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一、物流企業(yè)存貨質(zhì)押融資的流程管控

存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在一定程度上，不僅解決了中小企業(yè)在融資中遇到的難題，也為現(xiàn)今的金融機(jī)構(gòu)的融資大大的降低了風(fēng)險，同時還拓展了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，對物流企業(yè)來說更是創(chuàng)造了不少新的增長空間。

1．存貨質(zhì)押融資中質(zhì)押物的選擇。

1．1質(zhì)押物的來源。在確定存貨質(zhì)押物前要搞清楚貨物的來源是否合法、正當(dāng)，要避免違禁品、走私貨物和國家禁止和限制交易的物品。對于通過非法途徑得來的物品是不能作為質(zhì)押物的，以此來避免在司法機(jī)關(guān)檢驗的時候被司法機(jī)關(guān)沒收被罰從而導(dǎo)致質(zhì)押物的落空。

1．2質(zhì)押物的品種。在選擇確定存貨質(zhì)押物的時候，要結(jié)合國內(nèi)外行業(yè)的交易情況和經(jīng)濟(jì)政策，對質(zhì)押物要選擇化學(xué)性質(zhì)、物理性質(zhì)相對而言是比較穩(wěn)定的，也易于監(jiān)管的物品，對于融資企業(yè)要質(zhì)押的物品要在某時間段內(nèi)對物品的質(zhì)量、價格漲跌幅度和穩(wěn)定狀況進(jìn)行考察和檢驗，辨別商品的質(zhì)量優(yōu)劣，選擇易于處置、價格漲跌幅度穩(wěn)定、擁有良好市場前景的品種作為質(zhì)押物，從而避免引起處置、監(jiān)管等方面的風(fēng)險。

1．3質(zhì)押物的所有權(quán)。質(zhì)押物的所有權(quán)必須屬于出質(zhì)質(zhì)押物人的貨物才能作為質(zhì)押物，在審核質(zhì)押物的權(quán)屬的時候要認(rèn)真審核，讓出質(zhì)人出示例如原始發(fā)票、付款憑證、購買合同等證明，從而避免出質(zhì)人在司法機(jī)關(guān)租賃或占有情形下出質(zhì)物品而導(dǎo)致貨物被司法機(jī)關(guān)對出質(zhì)物采取被司法保全措施等風(fēng)險。在確保質(zhì)押物所有權(quán)的同時要確保質(zhì)押物不在逃稅、漏稅等稅費方面的法律或經(jīng)濟(jì)的糾紛等情況的出現(xiàn)，而是已經(jīng)完全足額繳納了所有的必須的關(guān)稅、運輸費和增值稅等稅費。

2．存貨融資中質(zhì)押物的監(jiān)管。

對存貨融資的質(zhì)押物監(jiān)管，是存貨融資活動中最為重要的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。物流企業(yè)在對質(zhì)押物品進(jìn)行入庫、庫中和出庫整個過程中必須要嚴(yán)格監(jiān)管以減少并避免不必要的監(jiān)管風(fēng)險。

2．1質(zhì)押物的入庫情況。物流企業(yè)在對質(zhì)押物入庫前應(yīng)該按照雙方約定對入庫的貨物進(jìn)行必要的檢驗和驗收，要事先與融資企業(yè)簽訂“倉儲協(xié)議”，從而明確物品的養(yǎng)護(hù)需求和驗收規(guī)范，從而避免因發(fā)生意外事故而讓物流企業(yè)承擔(dān)一些不必要的責(zé)任，這就需要物流企業(yè)要督促融資企業(yè)將保險落實到位，確保質(zhì)押物的各項指標(biāo)都符合規(guī)范。對于融資企業(yè)的倉單要做到專人化管理，物流企業(yè)要制定固定形式的空白倉單，從而對質(zhì)押物的保險情況和損耗標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行真實、完整和準(zhǔn)確的填寫。

2．2質(zhì)押物的在庫情況。當(dāng)質(zhì)押物入庫之后，要保持質(zhì)押物在庫中的庫存數(shù)量是在規(guī)定的額度內(nèi)，并且還要仔細(xì)的檢查核實質(zhì)押物的型號和規(guī)格，材質(zhì)及價值等因素的影響，從而避免出現(xiàn)以次充優(yōu)、或是惡意的以壞換好的現(xiàn)象出現(xiàn)。因此，在對待不同的質(zhì)押物的時候要根據(jù)質(zhì)押物性質(zhì)的不同從而選擇不同的監(jiān)管條件，以避免因為保管不力或不當(dāng)或者說是其他情況或原因造成質(zhì)押物損壞、損毀、損耗或貶值的風(fēng)險出現(xiàn)。

2．3質(zhì)押物的出庫情況。對于質(zhì)押物在辦理出庫的業(yè)務(wù)的時候，物流企業(yè)必須及時的與所在的金融機(jī)構(gòu)做好聯(lián)系，盡快取得金融機(jī)構(gòu)的確認(rèn)與許可，依據(jù)融資企業(yè)或融資方事先與金融機(jī)構(gòu)共同簽署好的分提單進(jìn)行釋放，根據(jù)事先預(yù)留好的印簽，進(jìn)行對質(zhì)押物的驗證、驗印和驗單進(jìn)行登記。

3．存貨質(zhì)押融資中質(zhì)押物的處置。

在處置商品的環(huán)節(jié)中，物流企業(yè)要嚴(yán)格的按照事先已經(jīng)與融資企業(yè)或融資方簽訂好的協(xié)議內(nèi)容來處置質(zhì)押品。目前，處置質(zhì)押物主要有兩種方式，一是貸款期限未到，但是由于市場原因質(zhì)押品的市場價不斷下跌，金融機(jī)構(gòu)告知融資企業(yè)加多風(fēng)險質(zhì)保金，而融資企業(yè)卻仍然遲遲未履行其追加義務(wù)，那么物流企業(yè)就可以根據(jù)金融機(jī)構(gòu)給予的委托權(quán)對尚未銷售的貨物進(jìn)行銷售，從而收回貸款的本金；另一種情況是貸款到期，但是監(jiān)管的賬戶內(nèi)對于銷售回籠資金款不足償還貸款的本息并且并無其他資金來源作為質(zhì)押品的資金來源補(bǔ)充，物流企業(yè)在這種情況下可以接受金融機(jī)構(gòu)委托下對相應(yīng)數(shù)量的質(zhì)押物品進(jìn)行銷售，一直到能夠收回貸款本息為止。

4．存貨質(zhì)押融資中質(zhì)押物的評估價值。

為了對質(zhì)押物在操作簡便和避免不必要的風(fēng)險，在選擇存貨質(zhì)押物的時候，要對選擇的質(zhì)押物的價值進(jìn)行評估、估價，要選擇容易確定物品價值而且相對來說比較穩(wěn)定的物品。評估質(zhì)押物的價值，是實現(xiàn)存貨質(zhì)押融資的基礎(chǔ)，而質(zhì)押物評估價值是屬于一種風(fēng)險，而價值評估的關(guān)鍵性是金融機(jī)構(gòu)決定是否要給予貸款和貸款金融的結(jié)果。在存貨質(zhì)押融資中，物流企業(yè)要結(jié)合現(xiàn)在來自多方面各種經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信息，遵循現(xiàn)今資產(chǎn)的評估工作程序，合理的運用相關(guān)的專業(yè)判斷和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，對質(zhì)押物的價值做出較為準(zhǔn)確的評估。這樣為金融機(jī)構(gòu)對于質(zhì)押商品在衡量價值的時候可以提供更為準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)和估價，從而降低風(fēng)險。物流企業(yè)要想做好質(zhì)押物的價值評估，首先要對質(zhì)押物的市場行情做好信息收集及對市場信息進(jìn)行分析工作，對質(zhì)押品所在的行業(yè)中的市場、價格、產(chǎn)品的升級等要有充分的認(rèn)識和評估。其次是要選擇定性、定量分析相結(jié)合的科學(xué)計算方法，利用統(tǒng)計數(shù)據(jù)、資料，參考現(xiàn)行的成本價格和銷售價格，最終計算出質(zhì)押品最終的市場價值。

二、物流企業(yè)在存貨質(zhì)押融資中的風(fēng)險

1．銀行政策的風(fēng)險。

從存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的角度出發(fā)來看，銀行政策能夠?qū)ξ锪髌髽I(yè)造成風(fēng)險的主要問題有貸款用途、還貸期限和質(zhì)押率的確定。通常情況下，銀行設(shè)定的質(zhì)押率最高是不超過50％，而質(zhì)押率除了能彌補(bǔ)物流企業(yè)在融資企業(yè)或融資方違約后能夠彌補(bǔ)物流企業(yè)的損失和在處理質(zhì)押品時所產(chǎn)生的成本外，還可以防范融資企業(yè)在存貨質(zhì)押融資中違約的風(fēng)險。

2．監(jiān)管所在地的風(fēng)險。

在現(xiàn)今的存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，物流企業(yè)本身擁有自己的倉庫，第三方擁有的倉庫和融資企業(yè)或融資方自身擁有的企業(yè)，這是目前在我國普遍擁有的質(zhì)押物的監(jiān)管地的三種形式，這是由物流企業(yè)本身倉儲能力不同和成本問題所決定的。將質(zhì)押物放置于第三方擁有的自由倉庫的物流企業(yè)的風(fēng)險在物流企業(yè)本身自有的倉庫和融資企業(yè)或融資方的自由倉庫二者之間；而質(zhì)押物是在物流本身自由的倉庫中放置的風(fēng)險相對來說會比較小，這是因為物流企業(yè)對質(zhì)押物自身的監(jiān)管能力比較強(qiáng)；將質(zhì)押物放在融資企業(yè)互融資方擁有的倉庫中監(jiān)管難度相對其他兩個方式來說是最大的，風(fēng)險也是最大的。

3．物流企業(yè)在業(yè)務(wù)操作方面的風(fēng)險。

物流企業(yè)在業(yè)務(wù)操作中，會因為物流企業(yè)在存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)開展過程中，因為必須履行的業(yè)務(wù)責(zé)任而產(chǎn)生的種種風(fēng)險，而最主要的兩種風(fēng)險是評估風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險。在評估過程中，很多時候由于評估技術(shù)的不科學(xué)、評估體系的不完善、評估人員的不專業(yè)而導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生；而監(jiān)管風(fēng)險在衡量過程中主要有監(jiān)管制度、監(jiān)管設(shè)施、監(jiān)管人員素質(zhì)、監(jiān)管操作規(guī)范性、監(jiān)管安全等幾個指標(biāo)來衡量風(fēng)險的。

4．融資企業(yè)或融資方的資信問題風(fēng)險。

衡量財務(wù)風(fēng)險是對存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)開展過程中最關(guān)鍵的一個問題。融資企業(yè)或融資方的資信問題的好壞直接影響了物流企業(yè)的風(fēng)險程度，我們可以分別從融資企業(yè)的管理、信譽、財務(wù)和發(fā)展前景等幾個關(guān)鍵問題進(jìn)行衡量。在衡量融資企業(yè)或融資方的資信問題的時候，要從企業(yè)的信用、道德、貸款記錄和用途、企業(yè)的盈利能力、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力、償債及營運能力和企業(yè)發(fā)展的前景、市場前景和潛力等方面分別考核和衡量。

5．質(zhì)押貨物的風(fēng)險。

物流企業(yè)質(zhì)押貨物的選擇是最關(guān)鍵的，要面臨著市場、選擇和質(zhì)押三個風(fēng)險。選擇質(zhì)押物的時候應(yīng)保證質(zhì)押物的合法、質(zhì)押物的品種以及質(zhì)押物是否已經(jīng)投保以及質(zhì)押物的市場風(fēng)險也是質(zhì)押貨物時比較關(guān)注的風(fēng)險因素。

6．宏觀環(huán)境下的風(fēng)險。

物流企業(yè)在進(jìn)行存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的時候，應(yīng)該密切的關(guān)注當(dāng)今宏觀環(huán)境下社會的變化趨勢，這是由物流企業(yè)自身在開展存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的時候只能適應(yīng)部分風(fēng)險而無法改變的自身條件所決定的。這就要求企業(yè)在存貨質(zhì)押融資的時候，要適時的根據(jù)實際情況，分別從政策、自然、經(jīng)濟(jì)形勢、法律等方面的風(fēng)險去考慮，選擇調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展前景，從而使風(fēng)險能夠降到最低或零。

三、存貨質(zhì)押融資的發(fā)展趨勢和對策

通過我國現(xiàn)今物流企業(yè)在存貨質(zhì)押融資活動中演變的路徑分析以及根據(jù)我國的實際情況出發(fā)，存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展將會不斷加強(qiáng)。

1．存貨質(zhì)押融資的發(fā)展趨勢。

1．1逐漸將風(fēng)險管理技術(shù)和定量技術(shù)引入到存貨質(zhì)押融資活動中。

這一趨勢將會改變現(xiàn)階段企業(yè)單憑經(jīng)驗而確定利率、貸款價值率、貸款期限等指標(biāo)的方式，將使我國的存貨質(zhì)押融資活動更加科學(xué)和定量的控制好風(fēng)險。而且在對于質(zhì)押物品種的選擇、價格和流行性風(fēng)險的防范和量度等方面的問題都會有更加明確的研究方向和實踐。

1．2物質(zhì)流通領(lǐng)域的現(xiàn)貨交易市場在今后較長的時間內(nèi)都將會占據(jù)重要的地位。隨著金融機(jī)構(gòu)之間激烈的競爭日益加劇，為滿足生產(chǎn)制造等企業(yè)對資金的需求，現(xiàn)貨交易市場在市場批發(fā)、零售商和分銷等方面提供的服務(wù)的公共倉儲必將會有較大的發(fā)展空間，從而將進(jìn)一步的刺激企業(yè)對于資金的需求，那么金融機(jī)構(gòu)也將會逐步的開展適合融資企業(yè)和物流企業(yè)就地倉儲的融資模式。

1．3存貨質(zhì)押融資活動服務(wù)水平將會得到持續(xù)性提高，從而使金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)之間與融資企業(yè)或融資方的關(guān)系日益緊密，因此將會越來越緊貼顧客的要求，根據(jù)融資企業(yè)或融資方的實際情況出發(fā)，從運營狀況的需要量身打造適合的操作和監(jiān)控模式。

1．4我國物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)在存貨質(zhì)押融資活動之間的強(qiáng)烈互補(bǔ)的作用，將使在今后較長的時間內(nèi)在存貨質(zhì)押融資活動中三方模式的生命力將是永遠(yuǎn)保持增強(qiáng)狀態(tài)，從而有效地解決對物流倉儲企業(yè)的存儲問題，也會得到較大的發(fā)展。

1．5在供應(yīng)、生產(chǎn)和運營整個鏈條上進(jìn)行資金融合是物理企業(yè)存貨質(zhì)押融資活動發(fā)展的必然趨勢，因此，在我國存貨質(zhì)押融資的狀態(tài)將會得到較大的發(fā)展和改變，并且隨著政策的逐漸放寬、認(rèn)識的不斷加深和實踐的深入，將會與融資企業(yè)的融資方式的結(jié)合越來越緊密。

1．6利用融資企業(yè)或融資方資源的存貨質(zhì)押融資活動具有較大的增長空間。目前，由于產(chǎn)權(quán)登記制度的低效率和混亂，保護(hù)產(chǎn)權(quán)的不力措施和金融機(jī)構(gòu)的市場競爭意識比較薄弱等的情況下普遍制約了存貨質(zhì)押融資活動的發(fā)展，因此，如果有適合我國目前國情的法律法規(guī)，那么外資金融機(jī)構(gòu)的大量涌入將會促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的競爭，我國金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)操作經(jīng)驗水平也將逐步提高，從而使金融機(jī)構(gòu)越來越貼近市場，使融資企業(yè)在存貨質(zhì)押融資活動中具備較大的增長空間。

2．存貨質(zhì)押融資的對策。

2．1完善違約后的處理制度，建立專門的協(xié)調(diào)訴訟機(jī)構(gòu)，確立優(yōu)先權(quán)準(zhǔn)則，規(guī)范企業(yè)在違約后的存貨質(zhì)押的處理方法和操作流程，建立較為完善的處理存質(zhì)押存貨的專門市場和信息網(wǎng)絡(luò)，從而大大的有效地降低企業(yè)的違約損失率。

2．2建立金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和融資企業(yè)或融資方三方的信息網(wǎng)絡(luò)，大量收集存貨質(zhì)押融資企業(yè)或融資方及相關(guān)行業(yè)的有關(guān)信息，同時建立與存貨質(zhì)押融資活動相關(guān)的數(shù)據(jù)庫，增加各金融機(jī)構(gòu)之間的信息共享。

2．3對參與存貨質(zhì)押融資的物流企業(yè)進(jìn)行企業(yè)資質(zhì)認(rèn)證制度，實行資質(zhì)認(rèn)定，從而確保存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管水平的提高和可靠。

2．4加大對存貨質(zhì)押融資活動的定量化研究工作和探討，對融資活動的風(fēng)險進(jìn)行有效地科學(xué)的度量、識別和控制。

2．5加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)與融資企業(yè)或融資方三方面的緊密合作，從而針對不同的存貨質(zhì)押融資活動模式制定不同的行為規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)操作流程和準(zhǔn)則。

2．6制定完善適合我國目前國情的法律法規(guī)，明確的規(guī)定產(chǎn)權(quán)歸屬，強(qiáng)化實現(xiàn)擔(dān)保執(zhí)行力度，建立公開、公平、高效、統(tǒng)一的登記制度，從而支持融資企業(yè)和物流企業(yè)的運營能力，加大與金融機(jī)構(gòu)之間的融資業(yè)務(wù)的結(jié)合，還可以大大的降低存貨質(zhì)押融資活動的系統(tǒng)操作風(fēng)險。

3．存貨質(zhì)押融資的加強(qiáng)。

3．1加強(qiáng)物流企業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)。加強(qiáng)對物流企業(yè)人才的法律法規(guī)的培訓(xùn)，增強(qiáng)依法監(jiān)管的思想理念，加強(qiáng)質(zhì)押部門工作人員的業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)課程和知識，提高業(yè)務(wù)的辦理能力和效率，增加風(fēng)險控制和防范意識，鼓勵物流企業(yè)加強(qiáng)與國外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的合作，通過實地考察、短期培訓(xùn)、跟班作業(yè)等不同途徑和方式，培育我國物流企業(yè)與國際接軌的物流管理、客戶管理、信息技術(shù)開發(fā)、物流服務(wù)設(shè)計方案，尤其是在物流人才的培養(yǎng)方面加重點，從而使我國物流業(yè)的發(fā)展步上一個新的臺階。

3．2加強(qiáng)建設(shè)物流企業(yè)的信息化。當(dāng)現(xiàn)在物流企業(yè)從傳統(tǒng)轉(zhuǎn)向現(xiàn)代的物流金融服務(wù)延伸的同時，全球信息化管理也就成為物流企業(yè)開展存貨質(zhì)押融資活動的必要保障和必要條件。使物流企業(yè)能夠全面的把握市場的行情脈搏，及時獲得最真最新的資料，從而有利于質(zhì)押貨物的正確評估和選擇，使管理系統(tǒng)更加的信息化和規(guī)范化，從而也方便了公司領(lǐng)導(dǎo)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行隨時監(jiān)督活動的工作情況和工作效率。

3．3積極的進(jìn)行金融創(chuàng)新，努力的實現(xiàn)物流和資金流動的相對結(jié)合。放寬相關(guān)的法律法規(guī)和政策，擴(kuò)大融資主體，充分發(fā)揮物流企業(yè)在存貨質(zhì)押融資活動中的獨特優(yōu)勢，使金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)更加積極的積累共享有關(guān)經(jīng)驗，進(jìn)一步的擴(kuò)大擔(dān)保物品的品種范圍，深入探索融資企業(yè)或融資方的融資方式，從而確保整個供應(yīng)鏈的暢通與融資力度，進(jìn)而提高金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和融資企業(yè)三方的管理技能，不斷地提高服務(wù)質(zhì)量，使風(fēng)險管理和控制風(fēng)險水平進(jìn)一步提高。存貨質(zhì)押融資活動強(qiáng)調(diào)了物流企業(yè)有效地參與到融資活動中的過程，是當(dāng)今物流管理的一個新研究視角。自1999年中國儲運與銀行聯(lián)手打造開發(fā)的第一筆物流金融整合模式的存貨質(zhì)押融資活動開展后，近年來，存貨質(zhì)押融資活動在我國得到快速發(fā)展，為我國物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和中小型企業(yè)的發(fā)展開創(chuàng)了一個多方共贏的全新局面，物流企業(yè)在實踐過程中要不斷地進(jìn)行探索，不斷地改進(jìn)控制風(fēng)險的辦法，從而更加完善的實施存貨質(zhì)押活動。