導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇金融安全論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一金融市場(chǎng)的組織方式與金融安全

金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的命脈,經(jīng)濟(jì)發(fā)展已離不開(kāi)金融,金融發(fā)展水平和金融深化程度決定一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平,金融風(fēng)險(xiǎn)大小和金融危機(jī)程度決定一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全程度。所以,金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)日益成為金融科學(xué)研究的重點(diǎn),也就是說(shuō),如何確保金融安全,防范危機(jī)。金融安全指的是貨幣資金融通的安全,凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都屬于金融安全的范疇(周道許,2001)。從金融安全的概念中,我們可以看出金融安全不僅與貨幣資金的形式有關(guān),而且還與資金貨幣的融通方式有關(guān)。所以,金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)的防范出現(xiàn)在這兩個(gè)環(huán)節(jié)上,而這兩個(gè)環(huán)節(jié)都是組織方式的構(gòu)成要素即組織中的對(duì)象與組織方式。所以,金融安全問(wèn)題與金融市場(chǎng)的組織方式密不可分。接下來(lái),我們將分析兩種組織條件下的風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)隱患。

1•金融市場(chǎng)的自組織方式與金融安全。金融市場(chǎng)的自組織方式強(qiáng)調(diào)遵循金融市場(chǎng)演化的機(jī)制(價(jià)格機(jī)制、供求機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制等),由金融市場(chǎng)的各個(gè)系統(tǒng)相互制約、相互作用、相互促進(jìn),各種合力的結(jié)果使金融市場(chǎng)由混沌無(wú)序走向有序結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的躍遷。自組織方式是一種自然演進(jìn)方式,反對(duì)人為干預(yù),也就是說(shuō)它其實(shí)是金融市場(chǎng)自由化的思想。通過(guò)組織的自我演進(jìn)方式,金融市場(chǎng)能夠展現(xiàn)出原來(lái)沒(méi)有的特性與功能。從這個(gè)意義上說(shuō),自組織過(guò)程實(shí)質(zhì)就是金融創(chuàng)新過(guò)程。

(1)金融自由化與金融安全。金融自由化主要指利率自由化、匯率自由化、金融業(yè)務(wù)自由化和金融管理自由化等。關(guān)于金融自由化與金融安全的關(guān)系,實(shí)際上是探討金融自由化為什么引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)。實(shí)施金融自由化政策,實(shí)際上是遵循金融市場(chǎng)上中高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的項(xiàng)目能夠得到相應(yīng)的融資的內(nèi)在邏輯,以期通過(guò)貨幣的自由流動(dòng)實(shí)現(xiàn)貨幣的價(jià)值增值。但是,金融自由化的自組織過(guò)程,卻加大了資本冒險(xiǎn)的機(jī)會(huì):一是銀行和其它金融有更多的機(jī)會(huì)處置資金,逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生;二是融通資金供給增加,企業(yè)居民面臨的融資約束緩解,債務(wù)依存度提高,負(fù)債率上升。

這都使得貨幣資金的再融通面臨著困境,特別是銀行機(jī)構(gòu),是通過(guò)資金的長(zhǎng)期不匹配,促使資金流動(dòng),實(shí)現(xiàn)收益。當(dāng)資金無(wú)法流回時(shí),不僅會(huì)影響經(jīng)營(yíng)績(jī)效,還會(huì)造成擠兌現(xiàn)象,出現(xiàn)金融恐慌,深化到一定程度,便會(huì)引發(fā)金融危機(jī)。在金融自由化中,利率自由化被當(dāng)作金融自由化的核心內(nèi)容(黃金老,2001)。利率自由化的風(fēng)險(xiǎn)常常是金融危機(jī)的導(dǎo)火索。利率風(fēng)險(xiǎn)源自市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性,具有長(zhǎng)期性和非系統(tǒng)性。只要實(shí)行市場(chǎng)化利率,必然伴隨著利率風(fēng)險(xiǎn)(黃金老,2001)。例如,智利在1976~1982年進(jìn)行了非常大膽的金融自由化改革,包括取消利率限制,減少銀行儲(chǔ)備金比例等,結(jié)果卻使此期間的真實(shí)利率達(dá)到了18%,如此高的利率水平實(shí)際上使任何投資者不可能達(dá)到相應(yīng)的投資回報(bào),結(jié)果是企業(yè)倒閉,銀行系統(tǒng)因企業(yè)的壞帳而崩潰(李量,2001)。

(2)金融創(chuàng)新與金融安全。金融創(chuàng)新源于金融自由化過(guò)程中,金融深化的結(jié)果。金融創(chuàng)新旨在貨幣資金的運(yùn)作與流通,降低交易成本和風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)金融系統(tǒng)化、一體化發(fā)展。但也給金融體系的安全問(wèn)題造成了隱患。MichaelCarter(1989)指出:“金融創(chuàng)新實(shí)際上是掩蓋了日益增長(zhǎng)的金融脆弱,是一種金融上的‘圍堵政策’,最終激勵(lì)基于難以實(shí)現(xiàn)的未來(lái)的收入流和資產(chǎn)價(jià)格預(yù)期之上的投機(jī)性融資?！苯鹑趧?chuàng)新所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)主要是由金融創(chuàng)新工具的廣泛應(yīng)用和失控所造成的。首先,金融創(chuàng)新工具具有自創(chuàng)生的特點(diǎn)。

自創(chuàng)生是指在一定的外界條件下,系統(tǒng)原來(lái)無(wú)序態(tài)失衡(如風(fēng)險(xiǎn)加大,收益降低),金融系統(tǒng)內(nèi)各子系統(tǒng)之間相互作用,產(chǎn)生新的結(jié)構(gòu)、功能、特性,從而出現(xiàn)了與原有系統(tǒng)不同的狀態(tài)。但新出現(xiàn)的事物由于找不到原型,也就不能利用原有的組織理論來(lái)管理,不能按事前決定的方案來(lái)控制,這樣就出現(xiàn)了失控的可能。其次,金融創(chuàng)新工具具有自生長(zhǎng)的特點(diǎn)。自生長(zhǎng)在系統(tǒng)科學(xué)中指的是系統(tǒng)整體除了“體積”變大以外,其余形態(tài)、性質(zhì)、特點(diǎn)均不發(fā)生變化,系統(tǒng)保持不變的結(jié)構(gòu)、功能。當(dāng)然,自生長(zhǎng)是在一定的外界條件下進(jìn)行的,但一定是根據(jù)組織的內(nèi)在機(jī)理自組織的,通過(guò)子系統(tǒng)之間的相互作用,而“平均地”變成整個(gè)系統(tǒng)發(fā)展的動(dòng)力,使之整體擴(kuò)大。例如,證券市場(chǎng)的自生長(zhǎng),是將資金吸入金融生物體內(nèi),經(jīng)過(guò)金融生物體的吸收轉(zhuǎn)化,成為金融發(fā)展必須的養(yǎng)份,促使金融系統(tǒng)的各個(gè)部分相應(yīng)長(zhǎng)大,造成了系統(tǒng)的自生長(zhǎng)。但是,由于金融系統(tǒng)自身轉(zhuǎn)化系統(tǒng)可能存在功能,從而可能導(dǎo)致自組織過(guò)程中的馬太效應(yīng)(即發(fā)展過(guò)程中差異逐漸拉大)或者各種資金違規(guī)操作,進(jìn)入市場(chǎng),導(dǎo)致金融創(chuàng)新市場(chǎng)規(guī)模大大超過(guò)原生市場(chǎng)的規(guī)模,甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)原生市場(chǎng),導(dǎo)致金融市場(chǎng)的虛假繁榮。

2•金融市場(chǎng)的被組織方式與金融安全。金融市場(chǎng)的被組織方式是指在金融系統(tǒng)之外,存在著一個(gè)組織者,事先設(shè)定好目標(biāo),指導(dǎo)、控制金融市場(chǎng)的演化,從而實(shí)現(xiàn)預(yù)定的目標(biāo)。金融市場(chǎng)的組織者一般指的是政府,政府對(duì)金融市場(chǎng)的組織、控制稱(chēng)之為金融抑制或金融壓制。金融壓制對(duì)金融體系造成的不穩(wěn)定因素也是顯而易見(jiàn)的。(1)政府的計(jì)劃控制使得金融市場(chǎng)喪失了多樣演化的可能。金融體系的失靈、運(yùn)營(yíng)、發(fā)展、壯大,需要政府之間“看得見(jiàn)的手”來(lái)規(guī)制,但是由于存在不完全和不對(duì)稱(chēng)信息,政府實(shí)質(zhì)上不可能掌握預(yù)測(cè)有關(guān)金融市場(chǎng)各子系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)行為。再加上政府作為一個(gè)集團(tuán),集體選擇的時(shí)滯較大,成本較高,即使掌握了充分的信息,這些信息也可能出現(xiàn)變化或失真的現(xiàn)象。政府在管理金融市場(chǎng)的過(guò)程中,只能根據(jù)金融市場(chǎng)所反映出來(lái)的信號(hào),以及政府所掌握的有限信息,進(jìn)行計(jì)劃管理,以使得金融市場(chǎng)在預(yù)定的軌道中有序發(fā)展,卻使得金融市場(chǎng)喪失了多樣化演進(jìn)的可能性。例如,在我國(guó)的傳統(tǒng)體制下,計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理控制著金融市場(chǎng),全國(guó)所有的金融業(yè)務(wù)被“統(tǒng)一”為一種業(yè)務(wù),即銀行信貸;所有的銀行信貸又由一家大銀行———中國(guó)人民銀行來(lái)做,這種體制幾乎徹底消滅了金融業(yè)的市場(chǎng)成份,資金的流動(dòng)運(yùn)作受到嚴(yán)格約束,統(tǒng)收統(tǒng)支,限制了金融市場(chǎng)的多樣化發(fā)展(黃金老,2001)。(2)政府行為可能加大金融市場(chǎng)外部正熵的流入。一是預(yù)算軟約束。政府采取行政手段,干預(yù)企業(yè)的融資過(guò)程,企業(yè)預(yù)期將得到政府的“父愛(ài)主義”扶持,那么在投資上就會(huì)傾向于選擇收益更大、風(fēng)險(xiǎn)也更大的投資項(xiàng)目,加大銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。而銀行預(yù)期到當(dāng)企業(yè)面臨債務(wù)危機(jī)時(shí),政府也不會(huì)袖手旁觀(guān),從而銀行也會(huì)冒險(xiǎn)加大企業(yè)的貸款規(guī)模。這就為銀行的呆帳、壞帳的發(fā)生提供了可能,加大了銀行的支付危機(jī)。

像韓國(guó)20世紀(jì)90年代的危機(jī),銀行信貸扭曲膨脹,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)300%(1996年)。原因就在于政府的軟預(yù)算約束和隱含擔(dān)保,最終導(dǎo)致資本外逃和通貨貶值(鐘偉和宛圓淵,2001)。二是壟斷行為。政府參與經(jīng)濟(jì)管理主要的目的就是要獲得壟斷利益。而如果國(guó)家的各項(xiàng)法律不健全的話(huà),產(chǎn)權(quán)界定不明晰,權(quán)利交叉重疊,外部負(fù)效應(yīng)加大,反映在金融領(lǐng)域中,也是如此。但政府為獲得壟斷利益,有可能長(zhǎng)期維持這種無(wú)效率的產(chǎn)權(quán),從而使金融市場(chǎng)在無(wú)效率的狀態(tài)下長(zhǎng)期徘徊,金融風(fēng)險(xiǎn)能力極其微弱。三是尋租行為。在政府主導(dǎo)的融資格局下,政治資源的多寡成為決定企業(yè)生存的主要因素。無(wú)論國(guó)有企業(yè)還是私營(yíng)企業(yè),為獲得資金,就展開(kāi)獲得政治資源的尋租行為。政府官員與企業(yè)勾結(jié)起來(lái),形成金錢(qián)政治。這種融資行為并未考慮到資金的安全、風(fēng)險(xiǎn),并未考慮收還情況,完全是出于鞏固政權(quán),尋求利益集團(tuán)的政治支持,使得整個(gè)社會(huì)的信貸規(guī)模無(wú)限膨脹,銀行的壞帳居高不下。(3)政府管理引起金融系統(tǒng)的負(fù)反饋的發(fā)生。在一個(gè)控制中,將輸出信號(hào)的一部分作為輸入,再來(lái)控制系統(tǒng)的輸出,稱(chēng)為反饋。反饋分為正反饋與負(fù)反饋。正反饋是系統(tǒng)的激勵(lì)機(jī)制,信息的放大機(jī)制,負(fù)反饋是系統(tǒng)的抑制機(jī)制,信息的衰減機(jī)制。政府一般采取等級(jí)管理的方式來(lái)實(shí)施對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)的。但管理的等級(jí)層次使得信息的傳遞時(shí)間拉長(zhǎng),環(huán)節(jié)增多,從而出現(xiàn)人為歪曲信息,或理解錯(cuò)誤,或粉飾行為,等等,使得真實(shí)的信息難以傳遞給組織者。那么當(dāng)系統(tǒng)偏離目標(biāo)時(shí),就難以修改實(shí)施方案,使系統(tǒng)仍按原定的目標(biāo)演化。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)

二自組織與被組織對(duì)研究金融市場(chǎng)的意義

自組織與被組織都是在一定環(huán)境條件下,系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)有序結(jié)構(gòu)的兩種途徑。自組織方式強(qiáng)調(diào)各個(gè)系統(tǒng)遵循客觀(guān)規(guī)律的自然演進(jìn),而被組織方式強(qiáng)調(diào)人為的控制和干預(yù)以達(dá)到預(yù)定的目的。實(shí)踐證明,自組織演化優(yōu)于被組織演化。例如,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)被證明優(yōu)于計(jì)劃經(jīng)濟(jì),盡管市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)并不完美。所以,就金融市場(chǎng)的演化來(lái)說(shuō),自組織方式也是優(yōu)于被組織方式。然而,在人類(lèi)的社會(huì)中,被組織方式又大量存在,人們總是避免不了用被組織方式來(lái)認(rèn)識(shí)控制、管理事物,關(guān)鍵是在運(yùn)用被組織方式的過(guò)程中,如何實(shí)現(xiàn)事物按自組織的方式來(lái)演進(jìn)。那么對(duì)于金融市場(chǎng)而言,就是在政府在對(duì)金融市場(chǎng)的管制時(shí),如何遵循金融市場(chǎng)的內(nèi)在規(guī)律,在內(nèi)外力的作用下推動(dòng)金融市場(chǎng)的有序發(fā)展,從而也能夠有效地防范單一組織方式對(duì)金融體系帶來(lái)的隱患與危機(jī)。

〔參考文獻(xiàn)〕

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篇2

外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融安全的影響是復(fù)雜的，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)這個(gè)問(wèn)題作了理論的分析和實(shí)證的檢驗(yàn)。

對(duì)外資銀行進(jìn)入與東道國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性之間關(guān)系的理論研究，目前未能達(dá)成一致。一類(lèi)觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，外資銀行進(jìn)入可能促進(jìn)東道國(guó)的資本積累和資本配置效率，提高銀行體系的效率和穩(wěn)定性，提高監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管水平，從而有利于東道國(guó)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。而另一類(lèi)觀(guān)點(diǎn)則認(rèn)為，外資銀行的進(jìn)入給東道國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)不穩(wěn)定因素，可能將別國(guó)的經(jīng)濟(jì)衰退或危機(jī)輸入東道國(guó)；當(dāng)東道國(guó)面臨經(jīng)濟(jì)困難時(shí)，外資銀行可能成為資本外逃的重要通道。談儒勇等(2005)認(rèn)為，這兩種觀(guān)點(diǎn)是可以調(diào)和的，而調(diào)和的關(guān)鍵在于外資銀行的進(jìn)入是否適度以及東道國(guó)是否具備相應(yīng)的銀行開(kāi)放條件。我們認(rèn)為，兩類(lèi)觀(guān)點(diǎn)對(duì)我國(guó)都具有十分重大的現(xiàn)實(shí)意義，我國(guó)銀行業(yè)低效率運(yùn)行的現(xiàn)實(shí)需要外資銀行的進(jìn)入，而外資銀行可能帶來(lái)的不安全因素則需要用精巧的制度設(shè)計(jì)來(lái)規(guī)避，新近頒布和實(shí)施的《外資銀行管理?xiàng)l例》及其《實(shí)施細(xì)則》就是一個(gè)很好的例子，這將在后面具體闡述。對(duì)于外資入股東道國(guó)銀行這一特殊途徑，巴曙松(2006)認(rèn)為，外資入股給東道國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)了利益共享者的同時(shí)也帶來(lái)了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)者，有利于金融風(fēng)險(xiǎn)的分散，有利于金融穩(wěn)定。

外資銀行進(jìn)入效應(yīng)的實(shí)證研究，主要集中在檢驗(yàn)外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)銀行業(yè)效率、經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定性影響等方面。在銀行業(yè)效率方面，Levine（2003）運(yùn)用47個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)外資銀行進(jìn)入限制較多的國(guó)家的商業(yè)銀行利差收入較大，銀行效率較低；Claessens(2001)運(yùn)用80個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，外資銀行進(jìn)入程度的提高會(huì)顯著減少銀行的稅前利潤(rùn)和日常開(kāi)支；Denizer(2000)關(guān)于土耳其銀行業(yè)和Barajas(2000)關(guān)于哥倫比亞銀行業(yè)的發(fā)展中國(guó)家個(gè)案分析則證實(shí)外資銀行進(jìn)入有助于降低金融機(jī)構(gòu)利差收入和提高貸款質(zhì)量。以上實(shí)證研究均得到相同的結(jié)論，即外資銀行的進(jìn)入將提高東道國(guó)銀行業(yè)的效率。一國(guó)金融體系的效率與其開(kāi)放度正相關(guān)，在其他條件相同的情況下，金融體系的穩(wěn)健性又和效率成正比。

在東道國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性方面，實(shí)證研究的結(jié)論同理論研究一樣，存在分歧。Demirguc-Kunt等(1998)研究發(fā)現(xiàn)金融自由化、放松管制與銀行危機(jī)之間存在著正相關(guān)關(guān)系，得出外資銀行進(jìn)入容易導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生的結(jié)論。另一類(lèi)觀(guān)點(diǎn)則支持外資銀行的進(jìn)入，Barth等(2001)研究發(fā)現(xiàn)在外資銀行進(jìn)入限制較少的國(guó)家，貨幣危機(jī)發(fā)生的可能性較低；葉欣等(2004)研究表明，外資銀行進(jìn)入將顯著降低東道國(guó)銀行發(fā)生危機(jī)的可能性；巴曙松(2006)提出，世界上最發(fā)達(dá)和最富效率的金融體系往往是國(guó)際化程度最高的金融體系，而大部分發(fā)生過(guò)金融危機(jī)的國(guó)家，在危機(jī)前都曾采取了排斥和限制外資銀行進(jìn)入的金融法規(guī)和政策，危機(jī)后則加快金融重組步伐，更大程度地開(kāi)放了金融體系，比如日本、韓國(guó)、墨西哥和阿根廷。

二、外資銀行進(jìn)入中國(guó)的路徑選擇及其對(duì)金融安全的影響

外資銀行進(jìn)入中國(guó)的可選擇路徑大致有四種：成立外資獨(dú)資銀行，即法人機(jī)構(gòu)；在中國(guó)開(kāi)辦獨(dú)立的分支機(jī)構(gòu)；購(gòu)買(mǎi)并持有中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的股份；與中方合資建立新的銀行。在中國(guó)加入WTO以前，外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的主要途徑是在中國(guó)開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)；中國(guó)加入WTO以來(lái)，入股中資銀行的方式逐漸受到外資銀行的重視乃至追捧；而法人機(jī)構(gòu)的設(shè)立在入世過(guò)渡期的五年中基本上處于停滯狀態(tài)，但隨著2006年12月我國(guó)銀行業(yè)的全面開(kāi)放，最新的《外資銀行管理?xiàng)l例》及其細(xì)則的實(shí)施，外資銀行法人機(jī)構(gòu)的設(shè)立將迅速增加。

外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的路徑與我國(guó)銀行業(yè)改革和開(kāi)放政策有著密切的聯(lián)系。比如，2004年以來(lái)我國(guó)政府調(diào)整了外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入策略，銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的重點(diǎn)由主要引進(jìn)外國(guó)銀行來(lái)華開(kāi)設(shè)分支行轉(zhuǎn)移到著力推動(dòng)中外資銀行加強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)作與股權(quán)合作，以促進(jìn)提高金融服務(wù)水平，加快中資金融機(jī)構(gòu)重組和改造。外資入股中資銀行的速度越來(lái)越快，僅2005年就有10家中資銀行引入國(guó)外戰(zhàn)略投資者，其中包括建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和工商銀行等3家對(duì)我國(guó)銀行業(yè)舉足輕重的國(guó)有商業(yè)銀行，在我國(guó)掀起外資入股的新一輪浪潮。2006年12月11日我國(guó)銀行業(yè)全面開(kāi)放，最新頒布的《外資銀行管理?xiàng)l例》一個(gè)基本的導(dǎo)向是鼓勵(lì)外資銀行在本地注冊(cè)，非法人外資銀行開(kāi)展小額的人民幣零售業(yè)務(wù)將受到一定限制，只能吸收100萬(wàn)元以上的居民個(gè)人定期存款。順應(yīng)該政策的指導(dǎo)，已有多家外資銀行向銀監(jiān)會(huì)提交了設(shè)立法人機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)，目前已有9家經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，可以預(yù)測(cè)“法人導(dǎo)向”原則將有力地促進(jìn)外資銀行在華設(shè)立獨(dú)資銀行。

與此相應(yīng)，外資銀行進(jìn)入路徑的不同選擇也以不同程度影響著我國(guó)的金融發(fā)展和安全。外資銀行以設(shè)立機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)的方式比較而言，設(shè)立法人機(jī)構(gòu)比設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，對(duì)我國(guó)金融安全的威脅較小。外資銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的方式不僅加大監(jiān)管難度，而且容易引入國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，外資銀行分支機(jī)構(gòu)沒(méi)有獨(dú)立的決策權(quán)，資金的調(diào)度受境外總行的影響，我國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)的監(jiān)管手段因此受到限制。其次，由于其母行在境外，我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)其母行的風(fēng)險(xiǎn)難以監(jiān)測(cè)和控制。一旦外資銀行母行發(fā)生危機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)馬上波及到其在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu)，我國(guó)存款人債權(quán)的保障和清償無(wú)法得到優(yōu)先考慮。第三，外資銀行是一個(gè)國(guó)家資金進(jìn)出的重要渠道，其分支機(jī)構(gòu)資金調(diào)度由境外的母行控制，可能成為大規(guī)模投機(jī)資金進(jìn)出我國(guó)的通道，也可能在國(guó)內(nèi)金融危機(jī)初顯時(shí)抽逃資金進(jìn)一步加劇危機(jī)，出現(xiàn)拉美和東南亞國(guó)家金融危機(jī)的情形。相比設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的方式，外資銀行設(shè)立法人機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)金融安全的威脅較小，對(duì)金融穩(wěn)定有利。首先，法人銀行作為境內(nèi)獨(dú)立法人，是本地注冊(cè)，由我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)主要監(jiān)管責(zé)任，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過(guò)資本充足率、撥備覆蓋率等來(lái)監(jiān)管可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；其次，由于受母行經(jīng)營(yíng)的影響小，法人銀行能夠較好地規(guī)避金融危機(jī)的國(guó)際傳染。因此從加強(qiáng)金融監(jiān)管、降低金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)金融安全的角度出發(fā)，應(yīng)該對(duì)外資銀行分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)有所限制，或引導(dǎo)外資銀行的分支機(jī)構(gòu)向法人機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變。我國(guó)2006年12月11日全面開(kāi)放銀行業(yè)，同時(shí)開(kāi)始實(shí)施的《外資銀行管理?xiàng)l例》及其《實(shí)施細(xì)則》限制非法人外資銀行開(kāi)展小額的人民幣零售業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)外資銀行在本地注冊(cè)，很大程度上規(guī)避了外資銀行在華設(shè)立分支機(jī)構(gòu)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在全面開(kāi)放銀行的同時(shí)又有力維護(hù)了我國(guó)的金融穩(wěn)定。

而外資銀行入股中資銀行，對(duì)我國(guó)金融安全的影響，主要體現(xiàn)在對(duì)我國(guó)金融的侵蝕上。2005年以來(lái)中資銀行加快引資改革的步伐，特別是建行、中行和工行這三家大型國(guó)有銀行引入國(guó)外戰(zhàn)略投資者，引發(fā)了關(guān)于金融安全的大規(guī)模爭(zhēng)論。許多學(xué)者針對(duì)外資入股中資銀行對(duì)我國(guó)金融安全表示擔(dān)憂(yōu)，主要就是擔(dān)憂(yōu)我國(guó)金融的喪失。在我國(guó)，直接金融不甚發(fā)達(dá)，經(jīng)濟(jì)體系的資金配置依賴(lài)著銀行業(yè)。銀行業(yè)的喪失，等于喪失經(jīng)濟(jì)體系資金配置權(quán)，將嚴(yán)重危害經(jīng)濟(jì)。因此對(duì)金融的強(qiáng)調(diào)意義重大，然而從宏觀(guān)的角度看，目前中資銀行在我國(guó)銀行業(yè)中居于控制地位，而且對(duì)外資入股中資銀行的限制仍比較嚴(yán)格，單個(gè)外資機(jī)構(gòu)在一家中資銀行持股比例不得超過(guò)20%，一家中資銀行的外資持股比例總和不得超過(guò)25%，外資尚無(wú)法控股任何一家中資銀行，金融仍牢牢地掌握在我國(guó)手中。

三、外資銀行進(jìn)入對(duì)中國(guó)金融安全影響的進(jìn)一步分析

1．中國(guó)金融安全的關(guān)鍵：宏觀(guān)與微觀(guān)的區(qū)別。

金融安全是一個(gè)宏觀(guān)的概念，指的是通過(guò)金融系統(tǒng)的健康和富有效率的經(jīng)營(yíng)，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展，是一國(guó)的宏觀(guān)調(diào)控能力問(wèn)題（吳曉靈，2006）。金融安全從微觀(guān)上講是保持金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，不因個(gè)別機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不善而導(dǎo)致系統(tǒng)性擠兌風(fēng)險(xiǎn)。微觀(guān)意義上的金融安全是為整個(gè)金融系統(tǒng)的安全服務(wù)的，對(duì)金融安全的理解不能僅僅停留在微觀(guān)層面，不能僅僅停留在單個(gè)銀行或者局部市場(chǎng)的層面。應(yīng)該在宏觀(guān)層面上在整個(gè)金融體系概念上理解金融安全這個(gè)問(wèn)題。因此看待我國(guó)的金融安全不應(yīng)當(dāng)只關(guān)注單個(gè)銀行的存亡或計(jì)較于中資銀行股權(quán)是否被賤賣(mài)，而是應(yīng)當(dāng)考慮如何利用金融業(yè)開(kāi)放與外資銀行互利合作，建設(shè)一個(gè)富有效率、有力支持穩(wěn)健的金融體系，建立反應(yīng)迅速、運(yùn)轉(zhuǎn)有效的金融安全網(wǎng)。

從宏觀(guān)層面理解金融安全，以整體眼光看待中國(guó)目前的金融安全與銀行業(yè)，我們可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)中國(guó)金融安全威脅最大的是體制和觀(guān)念落后、低效率配置資金、持續(xù)浪費(fèi)公眾資金、制造高額不良貸款、危害經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的銀行體系。建設(shè)安全、穩(wěn)定和有效的銀行業(yè)體系，提高其競(jìng)爭(zhēng)力，有助于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展是我國(guó)金融安全的關(guān)鍵。目前防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全的主要任務(wù)是通過(guò)改革開(kāi)放，不斷提高整個(gè)銀行體系的資產(chǎn)回報(bào)和資金配置效率，將資金投放到最具有活力的領(lǐng)域和企業(yè)，并有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2．外資銀行進(jìn)入有利于提升整體行業(yè)效率以促進(jìn)金融安全。

引發(fā)金融不穩(wěn)定的因素既有外部沖擊，又有金融體系不健康的內(nèi)因，建設(shè)健康的金融體系是維護(hù)金融安全的根本。外資銀行在華的擴(kuò)張，不論是設(shè)立機(jī)構(gòu)還是入股中資銀行都有利于我國(guó)銀行業(yè)效率的提升，從而從根本上促進(jìn)我國(guó)的金融穩(wěn)定。如前文所述，對(duì)中國(guó)金融安全威脅最大的是銀行體系的低效運(yùn)行及其制造的大量不良貸款，我國(guó)金融安全的關(guān)鍵是建設(shè)富有效率和競(jìng)爭(zhēng)力的銀行業(yè)體系，而外資銀行的進(jìn)入和擴(kuò)張主要通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)和示范這兩種方式促進(jìn)中國(guó)銀行業(yè)效率的提升。具體而言，外資銀行在華設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或法人機(jī)構(gòu)，都加劇了我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，給中資銀行巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，促使他們反思、學(xué)習(xí)、變革和完善；而外資入股中資銀行則是直接地為被入股銀行帶來(lái)先進(jìn)的治理結(jié)構(gòu)和管理理念。在競(jìng)爭(zhēng)和學(xué)習(xí)中，在銀行業(yè)中占主導(dǎo)地位的中資銀行改善他們的經(jīng)營(yíng)管理，將資金投放到更具有生產(chǎn)力的企業(yè)，有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而提高整個(gè)銀行業(yè)的資金配置效率。

3．入世前后中國(guó)金融安全狀況的比較。

從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)來(lái)看，入世5年來(lái)外資銀行在華分支機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張和入股中資銀行步伐的加快，并未給我國(guó)的金融安全帶來(lái)明顯的威脅，反而加速中資銀行的改革，而且外資金融機(jī)構(gòu)積極地參與中資銀行的改革，銀行業(yè)整體向著更具效率、更加穩(wěn)定的方向進(jìn)步。2006年中國(guó)人民銀行的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》，對(duì)我國(guó)金融安全進(jìn)行了全面評(píng)估，得出的結(jié)論是“中國(guó)金融總體穩(wěn)定，2005年中國(guó)金融改革和風(fēng)險(xiǎn)處置取得突破性進(jìn)展，金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放水平不斷提高，金融體系的穩(wěn)定性明顯增強(qiáng)?！蓖踉?jiān)趪?guó)家社科基金項(xiàng)目《金融全球化與我國(guó)金融安全問(wèn)題研究》課題中，也對(duì)我國(guó)金融安全做出了“金融基本穩(wěn)定；金融信號(hào)基本正常；金融運(yùn)行平穩(wěn)”的總體評(píng)價(jià)?？傊赓Y銀行的進(jìn)入與擴(kuò)張，會(huì)帶來(lái)一些不利于我國(guó)金融安全的因素，但我國(guó)通過(guò)金融政策的規(guī)定和引導(dǎo)，規(guī)避了很大一部分風(fēng)險(xiǎn)。而且瑕不掩玉，外資的進(jìn)入通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)和示范效應(yīng)有力地促進(jìn)了中資銀行改變落后的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)理念，促進(jìn)了整個(gè)銀行體系資金配置效率的提高，從而為我國(guó)構(gòu)建穩(wěn)健的銀行體系注入強(qiáng)心劑，促進(jìn)我國(guó)的金融安全和經(jīng)濟(jì)安全。

四、結(jié)論與政策建議

2006年12月11日，我國(guó)全面開(kāi)放銀行業(yè)，外資銀行在華的擴(kuò)張也勢(shì)不可擋。

我們不難發(fā)現(xiàn)，在宏觀(guān)上突飛猛進(jìn)、超常規(guī)地引入外資，而不注重基礎(chǔ)制度和結(jié)構(gòu)的改革，不注重監(jiān)管的加強(qiáng)，對(duì)于一個(gè)國(guó)家的金融體系來(lái)說(shuō)可能是危機(jī)四伏的。許多國(guó)家，不論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，都對(duì)外資銀行進(jìn)入，特別是外資股權(quán)并購(gòu)銀行的行為進(jìn)行政府管制。因此我們提出的政策建議是：堅(jiān)定地開(kāi)放銀行業(yè)，在微觀(guān)上繼續(xù)鼓勵(lì)外資進(jìn)入我國(guó)銀行業(yè)；在宏觀(guān)上控制外資進(jìn)入的比例和節(jié)奏，緊緊抓住金融安全的主導(dǎo)權(quán)。

1．微觀(guān)層面上繼續(xù)鼓勵(lì)外資銀行的進(jìn)入。

從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，金融開(kāi)放不可逆轉(zhuǎn)，而且中國(guó)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，過(guò)度封閉的金融保護(hù)主義會(huì)造成資金配置效率的低下，銀行體系乃至整個(gè)金融體系的不安全。從目前來(lái)看，外資入股比單純的引入外資銀行分支機(jī)構(gòu)，示范效應(yīng)更加明顯，對(duì)于促進(jìn)中資銀行改革的效率更高。因此在微觀(guān)層面上要堅(jiān)定地推進(jìn)銀行業(yè)的開(kāi)放，鼓勵(lì)外資入股中資銀行，促進(jìn)中資銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提高，從而推動(dòng)整個(gè)銀行業(yè)資金配置效率的提高。

2．宏觀(guān)層面上警惕喪失金融安全的主導(dǎo)權(quán)。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，東南亞和拉美的一些國(guó)家過(guò)快推進(jìn)銀行業(yè)外資化和金融自由化的教訓(xùn)不能忽視，我國(guó)在推進(jìn)銀行業(yè)開(kāi)放的同時(shí)必須緊緊抓住金融安全的主導(dǎo)權(quán)。首先，加快中資銀行的改革，促進(jìn)其市場(chǎng)化運(yùn)作，成為自負(fù)盈虧、自負(fù)其責(zé)、高效運(yùn)轉(zhuǎn)的商業(yè)銀行；其次，監(jiān)測(cè)并關(guān)注在華設(shè)置分支機(jī)構(gòu)的外資銀行母行的經(jīng)營(yíng)動(dòng)向，防止國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)傳入我國(guó)；第三，監(jiān)測(cè)并限制國(guó)外戰(zhàn)略投資者的短期投資行為，及時(shí)逐個(gè)評(píng)估國(guó)外戰(zhàn)略投資者對(duì)中資銀行改革是否發(fā)揮了應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的作用，并據(jù)此決定國(guó)外投資者能否入股其它中資銀行或者擴(kuò)張其股份比例；第四，繼續(xù)控制外資持股中資銀行的比例上限；最后，培養(yǎng)具有競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)內(nèi)投資者，鼓勵(lì)其投資中資銀行業(yè)。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下特點(diǎn)：一是資源開(kāi)放性，基于互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放共享的特點(diǎn)，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對(duì)海量信息進(jìn)行檢索、整理和組織，進(jìn)而扁平化互聯(lián)網(wǎng)信息資源，以滿(mǎn)足對(duì)金融信息的需求，使用戶(hù)獲得金融信息的方式更便捷；二是成本低、效率高，通過(guò)P2P直接交易進(jìn)行金融資源的優(yōu)化配置，使資金供求信息在互聯(lián)網(wǎng)中形成“池”效應(yīng)，資金供求雙方可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平成交易，無(wú)傳統(tǒng)中介、無(wú)交易成本，通過(guò)大數(shù)據(jù)的分析和挖掘，能夠更快更好地完成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，業(yè)務(wù)處理速度更快；三是發(fā)展速度快，依托于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速成長(zhǎng)，出現(xiàn)了眾多互聯(lián)網(wǎng)金融新模式，如互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)小額貸款、眾籌融資等；四是風(fēng)險(xiǎn)大，由于缺乏金融風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠特點(diǎn)容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，其傳染隱蔽性、擴(kuò)展性的特點(diǎn)，可能會(huì)波及整個(gè)金融市場(chǎng)，甚至引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全概況

一是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身的信息安全相對(duì)于傳統(tǒng)金融企業(yè)仍較薄弱，其中不完善的密鑰管理及加密技術(shù)將會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)安全和業(yè)務(wù)連續(xù)性帶來(lái)嚴(yán)重影響，如2013年4月，豐達(dá)財(cái)富P2P網(wǎng)貸平臺(tái)遭到持續(xù)攻擊，網(wǎng)站癱瘓5分鐘，2014年3月網(wǎng)貸之家官網(wǎng)遭到惡意攻擊等。二是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制亟待提高，管理也存在較大局限性，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)雖然可以依據(jù)大數(shù)據(jù)來(lái)分析用戶(hù)的行為，監(jiān)管各種交易風(fēng)險(xiǎn)，但是這些更多的是對(duì)微觀(guān)層面的控制，很難從宏觀(guān)上進(jìn)行監(jiān)控，如2013年8月的光大證券烏龍指事件。三是用戶(hù)認(rèn)識(shí)度不高，用戶(hù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融借助的大數(shù)據(jù)云技術(shù)概念和技術(shù)缺乏了解，沒(méi)有考慮自身的需要，完全照搬國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，以致資源利用率不高，導(dǎo)致人力物力財(cái)力的浪費(fèi)。四是消費(fèi)者信息安全防范意識(shí)仍舊薄弱，如點(diǎn)擊不明鏈接，遭受木馬攻擊，導(dǎo)致泄露支付賬號(hào)和密碼以及消費(fèi)者身份信息等。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)

1．信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

一是計(jì)算機(jī)客戶(hù)端安全風(fēng)險(xiǎn)，目前互聯(lián)網(wǎng)金融客戶(hù)端基本采用用戶(hù)名和密碼進(jìn)行登陸的方式，缺乏傳統(tǒng)金融行業(yè)的動(dòng)態(tài)口令、U盾等輔助安全手段，一旦客戶(hù)端感染病毒、木馬等惡意程序?qū)?yán)重威脅互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶(hù)和密碼安全。二是網(wǎng)絡(luò)通信風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，交易信息通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳輸，部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)并沒(méi)有在“傳輸、存儲(chǔ)、使用、銷(xiāo)毀”等環(huán)節(jié)建立保護(hù)敏感信息的完整機(jī)制,互聯(lián)網(wǎng)金融中的數(shù)據(jù)傳輸和傳輸?shù)冗^(guò)程的加密算法，一旦被攻破，將造成客戶(hù)的資金、賬號(hào)和密碼等的泄露，給互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全造成嚴(yán)重影響。三是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫(kù)存在漏洞風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)面臨網(wǎng)頁(yè)掛馬、數(shù)據(jù)篡改、DDoS攻擊、病毒等信息安全風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)存在越權(quán)使用、權(quán)限濫用等安全威脅。

2.業(yè)務(wù)管理類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)

一是應(yīng)急管理風(fēng)險(xiǎn)，絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒(méi)有較好且完備的應(yīng)急管理計(jì)劃和災(zāi)備系統(tǒng)，業(yè)務(wù)連續(xù)性較差，一旦發(fā)生電力中斷、地震等災(zāi)害，將給公司造成非常大的損失乃至導(dǎo)致破產(chǎn)。二是內(nèi)控管理風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大多存在內(nèi)控制度的建設(shè)不完善和執(zhí)行力欠缺的問(wèn)題，員工的不當(dāng)操作以及內(nèi)部控制的失敗，可能在內(nèi)部控制和信息系統(tǒng)存在缺陷時(shí)導(dǎo)致不可預(yù)期的損失。三是外包管理風(fēng)險(xiǎn)，目前大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)基本采用外包的形式為企業(yè)提供業(yè)務(wù)或技術(shù)支持。如果缺乏業(yè)務(wù)外包管理制度或未明確業(yè)務(wù)外包范圍，將導(dǎo)致不宜外包的核心業(yè)務(wù)進(jìn)行外包，出現(xiàn)泄密風(fēng)險(xiǎn)。四是法律風(fēng)險(xiǎn)，目前有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)不完善，缺乏監(jiān)管措施，這些將影響互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

四、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全風(fēng)險(xiǎn)體系

1．建全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)

一是完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，制定互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的安全準(zhǔn)入門(mén)檻，明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的法律地位和金融監(jiān)管部門(mén)以及政府監(jiān)管職責(zé)和互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，從而搭建起互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系。二是構(gòu)建包含一行三會(huì)、司法和稅務(wù)等多部門(mén)的多層次、跨行業(yè)、跨區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。三是提升互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)力度，加強(qiáng)信用環(huán)境建設(shè)和完善信息披露制度，暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的投訴受理渠道，逐步完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律制度框架，建立消費(fèi)者保護(hù)的協(xié)調(diào)合作機(jī)制。

2．建立互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

建立互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的協(xié)調(diào)聯(lián)系機(jī)制，加強(qiáng)信息安全風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)防工作，加快與國(guó)際上有關(guān)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范對(duì)接。整合資源，建立以客戶(hù)為中心的互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全數(shù)據(jù)庫(kù)，以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的歸類(lèi)整理分析和實(shí)時(shí)監(jiān)控業(yè)務(wù)流程。

3．加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全技術(shù)體系建設(shè)

目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)核心技術(shù)缺少自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，加之“棱鏡門(mén)”的出現(xiàn)，使我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融計(jì)算機(jī)系統(tǒng)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，必須加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全技術(shù)體系建設(shè)，在核心軟硬件上去除“IOE”，開(kāi)發(fā)具有高度自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，使在互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)使用國(guó)產(chǎn)化軟硬件設(shè)備，提升互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全風(fēng)險(xiǎn)防范能力，加大對(duì)信息安全技術(shù)的投入，以信息安全等級(jí)保護(hù)為基礎(chǔ)，建立基于云計(jì)算和大數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)體系，應(yīng)用PDCA的思想，從整個(gè)信息系統(tǒng)生命周期來(lái)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期有效的安全保障。

4．建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)急體系

篇4

從去年年底開(kāi)始，特別是今年5月份以來(lái)，越南發(fā)生了一系列的經(jīng)濟(jì)風(fēng)波。受此影響，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)對(duì)越南的出口和投資也承受了不小的壓力，下滑勢(shì)頭有所顯現(xiàn)。

面臨風(fēng)云變幻的國(guó)際經(jīng)濟(jì)局勢(shì)，出口信用保險(xiǎn)已經(jīng)成為我國(guó)很多外貿(mào)企業(yè)“走出去”的保護(hù)措施；而越南金融危機(jī)的發(fā)生，也讓中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)信?！保┰僖淮纬袚?dān)了為我國(guó)企業(yè)對(duì)越投資、出口保駕護(hù)航的重任。

越南經(jīng)濟(jì)急轉(zhuǎn)直下，貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)陡然激增

在過(guò)去的10年里，越南一直是亞洲增長(zhǎng)最快的國(guó)家之一，年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率維持在7.5%的高水平上。由于大量的海外資金看好越南，流入越南的外國(guó)直接投資和熱錢(qián)持續(xù)累積。直到2007年下半年，越南一直是世界投資機(jī)構(gòu)的寵兒。而為了保持經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，越南政府也對(duì)物價(jià)上漲、經(jīng)濟(jì)過(guò)熱等現(xiàn)象保持了較高的容忍度。

不過(guò)，今年以來(lái)，隨著越南的多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)亮起紅燈，人們對(duì)于越南經(jīng)濟(jì)的信心也急轉(zhuǎn)直下。數(shù)字顯示，5月份越南國(guó)內(nèi)的通脹率達(dá)到了25.2%的惡性通脹水平，為13年來(lái)新高；今年1～5月份的貿(mào)易赤字達(dá)到了144億美元，已超過(guò)了去年全年的數(shù)額?！霸侥蠁?wèn)題的根源在于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)快，特別是虛擬經(jīng)濟(jì)部門(mén)?！鄙虅?wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育表示。

越南金融危機(jī)的出現(xiàn)和深化，對(duì)我國(guó)企業(yè)的對(duì)越出口和投資造成了不小的負(fù)面影響。“現(xiàn)在，我國(guó)在越南投資的企業(yè)普遍面臨生產(chǎn)成本加大的問(wèn)題”，越南中國(guó)商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)賀長(zhǎng)順說(shuō)，“另外還有一些企業(yè)出口到越南的貨物無(wú)法議付，因?yàn)樵侥系拿涝容^緊缺，現(xiàn)在不少貨物只能積壓在港口”。同時(shí)，由于越南經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，我國(guó)企業(yè)的對(duì)越出口難度加大，客戶(hù)的不穩(wěn)定性增加，收匯風(fēng)險(xiǎn)加大。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，以河北省為例，今年4月份，河北省的對(duì)越出口額達(dá)到6687萬(wàn)美元，但進(jìn)入5月份，對(duì)越出口額迅速回落到4347萬(wàn)美元，環(huán)比下降35%，呈現(xiàn)出明顯的下滑態(tài)勢(shì)。

信用保險(xiǎn)促進(jìn)對(duì)越貿(mào)易，中國(guó)信保保障外貿(mào)安全

面對(duì)愈演愈烈的越南經(jīng)濟(jì)風(fēng)波，如何保護(hù)中資企業(yè)的對(duì)越貿(mào)易安全？這是中國(guó)信保一直在思考和破解的問(wèn)題。中國(guó)信保在國(guó)內(nèi)有23個(gè)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，在倫敦等地設(shè)有海外代表機(jī)構(gòu)，與全球諸多政府部門(mén)、金融保險(xiǎn)和法律等機(jī)構(gòu)保持著良好的合作關(guān)系，已經(jīng)形成覆蓋中國(guó)、走向國(guó)際的業(yè)務(wù)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

越南是我國(guó)在東盟地區(qū)的重要經(jīng)貿(mào)伙伴國(guó)之一，也是中國(guó)信保在該地區(qū)業(yè)務(wù)開(kāi)拓的重點(diǎn)市場(chǎng)之一。中國(guó)信保一直都在關(guān)注越南的經(jīng)濟(jì)風(fēng)波。目前，中國(guó)信保的短期出口信用保險(xiǎn)、中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)和投資保險(xiǎn)3個(gè)產(chǎn)品，可以保障企業(yè)對(duì)越南出口以及投資的安全。

有了這3項(xiàng)信用保險(xiǎn)產(chǎn)品，一旦企業(yè)投資所在國(guó)發(fā)生匯兌限制、征收、戰(zhàn)爭(zhēng)及政治暴亂、政府違約以及承租人違約等風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)信?？梢韵蛲侗Ｆ髽I(yè)提供經(jīng)濟(jì)損失賠償。

近年來(lái)，隨著中國(guó)與越南雙邊經(jīng)貿(mào)合作的不斷深入發(fā)展，中國(guó)信保支持企業(yè)對(duì)越南出口和投資的作用逐漸顯現(xiàn)。2002年，中國(guó)信保支持我國(guó)企業(yè)在越南開(kāi)展了短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)，承保規(guī)模為158.3萬(wàn)美元；到了2003年，這一數(shù)字已經(jīng)增長(zhǎng)到了3508萬(wàn)美元。此后，中國(guó)信保對(duì)企業(yè)開(kāi)拓越南市場(chǎng)的支持力度不斷加大。2007年，中國(guó)信保支持企業(yè)在越南出口和投資總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了19.25億美元。

2008年5月，在中國(guó)信保承保的出口越南項(xiàng)目中，有一筆200多萬(wàn)美元應(yīng)還款到期，越方向中國(guó)出口商提出延期一個(gè)月支付的請(qǐng)求，經(jīng)過(guò)雙方協(xié)商，最終越方在拖欠10天后支付了款項(xiàng)。“這是越南中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)中首次出現(xiàn)債務(wù)人請(qǐng)求推遲還款的事件。從中可以看出，目前越南項(xiàng)目還款因貨幣危機(jī)而受到一定影響；但是，在出現(xiàn)支付困難時(shí)能主動(dòng)與債權(quán)人保持積極溝通，這說(shuō)明越南目前債務(wù)償還意識(shí)以及主觀(guān)信用仍較好”。該項(xiàng)目負(fù)責(zé)人說(shuō)。

關(guān)注越南經(jīng)濟(jì)動(dòng)向，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)防范

雖然國(guó)際經(jīng)濟(jì)風(fēng)云變幻，面臨著很多難以預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)，但是國(guó)內(nèi)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)仍有待提高；還有一些企業(yè)雖然對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)概念并不陌生，但對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范以及有關(guān)工具的使用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。據(jù)有關(guān)部門(mén)調(diào)查：目前我國(guó)93%的出口均是在沒(méi)有出口信用保險(xiǎn)支持和保障的情況下進(jìn)行的。對(duì)于這種情況，越南經(jīng)濟(jì)風(fēng)波的爆發(fā)又一次為國(guó)內(nèi)外貿(mào)企業(yè)敲響了警鐘。

中國(guó)信保一直致力于開(kāi)展信用保險(xiǎn)宣傳，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，幫助企業(yè)提升信用管理水平。自2005年起，為了幫助我國(guó)企業(yè)把握全球信用風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)信保開(kāi)始以中國(guó)視角繪制的全球信用風(fēng)險(xiǎn)“地圖”——《國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》。在這份國(guó)別信用風(fēng)險(xiǎn)圖中，中國(guó)信保根據(jù)不同國(guó)家和地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、金融、社會(huì)狀況等，從中國(guó)視角將韓國(guó)、日本、英國(guó)、美國(guó)等60個(gè)和中國(guó)外經(jīng)貿(mào)交往密切的國(guó)家所存在的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)劃分為九級(jí)。根據(jù)評(píng)定，越南的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)被評(píng)定為五級(jí)，亦位居國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)較高水平之列。

今年以來(lái)，中國(guó)信保也對(duì)越南當(dāng)前的通貨膨脹和貨幣危機(jī)狀況給予了高度關(guān)注，采取了積極的應(yīng)對(duì)措施，具體包括以下4個(gè)方面。

一是如果發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)信保按照保單規(guī)定及時(shí)向投保企業(yè)進(jìn)行賠付，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)不受影響，能夠可持續(xù)發(fā)展。

二是收集和整理動(dòng)態(tài)信息，加強(qiáng)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的分析研究，注重風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程追蹤管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管控機(jī)制。

篇5

一、商業(yè)銀行金融安全述評(píng)

我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行金融安全相關(guān)的研究尚在起步階段，起源于1997年的亞洲金融危機(jī)。針對(duì)金融安全，國(guó)資委研究中心宏觀(guān)戰(zhàn)略部有關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為可以從兩個(gè)層面去理解：一是完全不被自己掌控的不安全，另外是完全被自己掌握但做得很差，應(yīng)該在兩者之間尋找一種安全狀態(tài)。就商業(yè)銀行金融安全而言，是銀行能夠憑借各種手段保證本期和預(yù)期的償付能力以及銀行正常功能和經(jīng)營(yíng)秩序，其機(jī)理是銀行發(fā)揮正常功能和經(jīng)營(yíng)秩序，銀行資本及流動(dòng)性足以抵御和消除來(lái)自?xún)?nèi)部和外部的各種實(shí)際或潛在的擠兌威脅和侵害，把風(fēng)險(xiǎn)控制在償付能力的狀態(tài)之中。銀行預(yù)期收入的現(xiàn)值足以清償債務(wù)，且有現(xiàn)金支付本期債務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行金融安全。目前，我國(guó)商業(yè)銀行金融安全實(shí)際上是一種低效的金融安全，是以犧牲金融效率為代價(jià)的。商業(yè)銀行金融安全作為一種公共產(chǎn)品，應(yīng)該在效率和安全兩者之間進(jìn)行權(quán)衡，做出符合現(xiàn)階段以及銜接將來(lái)發(fā)展的決策，提高社會(huì)福利水平。因此，商業(yè)銀行金融安全的本質(zhì)應(yīng)該是高效率下的安全，既不能為安全犧牲效率，也不能為效率而喪失安全。一個(gè)低效率的脆弱的金融體系尤其是商業(yè)銀行體系，會(huì)直接妨礙一個(gè)國(guó)家稀缺資源合理、有效的分配，從而對(duì)該國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和生活水平的提高帶來(lái)重大影響。而且，在金融全球化和一體化進(jìn)程中，一個(gè)低效率的銀行體系一旦受到國(guó)內(nèi)外沖擊，有可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性信用緊縮、金融恐慌、動(dòng)搖公眾信心，從而危機(jī)一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退，引起社會(huì)動(dòng)蕩，爆發(fā)全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此，目前我國(guó)商業(yè)銀行金融安全問(wèn)題的重點(diǎn)應(yīng)該是如何提高商業(yè)銀行體系的運(yùn)行效率，以及在此過(guò)程中如何確保其經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性和安全性。

二、我國(guó)商業(yè)銀行金融安全狀況

我國(guó)金融安全問(wèn)題，當(dāng)前主要表現(xiàn)為銀行體系的脆弱性。作為我國(guó)金融業(yè)重要組成部分的商業(yè)銀行，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，尤其是改革開(kāi)放以來(lái)，取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。但由于制度缺陷、體制脆弱性等原因，我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較高。在銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的過(guò)程中，對(duì)金融安全的影響主要是外資銀行大量進(jìn)入以后引起的金融競(jìng)爭(zhēng)、制度沖擊和政策干擾。由于這些風(fēng)險(xiǎn)的存在，使商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性受到影響。

首先，我國(guó)銀行業(yè)自身管理能力和管理制度上存在著不少影響金融安全的隱患。商業(yè)銀行缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制，實(shí)際資本金充足率不符合《巴塞爾協(xié)議》的要求，仍遠(yuǎn)低于8%的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)；服務(wù)手段落后，缺乏先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和發(fā)達(dá)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，電子化程度較低；經(jīng)營(yíng)管理方式落后，過(guò)去較少考慮運(yùn)營(yíng)成本。例如，只考慮存款數(shù)額，而不考慮吸收存款的成本及存款的運(yùn)用情況。符合銀行商業(yè)化管理要求的資產(chǎn)負(fù)債管理才剛剛起步；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單

一、流動(dòng)性差，仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，而消費(fèi)信貸、衍生金融工具、資產(chǎn)證券化、咨詢(xún)、管理信息服務(wù)等新興業(yè)務(wù)發(fā)展明顯不足。網(wǎng)絡(luò)銀行剛剛起步，中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比例不足15%，近些年來(lái)雖然有所改觀(guān)，但資產(chǎn)結(jié)構(gòu)仍處于嚴(yán)重不合理狀態(tài)；內(nèi)控制度不嚴(yán)，中央銀行的監(jiān)管水平尚不能滿(mǎn)足金融業(yè)發(fā)展的要求，缺乏完善的法規(guī)體系；由于內(nèi)控不嚴(yán)、監(jiān)管體制不完善以及歷史原因形成的呆賬、壞賬使不少銀行存在著發(fā)生危機(jī)的隱患。

其次，金融資產(chǎn)質(zhì)量差、流動(dòng)性下降，發(fā)展后勁不足，金融安全基礎(chǔ)不牢。銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性是指金融資產(chǎn)在無(wú)損狀態(tài)下迅速變現(xiàn)的能力。資產(chǎn)流動(dòng)性水平越低，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平越高，銀行抗擊意外沖擊的能力越弱，發(fā)生大的銀行危機(jī)的概率就越大。（1）我國(guó)金融業(yè)流動(dòng)性資產(chǎn)對(duì)全部負(fù)債的比例不高。1999年末這一比例沒(méi)有出現(xiàn)以20%(一般20%以上較為合理)為中心線(xiàn)的波動(dòng)特征。這表明我國(guó)銀行流動(dòng)性資產(chǎn)對(duì)整體資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)并不合理，收益性與流動(dòng)性未能很好地結(jié)合起來(lái)。（2）資金周轉(zhuǎn)緩慢。國(guó)有四大商業(yè)銀行全部貸款的年周轉(zhuǎn)速度平均為1.06次，其速度始終在低速區(qū)徘徊。（3）貸款收息率低。各金融機(jī)構(gòu)不僅大量貸款不能按時(shí)收回，而且貸款收息率也很低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到1999年末國(guó)有四大商業(yè)銀行利息收回率平均不到50%。（4）存差有增大的趨勢(shì)。近幾年來(lái)，一方面由于銀行開(kāi)始重視資產(chǎn)質(zhì)量，謹(jǐn)慎地進(jìn)行貸款投放；另一方面由于一些效益好的企業(yè)大批上市，采取直接融資方式而減少了貸款，使銀行有效益的貸款大大減少，形成一些信貸資金的閑置，這些閑置資金只能積存在金融機(jī)構(gòu)或在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部循環(huán)，既削弱了金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度，也影響了銀行的收益和穩(wěn)定性。（5）2000年末我國(guó)上市公司已達(dá)1081家，股票市值占GNP的27%，資本市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)分業(yè)制商業(yè)銀行帶來(lái)了巨大沖擊，使商業(yè)銀行積聚劣質(zhì)客戶(hù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化，使商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量下降，風(fēng)險(xiǎn)更加集聚，安全度下降。

第三，銀行不良債權(quán)比例較高。反映銀行債權(quán)質(zhì)量最直觀(guān)、最簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)是不良貸款率。近幾年來(lái)，我國(guó)銀行不良資產(chǎn)比例呈上升趨勢(shì)。據(jù)有關(guān)資料，到1996年末國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款己占全部貸款余額的24%；1997年末不良貸款比率上升到29.2%。其中，無(wú)法收回的呆賬約為4%，呆滯貸款約占12%；1998年末不良資產(chǎn)比例上升到30%以上。近幾年來(lái)這一比例更高，僅此兩項(xiàng)就超過(guò)了銀行自有資本。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局資料顯示，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)仍然呈逐年升高之勢(shì)。銀行內(nèi)部穩(wěn)定性這一子系統(tǒng)是現(xiàn)階段整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域中安全程度最低的。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為影響銀行系統(tǒng)能否穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要因素，其銀行資本充足率1999年僅為5.51%，大大低于8%的國(guó)際警戒線(xiàn)。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行資本收益率亦較低，有些銀行甚至出現(xiàn)明盈實(shí)虧的現(xiàn)象。由此可見(jiàn)，我國(guó)銀行業(yè)引致的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然處在危險(xiǎn)的邊緣，應(yīng)當(dāng)予以高度警惕。為了銀行自身的安全，必須改變現(xiàn)有的銀行制度。

三、商業(yè)銀行金融安全對(duì)策

銀行最終安全是銀行正常功能的發(fā)揮、經(jīng)營(yíng)秩序的完善和銀行自身的發(fā)展。具體表現(xiàn)是在信貸資產(chǎn)質(zhì)量、非信貸類(lèi)資產(chǎn)質(zhì)量、表外資產(chǎn)質(zhì)量的提高，最終表現(xiàn)為利潤(rùn)增加、支付能力和競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)等方面。因此，考慮到我國(guó)的實(shí)際情況，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面防范我國(guó)商業(yè)銀行危機(jī)的發(fā)生。

（一）保持國(guó)內(nèi)良好的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，深化金融體制改革，提高國(guó)內(nèi)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力。鑒于目前我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在國(guó)內(nèi)脆弱的金融體系，特別是國(guó)有銀行體系，所以防范外資銀行大量涌入的風(fēng)險(xiǎn)其最根本的立足點(diǎn)應(yīng)放在國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解上。脆弱的國(guó)有銀行體系之所以還沒(méi)有倒塌，一個(gè)重要的原因是與這些年來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)有關(guān)，經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)使得新增存款隨著人們收入的增長(zhǎng)而快速增長(zhǎng)。然而，問(wèn)題在于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的后勁在減弱。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率如果不上去，不能維持高速度，那么原先在高速增長(zhǎng)隱藏下的金融風(fēng)險(xiǎn)必將充分暴露，所以保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)適度增長(zhǎng)已是我國(guó)維護(hù)金融安全的重要保障。與此同時(shí)，深化金融體制改革，提高國(guó)內(nèi)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的當(dāng)務(wù)之急。國(guó)有銀行既是我國(guó)金融體系的主體，又是我國(guó)金融體系的薄弱環(huán)節(jié)，所以在今后的3～5年內(nèi)必須把我國(guó)4家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革成為在國(guó)際金融市場(chǎng)上具有一定競(jìng)爭(zhēng)能力的現(xiàn)代化大型商業(yè)銀行。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，應(yīng)抓緊對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行綜合改革。新晨

（二）循序漸進(jìn)，有步驟、有控制地推進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)外開(kāi)放。從東南亞國(guó)家和地區(qū)的情況看，銀行業(yè)開(kāi)放的程度與銀行機(jī)構(gòu)的脆弱性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。銀行業(yè)開(kāi)放程度越高，銀行機(jī)構(gòu)質(zhì)量就越高，其脆弱性反而越小；相反，銀行業(yè)開(kāi)放度越低，銀行機(jī)構(gòu)質(zhì)量也越差，銀行脆弱性就越高。

我國(guó)當(dāng)前的狀況是：一方面經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，另一方面經(jīng)濟(jì)金融基礎(chǔ)又十分脆弱，構(gòu)成經(jīng)濟(jì)微觀(guān)基礎(chǔ)的國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)軟約束，經(jīng)濟(jì)效益不理想；構(gòu)成金融微觀(guān)基礎(chǔ)的銀行同樣缺乏良好的公司治理結(jié)構(gòu)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量低下，不良債權(quán)情況嚴(yán)重；既未建立有效的企業(yè)內(nèi)控制度，又沒(méi)有外部健全與完善的監(jiān)管體制。在這種背景下，銀行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放一定要慎重。由于銀行服務(wù)業(yè)的特殊地位，如今各國(guó)在開(kāi)放過(guò)程中給予銀行業(yè)一定的保護(hù)已成為國(guó)際慣例。即便是發(fā)達(dá)國(guó)家，對(duì)銀行業(yè)的開(kāi)放也是慎之又慎。借鑒其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)與做法，我國(guó)在對(duì)外資銀行進(jìn)入方面：（1）適當(dāng)控制外資銀行來(lái)源國(guó)分布、總數(shù)以及分支機(jī)構(gòu)數(shù)量；（2）資產(chǎn)增長(zhǎng)及規(guī)模的限制；（3）限制外資銀行對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的股權(quán)持有。通過(guò)這些保護(hù)性措施，確保中資銀行在金融體系中的份額，以防止外資銀行對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的壟斷經(jīng)營(yíng)或控制。

篇6

信用卡作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中最為簡(jiǎn)便、安全、快捷的一種信用消費(fèi)工具，不僅引發(fā)了金融消費(fèi)方式的革命與創(chuàng)新，更為推動(dòng)推動(dòng)金融經(jīng)濟(jì)向更為廣闊的領(lǐng)域發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)遇和條件。

在我國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)參與金融全球化態(tài)勢(shì)下的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的背景下和深入研究信用卡的發(fā)展歷史的同時(shí)，更需要分析信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的背景、信用卡業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的安全風(fēng)險(xiǎn)和強(qiáng)化信用卡安全監(jiān)管需要解決的問(wèn)題。因此，為使我國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)的有序健康發(fā)展，就必須著眼于實(shí)際、綜合分析，并闡明觀(guān)點(diǎn)、提出建議。

在上述背景的前提下《論信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施》應(yīng)依據(jù)國(guó)內(nèi)外的相關(guān)資料，在改革開(kāi)放的深入發(fā)展而產(chǎn)生于金融領(lǐng)域中的一個(gè)具有強(qiáng)大生命力的金融創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，通過(guò)分析不同階段的信用卡發(fā)展?fàn)顩r及其水平以及未來(lái)發(fā)展的前景，通過(guò)比較中外信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程，深度剖析信用卡的安全風(fēng)險(xiǎn)，并提出保障信用卡安全的意見(jiàn)和建議，為完善信用卡安全機(jī)制提出了發(fā)展思路。

二、選題依據(jù)

1. 與選題相關(guān)的研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

雖然信用卡業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)起步較晚，但在國(guó)外信用卡產(chǎn)業(yè)有一個(gè)比較完整的系統(tǒng)，對(duì)于信用卡業(yè)務(wù)的研究也有比較深入的見(jiàn)解。xx年，美國(guó)戴維h布澤爾在其《銀行信用卡》中隊(duì)銀行信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的分析，并對(duì)美國(guó)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)與管理進(jìn)行了權(quán)威的分析與介紹，并提出了一些其所在的弊端。xx年美國(guó)戴維s埃文斯、理查德斯默蘭在《銀行卡時(shí)代消費(fèi)支付的數(shù)字化革命》中總結(jié)信用卡支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展教訓(xùn)，分析了制度與技術(shù)聚合而起的新經(jīng)濟(jì)對(duì)支付產(chǎn)業(yè)的深層影響，解釋了信用卡產(chǎn)業(yè)的影響魔力。相比較國(guó)外的研究，陳建在《現(xiàn)代信用卡管理》〔xx〕、尹龍《信用卡業(yè)務(wù)管理與監(jiān)管制度發(fā)展》、畢曼《中國(guó)銀行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展與回顧》〔xx〕等對(duì)于我國(guó)信用卡也務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與防范做深入的研究，但從國(guó)外信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理與我國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)狀來(lái)看，信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范已成為我國(guó)商業(yè)銀行迫在眉睫的必然選擇。

隨著金融經(jīng)濟(jì)在金融全球化快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，以知識(shí)為載體的綜合國(guó)力的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，信用卡產(chǎn)業(yè)全球發(fā)展的不平衡性決定了信用卡市場(chǎng)仍然具有巨大的發(fā)展空間，就必須成立獨(dú)立核算、專(zhuān)門(mén)管理的信用卡業(yè)務(wù)中心，并實(shí)行高度專(zhuān)業(yè)化分工，加強(qiáng)發(fā)展信用卡監(jiān)管原則，健全信用卡法律體系。建立一套較為科學(xué)、實(shí)用的風(fēng)險(xiǎn)防范與評(píng)價(jià)體系就是一個(gè)非常有應(yīng)用價(jià)值的研究課題。

2.與選題相關(guān)的參考文獻(xiàn)

[1] 虞月君. 中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式研究[m]. 北京：中國(guó)金融出版社，xx年版

[2] 陳建. 現(xiàn)代信用卡管理[m]. 北京：中央財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社， xx年版

[3] 戴維h布澤爾. 銀行信用卡[m]. 北京中國(guó)計(jì)劃出版社， xx年版

[4] 尹龍. 信用卡業(yè)務(wù)管理與監(jiān)管制度發(fā)展[j]. 中國(guó)信用卡， xx年第2期

[5] 劉沛、盧文剛. 金融安全的概念及金融安全網(wǎng)的建立[j]. 中國(guó)信用卡，xx年第2期

[6] 馬丁邁耶. 大銀行家[m]. 海南：海南出版社， xx年版

[7] 陳勇、胡改琴、胡雪琴等. 我國(guó)商業(yè)銀行信用卡操作風(fēng)險(xiǎn)控制研究[j]. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)， xx年第8期

[8] 張倩、張?jiān)浦? 芻議我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管[j]. 中國(guó)農(nóng)村信用合作， xx年第10期

[9] margaret. credit reporting systems and the international economy[m]. the mit press，xx年版

[10] 趙永林. 信用卡安全機(jī)制與法律問(wèn)題研究[m]. 北京：法律出版社， xx年版

[11] 王娜娜. 信用卡業(yè)務(wù)歷史沿革研究[r]. 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院生產(chǎn)力研究， xx年

三、研究方案

1. 研究的主要內(nèi)容

一、歸納我國(guó)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，明確我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

二、通過(guò)對(duì)比西方發(fā)達(dá)國(guó)家等國(guó)外的信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。找出我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展中所體現(xiàn)的不足

三、通過(guò)研究現(xiàn)有的背景情況，結(jié)合所學(xué)的知識(shí)，分析出我國(guó)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

2. 研究思路與方法

篇7

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融危機(jī)，金融審計(jì)工作

 

金融審計(jì)包括對(duì)國(guó)家中央銀行、國(guó)家政策性銀行、國(guó)有及控股的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)等非銀行金融機(jī)構(gòu)的審計(jì)，是審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)、負(fù)債、損益的真實(shí)、合法和效益進(jìn)行監(jiān)督的行為，它既具有金融監(jiān)管的部分職能，又有自身的獨(dú)立性和綜合性，能夠以獨(dú)特的視角，為國(guó)有金融資產(chǎn)所有者提供全面、可靠的信息，為宏觀(guān)決策服務(wù)。

一、金融審計(jì)的地位和作用

金融審計(jì)是國(guó)家審計(jì)工作的重要組成部分。20年來(lái)，伴隨著審計(jì)領(lǐng)域的不斷拓展和審計(jì)重點(diǎn)的逐步變化，金融審計(jì)緊緊圍繞“防范風(fēng)險(xiǎn)、提高效益、規(guī)范管理”的總體目標(biāo)，全面審計(jì)，突出重點(diǎn)，嚴(yán)肅查處重大違法違規(guī)問(wèn)題和金融案件，在整頓和規(guī)范金融秩序，維護(hù)金融安全，完善金融監(jiān)管，促進(jìn)金融發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)踐充分證明，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融安全是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的核心。金融審計(jì)作為一種有效的監(jiān)督手段, 是金融危機(jī)中風(fēng)險(xiǎn)防范的一個(gè)重要工具。

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)有了長(zhǎng)足發(fā)展。但是，金融業(yè)作為一個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，多年來(lái)所積聚的風(fēng)險(xiǎn)日漸顯露，如不能得到有效解決，勢(shì)必引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，給整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)深重危害。在當(dāng)前這場(chǎng)史無(wú)前例的金融風(fēng)暴席卷全球之時(shí)，更應(yīng)該重視金融審計(jì)，發(fā)揮其在防范金融風(fēng)險(xiǎn)中的積極作用。

二、當(dāng)前我國(guó)金融審計(jì)方面存在的突出問(wèn)題

隨著我國(guó)金融體制改革的進(jìn)一步深化和金融業(yè)國(guó)際化的趨勢(shì)日趨明顯，金融審計(jì)所依賴(lài)的金融環(huán)境正在發(fā)生劇烈變化，這就要求金融審計(jì)工作也要不斷創(chuàng)新和深化。更好地發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督職能，為宏觀(guān)金融改革和發(fā)展服務(wù)，是從事金融審計(jì)工作人員需要認(rèn)真思考的問(wèn)題。

1、金融監(jiān)管?chē)?yán)重缺位。目前我國(guó)金融業(yè)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要是央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)。。近年來(lái)，雖然監(jiān)管力度大大加強(qiáng)，但各部門(mén)法律責(zé)任不具體，監(jiān)管職能不明確，在實(shí)際工作中又各自為政，缺乏溝通和協(xié)作，未形成統(tǒng)一、有效的監(jiān)管機(jī)制。同時(shí)，“一行三會(huì)”既有自身的業(yè)務(wù)又要負(fù)責(zé)監(jiān)管，既具有規(guī)則制定權(quán)、執(zhí)行權(quán)又有監(jiān)督權(quán)，勢(shì)難做到監(jiān)管到位而不越位。

2、對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審計(jì)空缺。目前，我國(guó)金融審計(jì)的主要對(duì)象是金融企業(yè)，對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審計(jì)較少。近年來(lái)審計(jì)工作中發(fā)現(xiàn)的某些問(wèn)題，雖然表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)，根源卻在經(jīng)濟(jì)體制、金融體制和監(jiān)管體制等方面。

3、對(duì)非國(guó)有銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)的審計(jì)不力。。目前國(guó)家審計(jì)的對(duì)象基本局限在國(guó)家控股的股份制商業(yè)銀行和政策性銀行，對(duì)管理水平低下、潛在風(fēng)險(xiǎn)比各大銀行更為嚴(yán)重的農(nóng)村信用社、信托投資公司之類(lèi)的非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)卻很少過(guò)問(wèn)，對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管也不太理想。

4、審計(jì)技術(shù)、方法與手段落后。由于金融業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和不斷創(chuàng)新、會(huì)計(jì)作弊手段呈現(xiàn)出的高科技化、電子計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用等原因，傳統(tǒng)的審計(jì)方法已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代金融審計(jì)的需求，其主要表現(xiàn)為：沒(méi)有科學(xué)的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和程序，計(jì)算機(jī)運(yùn)用程度和深度不夠，審計(jì)方法缺乏創(chuàng)新，對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)審計(jì)缺乏有效手段等等。。

5、審計(jì)力量嚴(yán)重不足。一是無(wú)論是國(guó)家審計(jì)還是內(nèi)部審計(jì)人員的數(shù)量都難以滿(mǎn)足實(shí)際需要。以?xún)?nèi)部審計(jì)為例，目前中國(guó)銀行業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員僅占銀行員工的1%，而在國(guó)外這一比例是5%。二是金融審計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)不高。隨著金融體制改革的深化，新的金融業(yè)務(wù)不斷出現(xiàn)，金融活動(dòng)方式的技術(shù)含量不斷增加，金融行業(yè)的政策、法規(guī)與業(yè)務(wù)知識(shí)不斷更新。但是，我國(guó)金融審計(jì)人員多數(shù)仍只憑經(jīng)驗(yàn)辦事，缺乏扎實(shí)的業(yè)務(wù)理論知識(shí)。

三、進(jìn)一步發(fā)揮金融審計(jì)作用的建議

這次席卷全球的金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融審計(jì)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑也是一種新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。金融危機(jī)具有很大的隱蔽性和突發(fā)性，稍有不慎就會(huì)危及經(jīng)濟(jì)發(fā)展，破壞社會(huì)穩(wěn)定。應(yīng)科學(xué)地分析當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)面臨的形勢(shì)，認(rèn)真思考金融審計(jì)發(fā)展思路，進(jìn)一步完善深化金融審計(jì)工作，采取有效措施防范和消除金融風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮好金融審計(jì)的職能作用：

1、圍繞防范金融風(fēng)險(xiǎn)，樹(shù)立全新監(jiān)督理念。金融審計(jì)必須樹(shù)立全新的監(jiān)督理念，實(shí)現(xiàn)三個(gè)方面的轉(zhuǎn)變，以便在防范金融風(fēng)險(xiǎn)中更好地發(fā)揮作用：第一，要實(shí)現(xiàn)合規(guī)性監(jiān)督向風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)督的轉(zhuǎn)變，有效揭示金融風(fēng)險(xiǎn)；第二，要實(shí)現(xiàn)事后監(jiān)督向事中、事前監(jiān)督的轉(zhuǎn)變，變被動(dòng)為主動(dòng)，防患于未燃，提高監(jiān)督效能；第三，要實(shí)現(xiàn)突擊性監(jiān)督向經(jīng)常性監(jiān)督的轉(zhuǎn)變，以降低審計(jì)成本，提高工作效率。當(dāng)然，這更多地依賴(lài)于內(nèi)部與外部條件的根本改善。

2、整合監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審計(jì)。應(yīng)從我國(guó)實(shí)際出發(fā)，將金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)重新整合：由央行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和財(cái)政部負(fù)責(zé)制訂規(guī)則，審計(jì)機(jī)關(guān)依法對(duì)規(guī)則的制訂、實(shí)施的合法性和有效性進(jìn)行監(jiān)督。另外，對(duì)金融監(jiān)管部門(mén)的再監(jiān)督是金融審計(jì)工作的一個(gè)重要職責(zé)。應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審計(jì)，發(fā)現(xiàn)國(guó)家及其金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在體制、國(guó)家政策法規(guī)、監(jiān)管體系和監(jiān)管方式等方面的不足和漏洞，使金融審計(jì)更好地為金融監(jiān)管服務(wù)，這是新形勢(shì)下金融審計(jì)工作的必然選擇。

3、積極探索創(chuàng)新，進(jìn)一步深化金融審計(jì)工作。在審計(jì)目標(biāo)上，將防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全、促進(jìn)管理放在更為重要的位置；在審計(jì)對(duì)象上，在繼續(xù)加大對(duì)國(guó)有控股金融機(jī)構(gòu)審計(jì)力度的同時(shí)，積極開(kāi)展對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)和非國(guó)有銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的審計(jì)，深化對(duì)人民銀行財(cái)務(wù)收支和銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)關(guān)預(yù)算執(zhí)行情況的審計(jì)；在審計(jì)內(nèi)容上，在繼續(xù)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性、業(yè)務(wù)合規(guī)性和制度有效性開(kāi)展審計(jì)的基礎(chǔ)上，圍繞健全公司治理結(jié)構(gòu)，圍繞把握總體財(cái)務(wù)狀況，圍繞促進(jìn)監(jiān)管機(jī)關(guān)履行職責(zé)，進(jìn)一步深化金融審計(jì)內(nèi)容。此外，要緊緊把握信息技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)，進(jìn)一步完善審計(jì)手段、改進(jìn)審計(jì)方式。

4、加強(qiáng)金融審計(jì)隊(duì)伍建設(shè)，更好地履行審計(jì)職責(zé)。金融審計(jì)工作的好壞在很大程度上取決于審計(jì)人員的綜合素質(zhì)。鑒于金融審計(jì)具有宏觀(guān)性、專(zhuān)業(yè)性、系統(tǒng)性強(qiáng)，政策法規(guī)多、部門(mén)間業(yè)務(wù)差別大等特點(diǎn)，金融審計(jì)人員必須具有扎實(shí)的審計(jì)、會(huì)計(jì)、金融、法律、計(jì)算機(jī)等專(zhuān)業(yè)技術(shù)知識(shí)和敏銳的分析判斷能力。為此，金融審計(jì)人員必須通過(guò)不斷加強(qiáng)學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，提高自身業(yè)務(wù)水平和工作技能，才能具備揭示金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能在促進(jìn)防范金融風(fēng)險(xiǎn)方面有所作為。

篇8

近年來(lái)，在國(guó)際金融風(fēng)暴的沖擊下，我國(guó)商業(yè)銀行及中小存款人所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)正逐漸加大，因此，是否建立存款保險(xiǎn)制度，國(guó)內(nèi)金融界、學(xué)術(shù)界展開(kāi)了激烈的爭(zhēng)論。日本作為東亞唯一的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，在20世紀(jì)70年代初步建立了存款保險(xiǎn)制度，其后幾經(jīng)改革，最終形成了由政府與銀行彼此協(xié)作的存款保險(xiǎn)制度。本文將就日本的存款保險(xiǎn)制度的建立及其改革進(jìn)行粗淺的探究，以期從中獲取有益的啟示。

一早在二戰(zhàn)之前，日本就提出了建立存款保險(xiǎn)制度的設(shè)想和建議，但遭到銀行當(dāng)局的否決

戰(zhàn)后初期，隨著日本經(jīng)濟(jì)的重建和復(fù)蘇，金融制度和銀行經(jīng)營(yíng)體制表現(xiàn)出不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的傾向，1955～1956年，日本先后發(fā)生3次銀行經(jīng)營(yíng)危機(jī)、本論文由整理提供8次信用金庫(kù)經(jīng)營(yíng)危機(jī)。鑒于此，1957年1月，大藏省向國(guó)會(huì)提交了《存款保障制度基金法案》和《保全金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的特別措施法案》等，但遺憾的是兩法案均未能獲得通過(guò)，建立存款保險(xiǎn)制度再次擱淺。

進(jìn)入20世紀(jì)60－70年代后，日本經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高速增長(zhǎng)時(shí)期，經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展對(duì)金融市場(chǎng)的健康、快速運(yùn)作提出了更高的要求，金融市場(chǎng)流通資金不足及企業(yè)運(yùn)作資金缺口不斷增大問(wèn)題成為日本政府和金融部門(mén)面臨的兩大難題。促進(jìn)金融體制改革，引進(jìn)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，可有效緩解此等難題。但是，在引入銀行競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的同時(shí)，保護(hù)廣大存款人利益、建立公平的問(wèn)題銀行處置機(jī)制、維護(hù)金融體制穩(wěn)定也成為必須。在此背景下，建立強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)制度事宜再一次提上議事日程。

1971年4月，眾、參兩院一致通過(guò)了大藏省制定的《存款保險(xiǎn)法》，同年7月，日本存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（DepositInsuranceCorporationofJapan,簡(jiǎn)稱(chēng)DICJ）成立，至此，日本存款保險(xiǎn)制度終于正式建立。該制度成立之初，內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)并不完全獨(dú)立，其理事長(zhǎng)由日本銀行副總裁兼任，理事長(zhǎng)、理事及專(zhuān)業(yè)金融人士（7名以?xún)?nèi)）共同組成存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的決策核心營(yíng)運(yùn)委員會(huì)。其業(yè)務(wù)范圍也十分有限，僅限于收取保險(xiǎn)費(fèi)用和支付保險(xiǎn)金。其原始資本金和存款保險(xiǎn)限額也很少，前者僅為4.5億日元，分別由日本政府（財(cái)務(wù)?。?、日本銀行和民間金融機(jī)構(gòu)三方各出資三分之一籌集。后者的上限僅為100萬(wàn)日元。盡管如此，存款保險(xiǎn)制度畢竟在日本建立了起來(lái)，這走出了日本建立健全金融安全網(wǎng)的關(guān)鍵一步。

從上述日本存款保險(xiǎn)制度建立的曲折過(guò)程來(lái)看，推動(dòng)日本存款保險(xiǎn)制度建立的主要因素大可有三：其一，經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)。如果沒(méi)有20世紀(jì)60－70年代的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，日本存款保險(xiǎn)制度建立可能再度擱置。其二，金融市場(chǎng)的需求。在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)背景下，滿(mǎn)足企業(yè)資金需求，提高金融市場(chǎng)效率的要求催生了日本存款保險(xiǎn)制度。其三，政府的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。日本政府意識(shí)到引進(jìn)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，提高金融市場(chǎng)效率，雖然可以滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)及企業(yè)的資金需求，但同時(shí)也必然使金融風(fēng)險(xiǎn)增大，存款人的利益也受到威脅。正是這一較為清醒的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，使日本政府在引入金融競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的同時(shí)，適時(shí)建立了存款保險(xiǎn)制度。

二上世紀(jì)80年代后期日本泡沫經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生并崩潰后，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況不斷惡化，為進(jìn)一步防范金融風(fēng)險(xiǎn)，日本政府通過(guò)修改存款保險(xiǎn)法，對(duì)存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行了數(shù)次改革，存款保險(xiǎn)公司不斷被賦予新的職能與權(quán)力

第一次改革，1986－1992年。1985年《廣場(chǎng)協(xié)議》之后，日元快速升值，地價(jià)、股市價(jià)格隨之飆升，實(shí)施金融自由化也成為日本政府追求的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之一，原有存款保險(xiǎn)制度中的一些規(guī)定顯然已不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的要求。在此背景下，1986至1992年，日本政府對(duì)存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行了第一次改革。

這次改革的內(nèi)容主要為：1．提高存款保險(xiǎn)限額和存款保險(xiǎn)費(fèi)率。前者由1974年的300萬(wàn)日元提高到1000萬(wàn)日元，后者由1982年的0.008％提高至0.012％。2．實(shí)行暫時(shí)支付制度，即從1986年起在保險(xiǎn)存款正式賠付之前，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)DICJ先對(duì)每一存款人支付上限為20萬(wàn)日元的保險(xiǎn)存款。3．增加財(cái)務(wù)求助方式。

這次改革雖然并未改變1971年該制度建立之初確定的限額保險(xiǎn)制，但是實(shí)際上已開(kāi)始實(shí)施事實(shí)上的全額保險(xiǎn)制，因?yàn)樵谔幚砥飘a(chǎn)金融案例過(guò)程中，破產(chǎn)處理費(fèi)用大多由DICJ通過(guò)資金贈(zèng)與方式對(duì)“償付”成本之內(nèi)的存款予以保護(hù)，而超出部分由救濟(jì)金融機(jī)構(gòu)或關(guān)系密切的民間金融機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)，DICJ、救濟(jì)金融機(jī)構(gòu)和民間金融機(jī)構(gòu)三者聯(lián)手實(shí)行了存款的全額保護(hù)。盡管此次改革對(duì)存款保險(xiǎn)制度的總體結(jié)構(gòu)未做實(shí)質(zhì)性的改革，但事實(shí)上的全額保險(xiǎn)制度有效保障了日本銀行體制的安全運(yùn)作，在1992年以前，銀行的破產(chǎn)賠付記錄為零。

第二次改革，1996－1998年。進(jìn)入20世紀(jì)90年代以后，隨著泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)呈快速蔓延之勢(shì)，解決泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后的不良債權(quán)，妥善處理金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)遺留問(wèn)題，維護(hù)銀行信用和金融秩序穩(wěn)定，成為日本政府必須應(yīng)對(duì)的重大難題。在此背景下，1996年至1998年，日本政府對(duì)存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行了第二次改革。

這次改革的內(nèi)容主要表現(xiàn)為強(qiáng)化存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職能，并擴(kuò)大其權(quán)限。據(jù)1998年修改后的《存款保險(xiǎn)法》，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)DICJ有權(quán)向可繼續(xù)經(jīng)營(yíng)但資本不足的銀行注入公共資金，購(gòu)買(mǎi)有償付能力的銀行的不良資產(chǎn)；DICJ有權(quán)融資并由政府提供擔(dān)保；政府授權(quán)DICJ設(shè)立附屬公司即處置回收公司來(lái)回收不良貸款；DICJ有權(quán)對(duì)破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)追究民事和刑事責(zé)任，并與處置回收公司合作追索債務(wù)人隱匿的資產(chǎn)；授權(quán)DICJ設(shè)立日本過(guò)橋銀行以接管問(wèn)題銀行；經(jīng)營(yíng)運(yùn)委員會(huì)確認(rèn)，DICJ可應(yīng)普通銀行的申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)其優(yōu)先股，總額為13萬(wàn)億日元。

為有效發(fā)揮存款保險(xiǎn)制度的作用，日本政府對(duì)金融監(jiān)管體制也進(jìn)行了配套改革，放棄由大藏省把持金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督權(quán)的集權(quán)式監(jiān)管體制，本論文由整理提供于1998年6月成立由內(nèi)閣府直接管轄的金融監(jiān)督廳，金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的認(rèn)可、登記和廢止以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)的檢查、處分等管理、監(jiān)督工作，全部由金融監(jiān)督廳負(fù)責(zé)。同年12月，日本政府又成立了金融重建委員會(huì)，在金融危機(jī)時(shí)協(xié)助首相處理危機(jī)事宜。2000年，再次調(diào)整金融監(jiān)督廳的職責(zé)，金融監(jiān)督廳更名為金融廳，將原屬于大藏省的金融政策制定權(quán)移交金融廳，由金融廳負(fù)責(zé)對(duì)銀行、證券及保險(xiǎn)等各金融行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管，有效配合了存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職能發(fā)揮。

經(jīng)過(guò)這次改革，日本完成了由限額保險(xiǎn)制向全額保險(xiǎn)制的轉(zhuǎn)化，使存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的作用和權(quán)限有了較大的提升，且實(shí)現(xiàn)了存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，在金融監(jiān)管部門(mén)和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的聯(lián)合努力下，有效地控制和避免了銀行擠兌風(fēng)潮和金融恐慌。

第三次改革，2000－2005年。進(jìn)入21世紀(jì)后，日本經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了泡沫破滅、停滯之后，逐步進(jìn)入恢復(fù)和低速增長(zhǎng)時(shí)期，適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)要求，日本的存款保險(xiǎn)制度又進(jìn)行了第三次改革。

這次改革所涉及的內(nèi)容主要有：

1．調(diào)整存款保護(hù)范圍。2000年5月再次修改《存款保險(xiǎn)法》，將受保險(xiǎn)存款的范圍擴(kuò)展到可記名銀行債券、公共基金存款、依照特別法律成立的公司的存款以及存款利息，合作金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合體也被納入受保金融機(jī)構(gòu)范圍。

2．將各類(lèi)存款分為特定存款和其他存款。特定存款指普通存款、專(zhuān)用存款等，此類(lèi)存款仍實(shí)施全額保護(hù)，其全額保護(hù)延長(zhǎng)至2005年3月；具備無(wú)利息、存款人隨時(shí)可提取、用于支付和結(jié)算三個(gè)條件的存款屬于支付專(zhuān)用存款，此類(lèi)存款實(shí)施永久性全額保護(hù)；上述以外的受保存款由全額保險(xiǎn)過(guò)渡為限額保險(xiǎn)，賠付上限為1000萬(wàn)日元。

3．?dāng)U大DICJ的財(cái)務(wù)救助范圍。允許其對(duì)破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓過(guò)程提供財(cái)務(wù)救助，或待其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化和重組后向其提供補(bǔ)充財(cái)務(wù)救助，或?yàn)楸ＷC債權(quán)人的權(quán)益而向破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)提供財(cái)務(wù)救助。

4．適時(shí)調(diào)整存款保險(xiǎn)費(fèi)率。2002年取消特別保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)費(fèi)率按照特別存款和其他存款兩類(lèi)分別征收。特別存款費(fèi)率由1996年0.048％提高至0.094％，其他存款保險(xiǎn)費(fèi)率為0.080％。2003年再次調(diào)整存款保險(xiǎn)費(fèi)率，將一般保險(xiǎn)費(fèi)率分為按照支付結(jié)算存款和一般存款兩類(lèi)征收，支付結(jié)算存款保險(xiǎn)費(fèi)率為0.090％，一般存款保險(xiǎn)費(fèi)率為0.080％。2005年又提高了一般保險(xiǎn)費(fèi)率，支付結(jié)算存款保險(xiǎn)費(fèi)率為0.115％，一般存款保險(xiǎn)費(fèi)率為0.083％。2006年則將支付結(jié)算存款保險(xiǎn)費(fèi)率降至0.110％，一般存款保險(xiǎn)費(fèi)率降至0.080％。

經(jīng)過(guò)這次改革，日本在全額保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，建立了定額保險(xiǎn)制，使存款保險(xiǎn)制度更能適應(yīng)金融及銀行體制的變化要求，從而更好地發(fā)揮其維護(hù)金融穩(wěn)定和銀行信用、保障存款人利益的職能。

總之，通過(guò)上述數(shù)次改革，日本逐步建立健全了由政府、銀行及民間金融機(jī)構(gòu)共同協(xié)作的存款保險(xiǎn)制度，不僅在保護(hù)存款人利益上發(fā)揮了重要作用，而且在強(qiáng)化政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的監(jiān)管，有效維護(hù)金融秩序穩(wěn)定方面發(fā)揮了積極作用。

三日本存款保險(xiǎn)制度的建立及其改革對(duì)我們的啟示

（一）健全現(xiàn)代金融安全網(wǎng)要求建立存款保險(xiǎn)制度。日本金融業(yè)的發(fā)展及存款保險(xiǎn)制度的不斷改革告訴我們，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的時(shí)代，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，金融風(fēng)險(xiǎn)也在加大，因此，建立存款保險(xiǎn)制度，保障存款人的利益，維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定是政府及金融機(jī)構(gòu)必須承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的即是隱性存款保險(xiǎn)制度。在經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)的過(guò)程中，往往由中央銀行或各級(jí)政府承擔(dān)債務(wù)清償?shù)呢?zé)任。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的快速發(fā)展，中央銀行或各級(jí)政府已無(wú)法承接破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的巨額賬單，隱性存款保險(xiǎn)制度不僅給各級(jí)政府機(jī)構(gòu)帶來(lái)沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)，且直接導(dǎo)致中央銀行貨幣政策不能有效施行。因而，現(xiàn)代金融體制及銀行業(yè)的快速發(fā)展要求存款保險(xiǎn)制度的建立。同時(shí)，根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在現(xiàn)代金融體制下，存款保險(xiǎn)制度是金融安全網(wǎng)的重要組成部分，一個(gè)國(guó)家健全的金融安全網(wǎng)至少應(yīng)包括三大機(jī)構(gòu)：擁有最后貸款人職能的金融機(jī)構(gòu)、獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。自上世紀(jì)80年代以來(lái)，我國(guó)已先后建立負(fù)有最后貸款人職能的中央銀行及負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管的銀監(jiān)會(huì)，目前，我國(guó)要建立健全金融安全網(wǎng)，建立存款保險(xiǎn)制度已成為必須。

（二）存款保險(xiǎn)制度可有效處理銀行危機(jī)。上世紀(jì)90年代以來(lái)日本存款保險(xiǎn)制度的相應(yīng)改革表明，在存款保險(xiǎn)制度下不斷根據(jù)金融形勢(shì)調(diào)整存款保險(xiǎn)費(fèi)率，并成立處置銀行不良資產(chǎn)的專(zhuān)業(yè)化機(jī)構(gòu)可有效保障銀行及中小存款人的利益，直接有效地處理銀行危機(jī)。近年來(lái)日本存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)用融資、購(gòu)買(mǎi)和接管法等已經(jīng)處置了數(shù)家銀行和信用聯(lián)盟及數(shù)十家信用組合的破產(chǎn)案。同時(shí)，由于存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)有對(duì)問(wèn)題銀行承擔(dān)保證支付的責(zé)任，這對(duì)存款人在心理上產(chǎn)生積極暗示預(yù)期，從而有效防止了銀行擠兌風(fēng)潮，穩(wěn)定了社會(huì)秩序。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)

（三）存款保險(xiǎn)制度的合理運(yùn)作必須有完善的立法體系來(lái)保障。日本存款保險(xiǎn)制度的建立健全都是通過(guò)立法程序來(lái)完成的。自1971年《存款保險(xiǎn)法》制定以來(lái)，在數(shù)次修改該法案的同時(shí)，日本政府又先后制定并實(shí)施了《存款保險(xiǎn)的補(bǔ)充條例》、《金融穩(wěn)定化法》、《金融再生委員會(huì)設(shè)置法案》、《債權(quán)管理回收業(yè)法案》等等一系列法案和條例，從而構(gòu)成了一整套健全的金融保險(xiǎn)法律保護(hù)網(wǎng)，使存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在發(fā)揮職能時(shí)，能有章可循、有法可依，有效地提高金融體系抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

篇9

摘要：期貸體現(xiàn)大量交易者的預(yù)期，利用期貸信息服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，可以發(fā)展現(xiàn)代貿(mào)易流通，安排商品生產(chǎn)，建立“期貨農(nóng)業(yè)”模式，建立產(chǎn)業(yè)化信息體系。利用期貨信息增強(qiáng)政府宏觀(guān)調(diào)控能力。利用信息開(kāi)發(fā)培育更完善的期貨市場(chǎng)功能。

關(guān)鍵詞：期貨信息貿(mào)易政府宏觀(guān)調(diào)控

信息資源在現(xiàn)代社會(huì)中不僅是微觀(guān)經(jīng)濟(jì)單位決策的基本依據(jù)，而且會(huì)改變經(jīng)濟(jì)形態(tài)、甚至影響金融安全和經(jīng)濟(jì)安全，因而具有卓越的戰(zhàn)略意涵。此外，發(fā)達(dá)的信息資源體系亦是大國(guó)崛起所需的基本要素。

現(xiàn)代市場(chǎng)體系中，期貨體現(xiàn)著大量交易者的預(yù)期，對(duì)大宗商品和金融資產(chǎn)價(jià)格具有良好的促發(fā)或引導(dǎo)作用。經(jīng)過(guò)深加工的期貨交易信息還可以成為經(jīng)濟(jì)的晴雨表，能更好地被用于觀(guān)察宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)。國(guó)際實(shí)踐表明，掌握期貨信息資源，并充分合理利用，不僅有助于健全市場(chǎng)機(jī)制，增強(qiáng)市場(chǎng)活力，而且有助于優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，期貨市場(chǎng)方興未艾，很多部門(mén)和民眾對(duì)期貨所隱含的信息卻又認(rèn)識(shí)和利用不足。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)并根據(jù)本國(guó)國(guó)情，從多角度、多途徑加大期貨交易信息資源的開(kāi)發(fā)力度，并向全社會(huì)傳播推廣，具有重要的戰(zhàn)略意義。

一、利用信息安全維護(hù)金融安全，美國(guó)金融危機(jī)的警示

經(jīng)濟(jì)和金融安全是所有國(guó)家必須考慮的重大問(wèn)題。在以往，經(jīng)濟(jì)或金融安全主要從國(guó)外和國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)和金融內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行考慮，但是2007年美國(guó)次級(jí)債危機(jī)向金融危機(jī)的演化則警示人們：信息安全的內(nèi)含在發(fā)生深刻變化；信息資源的開(kāi)發(fā)、披露、傳播和利用必須成為維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和金融安全的重要內(nèi)容。

1、美國(guó)金融危機(jī)中隱含的信息披露難題和監(jiān)管困境

2007年美國(guó)爆發(fā)次級(jí)債危機(jī)，2008年又演化為沖擊全球金融安全乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)安全的嚴(yán)重金融危機(jī)。關(guān)于這次危機(jī)的產(chǎn)生機(jī)制究竟如何，尚在經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究之中，但是衍生品在危機(jī)中的作用也成為無(wú)可否認(rèn)的關(guān)鍵一環(huán)。客觀(guān)考慮，衍生品是一個(gè)中性的工具，所有的衍生品最初的設(shè)計(jì)目的都是用來(lái)防范或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。那么，美國(guó)金融危機(jī)中場(chǎng)外衍生品(其實(shí)只是CDS)怎么推動(dòng)了危機(jī)的持續(xù)蔓延呢?問(wèn)題的根源就在于CDS等信用衍生品存在嚴(yán)重的信息披露難題。

首先，資產(chǎn)負(fù)債表無(wú)法顯示市場(chǎng)隱含的巨大風(fēng)險(xiǎn)。在金融機(jī)構(gòu)從事衍生品交易活動(dòng)后，會(huì)計(jì)平衡表僅能記錄表面上的資產(chǎn)和負(fù)債信息，很難揭示出實(shí)際隱含的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模。正因如此，作為表外業(yè)務(wù)的衍生品交易就可能會(huì)逆轉(zhuǎn)、加速或者減弱資產(chǎn)負(fù)債表的風(fēng)險(xiǎn)。因此在危機(jī)產(chǎn)生后，美國(guó)大量金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)大規(guī)模資產(chǎn)減計(jì)和流動(dòng)性不足，進(jìn)而在很大程度上加速了危機(jī)的傳播和演化。

其次，OTC衍生品交易缺乏足夠的報(bào)告制度和披露制度。監(jiān)管當(dāng)局、交易對(duì)手方及其他機(jī)構(gòu)很難對(duì)公司信用等級(jí)和交易情況進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。當(dāng)市場(chǎng)承受壓力時(shí)，缺乏關(guān)于某公司市場(chǎng)及信用風(fēng)險(xiǎn)方面的信息，以及對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力方面的信息，從多方面沖擊了美國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。一是，在謠言、市場(chǎng)恐慌等不利信息作用下，使債權(quán)方撤資，最終損害公司的融資途徑。二是，導(dǎo)致市場(chǎng)參加者進(jìn)行防御性頭寸調(diào)整。

2、不合理的現(xiàn)代信息傳播方法也促成了美國(guó)金融危機(jī)

互聯(lián)網(wǎng)在世界金融體系中起到了非常重要的和有益的作用。“十多年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)使信息民主化的作用一直為人們所稱(chēng)道。它能賦予個(gè)體投資者力量，讓混亂的金融市場(chǎng)更加透明，并且創(chuàng)造出了新一代的普通投資者，他們能夠隨心所欲地投資從標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)到棕櫚油期貨的任何東西。”“信息需要自由，信息能夠創(chuàng)造一切”到21世紀(jì)達(dá)到了頂峰。

但是，信息自由也造成了金融中不同投資者的信息不對(duì)等。這種不對(duì)等表現(xiàn)在兩個(gè)方面。其一，付費(fèi)信息與不付費(fèi)信息之間存在差異，使投資者劃分為有能力獲取信息的人和沒(méi)有能力獲取信息的人。其二，信息分析能力的不對(duì)等。普通投資者在享有信息自由的同時(shí)，往往會(huì)淹沒(méi)在數(shù)據(jù)當(dāng)中，無(wú)法全面了解和深入評(píng)估其投資的產(chǎn)品。而交易商、銀行業(yè)者和金融策劃師則建立起了隨時(shí)跟蹤、分析和選擇各種信息和產(chǎn)品的捷徑。因此，那些大量數(shù)據(jù)形成的數(shù)據(jù)迷霧“幫助華爾街一些自作聰明的人像玩電腦游戲一樣輕易地劫持了全球經(jīng)濟(jì)——憑借的是即時(shí)信息和數(shù)萬(wàn)億美元的金融衍生品。”

因此，避免下一次類(lèi)似危機(jī)的辦法就是改進(jìn)信息資源的傳遞機(jī)制，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)整合信息的能力，使所有的普通投資者、政府以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)能合理享有和充分利用金融產(chǎn)品信息。今后，金融體系必須能夠?qū)π畔⒆龀鼋忉專(zhuān)含F(xiàn)在的金融市場(chǎng)該做什么，不該做什么，應(yīng)該警惕什么。

3、建立以期貨交易所為模式的正規(guī)交易平臺(tái)和信息平臺(tái)是實(shí)現(xiàn)金融安全的基本歸宿

客觀(guān)而言，美國(guó)金融危機(jī)中的CDS等信用衍生品是非常好的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。其之所以發(fā)展成為危機(jī)的“肇事者”之一，關(guān)鍵的原因是存在著嚴(yán)重的信息披露不足和監(jiān)管困難。作為場(chǎng)外交易的衍生產(chǎn)品本身就具有表外性，因此信息披露和監(jiān)管本來(lái)就具有與生俱來(lái)的缺陷。這從另一方面也顯示出場(chǎng)內(nèi)交易期貨和期權(quán)的安全性和重要性。在危機(jī)過(guò)程中，那些在期貨和期權(quán)交易所進(jìn)行衍生品交易的投資者和金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有出現(xiàn)大規(guī)模虧損和倒閉。因此，從衍生品市場(chǎng)的角度看，實(shí)現(xiàn)金融安全，防范金融危機(jī)，應(yīng)將加強(qiáng)場(chǎng)外交易的金融衍生品信息機(jī)制重新構(gòu)建?？梢赃x擇的方式有：第一，將部分場(chǎng)外交易的衍生品移植到期貨交易所進(jìn)行交易。第二，場(chǎng)外的衍生品應(yīng)選擇合理的交易系統(tǒng)或平臺(tái)。第三，利用清算所或者期貨交易所的清算所對(duì)衍生品進(jìn)行集中清算。這些選擇的目的就是要?jiǎng)?chuàng)造合理的信息披露途徑，使更多的投資者能夠有機(jī)會(huì)對(duì)交易產(chǎn)品的價(jià)格信息和風(fēng)險(xiǎn)特性進(jìn)行深入的了解和研究，同時(shí)也有助于監(jiān)管層對(duì)衍生工具交易過(guò)程隱含問(wèn)題的展開(kāi)動(dòng)態(tài)持續(xù)監(jiān)管。

4、信息安全范圍擴(kuò)大成為影響金融安全的重要內(nèi)容

一般看來(lái)，信息安全的解釋和理解或從技術(shù)角度考慮，或從保密角度考慮，但在大多數(shù)情況下卻忽略了基于經(jīng)濟(jì)和金融安全角度的信息安全問(wèn)題。從美國(guó)金融危機(jī)可以看出，信息安全的內(nèi)含和外延都應(yīng)有所擴(kuò)大。不利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)安全或者金融安全的信息體系必然隱含著較為嚴(yán)重的信息不安全或信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。從理論上看，信息內(nèi)容上的不完全、信息傳播體系的缺陷甚至信息需求者對(duì)信息分析能力的巨大差異，都應(yīng)構(gòu)成信息安全理論的新的要素。

所謂信息不完全應(yīng)有多方面的理解。第一，市場(chǎng)主體對(duì)信息的認(rèn)識(shí)能力存在限制。第二，經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)本身不能生產(chǎn)足夠的信息。第三，即使信息充足，市場(chǎng)也不能有效地予以配置。這些方面的信息不完全經(jīng)過(guò)積累或發(fā)酵很可能成為金融不安全或經(jīng)濟(jì)不安全的誘因。所謂信息不對(duì)稱(chēng)則是指不同市場(chǎng)主體對(duì)信息擁有能力的差異。應(yīng)該說(shuō)，如果出現(xiàn)嚴(yán)重的信息不完全和信息不對(duì)稱(chēng)，將在金融市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的殺傷力，并影響金融安全。

因此，確保衍生品市場(chǎng)的信息安全，并有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)安全和金融安全，從內(nèi)容上看應(yīng)至少包括：第一，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，如建立起完整、可靠、靈敏、精準(zhǔn)的金融和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系；第二，信息獲取能力的公平性，如要使普通投資者和金融機(jī)構(gòu)具有平等的信息獲取能力，或者應(yīng)控制大型機(jī)構(gòu)對(duì)信息資源的濫用；第三，信息需要合理規(guī)范的平臺(tái)，如通過(guò)建立規(guī)范的金融產(chǎn)品交易平臺(tái)使投資者能夠更好地了解正在交易的產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)；第四，信息應(yīng)成為監(jiān)管的重要內(nèi)容。政府當(dāng)局不能只重視金融機(jī)構(gòu)、投資者的具體交易行為，而且更要將重點(diǎn)向信息監(jiān)管進(jìn)行一定程度的轉(zhuǎn)移。

二、利用期貨信息服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)：中國(guó)最現(xiàn)實(shí)的選擇

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的深入，實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨日益增多的國(guó)外國(guó)內(nèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。將風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行有效的轉(zhuǎn)移，并協(xié)調(diào)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)成為解決的重要問(wèn)題。而科學(xué)化解風(fēng)險(xiǎn)，合理安排生產(chǎn)，有效促進(jìn)流通，往往需要借助期貨市場(chǎng)所蘊(yùn)含的豐富信息。

1、利用期貨信息發(fā)展現(xiàn)代貿(mào)易流通

健康的期貨市場(chǎng)具有良好的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。在國(guó)際上，糧食、石油、金屬等大宗商品的貿(mào)易，均以期貨價(jià)格作為合同的定價(jià)基準(zhǔn)，即商品現(xiàn)貨價(jià)格主要參考權(quán)威期貨市場(chǎng)對(duì)應(yīng)的期貨價(jià)格。利用期貨價(jià)格和基差信息已經(jīng)成為安排商品流通的基本形式。例如：利用基差信息對(duì)商品進(jìn)行定價(jià)和交易在美國(guó)商品現(xiàn)貨流通中具廣泛運(yùn)用。商品買(mǎi)賣(mài)雙方確定的未來(lái)價(jià)格往往是期貨價(jià)格與基差之和。這就使得美國(guó)的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格能真正融為一體，期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能得到了充分發(fā)揮和利用，現(xiàn)貨貿(mào)易流通方式也實(shí)現(xiàn)向更高級(jí)形式發(fā)展。

如今，我國(guó)眾多生產(chǎn)、貿(mào)易、加工、消費(fèi)企業(yè)開(kāi)始利用期貨價(jià)格來(lái)組織采購(gòu)、生產(chǎn)、物流和營(yíng)銷(xiāo)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并取得不少進(jìn)展。在有色金屬行業(yè)和大豆行業(yè)，幾乎所有的企業(yè)都會(huì)跟蹤利用有色金屬和油料油脂期貨市場(chǎng)的價(jià)格，這些行業(yè)企業(yè)要比那些不利用期貨信息或缺乏期貨信息作為指導(dǎo)的行業(yè)企業(yè)能更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。例如上市公司江西銅業(yè)、云南銅業(yè)等采取“上期所月加權(quán)平均價(jià)”作為合同定價(jià)基準(zhǔn)，浙江寧波金光采用“基差+DCE豆粕期貨價(jià)格”的方式的解決了現(xiàn)貨貿(mào)易中定價(jià)的難題和貿(mào)易方式的缺陷。但是，與美國(guó)經(jīng)驗(yàn)相比，我國(guó)需要解決很多問(wèn)題，也仍有很長(zhǎng)的路要走。

2、利用期貨信息安排商品生產(chǎn)

期貨市場(chǎng)具有良好的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，通過(guò)公開(kāi)、公平、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易機(jī)制可以形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性期貨價(jià)格。全球大宗商品的價(jià)格形成都是在期貨市場(chǎng)內(nèi)完成。因此，利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格信號(hào)制定生產(chǎn)計(jì)劃、選擇銷(xiāo)售時(shí)機(jī)、避免生產(chǎn)的盲目性已成為成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的通行做法。

我國(guó)各行業(yè)對(duì)期貨信息的利用已經(jīng)有所發(fā)展，并取得一定的成果。以農(nóng)業(yè)為例，我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主要是由小家小戶(hù)的農(nóng)民組織完成。對(duì)于廣闊和劇烈變動(dòng)的國(guó)內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)而言，絕大多數(shù)農(nóng)戶(hù)缺乏對(duì)信息的準(zhǔn)確把握，因而大大制約了農(nóng)業(yè)增產(chǎn)和農(nóng)民增收。但是近些年，在期貨市場(chǎng)逐步發(fā)展并被農(nóng)民逐漸了解的地區(qū)，期貨信息已經(jīng)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民增收起到了良好的促進(jìn)作用，在農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)銷(xiāo)售中，大豆、小麥、玉米、橡膠等期貨價(jià)格也已經(jīng)成為東北、華北、云南等地農(nóng)民以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)組織安排農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、調(diào)整種植結(jié)構(gòu)、確定銷(xiāo)售計(jì)劃、鎖定預(yù)期利潤(rùn)的重要依據(jù)。例如，東北豆農(nóng)和云南膠農(nóng)充分參照期貨市場(chǎng)的信息把握銷(xiāo)售時(shí)機(jī)和價(jià)格，實(shí)現(xiàn)了收入的較大增長(zhǎng)；云南農(nóng)墾近年來(lái)通過(guò)期貨市場(chǎng)交割比現(xiàn)貨市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格平均每噸高出1,000元，墾區(qū)2005年人均收入1.07萬(wàn)元，較2000年增加了69％；2006年黑龍江省海倫市農(nóng)民根據(jù)專(zhuān)家建議，決定多種玉米，少種大豆，當(dāng)年通過(guò)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整使農(nóng)民增收10多億元。

3、推動(dòng)建立完善產(chǎn)業(yè)信息化體系

當(dāng)代經(jīng)濟(jì)體系是一種高度依賴(lài)信息的經(jīng)濟(jì)體系。在全球大宗產(chǎn)品供求關(guān)系復(fù)雜多變的情況下，價(jià)格信息對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)具有舉足輕重的作用。然而，我國(guó)的信息化體系特別是農(nóng)業(yè)信息化體系發(fā)展依然滯后，在很大程度上制約著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)。這里以農(nóng)業(yè)增產(chǎn)和農(nóng)民增收為例進(jìn)行說(shuō)明。農(nóng)村信息化體系落后的一個(gè)體現(xiàn)就是缺乏完整的信息整理、機(jī)制，信息數(shù)據(jù)庫(kù)也不完整。期貨市場(chǎng)是一個(gè)公開(kāi)的信息市場(chǎng)，在現(xiàn)代通訊技術(shù)廣泛應(yīng)用的今天，期貨市場(chǎng)接受來(lái)自銷(xiāo)區(qū)、產(chǎn)區(qū)以及世界各地的信息，在期貨市場(chǎng)上新生成的信息也可以通過(guò)現(xiàn)代信息手段迅速傳播出去?？梢?jiàn)，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)本身就是農(nóng)產(chǎn)品信息集散中心。因此，可以利用其支持和完善我國(guó)現(xiàn)行的農(nóng)業(yè)信息體系。第一，可以利用期貨市場(chǎng)信息健全農(nóng)業(yè)信息收集和制度，整合涉農(nóng)信息資源，推動(dòng)農(nóng)業(yè)信息數(shù)據(jù)收集整理規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化。第二，利用期貨信息促進(jìn)信息標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，并推進(jìn)公用農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)的實(shí)用性。第三，一些期貨信息能夠積極發(fā)揮氣象為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民生活服務(wù)的作用，如天氣期貨，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)避因天氣變化而帶來(lái)的自然災(zāi)害起到強(qiáng)大的市場(chǎng)引導(dǎo)作用。

4、利用期貨推動(dòng)建立“期貨農(nóng)業(yè)”模式

期貨農(nóng)業(yè)是訂單農(nóng)業(yè)的一次提升。在訂單農(nóng)業(yè)中引入期貨交易、期貨標(biāo)準(zhǔn)、期貨信息，有助于推動(dòng)中國(guó)農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化、產(chǎn)業(yè)化。第一，利用期貨推動(dòng)農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化。農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的基礎(chǔ)。只有通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化的技術(shù)和管理手段，實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的全過(guò)程控制，才能保證農(nóng)產(chǎn)品的優(yōu)良品質(zhì)和統(tǒng)一規(guī)格，為農(nóng)產(chǎn)品的深加工和大規(guī)模進(jìn)入國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)創(chuàng)造條件。由于期貨交易對(duì)交割貨物的標(biāo)準(zhǔn)有統(tǒng)一的要求，農(nóng)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者更愿意通過(guò)期貨市場(chǎng)放心購(gòu)買(mǎi)具有統(tǒng)一規(guī)格的農(nóng)產(chǎn)品，農(nóng)民更加愿意生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)品種的農(nóng)產(chǎn)品。期貨市場(chǎng)的存在能夠促使農(nóng)民自覺(jué)地了解標(biāo)準(zhǔn)化，增強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化意識(shí)，從而在生產(chǎn)全過(guò)程中自覺(jué)地進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，進(jìn)而提升農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量。第二，利用期貨交易完善訂單農(nóng)業(yè)。訂單農(nóng)業(yè)在我國(guó)推行起來(lái)存在很多現(xiàn)實(shí)難題，如何保障訂單的履約始終是關(guān)鍵緩解。發(fā)展期貨農(nóng)業(yè)，不僅可以如前所述，為農(nóng)產(chǎn)品提供充足合理的市場(chǎng)信息，同時(shí)也有助于對(duì)沖農(nóng)產(chǎn)品購(gòu)銷(xiāo)各方的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保訂單農(nóng)業(yè)的穩(wěn)固運(yùn)行。

5、問(wèn)題的緊迫性

盡管這些年我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中各部門(mén)對(duì)期貨信息予以了關(guān)注，在部分領(lǐng)域取得一些進(jìn)展。但是目前的進(jìn)步只是個(gè)開(kāi)端，全方位深入利用期貨信息服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展依然發(fā)展滯后。如，我國(guó)目前有近百家央企從事大宗商品進(jìn)出口和生產(chǎn)加工，但是參與期貨市場(chǎng)的卻很少。相比之下，95％的國(guó)際500強(qiáng)企業(yè)都是通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。我國(guó)的糧食企業(yè)，目前進(jìn)行生產(chǎn)、加工、儲(chǔ)運(yùn)、流通形成有規(guī)模的糧食企業(yè)至少幾十萬(wàn)家，但是根據(jù)期貨交易所統(tǒng)計(jì)，糧食方面的法人客戶(hù)還不到1萬(wàn)家，更不要說(shuō)農(nóng)民或農(nóng)民組織了。因此需要各界聯(lián)合探索，從國(guó)家戰(zhàn)略的角度發(fā)展期貨市場(chǎng)、推動(dòng)期貨市場(chǎng)信息服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、利用期貨信息增強(qiáng)政府宏觀(guān)調(diào)控能力

1、現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格作為調(diào)控依據(jù)具有滯后性

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，政府進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控具有不同的市場(chǎng)基礎(chǔ)，一是基于現(xiàn)貨市場(chǎng)獨(dú)自發(fā)展的調(diào)控，二是基于現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)共同發(fā)展的調(diào)控。由于現(xiàn)貨市場(chǎng)是空間上的資源配置方式，期貨市場(chǎng)是時(shí)間上的資源配置方式，因此具有不同市場(chǎng)基礎(chǔ)的宏觀(guān)調(diào)控方式、調(diào)控信息、調(diào)控效果也會(huì)有所不同。在沒(méi)有期貨等衍生品市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)體系中，一般來(lái)說(shuō)，觀(guān)察通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)走勢(shì)時(shí)首先會(huì)想到CPI與PPI，但是這兩個(gè)數(shù)據(jù)是每個(gè)月公布一次，且所反映的是前一個(gè)月的狀況，就某種層面來(lái)說(shuō)，其最大的問(wèn)題就是它的落后性質(zhì)，這對(duì)于需要把握先機(jī)的交易者和宏觀(guān)調(diào)控主體來(lái)說(shuō)帶來(lái)一些困難。因此政府在做宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)決策時(shí)，會(huì)因?yàn)楝F(xiàn)貨市場(chǎng)信息傳遞的滯后性和不完全性，而缺乏有效性和前瞻性。即使調(diào)控主體可以通過(guò)各種模型和測(cè)量工具對(duì)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格信息做出預(yù)測(cè)，但這種預(yù)測(cè)和判斷往往不具有準(zhǔn)確性。另外，由于現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的調(diào)控存在“消耗效應(yīng)”，也會(huì)使調(diào)節(jié)效果逐漸削弱。

2、期貨市場(chǎng)為宏觀(guān)調(diào)控提供了新的信息源

與只有現(xiàn)貨市場(chǎng)體系相比，在衍生品市場(chǎng)特別是期貨市場(chǎng)發(fā)展的情況下，政府的宏觀(guān)調(diào)控則具有了新的決策信息源。由于期貨價(jià)格能夠不斷根據(jù)變化的市場(chǎng)信息，通過(guò)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行調(diào)整，并最終形成一種體現(xiàn)未來(lái)市場(chǎng)供求變化的動(dòng)態(tài)均衡價(jià)格，因此這種期貨價(jià)格要比通過(guò)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)模型做出的價(jià)格預(yù)測(cè)更為準(zhǔn)確，也要比花大量時(shí)間和精力去調(diào)研更省力，因此完全可以成為調(diào)控部門(mén)的決策參考選項(xiàng)。例如，在成熟的期貨市場(chǎng)上，期貨價(jià)格的長(zhǎng)期大幅度上漲和下跌，可能預(yù)示著多方面問(wèn)題，如供求關(guān)系可能或者已經(jīng)出現(xiàn)失衡，國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理。因此，構(gòu)筑合理的商品期貨指數(shù)，有助于宏觀(guān)調(diào)控主體根據(jù)期貨市場(chǎng)上的價(jià)格變化及時(shí)調(diào)整經(jīng)濟(jì)政策，避免陷入滯后調(diào)控和盲目調(diào)控的被動(dòng)局面，降低調(diào)控成本，提高調(diào)控效果，即，使宏觀(guān)決策的制定和實(shí)施深入契合現(xiàn)代市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律。很多國(guó)家的中央銀行都在積極使用利率和外匯期權(quán)、期貨以及遠(yuǎn)期合約進(jìn)行市場(chǎng)分析，其中包括英格蘭銀行、美聯(lián)儲(chǔ)、日本銀行、法蘭西銀行以及意大利銀行在內(nèi)的一些主要國(guó)家的銀行。

特別值得一提的是，關(guān)于商品期貨交易的信息含量對(duì)于貨幣政策以及其他宏觀(guān)調(diào)控部門(mén)政策的預(yù)警作用和決策影響也具有十分重要的意義，亦是發(fā)達(dá)期貨市場(chǎng)國(guó)家宏觀(guān)部門(mén)研究的重要內(nèi)容之一。如，CRB指數(shù)是一種較好反映通貨膨脹的指標(biāo)，可以成為通貨膨脹的早期預(yù)警指針，為觀(guān)察通膨狀況的重要依據(jù)。CRB指數(shù)與債券收益率之間有著高度的相關(guān)性。因此應(yīng)借鑒路透CRB商品指數(shù)經(jīng)驗(yàn)，組織國(guó)內(nèi)期貨交易所以合理的產(chǎn)權(quán)形式，建立適合國(guó)內(nèi)需要的商品指數(shù)期貨，更好地為投資者和宏觀(guān)部門(mén)提供決策依據(jù)。

3、利用期貨信息增強(qiáng)宏觀(guān)調(diào)控的基礎(chǔ)性力量

我國(guó)擁有龐大的農(nóng)產(chǎn)品儲(chǔ)備體系。儲(chǔ)備物資的輪換不僅要從產(chǎn)品宜存角度考慮，而且應(yīng)根據(jù)期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)選擇合理的輪入輪出時(shí)間。如期貨價(jià)格走低，國(guó)家的儲(chǔ)備物資可以輪入現(xiàn)貨；價(jià)格再輪出儲(chǔ)備物資，在客觀(guān)上也有助于削減市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度。

4、增加宏觀(guān)調(diào)控的影響途徑

期貨市場(chǎng)信息在整個(gè)市場(chǎng)體系中具有先導(dǎo)性。政府在進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控時(shí)，不僅需要研究期貨價(jià)格走勢(shì)，而且還可以通過(guò)一定的政策工具和手段來(lái)引導(dǎo)期貨市場(chǎng)的交易價(jià)格(甚至在危機(jī)時(shí)刻直接參與期貨交易)，進(jìn)而通過(guò)期貨市場(chǎng)影響現(xiàn)貨市場(chǎng)，再通過(guò)現(xiàn)貨資本市場(chǎng)和大宗商品市場(chǎng)價(jià)格變化，達(dá)到宏調(diào)目的。

四、利用信息開(kāi)發(fā)培育更完善的期貨市場(chǎng)功能

期貨市場(chǎng)所具有的功能是眾所周知，又被人們廣為樂(lè)道的話(huà)題。一般而言，期貨市場(chǎng)的功能主要體現(xiàn)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理兩個(gè)方面。但是，隨著信息資源的開(kāi)發(fā)、傳播與期貨交易的鏈接與融合，以及投資主體對(duì)客觀(guān)事物認(rèn)識(shí)的深化和信息需求水平的提高，期貨市場(chǎng)的另一種功能屬性——信息開(kāi)發(fā)功能，開(kāi)始凸現(xiàn)出來(lái)，并逐步發(fā)展成為與發(fā)現(xiàn)價(jià)格和管理風(fēng)險(xiǎn)一樣的又一功能。這個(gè)新的功能并不和發(fā)現(xiàn)價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)等功能相割裂，而是緊密地聯(lián)系在一起，相互融合交流，共同推動(dòng)著期貨市場(chǎng)發(fā)展的高度化。

1、期貨交易信息是價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的基礎(chǔ)

通常而言，由于現(xiàn)貨價(jià)格在形成過(guò)程中的時(shí)滯性、分散性和信息不對(duì)稱(chēng)性，其價(jià)格的真實(shí)性受到嚴(yán)重影響。以現(xiàn)貨價(jià)格作為市場(chǎng)信號(hào)和決策依據(jù)，不僅會(huì)形成高昂的交易成本，而且有可能造成不必要的損失。而對(duì)于處于完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)的期貨市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，由于具有公平的交易規(guī)則和日漸合理的交易方式，眾多買(mǎi)家和賣(mài)家能將自己掌握的各方面市場(chǎng)信息充分匯集到期貨價(jià)格中。期貨價(jià)格中所融入的各種市場(chǎng)信息不僅包括了現(xiàn)貨價(jià)格的實(shí)際變化、投資者對(duì)各種市場(chǎng)信息的判斷，而且也包含了其對(duì)歷史交易信息的整理加工、對(duì)即時(shí)交易信息的深度挖掘利用。由于期貨交易定單流可以將宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)信息的判斷或預(yù)期等各項(xiàng)內(nèi)容都考慮到或者融入進(jìn)來(lái)，因此很多投資者(當(dāng)然不是全部)完全可以將期貨交易信息作為一個(gè)重要的觀(guān)測(cè)載體，通過(guò)深入分析期貨交易歷史信息和價(jià)格動(dòng)態(tài)做出買(mǎi)賣(mài)決策。由此各類(lèi)現(xiàn)貨信息和歷史期貨交易信息集中過(guò)濾所形成的期貨價(jià)格，將有助于較快速度地反映真實(shí)的供求狀況及其未來(lái)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，形成合理的價(jià)格信號(hào)。

2、利用期貨交易信息完善風(fēng)險(xiǎn)管理功能

套期保值是期貨市場(chǎng)所有參加者熟知的一項(xiàng)功能。這個(gè)功能雖然有其固有的基本交易策略，但是也不是動(dòng)輒就能完美無(wú)缺，很多期貨交易者在實(shí)踐中往往會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)損失。風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源主要源于對(duì)平倉(cāng)時(shí)機(jī)的選擇。何時(shí)平倉(cāng)必須依靠對(duì)基差信息的深入分析。所謂基差實(shí)際上就是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差額。實(shí)踐表明，基差的變動(dòng)可以使套期保值者的頭寸狀況得到改善或更加糟糕；例如，對(duì)于將來(lái)要賣(mài)出現(xiàn)貨的空頭套期保值者來(lái)說(shuō)，基差出現(xiàn)擴(kuò)大就意味著套期保值出現(xiàn)盈利。相反，基差出現(xiàn)縮小，則套期保值狀況出現(xiàn)惡化。因此，所有套期保值者不僅要分析基差歷史變化，而且也要就要深入了解影響基差的變動(dòng)各項(xiàng)信息，在最盡可能有利的基差點(diǎn)上完成套期保值。

3、信息開(kāi)發(fā)：期貨市場(chǎng)的新功能

在期貨交易的方式、價(jià)格、流程及利潤(rùn)源中，信息是充斥在各個(gè)環(huán)節(jié)的，信息作為期貨交易基礎(chǔ)能更好地解釋期貨交易的過(guò)程，期貨市場(chǎng)中信息場(chǎng)的存在更能說(shuō)明各種信息的綜合作用對(duì)期貨交易基礎(chǔ)的演變過(guò)程。單從前述的兩個(gè)方面看，價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的功能雖然是發(fā)達(dá)期貨市場(chǎng)自身所具有的功能，這種功能從根本上看，離不開(kāi)期貨市場(chǎng)的高度通暢的信息流。應(yīng)該說(shuō)就此而言，交易信息對(duì)期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮的影響已經(jīng)足夠大了。但是，問(wèn)題并不僅僅止于此。事實(shí)上，假如期貨市場(chǎng)所的市場(chǎng)信息開(kāi)發(fā)過(guò)程能和期貨交易活動(dòng)真能實(shí)現(xiàn)高度融合，那么在期貨市場(chǎng)中必將醞釀出一項(xiàng)新的功能——信息開(kāi)發(fā)功能。

期貨市場(chǎng)的信息開(kāi)發(fā)功能主要包括四個(gè)方面，即選擇和整理信息的功能，保存和傳遞信息的功能，重組和創(chuàng)建信息的功能，改造和開(kāi)發(fā)信息的功能。從客觀(guān)條件看，期貨交易所在期貨的信息場(chǎng)中處于樞紐地位，具有整理交易數(shù)據(jù)的先天性條件。對(duì)于期貨交易所來(lái)說(shuō)承擔(dān)著三個(gè)方面的信息開(kāi)發(fā)職能。

——設(shè)計(jì)合理的交易機(jī)制和市場(chǎng)規(guī)則。這是提高信息效率的基礎(chǔ)。

——采集、挖掘、過(guò)濾和整合信息。這屬于信息開(kāi)發(fā)本身范疇。——披露和傳遞各種信息。期貨交易所開(kāi)發(fā)信息必須有完備的信息披露內(nèi)容和規(guī)則，也必須有高效的信息傳播途徑，以此保障信息功能的高效性。

事實(shí)上，如果期貨交易所能夠主動(dòng)、自覺(jué)地開(kāi)發(fā)期貨交易信息，積極借助信息技術(shù)和各種傳播渠道，那么很明顯期貨市場(chǎng)的信息開(kāi)發(fā)功能將明顯提升，并系統(tǒng)地促進(jìn)套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)現(xiàn)。

總之，高度發(fā)達(dá)的期貨市場(chǎng)將是一個(gè)信息資源得到高度開(kāi)發(fā)和利用的市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)的信息開(kāi)發(fā)功能不僅有助于從質(zhì)量上提升期貨市場(chǎng)功能，同時(shí)也拓展了期貨市場(chǎng)功能的范圍。無(wú)論對(duì)于發(fā)達(dá)市場(chǎng)還是新興市場(chǎng)而言，要想不斷將期貨市場(chǎng)的功能向更高度予以推動(dòng)都離不開(kāi)對(duì)期貨市場(chǎng)信息開(kāi)發(fā)功能的挖掘。期貨交易所的信息開(kāi)發(fā)職能始終是期貨市場(chǎng)信息開(kāi)發(fā)功能的最基本、最核心的內(nèi)容之一。

五、利用信息服務(wù)創(chuàng)新增強(qiáng)期貨交易所競(jìng)爭(zhēng)力和定價(jià)權(quán)

1、全球期貨交易所競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈

期貨交易所是爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)的前哨。近些年，全球期貨交易所的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，對(duì)各國(guó)大宗商品和金融資產(chǎn)定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪產(chǎn)生了巨大影響。為了爭(zhēng)奪對(duì)市場(chǎng)的控制力和影響力，期貨交易所之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，主要集中在兩個(gè)方面。第一，市場(chǎng)控制力，即交易所力圖通過(guò)品種和規(guī)模的擴(kuò)張?jiān)鰪?qiáng)市場(chǎng)影響力和輻射力；第二，信息控制力和影響力，即利用信息資源的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)水平來(lái)影響增強(qiáng)市場(chǎng)影響力和經(jīng)營(yíng)收入水平。這兩方面的發(fā)展緊密聯(lián)系在一起，相互相應(yīng)，相互促進(jìn)。

為了達(dá)到這些目標(biāo)，全球一些主要的交易所掀起了合并浪潮，在合并過(guò)程中關(guān)于信息資源的開(kāi)發(fā)利用出現(xiàn)四個(gè)趨勢(shì)。第一，信息供應(yīng)逐漸被國(guó)際大型期貨期權(quán)交易所控制和壟斷。第二，以市場(chǎng)的成熟為基礎(chǔ)，對(duì)期貨交易信息進(jìn)行一定形式和程度的收費(fèi)成為潮流。第三，信息服務(wù)為交易所經(jīng)營(yíng)和擴(kuò)張?zhí)峁┝舜罅康馁Y金支持。第四，調(diào)整交易時(shí)間，加快技術(shù)整合，提供各洲的不間斷交易，擴(kuò)大信息影響力。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，世界很多證券期貨交易所的收入來(lái)源已經(jīng)發(fā)生變化，信息服務(wù)已經(jīng)成為其收入的主要來(lái)源之一。收入途徑的變化，不僅增強(qiáng)了交易所實(shí)力，而且也反過(guò)來(lái)為其信息的深度開(kāi)發(fā)奠定了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

2、國(guó)際期貨交易所信息開(kāi)發(fā)與服務(wù)收入

國(guó)際主要期貨交易所的市場(chǎng)數(shù)據(jù)銷(xiāo)售大都是通過(guò)數(shù)據(jù)賣(mài)主進(jìn)行的。數(shù)據(jù)賣(mài)主獲得交易所授權(quán)后，將市場(chǎng)數(shù)據(jù)銷(xiāo)售給個(gè)人或機(jī)構(gòu)用戶(hù)。部分交易所不僅通過(guò)數(shù)據(jù)賣(mài)主銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，而且可以通過(guò)數(shù)據(jù)傳輸專(zhuān)線(xiàn)直接向終端用戶(hù)供應(yīng)數(shù)據(jù)。如芝加哥商業(yè)交易所的最終用戶(hù)可以從認(rèn)可的數(shù)據(jù)賣(mài)家或者直接從交易所通過(guò)CME數(shù)據(jù)傳輸專(zhuān)線(xiàn)獲得數(shù)據(jù)。一些交易所還允許賣(mài)主將數(shù)據(jù)銷(xiāo)售給下一級(jí)賣(mài)家，如芝加哥期貨交易所的賣(mài)主經(jīng)批準(zhǔn)后，可以作為直接的或間接的賣(mài)主，從事再次銷(xiāo)售市場(chǎng)數(shù)據(jù)活動(dòng)。

近些年，期貨交易所收入結(jié)構(gòu)的多元化已經(jīng)成為一個(gè)趨勢(shì)。由于現(xiàn)貨和衍生品市場(chǎng)交易的不斷活躍，交易者對(duì)信息的需求相應(yīng)出現(xiàn)了大幅度的上漲，由此也帶來(lái)了期貨交易所信息服務(wù)收入的增長(zhǎng)?？傮w來(lái)看，國(guó)際主要期貨交易所2001，2005年期間的信息服務(wù)收入呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的趨勢(shì)。例如芝加哥商業(yè)交易所的報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)費(fèi)在2004財(cái)年內(nèi)增長(zhǎng)了15％。從信息服務(wù)收入占交易所總收入的比重來(lái)看，大部分交易所的這一數(shù)據(jù)在14％～18％之間?？傮w上看，隨著市場(chǎng)信息需求的不斷增加，信息服務(wù)已從昔日的“副產(chǎn)品”轉(zhuǎn)變?yōu)槠谪浗灰姿恼缴虡I(yè)業(yè)務(wù)，信息服務(wù)收入也隨之成為期貨交易所的總收入的重要組成部分，并呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

3、我國(guó)加快期貨交易所信息資源的開(kāi)發(fā)迫在眉睫

篇10

論文提要：20*年12月16日國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行股份有限公司在北京正式揭牌成立，標(biāo)志著我國(guó)政策性銀行的商業(yè)化改革在金融業(yè)正式展開(kāi)。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)政策性銀行的發(fā)展現(xiàn)狀及存在問(wèn)題進(jìn)行分析，可以看出政策性銀行的改革對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著不可估量的作用。

一、我國(guó)政策性銀行發(fā)展現(xiàn)狀

政策性銀行是由政府創(chuàng)立或擔(dān)保，以貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策為目的、具有特殊融資原則、不以盈利為目的的金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)1994年成立政策性銀行以來(lái)，按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，加大了對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、進(jìn)出口企業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品流通等領(lǐng)域的政策性信貸支持，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。最初設(shè)立三家政策性銀行主要源于以下幾方面的原因：首先，為了彌補(bǔ)市場(chǎng)資源配置不足。20世紀(jì)九十年代初，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)剛起步，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理問(wèn)題一直困擾著經(jīng)濟(jì)發(fā)展。房地產(chǎn)熱、開(kāi)發(fā)區(qū)熱導(dǎo)致投資過(guò)度膨脹和低水平重復(fù)建設(shè)占用了大量信貸資金，使能源、交通等基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)因缺乏投資，成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“瓶頸”。同時(shí)，投資效益低下使金融體系孕育著極大的金融風(fēng)險(xiǎn)。其次，為解決收購(gòu)資金“打白條”需要。1994年以前，我國(guó)糧棉收購(gòu)資金采取“地方財(cái)政、購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)和農(nóng)行各三分之一”的解決辦法，地方財(cái)政和購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)資金經(jīng)常出現(xiàn)缺口，給農(nóng)民“打白條”現(xiàn)象嚴(yán)重，直接侵害了農(nóng)民利益，引起了國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的高度重視。最后，為專(zhuān)業(yè)銀行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)需要。專(zhuān)業(yè)銀行既按國(guó)家要求辦理政策性貸款，又按利潤(rùn)最大化原則開(kāi)展商業(yè)性業(yè)務(wù)；另一方面，專(zhuān)業(yè)銀行經(jīng)辦政策性業(yè)務(wù)掩蓋了實(shí)際經(jīng)營(yíng)虧損。為解決上述問(wèn)題，確保央行調(diào)控基礎(chǔ)貨幣主動(dòng)權(quán)，1994年我國(guó)成立了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行。

1998年以來(lái)，三家政策性銀行每年近3，000億元的信貸投入，成為我國(guó)GDP年均增長(zhǎng)7.7%的重要推動(dòng)力量，2002年末我國(guó)政策性銀行貸款已占金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款總額的12.16%。

二、我國(guó)政策性銀行的制度缺陷

1、缺乏相關(guān)法律制度保障業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。我國(guó)政策性銀行至今沒(méi)有單獨(dú)的立法，成立時(shí)國(guó)務(wù)院的批復(fù)文件也沒(méi)有根據(jù)發(fā)展條件的變化而修訂，成為政策性銀行業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。而國(guó)外政策性銀行一般是先立法，再依法設(shè)立并經(jīng)營(yíng)，金融制度通過(guò)立法確定，并根據(jù)情況變化及時(shí)修訂和補(bǔ)充，如《日本開(kāi)發(fā)銀行法》、《韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行法》等。

2、國(guó)家信用和擔(dān)保內(nèi)容缺失。開(kāi)發(fā)銀行屬于政府獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的政策性銀行，享有準(zhǔn)財(cái)政資信等級(jí)，這是開(kāi)發(fā)銀行運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。但我國(guó)政策性銀行的國(guó)家信用缺乏實(shí)質(zhì)性?xún)?nèi)容，在資本金補(bǔ)充、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收政策等主要方面的支持有限，與國(guó)際上規(guī)范的政策性銀行相比，存在較大差距。

3、資本金及充足率不足。我國(guó)政策性銀行目前尚未形成資本金補(bǔ)充機(jī)制，資本充足率有下降趨勢(shì)。而國(guó)外政策性銀行除了實(shí)收資本外，還注重增加資本準(zhǔn)備，資本充足率與政府給予的國(guó)家信用支持相匹配，通常高于一般商業(yè)銀行。

4、銀行功能不完善，管理手段不到位。近年來(lái)，國(guó)外開(kāi)發(fā)性銀行正由專(zhuān)業(yè)銀行向綜合銀行轉(zhuǎn)變，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上開(kāi)拓資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。而我國(guó)開(kāi)發(fā)銀行的業(yè)務(wù)范圍過(guò)于狹窄，主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)仍為單純貸款業(yè)務(wù)，缺少?lài)?guó)外同業(yè)所從事的債券、股本投資以及擔(dān)保等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，難以運(yùn)用市場(chǎng)化、商業(yè)化手段實(shí)現(xiàn)政策性目標(biāo)，隨著金融體制改革的推進(jìn)和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)程度的深入，將難以滿(mǎn)足客戶(hù)日趨多樣化的需求，難以適應(yīng)市場(chǎng)要求。

5、缺乏健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。國(guó)外政策性銀行主要通過(guò)構(gòu)筑政策支持體系建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系。保證貸款回收和防范化解風(fēng)險(xiǎn)，其核心是建立可靠的擔(dān)保體系，優(yōu)先清償債務(wù)，以及資產(chǎn)證券化等。而我國(guó)政策性銀行這方面的支持和手段較少，運(yùn)營(yíng)中有較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，提高信貸決策質(zhì)量，建立和改進(jìn)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是政策性銀行發(fā)展的迫切需要。三、政策性銀行商業(yè)化改革的必要性

回顧歷史，我們?cè)?994年建立三家政策性銀行時(shí)，基本思路是模仿日本模式，即以政府補(bǔ)貼和非盈利為目標(biāo)，該模式此后逐漸陷入困境。進(jìn)入21世紀(jì)，改革政策性銀行的呼聲日漸高漲，而國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行也通過(guò)有效引入商業(yè)化運(yùn)行模式，成為三家政策性銀行中最成功的典范。政策性金融與商業(yè)性金融的分離，曾經(jīng)是中國(guó)金融體系改革中的重大制度突破。隨著金融問(wèn)題逐漸成為決定中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)進(jìn)步的重要環(huán)節(jié)，金融體系中各個(gè)層面的制度優(yōu)化問(wèn)題再次擺到了我們面前。其中，對(duì)于政策性金融在中國(guó)金融發(fā)展中的重新定位，也成為推進(jìn)金融改革與提高金融效率的重要突破點(diǎn)。改革開(kāi)放多以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展，人民的生活水平不斷提高，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷完善。

政策性銀行商業(yè)化改革是進(jìn)一步促進(jìn)開(kāi)發(fā)性金融的必然選擇。開(kāi)發(fā)性金融是適應(yīng)制度落后和市場(chǎng)失靈，為維護(hù)國(guó)家金融安全、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力而出現(xiàn)的一種金融形式，在國(guó)際上已有百年歷史。從各國(guó)的實(shí)踐看，開(kāi)發(fā)性金融通常為政府所擁有，賦權(quán)經(jīng)營(yíng)，具有國(guó)家信用，用建設(shè)制度和開(kāi)發(fā)市場(chǎng)的方法實(shí)現(xiàn)政府的發(fā)展目標(biāo)，承擔(dān)著支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展、投融資體制改革及相關(guān)金融市場(chǎng)建設(shè)的重要任務(wù)。開(kāi)發(fā)性金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生作用的主要渠道是投資資源的有效使用促進(jìn)生產(chǎn)效率的提高，完成的途徑是通過(guò)較高水平的金融發(fā)展與金融深化。

政策性銀行的商業(yè)化改革是維護(hù)我國(guó)金融安全的必然選擇，并且在另一方面能為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到一定的貢獻(xiàn)作用。隨著改革開(kāi)放的進(jìn)一步深化和全球化的進(jìn)一步發(fā)展，金融業(yè)全球化的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代將不可避免的到來(lái)，我國(guó)的政策性銀行如何在與國(guó)外優(yōu)秀商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中保持自身的優(yōu)勢(shì)，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融支持是政策性銀行在未來(lái)發(fā)展中迫切需要解決的問(wèn)題。通過(guò)商業(yè)化改革后，依靠自身的優(yōu)勢(shì)和不斷發(fā)展的中國(guó)市場(chǎng)，逐步發(fā)展自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，維護(hù)國(guó)家的金融安全，并為“走出去”的中國(guó)企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融支持。

通過(guò)分析，在當(dāng)今金融體系發(fā)展及改革的形式下，為了盡可能地滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，鑒于我國(guó)政策性銀行所存在的種種弊端，對(duì)政策性銀行進(jìn)行商業(yè)化改革勢(shì)在必行。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的商業(yè)化改造為其他政策性銀行今后的改革與發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。為了更好地實(shí)現(xiàn)政策性銀行的改制，我們應(yīng)該以國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策為依據(jù)，通過(guò)規(guī)范化改革，將政策性銀行辦成機(jī)構(gòu)體系完善、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明確、治理結(jié)構(gòu)科學(xué)、資產(chǎn)狀況良好、業(yè)務(wù)管理規(guī)范、內(nèi)控機(jī)制健全、管理手段先進(jìn)、具有較強(qiáng)政策執(zhí)行能力的政策性金融機(jī)構(gòu)。

參考文獻(xiàn)：

［1］金融時(shí)報(bào).《增強(qiáng)緊迫感責(zé)任感努力把金融改革發(fā)展推向新階段》.