不能流通轉(zhuǎn)移。

3、物流金融的發(fā)展趨勢與前景。近年來,供應(yīng)鏈金融服務(wù)在中國有了長足的發(fā)展。一方面,它加速了供應(yīng)鏈貿(mào)易流轉(zhuǎn),促進(jìn)了物流增長;另一方面,有效的金融安排大大降低了企業(yè)物流成本,疏通了資金循環(huán),完善了資金鏈,消除了資金流通中的瓶頸現(xiàn)象。物流公司在貨運與貨物監(jiān)管方面的優(yōu)勢為銀行融資建立了強(qiáng)有力的防火墻,達(dá)到了客戶、物流企業(yè)與銀行的共贏。在中國物流金融服務(wù)的推動者則主要是第三方物流公司,物流金融作為一種較新的金融及物流創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品,目前市場處于加速上升狀態(tài),也成為國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一種趨勢。但是中國物流金融業(yè)務(wù)目前仍處于初級發(fā)展階段,主要是從事單一貨物質(zhì)押,今后的發(fā)展方向是向更深入的供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)發(fā)展。當(dāng)前物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀主要有以下幾種趨勢:第一,從靜態(tài)質(zhì)押監(jiān)管向動態(tài)質(zhì)押監(jiān)管發(fā)展。所謂靜態(tài)質(zhì)押監(jiān)管是這批貨質(zhì)押后不再變動,一直到質(zhì)押期結(jié)束才放貨。事實上這種靜態(tài)的情況是很少見的,因為很多企業(yè)都要不斷地進(jìn)行生產(chǎn)、不斷采購原材料、不斷出貨、生產(chǎn),這就是不斷提貨的過程。這就是一種動態(tài)的變化。所以目前我們執(zhí)行的項目中大部分都是動態(tài)的。第二,從流通型客戶向生產(chǎn)型客戶發(fā)展。最初客戶主要是流通型的貿(mào)易商,現(xiàn)在有一些中型或者中型以上的企業(yè)需要大量的生產(chǎn)型資金發(fā)展業(yè)務(wù),所以我們的生產(chǎn)型客戶逐漸增加。第三,從現(xiàn)貨質(zhì)押向買方信貸發(fā)展。這個發(fā)展的趨勢實際上就是從第三方發(fā)展到第四方,也就是過去的融通商、保兌商的形式。貿(mào)易商、供應(yīng)商、監(jiān)管方、銀行四方合作的業(yè)務(wù)模式,同時,向更多參與者發(fā)展的趨勢很明顯。第四,從單一環(huán)節(jié)向供應(yīng)鏈全過程發(fā)展。由于有了供貨者的參與,就有可能從供貨方出廠門那一刻起,把貨物監(jiān)管到交給客戶手上,全過程的監(jiān)管發(fā)展也比較迅速。

二、物流金融發(fā)展存在的問題

1、第三方物流企業(yè)發(fā)展落后。第三方物流作為國民經(jīng)濟(jì)的命脈,在日常生產(chǎn)和生活中起著不可替代的作用。然而,中國第三方物流起步較晚,遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上時展的需要。在改革開放以前,涉及物流的各個環(huán)節(jié),包括運輸、倉儲、配送環(huán)節(jié)等都是通過計劃手段按行政部門、行政區(qū)劃管理的。改革開放以來,中國經(jīng)濟(jì)體制逐步轉(zhuǎn)型,整個生產(chǎn)、流通和消費發(fā)生了深刻的變化,國內(nèi)從商業(yè)、物資儲運企業(yè)改造、運輸與貨運延伸等,出現(xiàn)了不同形式的物流服務(wù)企業(yè),但是物流的觀念尚未在工商企業(yè)中得到普及,物流服務(wù)企業(yè)提供服務(wù)的質(zhì)量不高,數(shù)量有限。同時中國的第三方物流企業(yè)規(guī)模偏小,管理水平不高,利用現(xiàn)代技術(shù)程度低,服務(wù)功能單一,缺乏管理人才等導(dǎo)致第三方物流企業(yè)難以發(fā)展。

2、物流金融服務(wù)不規(guī)范,效率不高。由于物流金融服務(wù)在中國發(fā)展的歷史時間不長,還沒有制定相對科學(xué)、合理、統(tǒng)一的作業(yè)規(guī)范,物流企業(yè)和銀行沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)可以參照。銀行沒有專門針對物流金融信貸業(yè)務(wù)的操作規(guī)范,還是運用一般信貸操作流程規(guī)則來辦理物流金融信貸業(yè)務(wù),致使物流金融信貸業(yè)務(wù)手續(xù)異常繁瑣,效率低下。同時,由于物流企業(yè)銀行的信息化程度不高,沒有辦法在實施物流金融業(yè)務(wù)時實現(xiàn)協(xié)同信息化,及時進(jìn)行信息的溝通和共享,以及銀行對業(yè)務(wù)的監(jiān)管和客戶對服務(wù)過程的跟蹤,影響了物流金融業(yè)務(wù)實施過程中對風(fēng)險的反應(yīng)和處理效率,客戶的服務(wù)質(zhì)量不高。

3、物流金融人才嚴(yán)重匱乏。西方國家物流業(yè)和物流金融業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的一個決定性因素就擁有大批的精通物流、金融、法律,具有創(chuàng)新意識的專業(yè)人士。而我國,由于現(xiàn)代物流發(fā)展的歷史只有20多年的歷史,人才匾乏的問題相當(dāng)突出。懂物流管理和經(jīng)營的人才缺乏,而懂物流金融的人那就更寥寥無幾了。因此,在金融領(lǐng)域,熟悉國內(nèi)外金融知識而懂得物流業(yè)務(wù)開展工作的雙專業(yè)人才將是市場的搶手人才。

4、相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)滯后。我國目前只有《合同法》和《擔(dān)保法》中的某些條款才能夠作為法律上的依據(jù)來判定相關(guān)業(yè)務(wù)糾紛的法律屬性,以及2007年10月1日執(zhí)行的《物權(quán)法》雖然擴(kuò)大了可用于擔(dān)保的財產(chǎn)范圍,但有些條款還不適合物流金融實際業(yè)務(wù)的開展。而且處理業(yè)務(wù)糾紛時多采用的是法律程序,這樣不僅執(zhí)行過程低效,成本高,更為嚴(yán)重的是存在著許多不可預(yù)見的因素,使債務(wù)人違約時使債權(quán)人損失很大。我國還處于物流金融業(yè)務(wù)的初級階段,相應(yīng)的擔(dān)保文件如倉單,不標(biāo)準(zhǔn)且缺少流通性;參與物流金融業(yè)務(wù)的物流倉儲企業(yè)魚龍混雜,缺乏相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范,甚至出現(xiàn)了借款人與物流企業(yè)聯(lián)合欺詐銀行的現(xiàn)象。

三、商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的SWOT分析

中國銀行業(yè)二十年的改革發(fā)展,不僅增進(jìn)了中國銀行業(yè)的經(jīng)營效率,而且較好地適應(yīng)了宏觀經(jīng)濟(jì)體制改革,滿足了國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展對銀行業(yè)的要求,為國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速和健康發(fā)展提供了有力的金融支持。隨著當(dāng)前物流業(yè)的蓬勃發(fā)展,商業(yè)銀行為了提高競爭力,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,商業(yè)銀行可以發(fā)展物流金融業(yè)務(wù),但在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下,商業(yè)銀行發(fā)展物流金融也有優(yōu)勢劣勢,也存在機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

1、商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的優(yōu)勢分析。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展,商業(yè)銀行可以利用本身的優(yōu)勢,繼續(xù)擴(kuò)大服務(wù)面,發(fā)展物流金融,可以為商業(yè)銀行開發(fā)新客戶,尤其是培育了優(yōu)質(zhì)客戶。同時利用簡便快捷的收付款服務(wù)優(yōu)勢,為物流客戶解決付款信息和銷售資金速到賬等問題,具體包括票據(jù)托收、代收繳費、工資服務(wù)等,例如建設(shè)銀行為戴爾計算機(jī)銷售網(wǎng)絡(luò)建立的資金歸集網(wǎng)絡(luò),這其中包括兩個管理重點:一是資金流,即銷售貨款的快速回流;二是信息流,即付款信息的快速到達(dá)。商業(yè)銀行作為資金流動的樞紐,在同物流企業(yè)建立長期穩(wěn)定業(yè)務(wù)關(guān)系的同時,還可以提供延伸服務(wù),拓展與物流企業(yè)相聯(lián)系的上下游優(yōu)質(zhì)企業(yè),使得生產(chǎn)企業(yè)、物流企業(yè)、零售商或最終消費者的資金流在銀行體系內(nèi)部實現(xiàn)良性循環(huán),得到較好的投資收益。

2、商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的劣勢分析。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)水平,商業(yè)銀行可發(fā)揮特有的優(yōu)勢為客戶服務(wù),物流金融能將商業(yè)銀行創(chuàng)造存款傾向的能力與及時掌握信息的優(yōu)勢結(jié)合起來,在提高物流企業(yè)運作效率的同時,為企業(yè)提供理想的融資方案,形成高效的資金管理機(jī)制,實現(xiàn)互利共贏目的?，F(xiàn)代物流業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)不夠完善,一些物流操作不夠規(guī)范,物流存在一定的風(fēng)險,商業(yè)銀行可根據(jù)現(xiàn)代物流業(yè)資金流量大、布點多元化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展趨勢等特點,可以為其提供多方位的資金結(jié)算服務(wù)。例如中國誠通集團(tuán)(CCT)所屬成員企業(yè)中國物資儲運總公司,在中國開展物流金融業(yè)務(wù)最早、規(guī)模最大,其倉庫網(wǎng)絡(luò)遍布國內(nèi)各主要城市,商業(yè)銀行為其提供多方位的資金結(jié)算服務(wù),良好的市場品牌、規(guī)范的管理經(jīng)驗,便捷的金融服務(wù),是其取得成功的主要因素。

3、商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的機(jī)遇分析。改革開放以后,綜合國力顯著提升,社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展為物流業(yè)的發(fā)展提供了相當(dāng)寬松的大環(huán)境,各企業(yè)之間優(yōu)化結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)競爭力,為中國物流業(yè)的發(fā)展提供了前所未有的機(jī)遇,而且對國家一些基礎(chǔ)設(shè)施的信貸投放基本處于敞口狀態(tài),尤其是作為物流業(yè)命門的交通運輸行業(yè),一直是商業(yè)銀行重點支持的對象,成為各家商業(yè)銀行競相爭奪的優(yōu)質(zhì)客戶。機(jī)遇促進(jìn)了物流金融的發(fā)展,而物流金融的發(fā)展為商業(yè)銀行完善現(xiàn)代結(jié)算支付工具,增加中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機(jī)會。由于物流與金融的結(jié)合,產(chǎn)生了許多跨行業(yè)的服務(wù)產(chǎn)品,相應(yīng)地也就出現(xiàn)了對許多新金融衍生品的需求,同時物流企業(yè)在運營過程中會產(chǎn)生大量穩(wěn)定的現(xiàn)金流,商業(yè)銀行可以利用自身特有的創(chuàng)造存款貨幣優(yōu)勢,為物流企業(yè)提供高效的理財服務(wù),從而獲得相關(guān)收入。例如深圳發(fā)展銀行為中小企業(yè)量身定制了三大類共30多項產(chǎn)品、服務(wù),任何一個供應(yīng)鏈節(jié)點的企業(yè),都可以選擇自己合適的產(chǎn)品,數(shù)百家中小企業(yè)分享到了融資便利與物流增值,深圳發(fā)展銀行也獲得了新的客戶與利潤增長。

4、商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的挑戰(zhàn)分析。物流是經(jīng)濟(jì)活動的重要組成部分,是企業(yè)生產(chǎn)與人民生活相連接的一個重要環(huán)節(jié),是供應(yīng)和保障鏈不能缺少的行業(yè)。物流水平的高低決定著企業(yè)的生存,現(xiàn)代物流是現(xiàn)代人類社會全部經(jīng)濟(jì)活動的連接紐帶和服務(wù)平臺。但是目前物流業(yè)供需不平衡的結(jié)構(gòu)性矛盾依然存在,粗放經(jīng)營的格局尚未根本改觀,大多數(shù)物流企業(yè)的信息化程度仍然不高;同時,物流行業(yè)的法律法規(guī)不完善,經(jīng)營中不規(guī)范操作的現(xiàn)象仍很嚴(yán)重,許多物流業(yè)管理者思想觀念陳舊,專業(yè)知識匱乏等問題也嚴(yán)重制約了物流行業(yè)的發(fā)展,而金融機(jī)構(gòu)本身的道德風(fēng)險和信息不對稱風(fēng)險,金融衍生工具發(fā)展遲緩等也阻礙了物流金融的發(fā)展。在這樣的條件下,發(fā)展物流金融可以將物流企業(yè)與銀行、生產(chǎn)商、經(jīng)銷商等外部企業(yè)的資源整合起來,使得物流、資金流、信息流在物流金融構(gòu)建起來網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中得到充分的流動和整合,實現(xiàn)社會物流系統(tǒng)總成本最低。

四、商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的基本思路

經(jīng)過對商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的SWOT分析,針對商業(yè)銀行本身的優(yōu)勢,以及外界的機(jī)會,商業(yè)銀行應(yīng)該抓住機(jī)遇,積極迎接挑戰(zhàn),充分發(fā)揮本身的優(yōu)勢,彌補(bǔ)劣勢,促進(jìn)中國物流金融的穩(wěn)定健康發(fā)展。為此,提出了一條商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的基本思路。

1、第三方物流企業(yè)進(jìn)行資源整合。運用資本營銷手段,以資產(chǎn)重組、投資參股、資產(chǎn)并購、產(chǎn)權(quán)置換、發(fā)起或借殼上市等多種方式迅速擴(kuò)大自身的規(guī)模,快速增強(qiáng)實力和擴(kuò)大市場份額;發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢,開展多元化經(jīng)營。由于第三方物流企業(yè)連接產(chǎn)需,必須延伸出去獲得能量,緊緊聯(lián)系生產(chǎn)一端,爭取直接掌握甚至控制一批關(guān)鍵性的、在市場上知名度高的產(chǎn)品,取得市場競爭主動權(quán)。同時,第三方物流企業(yè)要走工、商、貿(mào)相結(jié)合的道路。只有如此,企業(yè)才會有長足的發(fā)展后勁,在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

2、開展統(tǒng)一授信的方式提高物流金融的效率。統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè),再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物流企業(yè)向銀行按企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求提供信用擔(dān)保,并直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),銀行基本不參與質(zhì)押貸款項目的具體運作。這有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資,減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié),也有利于銀行提高對質(zhì)押貸款全過程的監(jiān)控能力,更加靈活的開展質(zhì)押貸款服務(wù),優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié),降低貸款的風(fēng)險,從而提高物流金融服務(wù)效率。

3、加強(qiáng)物流金融人才的培養(yǎng)。針對中國物流人才緊缺的現(xiàn)狀,應(yīng)加大人才培養(yǎng)。一方面應(yīng)積極進(jìn)行先進(jìn)的物流管理和物流技術(shù)知識、電子商務(wù)、金融、貿(mào)易經(jīng)濟(jì)、信息管理等知識的培訓(xùn)。對物流從業(yè)人員,可通過長期培養(yǎng)與短期培訓(xùn),學(xué)校培養(yǎng)與在職培訓(xùn)等多種方式,加強(qiáng)物流企業(yè)與科研院的合作,使理論研究和實際應(yīng)用相結(jié)合;另一方面要形成較合理的物流人才教育培訓(xùn)系統(tǒng)。在大學(xué)和學(xué)院設(shè)置物流管理、金融專業(yè)、培養(yǎng)復(fù)合型人才,形成一定規(guī)模的研究生教育系統(tǒng)。通過多個層面的教育與培訓(xùn),可以為中國培養(yǎng)出大量的各層次、各方面的物流專業(yè)人才。

4、政府要完善相關(guān)政策和法規(guī),創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。完善法律法規(guī),規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)。在法律約束的同時應(yīng)該建立由中央銀行和物流管理委員會牽頭的宏觀管理機(jī)構(gòu),對業(yè)務(wù)實行規(guī)范管理,并制定合理的懲罰程序和措施。建立完善的企業(yè)風(fēng)險評級體系和信息系統(tǒng)。首先,銀行和物流公司應(yīng)該建立統(tǒng)一并且規(guī)范的信息系統(tǒng),將客戶資料、信用情況、產(chǎn)品信息等一系列信息指標(biāo)納入計算機(jī)管理系統(tǒng),形成聯(lián)網(wǎng)操作。其次,在信息體系之上建立風(fēng)險評級體系,針對指標(biāo)和數(shù)據(jù)以及專業(yè)部門的實地考察、業(yè)務(wù)監(jiān)管進(jìn)行信用評級,并且事后備案,以減少風(fēng)險。政府要完善相關(guān)政策和法規(guī),為發(fā)展物流金融創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。

五、結(jié)論

物流金融對于企業(yè)、物流公司和金融機(jī)構(gòu)來說都是一個新的領(lǐng)域。中國物流金融正處于開展的良好時機(jī),這是中國物流金融理論體系不斷完善,實踐經(jīng)驗不斷總結(jié),國家法律政策逐漸扶持的結(jié)果。當(dāng)然,物流金融的順利開展也需要政府、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的共同努力。這種新興的業(yè)務(wù)在給商業(yè)銀行提供諸多利益的同時,也帶來了一定的風(fēng)險。本文通過對物流金融理論進(jìn)行梳理,識別了商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的利與弊,并針對這些利弊提出了相應(yīng)的防范對策,為商業(yè)銀行從事物流金融業(yè)務(wù)提供一些運作思路。希望對商業(yè)銀行從事物流金融有一定的啟發(fā),同時一些新的對策有待于進(jìn)一步探索。

【參考文獻(xiàn)】

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篇10

本研究針對“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈面臨的雙邊投資意愿不足的現(xiàn)實困境，論文嘗試在不對稱納什談判博弈和Stacklberg博弈的框架下，分析“公司+合作社+農(nóng)戶”型農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈提升雙邊投資意愿的理論依據(jù)，從而為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化提出政策建議。數(shù)理模型分析顯示：①與“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈相比，“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈中的農(nóng)戶種植投資和公司銷售投資的意愿均能得到提升。②“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈的農(nóng)戶利潤水平與合作社談判力正相關(guān);當(dāng)合作社具有相對較強(qiáng)的談判力時，即使合作社規(guī)定的資本留存率較高，農(nóng)戶利潤水平依然能夠高于“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈。③當(dāng)合作社談判力在某一特定范圍內(nèi)時，公司與農(nóng)戶利潤水平均能實現(xiàn)Pareto改進(jìn)。④當(dāng)考慮到公司和農(nóng)戶進(jìn)行長期合作時，“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈中確保農(nóng)戶履約的保證金閾值顯著低于“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈。最后，利用數(shù)值仿真分析了合作社談判能力、資本留存率等因素對公司與農(nóng)戶利潤水平的影響以及農(nóng)戶保證金閾值的變化。論文研究結(jié)果表明，由于農(nóng)戶和公司在“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈中的地位更為平等，合作社能夠形成對于公司的制衡力量，這大大降低了農(nóng)戶進(jìn)行種植投資后可能面臨的“敲竹杠”風(fēng)險，農(nóng)戶的種植投資意愿得到提升。當(dāng)農(nóng)戶加大種植投資后，合格農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量將會提高，這反過來又會激勵公司提升銷售投資意愿來獲得更多的利潤。因此，我國未來農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營模式的制度創(chuàng)新必須以農(nóng)民專業(yè)合作社的壯大為基礎(chǔ)，大力發(fā)展“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈，這不僅有助于更好地保障農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全;也有助于讓農(nóng)戶平等參與現(xiàn)代化進(jìn)程，共同分享現(xiàn)代化成果。

關(guān)鍵詞農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈;雙邊投資;合作社;不對稱納什談判

中圖分類號F306文獻(xiàn)標(biāo)識碼A文章編號1002-2104（2015）01-0152-06doi：10.3969/j.issn.1002-2104.2015.01.021

根據(jù)農(nóng)業(yè)部對我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營模式的調(diào)查統(tǒng)計結(jié)果顯示，“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈?zhǔn)悄壳安捎寐首罡叩哪Ｊ絒1]。然而，考慮到雙方現(xiàn)實地位不平等、農(nóng)業(yè)經(jīng)營活動具有的高度不確定性以及由此帶來的機(jī)會主義行為等問題，我國“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈的現(xiàn)實運行呈現(xiàn)出典型的不完全契約特征。一方面，處于弱勢地位的農(nóng)戶擔(dān)心進(jìn)行專用性投資后可能會面臨被對方“敲竹杠”（hold-up）的風(fēng)險，因此在事前就會表現(xiàn)出種植投資不足;另一方面，公司憑借自己的優(yōu)勢地位可以對農(nóng)戶施加影響而獲得超額利潤，因此也缺乏必要的銷售投資意愿，雙方的合作將陷入了“雙輸”的囚徒困境[2]。針對“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈現(xiàn)實運行中存在的問題，本文結(jié)合我國專業(yè)合作社迅猛發(fā)展的現(xiàn)實，嘗試通過數(shù)理模型構(gòu)建和分析，對“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈在提升雙邊投資意愿、增進(jìn)農(nóng)戶和公司收益等方面具有的優(yōu)越性進(jìn)行理論證明，從而為我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營模式的制度創(chuàng)新提出政策建議。

1文獻(xiàn)綜述

長期以來，“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈運行中可能出現(xiàn)的契約失效、組織解體等問題是學(xué)術(shù)界關(guān)注的研究熱點。Lowe和Precket[3]認(rèn)為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的管理要比其他類型供應(yīng)鏈的管理更為困難，因為有著更長的提前期、更為不確定的供給和需求。Yu等[4]指出，若在公司和農(nóng)戶間的契約中僅僅含有價格條款，將不能保證雙方交易的公平，也不能保證供應(yīng)鏈長期穩(wěn)定運作。Hirschauer和Musshoff[5]證明，如果公司和農(nóng)戶間的契約機(jī)制不能懲罰違約者，那么設(shè)計的契約事實上是無效的。Federico等[6]對英國乳制品供應(yīng)鏈開展的實證研究表明，由于乳制品企業(yè)與農(nóng)戶的市場地位失衡，加之經(jīng)濟(jì)全球化所帶來的外部競爭壓力，使得農(nóng)戶的利潤空間縮小。

事實上，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈種植和銷售環(huán)節(jié)往往需要資產(chǎn)專用性很強(qiáng)的投資。例如，種植過程中的農(nóng)產(chǎn)品、化肥農(nóng)藥、農(nóng)用機(jī)械設(shè)備等投資具有專用性，而銷售過程中的儲藏設(shè)備、保鮮處理等投資同樣也具有專用性。Grossman和Hart[7]、Hart和Moore[8]建立的GHM模型中指出，如果一方在簽約后進(jìn)行專用性投資，那么將存在被對方“敲竹杠”的風(fēng)險，進(jìn)而導(dǎo)致其投資激勵的不足。只有通過有效的產(chǎn)權(quán)或其他恰當(dāng)?shù)暮贤才?，才能提高交易事前和事后的效率。葉飛等[9]發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的“保底收購，隨行就市”價格機(jī)制并不能很好地協(xié)調(diào)“公司+農(nóng)戶”供應(yīng)鏈，在此基礎(chǔ)上他們設(shè)計了一種能增強(qiáng)供應(yīng)鏈穩(wěn)健性的“B-S期權(quán)定價+生產(chǎn)協(xié)作+保證金”協(xié)調(diào)機(jī)制。近年來，隨著農(nóng)戶組織化程度的加深，許多學(xué)者通過實證分析研究了合作社在改善農(nóng)戶市場地位、促進(jìn)農(nóng)戶增收中的作用。Barrett等[10]運用固定效用回歸模型處理了五個發(fā)展中國家訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展情況的面板數(shù)據(jù)后認(rèn)為，公司傾向于與合作社中的農(nóng)戶合作，而且加入合作社的農(nóng)戶收入往往高于其他農(nóng)戶。羅必良等[11]認(rèn)為，進(jìn)行農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的農(nóng)戶，雖然實現(xiàn)了規(guī)?；a(chǎn)但同時也增加了其資產(chǎn)專用性程度，從而面臨更大的市場風(fēng)險，通過建立合作社提高農(nóng)民的市場地位是解決這一問題的有效途徑之一。

浦徐進(jìn)等：投資激勵視角下農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化

中國人口?資源與環(huán)境2015年第1期

2問題描述與假設(shè)

種植環(huán)節(jié)投資（例如優(yōu)化種植技術(shù)、購置先進(jìn)種植設(shè)備等）和銷售環(huán)節(jié)投資（例如改進(jìn)包裝技術(shù)、購置保鮮容器等）共同決定供應(yīng)鏈的最終產(chǎn)出，我們假設(shè)種植投資將影響合格農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量，而銷售投資將影響銷售價格。參考Xie et al.[12]的研究，當(dāng)種植投資為ef時，合格農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量為a（1+ef），其中a為基礎(chǔ)產(chǎn)量，種植投入成本為12βfe2f，βf為種植成本系數(shù);當(dāng)銷售投資為er時，市場銷售價格為p=p（1+er），其中p為基礎(chǔ)銷售價格，銷售投入成本為12βre2r，βr為銷售成本系數(shù)。另外假設(shè)cf和cr分別為單位農(nóng)產(chǎn)品的種植成本和銷售成本，并且為保證種植并銷售農(nóng)產(chǎn)品有利可圖，我們有k=p-cf-cr>0。

下文用下標(biāo)“f”、“c”、“e”分別代表農(nóng)戶（farmer）、合作社（cooperative）和公司（enterprise），用不同的字母上標(biāo)代表不同的模式，其中“ef”（enterprise+farmers）表示“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈，“ec”（enterprise+cooperative+farmers）表示“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈。

3模型構(gòu)建與分析

3.1“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈（ef模式）

在傳統(tǒng)的“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈中，處于強(qiáng)勢地位的公司往往對于收購價格w具有主導(dǎo)權(quán)。此時農(nóng)戶和公司的利潤函數(shù)分別為：

πeff=（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f

πefe=[（1+er）p-w-cr]a（1+ef）-12βre2r

公司和農(nóng)戶之間進(jìn)行的是Stacklberg博弈，公司首先確定對農(nóng)產(chǎn)品的收購價格和銷售努力投入;隨后農(nóng)戶根據(jù)公司的決策來選擇自身最優(yōu)的種植努力投入。我們將利用逆推歸納法對公司和農(nóng)戶的決策進(jìn)行推導(dǎo)：

Maxw，erπefe=[（1+er）p-w-cr]a（1+ef）-12βre2r

s.tMaxefπeff=（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f

求解上式可以得到：

eef*f=a2p2+aβrk-βfβr2βfβr-a2p2

wef*=cf+βf（aβrk+a2p2-βfβr）a（2βfβr-a2p2）

eef*r=ap（ak+βf）2βfβr-a2p2

πefe的Hessian矩陣為-βra2pβf

a2pβf-2a2βf，由于銷售投資肯定為正數(shù)（eef*r>0），故2βfβr-a2p2>0，同時-βr

另外，由于種植投資也肯定為正數(shù)（eef*f>0），因此可知a2p2+aβrk-βfβr>0。

將wef*、eef*f、eef*r代入πeff和πefe，可以得到博弈均衡時的農(nóng)戶和公司利潤分別為：

πeff=[βf（aβrk+βfβr）2-（2βfβr-a2p2）2]2（2βfβr-a2p2）2

πefe=βr（ak+βf）22（2βfβr-a2p2）

事實上，公司為了和農(nóng)戶開展長期合作，往往要求農(nóng)戶期初預(yù)交一定金額的保證金F。在這個無限次重復(fù)博弈中，公司的觸發(fā)策略為：若上一階段農(nóng)戶選擇履約，則下一階段繼續(xù)與農(nóng)戶簽訂農(nóng)產(chǎn)品購銷合約;若上一階段農(nóng)戶選擇違約，則沒收保證金并終止與農(nóng)戶的合作。如果某期農(nóng)戶選擇違約則其可獲得一個高于πeff的超額利潤πhf（πhf>πeff），但之后就一直不能和公司合作，只能自己進(jìn)行銷售而獲得較低的利潤πl(wèi)f（πl(wèi)f

農(nóng)戶選擇始終履約時的利潤現(xiàn)值為：

πefkf=πeff+δπeff+δ2πeff+…=πeff1-δ

而農(nóng)戶選擇違約時的利潤現(xiàn)值為：

πefbf=πhf-F+δπl(wèi)f+δ2πl(wèi)f+…=πhf-πl(wèi)f+πl(wèi)f1-δ-F

比較農(nóng)戶選擇始終履約與違約情形時的利潤現(xiàn)值，可以得到：

πefkf-πefbf=F-（πhf-πl(wèi)f）+（πeff-πl(wèi)f）1-δ

很顯然，當(dāng)保證金金額滿足F>Fef=πhf-πl(wèi)f-πeff-πl(wèi)f1-δ時，農(nóng)戶將在“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈中選擇始終履約，F(xiàn)ef為此時保證農(nóng)戶履約的保證金閾值。

3.2“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈（ec模式）

由于合作社在財政投入、稅收減免、金融服務(wù)、項目承擔(dān)、人才培養(yǎng)等方面享受一定的扶持政策，同時在用地、用電、運輸?shù)确矫嬉灿邢鄳?yīng)的優(yōu)惠，許多公司為了套取國家的相關(guān)政策紅利也在積極組建合作社。因此，這些所謂的“合作社”都是公司所掛的另一塊牌子，屬于 “空殼合作社”。在這些所謂的“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈中，公司依然獨享利潤而農(nóng)戶卻沒有得到實質(zhì)性幫助，本質(zhì)上還是前文分析的“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈。

而在真正的“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈中，合作社是農(nóng)戶聯(lián)合行動的產(chǎn)物，農(nóng)戶支付給合作社固定的服務(wù)費用g（g>0），而合作社的交易成本為c，合作社的交易成本包括制度運行的成本，其中包括信息成本、談判成本、起草和實施合約的成本、界定實施產(chǎn)權(quán)的成本、監(jiān)督管理的成本與改變制度安排的成本等。合作社規(guī)定資本留存率為s（0≤s≤1）（也就是農(nóng)戶將自身收益以s比例上交合作社），作為發(fā)展再生產(chǎn)和建設(shè)本地基礎(chǔ)設(shè)施的滾動發(fā)展資金。合作社代表農(nóng)戶利益與公司進(jìn)行批發(fā)價格談判，農(nóng)戶通過集體行動獲得了一定的話語權(quán)和自我選擇權(quán)。此時農(nóng)戶、合作社與公司的利潤函數(shù)分別為：

πecf=（1-s）（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f-g

πecc=s（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f+g-c

πece=[（1+er）p-w-cr]a（1+ef）-12βre2r

不對稱納什談判是指考慮博弈參與雙方不同的議價能力并滿足個體合理性、可行性、弱帕累托最優(yōu)性質(zhì)等六個公理時的納什談判，此時決定的唯一談判解被稱為不對稱納什談判解（Asymmetric Nash Bargaining Solution），即：

u=arg Max（u1，u2）（u1-d1）τ（u2-d2）1-τ，τ∈[0，1]

其中，u1和u2表示參與者1和參與者2的效用，d1和d2表示參與者1和參與者2的談判破裂點，而τ和1-τ分別表示各自的談判能力。有時出于計算簡便的考慮，也可以用對數(shù)形式來表示不對稱納什談判解，即：

u=arg Max（u1，u2）τln（u1-d1）+（1-τ）ln（u2-d2），τ∈[0，1]

在下文中，我們假設(shè)此時合作社相對于公司的談判力為τ（0

Maxws（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f+g-cτ?

[（1+er）p-w-cr]a（1+ef）-12βre2r1-τ

求解上式等價于考察規(guī)劃：

Maxwτlns（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f+g-c

+（1-τ）ln[（1+er）p-w-cr]a（1+ef）-12βre2r

對上式求關(guān)于w的一階導(dǎo)數(shù)并令其等于0，可以得到：

τsas（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f+g-c-

（1-τ）a[（1+er）p-w-cr]a（1+ef）-12βre2r=0

容易得到達(dá)到談判均衡時的批發(fā)價格為：

wec*={τs[（1+er）p-cf-cr]a（1+ef）-12τsβre2r

+12（1-τ）sβfe2f-（1-τ）（g-c）}/sa（1+ef）+cf

將談判確定的批發(fā)價格wec*代入農(nóng)戶與公司的利潤函數(shù)，隨后農(nóng)戶和公司之間進(jìn)行關(guān)于種植投資和銷售投資的Stacklberg博弈，與前文的分析方法類似，我們可以得到：

eec*f=βrak+a2p2βfβr-a2p2

eec*r=ap（ak+βf）βfβr-a2p2

將wec*、eec*f、eec*r代入πecf、πecc和πece，可以得到博弈均衡時的農(nóng)戶、合作社和公司利潤分別為：

πecf=（1-s）τβf（aβrk+a2p2）+（βrak+βfβr）ak2（βfβr-a2p2）

-（1-s）（1-τ）（g-c）+sgs

πece=（1-τ）（aβrk+a2p2）βf+（aβrk+βfβr）ak2（βfβr-a2p2）

+（1-τ）（g-c）s

πecc=τsβf（aβrk+a2p2）+βr（ak+βf）ak2（βfβr-a2p2）+τ（g-c）

分析合作社利潤的表達(dá)式可知，當(dāng)c>sβf（aβrk+a2p2）+βr（ak+βf）ak2（βfβr-a2p2）+g時，合作社的利潤將為負(fù)值。這說明，交易成本是制約合作社發(fā)展的主要因素，當(dāng)交易成本過高時，合作社將面臨組織崩潰的困境。因此，降低交易成本是合作社實現(xiàn)高效運作和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

與前文進(jìn)行的重復(fù)博弈分析類似，公司為了和入社農(nóng)戶開展長期合作，依然要求入社農(nóng)戶期初預(yù)交一定金額的保證金F，其余假設(shè)與前文相同。

此時農(nóng)戶選擇始終履約時的利潤現(xiàn)值為：

πeckf=πecf+δπecf+δ2πecf+…=πecf1-δ

而農(nóng)戶選擇違約時的利潤現(xiàn)值為：

πecbf=πhf-F+δπl(wèi)f+δ2πl(wèi)f+…=πhf-πl(wèi)f+πl(wèi)f1-δ-F

比較農(nóng)戶選擇始終履約與違約情形時的利潤現(xiàn)值，可以得到：

πeckf-πecbf=F-（πhf-πl(wèi)f）+（πecf-πl(wèi)f）1-δ

因此，當(dāng)保證金金額滿足F>Fec=πhf-πl(wèi)f-（πecf-πl(wèi)f）1-δ時，農(nóng)戶將在“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈中選擇始終履約，F(xiàn)ec為此時保證農(nóng)戶履約的保證金閾值。

4結(jié)果比較與數(shù)值仿真

根據(jù)上述模型分析結(jié)論，我們對“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈和“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈的均衡結(jié)果進(jìn)行比較分析。

4.1種植投資意愿和銷售投資意愿的比較分析

觀察eef*f、eef*f和eec*f、eec*r的表達(dá)式，我們?nèi)菀装l(fā)現(xiàn)有：

eec*f-eef*f=βrag+a2p2βfβr-a2p2-a2p2+aβrg-βfβr2βfβr-a2p2>0

eec*r-eef*r=ap（ag+βf）βfβr-a2p2-ap（ag+βf）2βfβr-a2p2>0

因此，相比于“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈，“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈的種植投資意愿和銷售投資意愿均將得到提升。這說明，由于“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈中農(nóng)戶和公司的地位更為平等，合作社能夠形成對于公司的制衡力量，這就大大降低了農(nóng)戶進(jìn)行種植投資可能面臨的“敲竹杠”風(fēng)險，農(nóng)戶的種植投資意愿得到提升。當(dāng)農(nóng)戶加大種植投資后，合格農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量將會提高，這反過來又會激勵公司提升銷售投資意愿來獲得更多的利潤。

4.2農(nóng)戶利潤水平與資本留存率的關(guān)系分析

滿足雙邊投資都為正數(shù)的約束條件（a2p2+aβrg-βfβr>0，2βfβr-a2p2>0）我們將基本參數(shù)假設(shè)為：βf=10、βr=90、α=2.5、p=8、cf=0.2、cr=0.1、c=1、g=0.4，在合作社談判力分別為τ=0.2、τ=0.5和τ=0.8時，令資本留存率s在區(qū)間上[0，1]上連續(xù)變化，繪制農(nóng)戶利潤水平與資本留存率之間的關(guān)系見圖1。

圖1農(nóng)戶利潤水平與資本留存率的關(guān)系

Fig.1Relationship between the farmers’ profit with

the capital preservation rate

觀察圖1，我們可以發(fā)現(xiàn)，“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈的農(nóng)戶利潤水平與合作社談判力正相關(guān)，與資本留存率負(fù)相關(guān);當(dāng)合作社具有相對較強(qiáng)的談判力時，即使合作社規(guī)定的資本留存率較高，農(nóng)戶利潤水平依然能夠高于“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈。這說明，隨著合作社談判力的增強(qiáng)，農(nóng)戶經(jīng)營收入的提升空間將得到進(jìn)一步擴(kuò)大，合作社可以收取較高的資本留存用于未來發(fā)展。

4.3農(nóng)戶、公司利潤水平與合作社談判力的關(guān)系分析

假設(shè)資本留存率s=0.5，其他基本參數(shù)的假設(shè)與前文一致，令合作社談判力τ在區(qū)間[0，1]上連續(xù)變化，繪制農(nóng)戶、公司利潤水平與合作社談判力的關(guān)系如圖2所示。

觀察圖2，我們可以發(fā)現(xiàn)，“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈的農(nóng)戶利潤水平與合作社談判力正相關(guān)，而公司利潤水平與合作社談判力負(fù)相關(guān);存在一個合理的合作社談判力區(qū)間τ∈[τ1，τ2]，能夠使得農(nóng)戶和公司利潤水平都比“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈時得到Pareto改進(jìn)。這說明，渠道權(quán)力更為平等的“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈對于農(nóng)戶和公司雙方都是有利的，此時雙方建立的利益聯(lián)結(jié)紐帶將更為鞏固和穩(wěn)定。

圖2農(nóng)戶、公司利潤水平與合作社談判力的關(guān)系

Fig.2Relationship between the profit of the farmers and

the enterprise with the bargaining power of the cooperative

4.4不同類型供應(yīng)鏈下農(nóng)戶保證金的比較分析

假設(shè)資本留存率s=0.5，合作社的談判能力為τ=0.5，而πhf=55，πl(wèi)f=10，其他基本參數(shù)的假設(shè)與前文一致，令農(nóng)戶的貼現(xiàn)系數(shù)δ在區(qū)間[0，0.8]上連續(xù)變化，繪制“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈與“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈下保證農(nóng)戶履約的保證金閾值如圖3所示：

圖3不同類型供應(yīng)鏈下農(nóng)戶保證金的比較分析

Fig.3Comparative analysis of farmer’s guarantee fund

in two different kinds of supply chain

觀察圖3，我們可以發(fā)現(xiàn)，“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈下確保農(nóng)戶履約而所需繳納的保證金閾值顯著低于“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈。這說明，合作社作為中間組織介入農(nóng)戶和公司的交易后，能夠有助于提高農(nóng)戶違約成本，降低農(nóng)戶違約風(fēng)險;而農(nóng)戶有了合作社作制度保障，也不用像以前那樣向公司繳納高額保證金。

5主要結(jié)論與政策含義

本文通過構(gòu)建數(shù)理模型，對“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈和“公司+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈的運行結(jié)果進(jìn)行了比較分析，研究發(fā)現(xiàn)“公司+合作社+農(nóng)戶”型供應(yīng)鏈?zhǔn)且环N更優(yōu)的治理結(jié)構(gòu)，能夠同時提升種植投資意愿和銷售投資意愿，并降低農(nóng)戶繳納的保證金金額，從而實現(xiàn)農(nóng)戶和公司利潤的Pareto改進(jìn)。因此，我國未來農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營模式的制度創(chuàng)新必須以農(nóng)民專業(yè)合作社的發(fā)展壯大為基礎(chǔ)，這不僅有助于提升供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的投資意愿，更好地保障農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全;也有助于讓農(nóng)戶平等參與現(xiàn)代化進(jìn)程，共同分享現(xiàn)代化成果，并最終實現(xiàn)“三化同步”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

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Governance Arrangement Optimization of the Agricultural Products Supply Chain

from the Bilateral Investment Incentive Perspective

PU Xujin1，2FAN Wangda1

（1. School of Business， Jiangnan University， Wuxi Jiangsu 214112， China;2. Jiangsu Food Research Base，

Jiangnan University， Wuxi Jiangsu 214112， China）

Abstract