導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇基金理財(cái)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

不過，作為基金市場(chǎng)的新寵，更多的投資者仍然對(duì)其存在著方方面面的疑問：目前的市場(chǎng)環(huán)境是否適合投資短期理財(cái)類基金？短期理財(cái)基金就是短債基金嗎？短期理財(cái)基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品有哪些區(qū)別？短期理財(cái)基金的投資范圍、申購(gòu)贖回機(jī)制、收益以及風(fēng)險(xiǎn)又是如何？

有利的市場(chǎng)環(huán)境

4月CPI同比上漲3.4%，通脹繼續(xù)呈下滑趨勢(shì)。通脹的下行以及資金面的寬松均是支撐債券市場(chǎng)向上的有利條件；另一方面，債市創(chuàng)新產(chǎn)品的發(fā)行傳聞接連不斷，為債券品種投資多樣化提供了可能，未來將進(jìn)一步吸引資金的關(guān)注。

從市場(chǎng)情緒來看，上年A股市場(chǎng)整體下跌幅度超過20%，中小板指數(shù)的跌幅更是超過30%，許多個(gè)股甚至出現(xiàn)腰斬，投資者情緒趨于謹(jǐn)慎。相比權(quán)益類產(chǎn)品而言，不少投資者更青睞固定收益類產(chǎn)品。不過，與上年年底不同的是，隨著貨幣市場(chǎng)基金收益的逐步回調(diào)，投資范圍更廣的債券基金成為不少投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。而30天短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的被叫停，更是為債券基金市場(chǎng)添了一把火，基金公司開始瞄準(zhǔn)短期理財(cái)型基金，華安和匯添富基金公司分別推出華安月月鑫和匯添富理財(cái)30天。而該類基金僅1000元的投資起點(diǎn)、費(fèi)率低、風(fēng)險(xiǎn)低、運(yùn)作較為透明等特點(diǎn)也受到了市場(chǎng)的青睞。在市場(chǎng)情緒不高的情況下，兩只基金共募資426.64億元。而緊隨其后的，是華安季季鑫和匯添富60天債券基金的獲批。

短期理財(cái)基金＝短債基金？

不論從產(chǎn)品名稱還是設(shè)計(jì)來看，短期理財(cái)型基金和短期銀行理財(cái)產(chǎn)品、短債基金之間似乎都存在一定的相似性，短期理財(cái)型基金封閉式的運(yùn)作類似銀行理財(cái)產(chǎn)品，而其固定收益的特征又類似于短債基金。

與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，短期理財(cái)型基金的投資起點(diǎn)更低，普通的銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資起點(diǎn)通常是5萬(wàn)元，而銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資起點(diǎn)為1000元。在追加投資方面，前者通常為1萬(wàn)元，而后者為100元。銀行理財(cái)產(chǎn)品的披露制度相對(duì)簡(jiǎn)單，只有部分銀行理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品說明書中對(duì)產(chǎn)品的投資標(biāo)的、風(fēng)險(xiǎn)和范圍有模糊的描述，而短期理財(cái)型基金的披露制度相對(duì)完善，在招募說明書中對(duì)以上方面皆有詳盡的描述。并且根據(jù)我國(guó)證券投資基金法，短期理財(cái)型基金需要定期公布季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)等。另外，銀行理財(cái)產(chǎn)品有不同的分類，如銀行資產(chǎn)類產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和銀信合作類產(chǎn)品等，不同的類別風(fēng)險(xiǎn)收益特征千差萬(wàn)別，預(yù)期收益率也有所不同。而銀行理財(cái)型基金受到產(chǎn)品屬性的制約，風(fēng)險(xiǎn)收益特征則較為相似。

如果說銀行理財(cái)產(chǎn)品與短期理財(cái)型基金是貌合神離，那么，短債基金與短期理財(cái)型基金則更加神似。從產(chǎn)品屬性上來看，兩者皆是債券型基金，且在投資策略上，都采取固定收益策略，傾向于做絕對(duì)收益。兩者最大的差別在于久期策略、投資范圍和申購(gòu)贖回機(jī)制的不同。從基金招募說明書來看，短期理財(cái)型基金的剩余期限較短，控制在150天以內(nèi)，而我國(guó)目前唯一一只短債基金嘉實(shí)超短債則在招募說明書中規(guī)定基金久期保持大于0.5年，小于1年。通常來說，久期越長(zhǎng)，預(yù)期收益率越高，但同時(shí)也意味著投資者需要承擔(dān)更高的利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，雖然兩者都以貨幣市場(chǎng)工具為主要投資對(duì)象，傾向于在貨幣市場(chǎng)基金投資策略基礎(chǔ)上的增強(qiáng)型投資策略，但是在追求超額收益的品種選擇方面有一定差別。短債基金的選擇范圍相對(duì)更高，例如其可以選擇次級(jí)債、浮動(dòng)利率債等品種，而這些品種不在理財(cái)型基金的投資范圍選擇之列中。而在申購(gòu)、贖回機(jī)制方面，短債基金相對(duì)來說更為靈活，更適合對(duì)流動(dòng)性要求較高的投資者，因?yàn)橥顿Y在任意交易日均可選擇申購(gòu)、贖回基金，而短期理財(cái)型基金的申購(gòu)、贖回則受到運(yùn)作周期的限制。

投資范圍

相較銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，短期理財(cái)類基金在招募說明書中明確了基金的投資范圍，故而運(yùn)作更加透明。華安月月鑫基金更是明確了要在開始運(yùn)作后的第10個(gè)交易日給出《組合構(gòu)建情況說明公告》，較之普通基金的季報(bào)、年報(bào)披露制度，該基金的投資組合披露更加頻繁。

在具體投資品種的選擇范圍方面，兩只基金皆是以銀行定期存款、大額存單、債券回購(gòu)、企業(yè)債、短期融資融券以及央票等為主，乍一看，與貨幣型基金頗為類似。不過，較為明顯的差異是，兩只基金的債券正回購(gòu)上限更高，并且對(duì)企業(yè)債和短融的信用等級(jí)要求都沒有貨幣基金那么高，同時(shí)還可以參與中期票據(jù)的投資。匯添富30天理財(cái)在招募說明書中，規(guī)定基金不得投資于A+以下的企業(yè)債，而華安的投資限制則為AA-以下的企業(yè)債不得投資，貨幣基金對(duì)企業(yè)債的投資限制則為AAA。并且在招募說明書中，華安月月鑫基金明確指出基金不得投資于資產(chǎn)支持證券，而資產(chǎn)支持證券卻在匯添富30天理財(cái)基金的投資范圍內(nèi)。

此外，兩款產(chǎn)品對(duì)其投資的其他一些券種的信用等級(jí)要求也存在著一定的差異。從招募說明書來看，匯添富30天理財(cái)?shù)耐顿Y范圍要大于華安月月鑫，但是具體到實(shí)際投資過程中券種的選擇，還要看基金經(jīng)理的操作。

申購(gòu)、贖回機(jī)制

傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的買賣通常都有一定的限制，投資者若是錯(cuò)過了發(fā)售期，就需要等到下一期產(chǎn)品發(fā)售時(shí)才能進(jìn)行購(gòu)買。而匯添富30天理財(cái)在申購(gòu)、贖回機(jī)制上則更為靈活，只要基金打開申購(gòu)后，投資者每個(gè)交易日均可自由購(gòu)買，30天的運(yùn)作期后，打開贖回通道（如若投資者未選擇贖回，則資金計(jì)入下一期繼續(xù)滾動(dòng)）。換句話說，對(duì)投資者而言，匯添富30天理財(cái)就像是每天都在發(fā)售的30天理財(cái)產(chǎn)品。這也意味著投資者在不同的工作日進(jìn)行申購(gòu)時(shí)，即便只相差一個(gè)交易日，由于運(yùn)作期的投資組合可能存在一定差異，每個(gè)運(yùn)作期的收益上也會(huì)存在著一定的差別。不過，由于基金本身較為穩(wěn)健的特性，這種差異不會(huì)太大。對(duì)基金本身來說，規(guī)模每天都會(huì)受到凈申贖的影響，相比于銀行理財(cái)產(chǎn)品完整的運(yùn)作封閉期，匯添富理財(cái)30天債券的基金經(jīng)理仍需要面對(duì)流動(dòng)性管理，但從中長(zhǎng)期的角度講，這樣的產(chǎn)品設(shè)計(jì)保證了基金規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，不會(huì)出現(xiàn)到期后集中兌付而導(dǎo)致潛在的規(guī)模縮水。

華安月月鑫的申購(gòu)、贖回機(jī)制則與銀行理財(cái)產(chǎn)品更為類似，投資者只有在固定的基金開放日才能申購(gòu)基金（即基金合同生效后，每個(gè)運(yùn)作期的倒數(shù)第2個(gè)工作日為基金當(dāng)期的贖回開放日和下一個(gè)運(yùn)作期的集中申購(gòu)開放日）。當(dāng)然，投資者倒也大可不必太擔(dān)心錯(cuò)過或是買不上的問題，因?yàn)橹灰?cè)開通基金公司的賬號(hào)，在產(chǎn)品發(fā)售時(shí)，基金公司基本上都會(huì)有短信告知。

收益及風(fēng)險(xiǎn)

投資品種的選擇范圍通常決定了基金的收益范圍和風(fēng)險(xiǎn)特征。從兩只短期理財(cái)類基金的投資范圍來看，其券種的風(fēng)險(xiǎn)范疇要大于貨幣基金而小于股票基金、混合基金和一般債券基金，所以，從理論上里說，收益范疇也是介于上述范圍之內(nèi)的。

從華安月月鑫給出的首期參考年化收益率區(qū)間 A類3%～4% 、B類3.24%～4.24%來看，介于近5年貨幣市場(chǎng)基金平均年化收益2.74%，與晨星債券型基金指數(shù)最近5年平均年化收益6.78%之間。值得一提的是，兩只基金無申購(gòu)、贖回費(fèi)用，管理、托管費(fèi)率也低于貨幣型基金的費(fèi)率水平，這無疑讓基金的收益贏在了起跑線上。

篇2

我和愛人每月的工資加在一起是3100元，另外我們還有間門市，月租金是2000元。這樣算起來，我們每月的收入就是5100元。如何支配這5100元呢？我根據(jù)實(shí)際情況，把這筆錢列為“家庭基金”，分五類不同的基金形式進(jìn)行分項(xiàng)理財(cái)和投資。

第一類：家庭生活基金。我家住在別墅區(qū)，生活開支相對(duì)較大。因此，我把每月固定收入的大部分用于生活消費(fèi)開支。小區(qū)的水電費(fèi)、衛(wèi)生費(fèi)、有線電視收視費(fèi)、物業(yè)管理費(fèi)等都是固定的，屬于“剛性支出”，這部分每月要支出300元左右。我和愛人每月的生活費(fèi)（主要用于衣、食）在1500元左右。愛人身體有病，每月醫(yī)藥費(fèi)需要300元左右。這樣算來，我家在生活消費(fèi)方面每月要固定支出2100元左右。于是，我就把家庭收入的45％作為家庭生活基金。這筆錢是雷打不動(dòng)的，因?yàn)檫@個(gè)基金比例的增大或縮小，都會(huì)直接影響我和家人的生活質(zhì)量。

第二類：家庭文化基金。我和家人都喜歡讀書看報(bào)，所以，每年家里都訂了十多種報(bào)刊：我還喜歡旅游，經(jīng)常和周圍的朋友們搭乘旅行社的“旅游快車”出游；同時(shí)我又是民間收藏協(xié)會(huì)的會(huì)員，經(jīng)常與全國(guó)各地藏友有書信往來。因此，設(shè)立家庭文化基金十分必要。我把家庭收入的10％即500元左右作為家庭文化基金，這筆錢?？顚Ｓ?，用于家庭的各項(xiàng)文化支出。運(yùn)行一年多來，效果還是比較讓人滿意的。

第三類：家庭投資基金。最初，我本想設(shè)立一項(xiàng)“家庭建設(shè)基金”，即每月攢些錢，為將來的房屋購(gòu)買、裝修做經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)備。但基于我家的生活狀況，這項(xiàng)基金沒有設(shè)立的必要――樓房是新建的，剛剛裝修完畢。所以，20年內(nèi)我不考慮換房的問題。因此，我把“家庭建設(shè)基金”統(tǒng)統(tǒng)放入“家庭投資基金”這項(xiàng)中。俗話說：吃不窮，穿不窮，算計(jì)不到才受窮。我們每月雖然收入是比較穩(wěn)定的，但總歸是“死錢”，如何讓“死錢”變“活錢”呢？我參考了周圍一些朋友的投資經(jīng)歷，設(shè)立了“家庭投資基金”，即把每月收入的25％即1300元左右作為投資基金，用于投資。我投資的總體原則是“穩(wěn)妥、保險(xiǎn)”，不求“一夜暴富”，但求“集腋成裘”，因此，我把錢用于銀行儲(chǔ)蓄、購(gòu)買債券、基金、郵幣卡等幾方面。有人勸我拿出一部分錢用于股票投資，說是回報(bào)率高，由于我對(duì)股市知之不多，同時(shí)又不愿意冒太多的風(fēng)險(xiǎn)，因此，這項(xiàng)投資渠道被我放在考慮之外了?！凹彝ネ顿Y基金”雖然不多，但每年可以給我?guī)?000――8000元的穩(wěn)定收入，我和愛人都很滿意。

第四類：家庭親情基金?！凹彝ビH情基金”因人而設(shè)，我之所以設(shè)立這項(xiàng)基金，主要是因?yàn)槲肄r(nóng)村親戚多、當(dāng)年一同下鄉(xiāng)的朋友多，而且愛人還有三個(gè)侄輩在外地工作，每年我們都要去走親戚、訪戰(zhàn)友、看晚輩。另外，我和愛人有幾個(gè)侄輩在讀大學(xué)和中小學(xué)，我們還得拿出一部分錢設(shè)立“家庭獎(jiǎng)學(xué)金”，鼓勵(lì)孩子們刻苦學(xué)習(xí)，努力爭(zhēng)上游。愛人今年還別出心裁地設(shè)立了一項(xiàng)“家庭夏（冬）令營(yíng)活動(dòng)”，寒暑假，帶著孩子們到農(nóng)村、野外去體驗(yàn)生活，鍛煉他們的生活、生存技能。我們把每月收入的15％即800元左右作為“家庭親情基金”。這項(xiàng)基金設(shè)得非常值，很受家人尤其是孩子們的歡迎，真正起到了“四兩撥千斤”的作用。

篇3

隨著耀皮玻璃三季報(bào)的公布，被遺忘已久的基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)最近重又受到關(guān)注。這家上市公司的兩只基金專戶理財(cái)產(chǎn)品的投資業(yè)績(jī)也浮出水面。

業(yè)績(jī)不俗

耀皮玻璃三季報(bào)的公布，將其兩只基金專戶理財(cái)產(chǎn)品推到了前臺(tái)。其中一款為股票型產(chǎn)品，一款為債券型產(chǎn)品。其中于今年5月23日生效的股票型專戶理財(cái)產(chǎn)品虧損不到1％，頗為引人注目。

耀皮玻璃在其三季報(bào)中公布，截至三季度末，其委托易方達(dá)基金公司管理的初始金額為2億元的專戶合約到三季度末的賬面價(jià)值為1.98億元，投資收益率為-0.86％，而同期滬深300指數(shù)下跌近40％。另一款委托交銀施羅德基金公司管理的初始金額為1億元的固定收益專戶合約，到三季度末的賬面價(jià)值接近1.03億元，投資收益率為2.94％。這是自今年年初基金公司專戶理財(cái)業(yè)務(wù)開閘后，基金專戶投資情況的首次曝光。

根據(jù)公告，耀皮玻璃委托易方達(dá)基金管理的專戶合同委托期限為2008年5月23日至2009年5月22日，是一款風(fēng)險(xiǎn)較高的股票型產(chǎn)品，股票投資比例最高可達(dá)資產(chǎn)的100％。其委托交銀施羅德基金管理的專戶合同的委托期限為2008年5月29日至2009年5月28日，是一款低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類產(chǎn)品。

低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類產(chǎn)品今年以來一直表現(xiàn)強(qiáng)勁。受益于三季度債券市場(chǎng)的紅火表現(xiàn)。交銀施羅德管理的固定收益類專戶取得2.94％的收益率倒也算不上什么。而值得一提的是股票類專戶理財(cái)產(chǎn)品。在滬深300指數(shù)下跌近40％的情況下，易方達(dá)基金為耀皮玻璃管理的股票型專戶僅虧損0.86％，從側(cè)面反映出專戶理財(cái)特有的制度優(yōu)勢(shì)。

和易方達(dá)管理的股票專戶幾乎同期成立的股票型基金，雖然都采取了緩慢減倉(cāng)策略，但業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻大幅遜色于該專戶產(chǎn)品。如5月26日成立的銀河成長(zhǎng)基金到三季度末虧損8.23％，5月27日成立的嘉實(shí)研究精選基金到三季度末虧損6.70％，5月28日成立的博時(shí)特許基金到三季度末虧損1.90％，而6月19日成立的易方達(dá)中小盤基金到三季度末虧損5.49％。

相比公募基金較為嚴(yán)格的投資限制和追求相對(duì)排名的制度，專戶理財(cái)具有投資限制條件少、資產(chǎn)配置靈活等諸多優(yōu)勢(shì)，在不看好市場(chǎng)的情況下，專戶投資經(jīng)理可以保持輕倉(cāng)甚至零倉(cāng)位。觀望等待進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，而相比之下，即使對(duì)市場(chǎng)前景極度悲觀，公募基金經(jīng)理也必須在建倉(cāng)期內(nèi)使資產(chǎn)配置達(dá)到契約的要求。股票型基金最低股票持倉(cāng)為60％。從中也可以看出，為何在市場(chǎng)進(jìn)入大幅調(diào)整時(shí)，專戶投資的制度安排比較有利于規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

盡管熊市的到來使基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢。但其特有的制度優(yōu)勢(shì)卻已開始顯現(xiàn)，并逐步受到企業(yè)客戶和高端投資者的關(guān)注。

低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品受青睞

今年以來A股市場(chǎng)歷經(jīng)的深幅調(diào)整。也讓年初火爆一時(shí)的基金專戶業(yè)務(wù)稍顯沉寂。不過據(jù)記者了解，各基金公司的專戶業(yè)務(wù)目前仍在穩(wěn)步推進(jìn)，部分公司的專戶投資人已追加了投資額。如國(guó)投瑞銀基金的首單專戶，由于定位于固定收益類產(chǎn)品，運(yùn)作穩(wěn)健收益穩(wěn)定，委托人已經(jīng)在原來1億元的基礎(chǔ)上增資5000萬(wàn)元。

據(jù)國(guó)投瑞銀相關(guān)人士介紹。公司首單專戶是在今年8月中旬開始入市的。在專戶合同簽署之初，考慮到當(dāng)時(shí)市場(chǎng)走勢(shì)不甚明朗，國(guó)投瑞銀基金專戶投資團(tuán)隊(duì)為委托人設(shè)計(jì)了一款低風(fēng)險(xiǎn)的偏債產(chǎn)品。投資方向主要是固定收益類金融工具。歷時(shí)兩個(gè)多月正好趕上了債市的好時(shí)光，該專戶產(chǎn)品不僅躲過了A股市場(chǎng)逾30％的調(diào)整，而且抓住了一波債券市場(chǎng)的牛市行情，因而收益不錯(cuò)。該人士表示，當(dāng)初制訂的“借道低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品入市”，以期實(shí)現(xiàn)“進(jìn)可攻，退可守，進(jìn)退自如”的策略成功實(shí)現(xiàn)。

事實(shí)上，一些開展專戶業(yè)務(wù)較早的基金公司，目前也基本把業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在低風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品，幫助客戶在市場(chǎng)低迷背景下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。某業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在市場(chǎng)方向不明朗時(shí)，選擇低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品入市，讓客戶享受較低管理費(fèi)率的同時(shí)承受較低的風(fēng)險(xiǎn)。逐步了解公司的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，相對(duì)而言比較有利于公司與客戶間建立長(zhǎng)期互信的投資伙伴關(guān)系。

對(duì)一些企業(yè)客戶以及個(gè)人高端客戶而言，“量體裁衣”，為合適的客戶找到合適的產(chǎn)品，是專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的最大優(yōu)勢(shì)，這也是傳統(tǒng)公募產(chǎn)品難以實(shí)現(xiàn)的。公募基金產(chǎn)品就如同擺在自選超市貨架上的商品，由投資人自行選擇，難免會(huì)出現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)承受者買到高風(fēng)險(xiǎn)基金的情況。而在專戶理財(cái)業(yè)務(wù)中，由于基金公司與客戶間經(jīng)歷了一對(duì)一的雙向選擇過程，客戶了解基金公司過往業(yè)績(jī)并選擇了基金公司，基金公司了解到客戶的真實(shí)投資需求，為其量身訂做產(chǎn)品方案。

國(guó)投瑞銀專戶業(yè)務(wù)相關(guān)人士介紹說，根據(jù)客戶的委托期限和隨時(shí)間變化的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好。公司準(zhǔn)備了相關(guān)的產(chǎn)品鏈供客戶選擇，從類型上可以分為積極進(jìn)取型、穩(wěn)健增長(zhǎng)型、保本策略型、安本增利型和共贏結(jié)構(gòu)型等五大類標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品類型。而在每個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品類型之上又細(xì)分若干典型化產(chǎn)品，目前可以提供的典型化產(chǎn)品方案近20種。

以安本增利型為例，又細(xì)分為中短債型產(chǎn)品、避險(xiǎn)債券型、進(jìn)取債券型和新股申購(gòu)型等典型產(chǎn)品方案。專戶客戶既可以選擇大類產(chǎn)品系列中的某個(gè)典型產(chǎn)品進(jìn)行資產(chǎn)委托投資，也可以在典型產(chǎn)品方案上，作針對(duì)性改造，衍生出新的產(chǎn)品方案，以更好地滿足個(gè)性化需求。

戰(zhàn)略調(diào)整

由于股票市場(chǎng)超預(yù)期的低迷，基金公司的專戶戰(zhàn)略也正在悄然發(fā)生改變。

據(jù)記者了解，目前已有數(shù)家公司傳出負(fù)責(zé)專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的基金經(jīng)理重又回潮擔(dān)綱基金經(jīng)理的消息，這與半年前，多家公司爭(zhēng)相將明星基金經(jīng)理抽調(diào)出來，轉(zhuǎn)戰(zhàn)專戶理財(cái)業(yè)務(wù)形成了強(qiáng)烈反差。這一現(xiàn)象和股市的急速降溫有直接關(guān)系。

10月10日。中海藍(lán)籌靈活配置基金《招募說明書》稱，該基金的基金經(jīng)理將由公司專戶資產(chǎn)管理部副總監(jiān)兼專戶投資經(jīng)理?xiàng)畲罅?dān)任；10月11日，鵬華基金公告稱，公司專戶理財(cái)投資總監(jiān)冀洪濤將擔(dān)任普惠基金經(jīng)理。

而就在半年前?；鸸揪鶠榘l(fā)展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)摩拳擦掌，布局投資團(tuán)隊(duì)，抽調(diào)精兵強(qiáng)將。其中包括南方基金的明星基金經(jīng)理呂一凡轉(zhuǎn)任專戶理財(cái)部投資總監(jiān)，鵬華基金聘任原巨田基金投資總監(jiān)任其專戶投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，易方達(dá)調(diào)動(dòng)旗下基金經(jīng)理肖堅(jiān)主管專戶理財(cái)，華夏基金專戶理財(cái)部門總監(jiān)則由原華夏興和基金經(jīng)理郭樹強(qiáng)擔(dān)任。

一些業(yè)內(nèi)人士向記者表示。年初專戶業(yè)務(wù)開閘之初有很多意向客戶，但隨著市場(chǎng)行情轉(zhuǎn)弱，部分客戶望而卻步，這使得大部分公司至今仍無一單獲簽。首先獲得業(yè)務(wù)資格的9家基金公司中，就有半數(shù)基金公司未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

篇4

進(jìn)入2月以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品依然不多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月31日至2月12日，17家商業(yè)銀行共發(fā)行了84款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量繼續(xù)保持低位。

1月份到2月份，市場(chǎng)充裕的流動(dòng)性帶動(dòng)股市走出結(jié)構(gòu)性牛市行情，催熱了銀行的權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品。交通銀行發(fā)行的“得利寶?天藍(lán)5號(hào)”，就是典型的投資證券市場(chǎng)的產(chǎn)品。募集的資金投資于銀行存款、債券、貨幣市場(chǎng)基金、新股申購(gòu)和股票、基金等收益品種。

“天藍(lán)5號(hào)”另一特色在于類基金化運(yùn)作。它是一類開放式可贖回產(chǎn)品，與基金類似，設(shè)立了封閉期和開放期。封閉期為6個(gè)月，封閉期結(jié)束后開放一次，之后每隔3個(gè)月開放一次，每個(gè)開放期最后一日起的5個(gè)工作日內(nèi)可申購(gòu)。

與“天藍(lán)5號(hào)”時(shí)間相近，交通銀行推出一款“得利寶?寶藍(lán)7號(hào)”，資金投向上海信托設(shè)立的證券資金投資信托計(jì)劃的優(yōu)先受益權(quán)。與“天藍(lán)5號(hào)”不同，“寶藍(lán)7號(hào)”沒有設(shè)立開放日，但它設(shè)有資金配比為2:1的優(yōu)先受益權(quán)和一般受益權(quán)。它還設(shè)置了止損線，即信托財(cái)產(chǎn)單位凈值達(dá)到或低于0.88元時(shí)，由信托公司將所有資產(chǎn)變現(xiàn)，以保障優(yōu)先受益權(quán)人的投資本金及收益安全。

從產(chǎn)品說明資料可以看到，“寶藍(lán)7號(hào)”計(jì)劃投資于以滬深300成份股為主的股票池，配股、增發(fā)和轉(zhuǎn)債的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)，首發(fā)新股的配售、申購(gòu)，封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金以及交易所交易基金、貨幣基金、期限7天以內(nèi)的交易所國(guó)債封閉式逆回購(gòu)品種和銀行存款及期貨、期權(quán)、權(quán)證。

據(jù)悉，“寶藍(lán)7號(hào)”預(yù)期年化收益為第一年5.5％，第二年5.8％。該產(chǎn)品比較適合于看好A股但不完全看多A股的投資者，或者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)接受偏平衡型的投資者。

在此期間，建設(shè)銀行發(fā)行了“建行財(cái)富三號(hào)”四期股權(quán)投資類人民幣理財(cái)產(chǎn)品，其資金投向中國(guó)境內(nèi)優(yōu)質(zhì)的擬上市企業(yè)股權(quán)投資類業(yè)務(wù)。閑置資金投資于銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金、新股申購(gòu)和債券回購(gòu)，以及其他高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品。這款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)可以說一目了然，即產(chǎn)品流動(dòng)性較弱，以及市場(chǎng)的不確定性。它不提供提前贖回機(jī)制，產(chǎn)品分優(yōu)先和次級(jí)兩類，也就是說風(fēng)險(xiǎn)承受能力偏穩(wěn)健型的投資者，可以選擇優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品；風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者，可以選擇次級(jí)受益產(chǎn)品。

優(yōu)先和次級(jí)設(shè)計(jì)沒有什么新意。在收益分配時(shí)首先保證優(yōu)先受益權(quán)，其次是次級(jí)受益權(quán)。如果“財(cái)富三號(hào)”年收益率不足10％，則次級(jí)受益類以自身的本金和收益支付給優(yōu)先受益類，確保優(yōu)先受益類年收益率達(dá)10％。如果“財(cái)富三號(hào)”整體年收益率超過10％但不足25％，則對(duì)超過10％的部分扣除10％的業(yè)績(jī)報(bào)酬后，按照1.5:7.5的比率分別分配為優(yōu)先受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)。

篇5

由于一次性還了房貸，家里所剩的資金并不算太多，考慮到小孩的上學(xué)費(fèi)用，和夫婦倆以后的退休生活，張女士有點(diǎn)心慌，因?yàn)槁爠e人說，退休和孩子教育金準(zhǔn)備開始得越早越好，而她目前還沒做任何計(jì)劃。而且最近股市很火，帶動(dòng)基金收益連連走高，單位里的同事每天都在談?wù)摾碡?cái)、投資、基金，都瘋狂去搶購(gòu)新發(fā)行的基金。張女士以前沒有做過這方面的投資，也不太敢跟風(fēng)。

表中可以看出，張女士家的財(cái)務(wù)狀況還不錯(cuò)，沒有負(fù)債，儲(chǔ)蓄率也達(dá)到了28％。但是從張女士家庭對(duì)資金的需求來看，還是需要做一些投資，來加快家庭金融資產(chǎn)的保值增值。

在眾多的金融產(chǎn)品中，基金是廣大普通投資者的首選。因?yàn)橐话愕耐顿Y者很少自己有足夠的專業(yè)知識(shí)、時(shí)間、精力親自去關(guān)注證券市場(chǎng)，購(gòu)買基金是一種間接參與證券市場(chǎng)投資的一種非常好的渠道。在中國(guó)，目前的基金全稱叫證券投資基金，基金管理公司通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行，國(guó)內(nèi)基本上是商業(yè)銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后分享收益，同時(shí)也共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。從全世界的經(jīng)驗(yàn)來看，在所有的基金中，開放式基金（在國(guó)外叫共同基金）是主流，世界上90％以上的基金都屬于開放式。在中國(guó)，以后不再發(fā)行新的封閉式基金，所有已存在的封閉式基金也將在存續(xù)期滿后，轉(zhuǎn)為開放式基金。

因此，從張女士家庭的實(shí)際情況來看，開放式基金將是目前最合適的投資方式。投資開放式基金有以下的優(yōu)勢(shì)：

分散風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩類：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)。從金融市場(chǎng)理論上來講，如果一個(gè)投資組合中包括了20只不同類別的股票，基本可以避免個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)。而普通投資者很難有足夠的資金去直接擁有20只股票，通過基金投資，就可以以很少的資金擁有一個(gè)大的股票組合，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

享受專業(yè)服務(wù)

管理基金的基金經(jīng)理一般都是有很好的學(xué)歷背景、較長(zhǎng)的證券從業(yè)經(jīng)歷、豐富的證券投資經(jīng)驗(yàn)，這是廣大普通投資者所不能比擬的。

收益免稅

為了鼓勵(lì)大家進(jìn)行投資，基金投資的收益免收個(gè)人所得稅，而存銀行還要被征收20％的利息稅。

安全性強(qiáng)

投資者的資金全部托管于有托管資格的商業(yè)銀行的托管賬戶中，托管銀行負(fù)責(zé)監(jiān)督托管賬戶資金的使用，使得投資者的資金安全有了很好的保證。

既然基金投資有這么多的好處，那怎么來挑選合適的基金呢？我們給張女士幾點(diǎn)建議。

1、認(rèn)識(shí)自己

每個(gè)人都有不同的財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)目標(biāo)和投資偏好，因此投資方案也是互不相同。從張女士的情況來看，2年后小孩就要上初中了，因?yàn)槌踔挟厴I(yè)直接面臨著中考，因此挑選一個(gè)好的初中非常重要，大家普遍認(rèn)為，小升初是真正的擇校。要擇校，就需要交納高昂的擇校費(fèi)，這在現(xiàn)實(shí)的社會(huì)根本無法避免，北京的初中擇校比例超過了50％。目前北京小升初的基本行情是3萬(wàn)，某些重點(diǎn)中學(xué)在4～5萬(wàn)。假定擇校費(fèi)為4萬(wàn)。

張女士首先要準(zhǔn)備好這筆錢，幸好家里還有10萬(wàn)的存款，可以動(dòng)用這部分積蓄。因?yàn)?年后要使用，因此要采用保守一些的投資，期望年收益8％，現(xiàn)在的35000元，在2年后就會(huì)變成4萬(wàn)元，以配置型基金和債券型基金為主。

剩余的6.5萬(wàn)中，有2萬(wàn)作為家庭的應(yīng)急備用金，剩下的4.5萬(wàn)可以選用比較進(jìn)取的投資策略，以股票型和配置型基金為主。

另外，每個(gè)月剩余的2800元可以采用基金定投的方式進(jìn)行投資，基金定投特別適合像中國(guó)這樣波動(dòng)大的市場(chǎng)，投資者定期定額的投資，而不管市場(chǎng)的高低，尤其適合股票型基金投資。

2、選擇基金

（1）基金管理公司

選基金，首先要選聲譽(yù)好、歷史長(zhǎng)、管理資產(chǎn)規(guī)模大、研發(fā)能力強(qiáng)的基金公司。

（2）基金以往業(yè)績(jī)

選好基金公司后，可以挑選該基金公司旗下的明星基金。雖然歷史業(yè)績(jī)不能代表將來的業(yè)績(jī)，但是歷史業(yè)績(jī)的確是一個(gè)很好的參考。

（3）投資組合和投資風(fēng)格

同類型的基金也會(huì)因?yàn)榛鸾?jīng)理的不同，而顯示出不同的投資策略和投資風(fēng)格。目前在網(wǎng)上能查到基金前一季度的十大重倉(cāng)股，從中可以看出基金經(jīng)理的投資偏好，可以作為參考。

（4）風(fēng)險(xiǎn)情況

按照風(fēng)險(xiǎn)水平，我們大致把基金分為四類：股票型、配置型（又叫混和型）、債券型和貨幣市場(chǎng)。這四類基金的收益從高到低，投資者所承受的風(fēng)險(xiǎn)也是從高到低。要結(jié)合自己的具體情況進(jìn)行選擇。

（5）參考權(quán)威機(jī)構(gòu)的排名

目前國(guó)內(nèi)有一些機(jī)構(gòu)會(huì)定期對(duì)開放式基金進(jìn)行基金排名，比如晨星、中信等，機(jī)構(gòu)的基金排名可以作為基金選擇的一個(gè)參考，但不是唯一因素。

3、投資組合建議

總的來講，基金投資是長(zhǎng)期投資，建議投資者購(gòu)買基金后持有3年以上。投資者看重的應(yīng)該是基金的長(zhǎng)期回報(bào)，而不應(yīng)太注重短期的波動(dòng)。整個(gè)基金組合以3～5只基金為宜，建議張女士的基金組合為2只股票型基金搭配1只配置型基金?；疬x擇盡量選那些長(zhǎng)期表現(xiàn)比較好的老基金，而不建議去選擇剛剛發(fā)行的新基金。很多投資者都愿意選擇新發(fā)行的基金，覺得便宜，這其實(shí)是一種投資誤區(qū)。

4、如何購(gòu)買基金

篇6

目前，越來越多的人把基金定投看成是一種穩(wěn)賺不賠的投資手段，認(rèn)為只要參與了定投，就可以有效地中和基金申購(gòu)價(jià)格較高的風(fēng)險(xiǎn)，在長(zhǎng)周期的投資環(huán)境下，就會(huì)產(chǎn)生基金投資的復(fù)利效應(yīng)，從而賺到錢。其實(shí)這種觀念只認(rèn)識(shí)到了基金定投能夠攤平投資平均成本這一特點(diǎn)，單純地將其作為了一種掙錢的手段，而忽視了基金定投作為一種理財(cái)方式的優(yōu)越性，投資者應(yīng)該對(duì)其有更清楚的認(rèn)識(shí)。

首先，基金定投屬?gòu)?qiáng)制儲(chǔ)蓄，功能上有流動(dòng)快捷的特點(diǎn)。時(shí)下，越來越多的年輕人平時(shí)攢不下錢，急時(shí)籌不到錢，最不愿意成為低利率時(shí)代銀行存款的“倡導(dǎo)者”。然而，基金定投對(duì)根治“月光一族”的這一“頑癥”卻顯得尤為有效，基金定投每月按照規(guī)劃，利用必要生活支出外的閑置資金“強(qiáng)制”投資，為長(zhǎng)期作積累，急用錢時(shí)及時(shí)贖回，遇到意外時(shí)及時(shí)退出，不僅能隨著時(shí)間的推移產(chǎn)生利息，還能夠在必要時(shí)解燃眉之急。

其次，基金定投是用少錢積多錢。目前大多數(shù)基金公司定投的起點(diǎn)金額均為100元，較低的投資下限不僅能夠簡(jiǎn)單地促進(jìn)投資習(xí)慣的養(yǎng)成，還可以充分實(shí)現(xiàn)資金投資的時(shí)間價(jià)值。假設(shè)以每月節(jié)省100元，投資到月收益率為0.8％的基金定投市場(chǎng)為例，堅(jiān)持投資40年，實(shí)際投入48，000元。40年后將擁有：

每月投資×[(1+i)n-1］÷i

=100×[(1+0.008)480-1]÷0.008

=560.250.43(元)

篇7

在賺錢難的市道里，機(jī)構(gòu)投資者也不是圣人，他們的成績(jī)同樣差強(qiáng)人意。一個(gè)有意思的細(xì)節(jié)是，如果公募基金經(jīng)理上半年什么也不做，空倉(cāng)等待，他的成績(jī)就能躋身今年上半年的前30強(qiáng)。

相比公募基金，近幾年在資本市場(chǎng)狂飆發(fā)展的券商資產(chǎn)管理的投資能力還算棋高一招。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2030只偏股型集合理財(cái)產(chǎn)品中，上半年平均跌幅3.66%，跌幅明顯少于公募基金權(quán)益類產(chǎn)品17%的平均跌幅。其中，有超五成的偏股型產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了正收益。

盡管相對(duì)收益領(lǐng)先大盤，領(lǐng)先公募基金，但是從絕對(duì)收益來看，購(gòu)買券商集合理財(cái)產(chǎn)品的投資人恐怕還是會(huì)有半數(shù)人踩雷。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，2030只偏股型理財(cái)產(chǎn)品中，有近48%的比例出現(xiàn)了虧損，還有195只集合理財(cái)產(chǎn)品的虧損幅度超過了20%。

僅90只產(chǎn)品收益漲幅超10%

首先，我們要恭喜這些在賺錢難的日子里，仍有914只偏股型券商集合理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了正收益，只不過能實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)的產(chǎn)品少之又少。

Wind數(shù)據(jù)顯示，收益漲幅超過10%的偏股型產(chǎn)品只有90只，到漲幅超過20%區(qū)間的就只剩下36只了。這種情況下，券商偏股型集合理財(cái)產(chǎn)品半年度排行榜十強(qiáng)的收益率，在低迷的大市下格外出眾。

《投資者報(bào)》記者注意到，十強(qiáng)半年度漲幅超過50%。其中，翻番的產(chǎn)品有兩只，分別是長(zhǎng)江瀚豐1號(hào)進(jìn)取級(jí)和財(cái)富證券邦訊暢盈8號(hào)次級(jí)，漲幅分別是160%、105%。兩只產(chǎn)品都是占據(jù)了天時(shí)，前者成立于去年股災(zāi)結(jié)束尾聲的7月17日；后者成立于3月1日，正是今年上半年短暫反彈的起始階段。

冠軍長(zhǎng)江瀚豐1號(hào)不僅有了天時(shí)，同時(shí)也占據(jù)了地利。該產(chǎn)品主要投資于赤峰黃金，也可投資于股票、基金、債券逆回購(gòu)、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。而黃金上半年行情不錯(cuò)，上市公司赤峰黃金股價(jià)也相應(yīng)上漲了47%。財(cái)富證券邦訊暢盈8號(hào)類似，主要投資標(biāo)的是邦訊技術(shù)，上半年股價(jià)上漲了66%。

排名前十的還包括聯(lián)訊證券惠富1號(hào)、廣州鯤鵬聚智1號(hào)C、長(zhǎng)城平步青云1號(hào)劣后級(jí)、廣發(fā)原馳億緯鋰能1號(hào)進(jìn)取級(jí)、長(zhǎng)江昆侖8號(hào)次級(jí)、華安理財(cái)洽洽食品增持1號(hào)次級(jí)、長(zhǎng)江瀚豐1號(hào)以及廣發(fā)恒眾眾合機(jī)電1號(hào)次級(jí)，半年度漲幅在55%～87%。

記者注意到，十強(qiáng)產(chǎn)品沒有一家是主動(dòng)管理，都是專項(xiàng)集合理財(cái)計(jì)劃。他們有的參與上市公司的定向增發(fā)，以聯(lián)訊證券惠富1號(hào)為例，它參與的是經(jīng)報(bào)證券日?qǐng)?bào)投資股份公司非公開發(fā)行的股票，由于定向增加的價(jià)格較市場(chǎng)價(jià)格折價(jià)較多，因此他們獲利頗豐。

有的是上市公司員工持股計(jì)劃，包括廣發(fā)原馳億緯鋰能1號(hào)進(jìn)取級(jí)、廣發(fā)恒眾眾合機(jī)電1號(hào)次級(jí)、華安理財(cái)洽洽食品增持1號(hào)次級(jí)等。近年來，很多上市公司紛紛推出員工持股計(jì)劃，由于能使上市公司員工與股東形成利益共同體，提高上市公司的凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力，備受推崇。

195只產(chǎn)品虧損幅度超過20%

成也杠桿，敗也杠桿。

在大市不好的情況下，高杠桿的存在讓產(chǎn)品的損失更大。今年上半年，有19只偏股型集合理財(cái)產(chǎn)品的虧損超過五成，7只產(chǎn)品的虧損更是超過七成，可以說參與的投資者都損失慘重。

《投資者報(bào)》記者注意到，巨虧的集合理財(cái)產(chǎn)品全部是分級(jí)產(chǎn)品，巨虧原因多樣，總之是各自踩了雷，有的是員工持股計(jì)劃增持的自家股票不爭(zhēng)氣；有的是量化團(tuán)隊(duì)策略出了問題；有的是定增股票出現(xiàn)很大的折價(jià)；也有的是因?yàn)楫a(chǎn)品尚未完全清算。

虧損幅度最大的當(dāng)屬大同證券金沙一號(hào)產(chǎn)品，截至6月29日，其b級(jí)份額凈值僅剩下0.043元，跌幅高達(dá)96%。該產(chǎn)品巨虧原因不明。由于記者未聯(lián)系到大同證券相關(guān)負(fù)責(zé)人，希望能夠通過官方網(wǎng)站找尋相關(guān)信息。遺憾的是，公司官方網(wǎng)站上，關(guān)于該產(chǎn)品的公告、投資主辦人的消息都沒有公布?！锻顿Y者報(bào)》記者注意到，作為一家地方性券商，大同證券正在著手開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，但剛起步，旗下產(chǎn)品就遇著大坑，如何挽回投資者的信任還需努力和進(jìn)步。

虧損幅度其次是廣發(fā)原馳歐菲光1號(hào)次級(jí)、國(guó)信久立成長(zhǎng)1號(hào)B，虧損幅度是89%、81%。兩只產(chǎn)品也是員工持股計(jì)劃，只不過沒有前述十強(qiáng)的高收益。

由于國(guó)內(nèi)的員工持股計(jì)劃通常采用杠桿形式，在股市動(dòng)蕩時(shí)虧損幅度會(huì)明顯加大。目前國(guó)信的久立成長(zhǎng)1號(hào)B計(jì)劃已經(jīng)終止。

虧損排名第四的來自國(guó)泰君安旗下的悟空量化慧選1號(hào)B級(jí)，到今年6月24日，凈值只有0.212元，虧損了78.9%。國(guó)泰君安除了上述產(chǎn)品，君享定增五號(hào)次級(jí)的表現(xiàn)也不佳，上半年虧損了58.6%。

對(duì)于悟空量化慧選1號(hào)B級(jí)巨虧的原因，國(guó)泰君安資產(chǎn)管理公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《投資者報(bào)》記者，這是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的問題。

該負(fù)責(zé)人告訴記者，悟空量化慧選1號(hào)是安全墊類的產(chǎn)品，分為A類和B類份額，其中A類份額是由一般投資者認(rèn)購(gòu)，B類份額承擔(dān)安全墊角色，份額配比A：B=9：1，也就是說該產(chǎn)品有10%的安全墊。在產(chǎn)品整體凈值低于1時(shí)，B類份額優(yōu)先承擔(dān)損失直至為零，A類份額再承擔(dān)損失。這一產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將最大化保護(hù)其A類份額一般投資的權(quán)益，使一般投資者不受市場(chǎng)波動(dòng)的影響而造成損失。截至6月17日，產(chǎn)品整體凈值為0.922元，凈值下跌7.8%，A類份額凈值為1。與此同時(shí)，該產(chǎn)品設(shè)立了預(yù)警止損線，進(jìn)一步加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制。從投資風(fēng)格上來看，該產(chǎn)品依然是屬于穩(wěn)健型。

至于君享定增五號(hào)次級(jí)表現(xiàn)不佳的原因，上述負(fù)責(zé)人表示，是因?yàn)檎w資本市場(chǎng)環(huán)境低迷，2016年股票市場(chǎng)波動(dòng)較大，從年初到6月23日，標(biāo)的股票跌幅24%，同期上證綜指跌幅18.3%、滬深300指數(shù)跌幅16.5%、中小板指數(shù)跌幅19.5%、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅21.1%。君享定增五號(hào)是投資于單一標(biāo)的定增的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其次級(jí)份額凈值波動(dòng)比標(biāo)的股票會(huì)更大。

他表示，目前，投資主辦人對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)仍有信心，將繼續(xù)持有該標(biāo)的股票，并待行情轉(zhuǎn)暖且該標(biāo)的股票獲得較理想回報(bào)后再退出。君享定增五號(hào)目前仍將按照管理合同及相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議要求繼續(xù)存續(xù)運(yùn)作。

虧損第五的是興證鑫成53號(hào)優(yōu)先級(jí)的產(chǎn)品凈值只有0.22元，虧損77%。該產(chǎn)品的管理公司興證資產(chǎn)管理公司的相關(guān)工作人員告訴《投資者報(bào)》記者，該產(chǎn)品已經(jīng)到期清算了，理論上優(yōu)先級(jí)資金應(yīng)該全部歸還，但是因?yàn)槭嵌ㄔ霎a(chǎn)品，部分股票還在鎖定期不能贖回，所以還剩下了0.225元暫時(shí)還沒有歸還，因此事實(shí)上不存在虧損的問題。

債券型集合也頻頻踩雷

在經(jīng)歷了2014年和2015年債券牛市之后，很多機(jī)構(gòu)投資者都認(rèn)為2016年債券牛市格局將延續(xù)，信用風(fēng)險(xiǎn)偶爾出現(xiàn)。

但現(xiàn)實(shí)總是殘酷，實(shí)際上，上半年債券市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)頻出。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，2016年上半年只有17個(gè)債券發(fā)行主體共計(jì)34只債券發(fā)生了違約。其中，煤炭、鋼鐵、有色等過剩產(chǎn)能的上游企業(yè)是違約事件的高發(fā)地區(qū)。涉及的違約金額達(dá)500億元，是2015年的5倍。

在這一過程中，也有不少的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中招。債券市場(chǎng)出現(xiàn)了一波調(diào)整，也因此影響了債券類集合理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來2079只債券類集合理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為2.12%，實(shí)現(xiàn)了正收益。在總體正收益的背景下，仍有187只集合理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生了虧損。

虧損幅度超過15%的12只集合理財(cái)產(chǎn)品中，海通資產(chǎn)管理公司旗下的產(chǎn)品就占了7個(gè)名額，包括海通年年鑫風(fēng)險(xiǎn)級(jí)、海通年年升風(fēng)險(xiǎn)級(jí)、海通半年鑫風(fēng)險(xiǎn)級(jí)、海通月月升風(fēng)險(xiǎn)級(jí)、海通月月贏風(fēng)險(xiǎn)級(jí)、海通月月財(cái)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)以及海通季季鑫風(fēng)險(xiǎn)級(jí)，虧損幅度分別為34%、29%、25%、23%、20%、17%、15%。

篇8

以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)正在直接推動(dòng)金融業(yè)的深刻變革，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)、金融業(yè)和電子商務(wù)業(yè)之間的界線日漸模糊，其業(yè)務(wù)核心則是圍繞不斷提升體驗(yàn)的客戶服務(wù)而展開。據(jù)悉，此次“易方達(dá)微理財(cái)”服務(wù)號(hào)是在原“易方達(dá)基金”公眾號(hào)基礎(chǔ)上的全面升級(jí)，可支持該公司旗下所有基金的交易。其菜單分為“查詢與交易”、“資訊中心”、“金錢包”三個(gè)子菜單，界面簡(jiǎn)單清晰。已在易方達(dá)基金網(wǎng)上直銷開通賬戶的投資者，只需在微信上綁定賬戶，以后都可以使用微信進(jìn)行基金交易和賬戶查詢，一鍵連接，輕松快捷。尚未進(jìn)行賬戶綁定的投資者也可以使用資訊功能，查看基金凈值等相關(guān)信息。

在易方達(dá)基金的“微理財(cái)”平臺(tái)上，有一個(gè)特設(shè)功能—“金錢包”自助理財(cái)。據(jù)悉，通過這個(gè)金錢包可實(shí)現(xiàn)貨幣基金實(shí)時(shí)贖回，資金實(shí)時(shí)到帳，還可以通過“金錢包”以一折費(fèi)率申購(gòu)易方達(dá)旗下所有基金。投資者只要在易方達(dá)網(wǎng)上直銷平臺(tái)簽訂指定銀行卡的代扣協(xié)議，在微信上綁定賬戶即可。

互聯(lián)網(wǎng)金融研究人士指出，以“余額寶”開端的第一波互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮其核心是圍繞支付功能做文章，向網(wǎng)絡(luò)支付和移動(dòng)支付進(jìn)軍，將客戶體驗(yàn)做到極致，因此打破了過去陳舊的障礙繁多的網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上直銷等模式。而今基金公司推出的“微理財(cái)”功能，也是循著“客戶體驗(yàn)”這條互聯(lián)網(wǎng)基本“軍規(guī)”，結(jié)合微信特性，為客戶提供了簡(jiǎn)單、快捷、體貼的服務(wù)。

篇9

私企老板段先生，46歲，是一家裝修公司老板，年收入30萬(wàn)元左右，家庭年支出10萬(wàn)元左右，有一個(gè)17歲的兒子明年高考。7年多來一直熱衷于投資理財(cái)，“成果”卻是屢戰(zhàn)屢敗?！俺?009年在股市踩準(zhǔn)了一波行情，賺了10多萬(wàn)（朋友介紹的股票），其他的理財(cái)都是虧損的?？粗鴦e人都在開開心心理財(cái)賺錢，自己心急?！倍蜗壬f，兒子馬上高考了，想買點(diǎn)教育基金，都不知從何下手。

目前他的家庭資產(chǎn)狀況如下：銀行活期存款約100萬(wàn)元；名下三套房子，兩套用于出租，每月可收租金6000元；購(gòu)買基金20萬(wàn)元（目前虧損約6萬(wàn)元）；股票30萬(wàn)元（目前虧損約14萬(wàn)元）。

家庭財(cái)務(wù)分析

流動(dòng)性健康診斷

段先生目前有流動(dòng)性資產(chǎn)100萬(wàn)元，流動(dòng)性健康診斷數(shù)值為120.遠(yuǎn)高于標(biāo)準(zhǔn)值3-6，說明家庭中有過多的閑置資金，不利于家庭資產(chǎn)增值。

現(xiàn)金流量診斷

段先生的現(xiàn)金流量指標(biāo)為16667，高于標(biāo)準(zhǔn)值0，說明段先生目前現(xiàn)金流狀況非常健康，可以應(yīng)付家庭的日常生活支出，有能力去理財(cái)并完成家庭的理財(cái)目標(biāo)。

財(cái)務(wù)自由度診斷

段先生的財(cái)務(wù)自由度指標(biāo)為72%，低于標(biāo)準(zhǔn)值100%，這意味著段先生并沒有達(dá)到真正意義上的財(cái)務(wù)自由，一旦工作出現(xiàn)問題，其理財(cái)收入并不能持續(xù)的維持家庭的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。建議段先生調(diào)整投資性資產(chǎn)的配置，使投資結(jié)構(gòu)更加合理，逐步提高理財(cái)收入和理財(cái)?shù)哪芰Α?/p>

理財(cái)建議

投資規(guī)劃

進(jìn)行投資規(guī)劃之前，應(yīng)首先對(duì)段先生家庭的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整。段先生家庭的流動(dòng)資產(chǎn)非常寬裕，達(dá)到了100萬(wàn)元，按照資產(chǎn)流動(dòng)性的健康標(biāo)準(zhǔn)來看，段先生只需留下2 .5萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)即可，其中0.5萬(wàn)元以活期存款方式留存，2萬(wàn)元投資于貨幣市場(chǎng)基金。

同時(shí)，段先生也可以申請(qǐng)農(nóng)行白金貸記卡，其初始額度為10萬(wàn)元，最高可升級(jí)到100萬(wàn)元，不僅可以在做生意時(shí)緩解現(xiàn)金流壓力，提高資金使用效率，還可以享受機(jī)場(chǎng)貴賓通道、免費(fèi)全面健康體檢、消費(fèi)積分減免年費(fèi)等增值服務(wù)。

根據(jù)段先生風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)分表和投資類型評(píng)分表的測(cè)評(píng)結(jié)果來看，段先生屬于風(fēng)險(xiǎn)喜好型和投資激進(jìn)型投資者。該類型投資者能接受的投資期限較長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力很強(qiáng)，為了追求最大回報(bào)，愿意承受資產(chǎn)價(jià)格的短期大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于像段先生這樣的投資者來說，一味的投資股票，在牛市里只要大方向沒錯(cuò)，就會(huì)賺個(gè)缽滿盆滿；可到了熊市或是震蕩期，就會(huì)顯得手足無措，甚至?xí)霈F(xiàn)虧損。

其實(shí)每個(gè)人都有自己的投資邏輯，段先生在完善自己投資邏輯的基礎(chǔ)上，更應(yīng)該了解股市的客觀規(guī)律。任何事物都有其自身發(fā)展的規(guī)律，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和股市運(yùn)行也一樣，只有順應(yīng)“規(guī)律”辦事，才會(huì)獲得較好的結(jié)果，這跟天冷需要加衣服適應(yīng)天氣是一個(gè)道理。其實(shí)投資理財(cái)很簡(jiǎn)單，只要把握住經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脈絡(luò)，用經(jīng)濟(jì)的周期策略武裝頭腦，理財(cái)就會(huì)變得游刃有余。

一般來說，經(jīng)濟(jì)周期可分為衰退、復(fù)蘇、過熱和滯脹四個(gè)階段，每一個(gè)階段都有其獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征，并且每一個(gè)階段都對(duì)應(yīng)著該階段表現(xiàn)最優(yōu)的投資品種，包括股票、債券、現(xiàn)金等。如果段先生覺得較缺乏專業(yè)知識(shí)，且并非專職，時(shí)間又有限，較難敏銳地洞察出經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律和節(jié)奏，那么可以通過購(gòu)買合適的理財(cái)產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，尤其是遵循經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展規(guī)律、具有行業(yè)輪動(dòng)特征的基金產(chǎn)品。

教育規(guī)劃

教育金規(guī)劃首先要明確教育金的具體使用時(shí)間，根據(jù)使用時(shí)間，確定教育金缺口。由于段先生兒子明年參加高考，并在國(guó)內(nèi)先讀大學(xué)，四年后是選擇參加工作或出國(guó)留學(xué)，尚不確定，因此假設(shè)兩種情況以供參考：

篇10

特點(diǎn)

貨幣市場(chǎng)基金最主要的特點(diǎn)是安全性好、流動(dòng)性高，因?yàn)槠渫顿Y的貨幣市場(chǎng)工具大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)較低，比如現(xiàn)金、一年期內(nèi)的銀行定期存款、大額存單、央行票據(jù)、國(guó)債、債券回購(gòu)、高信用等級(jí)的短期融資券等等，這些投資標(biāo)的都很易于變現(xiàn)，國(guó)內(nèi)相當(dāng)多的貨幣市場(chǎng)基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)T+1日到賬，即今天發(fā)出贖回指令，明天就可以拿到現(xiàn)金。

經(jīng)過基金管理人的投資運(yùn)作，貨幣市場(chǎng)基金的收益率通常明顯高于同期活期存款利率，有時(shí)甚至超過一年期定期存款利率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年三季度，國(guó)內(nèi)7只運(yùn)作滿一年的貨幣市場(chǎng)基金的平均收益率超過了2．5％，哪怕是在近期貨幣市場(chǎng)收益率大幅回落后，28只貨幣市場(chǎng)基金的平均七日年化收益率也維持在1．7％左右。

發(fā)展

在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金早已成為家庭理財(cái)習(xí)慣，它被普通老百姓視為銀行存款的良好替代物和現(xiàn)金管理的工具，享有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的美譽(yù)。1972年，世界上第一只貨幣市場(chǎng)基金在華爾街誕生時(shí)僅有30萬(wàn)美元的規(guī)模，到了2005年，這一數(shù)字已經(jīng)達(dá)到驚人的1．8萬(wàn)億美元，占據(jù)美國(guó)共同基金市場(chǎng)整體資產(chǎn)的23％，一度超過了美國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款的規(guī)模。在美國(guó)，幾乎半數(shù)的家庭都持有貨幣市場(chǎng)基金，很多老百姓甚至不清楚自己購(gòu)買過多少貨幣市場(chǎng)基金，這倒不是因?yàn)槔碡?cái)疏忽，而是一有閑置的流動(dòng)資金就自動(dòng)劃人貨幣市場(chǎng)基金賬戶中。

我們?cè)倏纯磭?guó)內(nèi)，2003年底第一只貨幣市場(chǎng)基金問世，盡管當(dāng)時(shí)基金公司做了很多的宣傳推介工作，但由于中國(guó)老百姓多年養(yǎng)成的儲(chǔ)蓄習(xí)慣，一時(shí)這種簡(jiǎn)單實(shí)用的理財(cái)工具并沒有被接受，大多數(shù)買人貨幣市場(chǎng)基金的是嗅覺敏銳的機(jī)構(gòu)投資者。2004年中國(guó)股市受宏觀調(diào)控而走上了陰霾的下跌之路，許多虧損的投資人開始考慮資金的安全性。但是他們既要求資金的流動(dòng)性，以期行情轉(zhuǎn)暖能夠隨時(shí)入市，又不滿足于活期存款的低利率，于是同時(shí)滿足這些條件的貨幣市場(chǎng)基金開始受到關(guān)注，其發(fā)展一發(fā)而不可收。從0到1800億元人民幣，貨幣市場(chǎng)基金的這種騰飛僅僅用了一年半時(shí)間。當(dāng)然，和高達(dá)14萬(wàn)億元的居民儲(chǔ)蓄存款相比，貨幣市場(chǎng)基金只能算是零頭；但從另一面看，貨幣市場(chǎng)基金在中國(guó)前景無限。

建議

回顧了貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)展歷程，我們不難看出貨幣市場(chǎng)基金成為中國(guó)人的現(xiàn)金管理工具是未來的趨勢(shì)，同時(shí)也能感受到這種產(chǎn)品的突出特點(diǎn)。在國(guó)內(nèi)，貨幣市場(chǎng)基金也將走一條從大中城市輻射中小城鎮(zhèn)、從一部分人到大多數(shù)人的普及之路。越早了解并購(gòu)買，就越早能夠享受到這種理財(cái)產(chǎn)品帶來的便利和實(shí)惠。