導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】 產(chǎn)品生命周期；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；逆向搭配；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

一、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)總是在不同風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下生存和發(fā)展的，經(jīng)營(yíng)企業(yè)就離不開風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)存在固定成本引起的。固定成本又可以分為經(jīng)營(yíng)性固定成本和籌資性固定成本兩大類，因此，可以把企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，劃分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于經(jīng)營(yíng)上的原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)，也可以理解為企業(yè)未來(lái)息稅前利潤(rùn)的不確定性。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因具體行業(yè)、具體企業(yè)以及具體時(shí)期而異。市場(chǎng)需求、銷售價(jià)格、成本水平、對(duì)價(jià)格的調(diào)整能力、固定成本等都是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大小的主要因素。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)部分取決于其利用固定成本的程度。在其他條件不變的情況下， 產(chǎn)銷量的增加雖然不會(huì)改變固定成本總額，但會(huì)降低單位固定成本，從而提高單位利潤(rùn)，使息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)率大于產(chǎn)銷量的增長(zhǎng)率。反之，產(chǎn)銷量的減少會(huì)提高單位固定成本，降低單位利潤(rùn)，使息稅前利潤(rùn)下降率也大于產(chǎn)銷量下降率。一般來(lái)說，在其他因素一定的情況下，固定成本越高，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大， 企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與籌資有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是指在籌資活動(dòng)中利用財(cái)務(wù)杠桿可能導(dǎo)致企業(yè)權(quán)益資本收益下降，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為喪失償債能力的可能性和股東每股收益的不確定性。企業(yè)息稅前利潤(rùn)、資金規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、固定財(cái)務(wù)費(fèi)用水平、管理者與債權(quán)人的態(tài)度等都是影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的主要因素。在資本總額及其結(jié)構(gòu)既定的情況下，企業(yè)需要從息稅前利潤(rùn)中支付的債務(wù)利息通常都是固定的。當(dāng)息稅前利潤(rùn)增大時(shí)，每一元盈余所負(fù)擔(dān)的固定財(cái)務(wù)費(fèi)用就會(huì)相對(duì)減少，就能給普通股股東帶來(lái)更多的盈余;反之，每一元盈余所負(fù)擔(dān)的固定財(cái)務(wù)費(fèi)用就會(huì)相對(duì)增加，就會(huì)大幅度減少普通股的盈余。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不同，它不是企業(yè)本身所固有的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨著企業(yè)舉債而產(chǎn)生，企業(yè)認(rèn)清自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，構(gòu)建合理的資本結(jié)構(gòu)，在必要的時(shí)候作適當(dāng)調(diào)整，就能夠?qū)ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以控制。

二、產(chǎn)品的生命周期

產(chǎn)品的生命周期理論假設(shè)產(chǎn)品都要經(jīng)過引入階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段和衰退階段（見圖1）。在產(chǎn)品生命周期的不同階段，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和采取的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略不同，導(dǎo)致了不同的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）產(chǎn)品引入期

在引入期，產(chǎn)品的用戶很少，只有高收入用戶在嘗試新產(chǎn)品。引入期的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)非常高，因?yàn)檠兄频漠a(chǎn)品能否成功，研制成功的產(chǎn)品能否被顧客接受，被顧客接受的產(chǎn)品能否達(dá)到適當(dāng)?shù)纳a(chǎn)規(guī)模，可以規(guī)模生產(chǎn)的產(chǎn)品能否取得相應(yīng)的市場(chǎng)份額等，都存在很大不確定性。

（二）產(chǎn)品成長(zhǎng)期

在成長(zhǎng)期，產(chǎn)品的銷售量逐步增長(zhǎng)，產(chǎn)品的客戶群已經(jīng)擴(kuò)大。成長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有所下降，主要是因?yàn)楫a(chǎn)品本身的不確定性減少了。但是，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)仍然維持在較高的水平，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)激烈了，市場(chǎng)的不確定性有所增加。

（三）產(chǎn)品成熟期

在成熟期，雖然市場(chǎng)巨大，但是已經(jīng)基本飽和。新的客戶減少，主要靠老客戶的重復(fù)購(gòu)買來(lái)支撐。成熟期的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步降低，達(dá)到中等水平。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是穩(wěn)定的銷售額可以持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間，以及總盈利水平的高低。

（四）產(chǎn)品衰退期

在衰退期，產(chǎn)品的客戶更為理性，對(duì)性能價(jià)格比要求高。各企業(yè)的產(chǎn)品差別小，因此價(jià)格差異也會(huì)縮小。產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，只有大批量生產(chǎn)并有自己銷售渠道的企業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)力。進(jìn)入衰退期后，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)一步降低，主要的問題是產(chǎn)品什么時(shí)間完全退出市場(chǎng)。

三、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的逆向搭配原理

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小是由特定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略決定的；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小是由資本結(jié)構(gòu)決定的。它們共同決定了企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)合方式，主要有以下四種：

（一）高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)搭配

這種搭配具有很高的總風(fēng)險(xiǎn)。符合風(fēng)險(xiǎn)投資者的要求，他們只需要投入很小的權(quán)益資本，就可以開始冒險(xiǎn)活動(dòng)。如果僥幸成功，投資人可以獲得極高的收益；如果失敗了，他們只損失很小的權(quán)益資本。但是，這種搭配不符合債權(quán)人的要求。他們投入了絕大部分的資金，讓企業(yè)去從事風(fēng)險(xiǎn)巨大的投資。如果僥幸成功，他們只得到以利息為基礎(chǔ)的有限回報(bào)，大部分收益歸于權(quán)益投資人；如果失敗，他們將無(wú)法收回本金。因此，事實(shí)上這種搭配會(huì)因找不到債權(quán)人而無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

（二）高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)搭配

這種搭配具有中等程度的總體風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于權(quán)益投資人有較高的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)有較高的預(yù)期報(bào)酬，符合他們的要求。這種資本結(jié)構(gòu)對(duì)于債權(quán)人來(lái)說風(fēng)險(xiǎn)很小。不超過清算資產(chǎn)價(jià)值的債務(wù)，債權(quán)人通常是可以接受的。因此，高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)搭配是一種可以同時(shí)符合股東和債權(quán)人期望的現(xiàn)實(shí)搭配。

（三）低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)搭配

這種搭配具有中等的總體風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于權(quán)益投資人來(lái)說經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低，投資資本回報(bào)率也低。如果不提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（充分利用財(cái)務(wù)杠桿），則權(quán)益報(bào)酬率也會(huì)較低。對(duì)于債權(quán)人來(lái)說，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)有穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，可以為償債提供保障，可以為其提供較多的貸款。因此，低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種可以同時(shí)符合股東和債權(quán)人期望的現(xiàn)實(shí)搭配。

（四）低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)搭配

這種搭配具有很低的總體風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于債權(quán)人來(lái)說，這是一個(gè)理想的資本結(jié)構(gòu)，可以放心為它提供貸款。公司有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，并且債務(wù)不多，償還債務(wù)有較好的保障。對(duì)于權(quán)益投資人來(lái)說很難認(rèn)同這種搭配，其投資資本報(bào)酬率和財(cái)務(wù)杠桿都較低，自然權(quán)益報(bào)酬率也不會(huì)高。因此，低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)搭配，不符合權(quán)益投資人的期望，不是一種現(xiàn)實(shí)的搭配。

由此可見，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逆向搭配是制定資本結(jié)構(gòu)的一項(xiàng)戰(zhàn)略性原則。產(chǎn)品或企業(yè)的不同發(fā)展階段有不同的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

四、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逆向搭配對(duì)企業(yè)的啟示

處于不同發(fā)展階段的企業(yè)應(yīng)采用不同的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，不同的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略決定了不同的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的高低決定了利益相關(guān)者可以接受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，利益相關(guān)者可以接受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小決定了適宜的資本結(jié)構(gòu)籌資來(lái)源和股利政策。因此，企業(yè)在制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)，要考慮所處的不同發(fā)展階段。

（一）產(chǎn)品引入期

在產(chǎn)品開發(fā)與引入期的高風(fēng)險(xiǎn)階段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低，對(duì)大多數(shù)公司而言，這時(shí)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要。畢竟，再好的融資方法也無(wú)法使不健全的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略取得成功。權(quán)益融資具有低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，因此可以通過向?qū)I(yè)投資發(fā)行股票的方式融資，因?yàn)樗麄兞私夤舅媾R的高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資者要求的高回報(bào)只是由這類投資的高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略建議：由于初創(chuàng)期的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很高，因此應(yīng)選擇低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，盡量使用權(quán)益籌資，避免使用負(fù)債。初創(chuàng)期企業(yè)存在很大違約風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人會(huì)要求更高的利息率；初創(chuàng)期企業(yè)大多虧損，不能從負(fù)債籌資中獲得節(jié)稅的好處。因此，使用負(fù)債也未必能降低資本成本。大眾投資者不是初創(chuàng)期企業(yè)籌集權(quán)益資本的主要目標(biāo)。在籌集權(quán)益資本時(shí)，應(yīng)尋找從事高風(fēng)險(xiǎn)投資、要求高回報(bào)的投資人。這些人被稱為風(fēng)險(xiǎn)投資者。他們知道投資可能完全失敗并為此準(zhǔn)備了投資組合。初創(chuàng)期企業(yè)大多虧損，沒有可供分配的利潤(rùn)，支付股利會(huì)遇到法律障礙。由于凈現(xiàn)金量是負(fù)值，缺少支付股利的現(xiàn)金，初創(chuàng)期企業(yè)的股利支付率大多為零。

（二）產(chǎn)品成長(zhǎng)期

成長(zhǎng)期支持股東回報(bào)的主要因素仍然是預(yù)期資本利得，需要較高的預(yù)期增長(zhǎng)率，因此仍然需要較大的投資。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略建議：由于此時(shí)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)雖然有所降低，但仍然維持較高水平，不宜大量增加負(fù)債比例。進(jìn)入成長(zhǎng)期以后，企業(yè)開始有了不多的盈利，具備了支付少量股利的一個(gè)條件。為了支持高速增長(zhǎng)，需要擴(kuò)大投資，大部分利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)再投資，通常沒有多余的現(xiàn)金，成長(zhǎng)期企業(yè)大多應(yīng)采用低股利政策。

（三）產(chǎn)品成熟期

當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入成熟期后，企業(yè)的融資來(lái)源就會(huì)發(fā)生巨大變化，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)降低使公司可以承擔(dān)中等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也開始出現(xiàn)大量正的現(xiàn)金凈流量。這一系列變化使公司開始以舉債經(jīng)營(yíng)而不單單使用權(quán)益融資。因?yàn)榕e債經(jīng)營(yíng)有較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此公司應(yīng)節(jié)約成本來(lái)彌補(bǔ)承擔(dān)額外風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。因此，只要通過借款導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，不會(huì)產(chǎn)生很高的總風(fēng)險(xiǎn)，較劃算的借款融資就會(huì)增加公司的留存收益，運(yùn)用借款資金實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)會(huì)提高，權(quán)益資本的回報(bào)看起來(lái)也會(huì)更多，因此公司權(quán)益資本融資的比例降低了。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略建議：由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低，應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債籌資的比例。公司具有較高盈利水平，利用債務(wù)可以獲得節(jié)稅的好處。成熟期公司有財(cái)務(wù)能力進(jìn)行債務(wù)籌資，但是此時(shí)有很多的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，而再投資需求在減少，往往留存收益已經(jīng)能夠滿足再投資的需要。一個(gè)可行的辦法是借債并回購(gòu)股票，可以快速調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。成熟階段企業(yè)權(quán)益投資人主要是大眾投資者，尤其是對(duì)股利更感興趣的投資者，公司的多余現(xiàn)金應(yīng)還給股東可以采用提高股利支付率和用多余現(xiàn)金回購(gòu)股票的方式，回購(gòu)股票比支付現(xiàn)金股利更有效率，在稅務(wù)上也會(huì)有區(qū)別。

（四）產(chǎn)品衰退期

當(dāng)步入衰退期時(shí)，產(chǎn)品很顯然會(huì)漸漸退出市場(chǎng)，如果貸款比權(quán)益融資劃算，股東應(yīng)盡早從瀕臨倒閉的企業(yè)中抽出資金，盡可能將公司的權(quán)益資本用貸款取代，就可能賺取更多利潤(rùn)。處于衰退期的公司，其主要融資渠道是借款，因此具有高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但可以部分與最后發(fā)展階段的低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相抵銷。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略建議：衰退期企業(yè)應(yīng)設(shè)法進(jìn)一步提高負(fù)債融資的比例，以獲得節(jié)稅的好處。由于負(fù)債的成本總是低于權(quán)益成本，并且具有節(jié)稅的好處，可以增加企業(yè)價(jià)值。經(jīng)營(yíng)中獲得的多余現(xiàn)金，全部用來(lái)分配股利，實(shí)際上是資本的返還。在生命周期的衰退期，適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)戰(zhàn)略同樣可以為股東創(chuàng)造價(jià)值，也存在某些可以避免或延緩清算的選擇。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 熊楚熊. 公司籌資策略[M]. 海天出版社 ，2002，（1）.

篇2

關(guān)鍵詞：食鹽 體制改革 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)對(duì)策略

2011年，我國(guó)在國(guó)家改革工作會(huì)議報(bào)告中明確指出，“我國(guó)將深化或推進(jìn)電力、鐵路、鹽業(yè)、郵政等行業(yè)改革?！碧热羰雏}行業(yè)完全實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)體制，食鹽行業(yè)則必須進(jìn)入市場(chǎng)，與一般商品無(wú)任何區(qū)別。但是，食鹽作為一種碘營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充食品，與國(guó)計(jì)民生有著密切聯(lián)系。一旦完全將食鹽推行市場(chǎng)，必然為食鹽企業(yè)帶來(lái)一定程度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。食鹽企業(yè)面對(duì)此種形勢(shì)，應(yīng)認(rèn)真分析體制改革帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取積極、有效的應(yīng)對(duì)措施，以便更好地適應(yīng)行業(yè)改革的發(fā)展態(tài)勢(shì)和發(fā)展趨勢(shì)。

一、我國(guó)食鹽行業(yè)體制改革的必要性

食鹽專營(yíng)制度在我國(guó)之所以長(zhǎng)期實(shí)行，關(guān)鍵在于利用稅收手段限制其超額利潤(rùn)，限制其過度發(fā)展，并避免巨額利潤(rùn)流入利益集團(tuán)手中，影響社會(huì)和諧、穩(wěn)定發(fā)展。食鹽作為人們生活必需品之一，盡管社會(huì)需求量大，可是與奢侈商品比較起來(lái)收入和價(jià)格彈性較小。因此，從這個(gè)角度考慮，食鹽行業(yè)并不一定非要實(shí)行專營(yíng)制度。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得勝利，關(guān)鍵在于其能否適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化?，F(xiàn)如今，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革逐漸深入，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)。這種改革大背景下，食鹽行業(yè)轉(zhuǎn)型已成為必然，才能逐漸改善食鹽行業(yè)經(jīng)營(yíng)品種單一、經(jīng)營(yíng)制度不靈活、市場(chǎng)觀念淡薄的問題，使其更能適應(yīng)食鹽行業(yè)的發(fā)展。因此，食鹽企業(yè)在鹽業(yè)體制改革環(huán)境下應(yīng)積極研究與探討市場(chǎng)規(guī)律，提高對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化的反映速度和能力，采取措施加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，加快市場(chǎng)改革的步伐，進(jìn)而使自身在改革大環(huán)境下生存發(fā)展的更順、更好。

二、食鹽行業(yè)經(jīng)營(yíng)體制改革為食鹽企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

客觀來(lái)說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是任何一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中客觀存在的一種風(fēng)險(xiǎn)，也是其不可回避的問題。食鹽企業(yè)在鹽業(yè)體制改革大背景下，由于面臨經(jīng)營(yíng)體制轉(zhuǎn)型、經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中更加突出，稍有經(jīng)營(yíng)管理不慎都可能面臨較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源區(qū)分，食鹽企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中突出風(fēng)險(xiǎn)主要包括投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

投資風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)投入一定貨幣資金后，因市場(chǎng)需求變化最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)；籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在資金供求市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化下進(jìn)行的籌資活動(dòng)為財(cái)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，顧名思義就是食鹽企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中由于供銷環(huán)節(jié)導(dǎo)致內(nèi)部資金運(yùn)轉(zhuǎn)不暢而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，是其面臨的最關(guān)鍵的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、食鹽企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)下采取的應(yīng)對(duì)措施

（一）增強(qiáng)市場(chǎng)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

食鹽企業(yè)長(zhǎng)期在專營(yíng)制度下得以保護(hù)經(jīng)營(yíng)，這種毫無(wú)競(jìng)爭(zhēng)壓力的經(jīng)營(yíng)使得管理者和員工缺乏市場(chǎng)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一旦鹽業(yè)體制轉(zhuǎn)型完成，必將對(duì)市場(chǎng)變化的反映不夠敏捷，難以適應(yīng)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境。為此，食鹽企業(yè)在失去國(guó)家政策保護(hù)前應(yīng)增強(qiáng)市場(chǎng)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并采用科學(xué)手段認(rèn)真考量市場(chǎng)變化情況，在此基礎(chǔ)上制定積極的應(yīng)對(duì)措施，逐漸提升自身對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。

（二）創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)策略，走多元化道路

市場(chǎng)環(huán)境下，食鹽企業(yè)除了開展售鹽業(yè)務(wù)也可拓展其他業(yè)務(wù)，走多元化發(fā)展道路。為此，食鹽企業(yè)應(yīng)以售鹽為基礎(chǔ)，在保證食鹽生產(chǎn)加工質(zhì)量和供應(yīng)鏈正常情況下，積極進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，研究消費(fèi)群體切實(shí)需要的試驗(yàn)品種，根據(jù)需求生產(chǎn)不同種類的食鹽。除此之外，利用豐富的網(wǎng)絡(luò)資源和網(wǎng)絡(luò)手段有效開展生產(chǎn)原材料采購(gòu)和產(chǎn)品銷售工作，還可聯(lián)合其他廠家進(jìn)行集團(tuán)生產(chǎn)和銷售，并主動(dòng)聯(lián)系供銷商以擴(kuò)大銷售量，盡可能消除經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低

當(dāng)前，食鹽企業(yè)正在逐步脫離專營(yíng)制度的保護(hù)羽翼，加強(qiáng)失去國(guó)家政策給予的支持和保護(hù)。為了保證投資決策科學(xué)合理，食鹽企業(yè)有必要建立一套切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)項(xiàng)目投資過程中可能存在的任何風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)性地制定應(yīng)對(duì)措施，盡量在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)消除在萌芽階段。另外，還用定性定量地準(zhǔn)確預(yù)算投資項(xiàng)目的資金需求量，并在資金投入過程中加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。與此同時(shí)，建立效益考評(píng)制度分析與評(píng)價(jià)投資方案的運(yùn)行效率和質(zhì)量，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)不合理的地方，及時(shí)做出調(diào)整方案，保證項(xiàng)目大的投資效益。

（四）完善財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理

任何一個(gè)企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)管理過程中都需要重視財(cái)務(wù)管理，食鹽企業(yè)也不例外。因而，食鹽企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中應(yīng)不斷完善財(cái)務(wù)制度、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，進(jìn)而提高資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率和資金利用率。在完善制度保證下，積極開展企業(yè)日常經(jīng)費(fèi)預(yù)算工作、項(xiàng)目資金管理工作以及決算工作，使內(nèi)部一切財(cái)務(wù)活動(dòng)和實(shí)務(wù)操作走上正規(guī)化、制度化道路。為了保證財(cái)務(wù)制度得到徹底貫徹落實(shí)，應(yīng)建設(shè)一支高素質(zhì)的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，使各項(xiàng)財(cái)務(wù)工作順利開展。為此，食鹽企業(yè)應(yīng)為財(cái)務(wù)人員提供良好的學(xué)習(xí)、培訓(xùn)環(huán)境，財(cái)務(wù)人員也應(yīng)以積極進(jìn)取的態(tài)度主動(dòng)學(xué)習(xí)，不斷提升自身職業(yè)素養(yǎng)，以滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要。

四、結(jié)束語(yǔ)

我國(guó)鹽業(yè)體制轉(zhuǎn)型工作正在逐步推進(jìn)過程中，食鹽企業(yè)脫離了專營(yíng)制度的羽翼保護(hù)，使得經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)愈加突出。為了積極應(yīng)對(duì)體制轉(zhuǎn)型帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，食鹽企業(yè)需要增強(qiáng)市場(chǎng)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，逐步完善財(cái)務(wù)制度，盡可能將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，使自身適應(yīng)轉(zhuǎn)型后的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健、快速發(fā)展。

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篇3

【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)控管理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、內(nèi)控管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

對(duì)企業(yè)而言，其潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往具有強(qiáng)大的危害性，而內(nèi)部控制作為企業(yè)組織防范和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方式，日益受到企業(yè)管理者及專家學(xué)者的重視和研究。所謂內(nèi)部控制，就是企業(yè)有關(guān)部門針對(duì)企業(yè)內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)資源進(jìn)行計(jì)劃、分配、管理與協(xié)調(diào)的活動(dòng)，旨在合理使用企業(yè)資源，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，最終完成企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。高效的內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理效率及風(fēng)險(xiǎn)防范能力的提升有著重要的促進(jìn)作用，推動(dòng)著企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的提高，有利于加快實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在于企業(yè)內(nèi)部的一個(gè)現(xiàn)實(shí)性問題，也是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的關(guān)鍵因素。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在整個(gè)管理活動(dòng)過程中，由于資金管理不當(dāng)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理等因素造成企業(yè)的損失與收益所面臨的不確定性。這種財(cái)務(wù)上的不確定性產(chǎn)生于企業(yè)內(nèi)部管理的缺陷和漏洞，同時(shí)也受到外部政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。對(duì)于企業(yè)管理者來(lái)說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性使得風(fēng)險(xiǎn)不可能得到徹底消除，這就需要企業(yè)管理者合理分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因，及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)控制與防范，最大限度的將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

內(nèi)控管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。首先，從無(wú)數(shù)的企業(yè)管理實(shí)踐中可以看出，內(nèi)部控制是適應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的需要產(chǎn)生的，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要環(huán)節(jié)，而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐為內(nèi)控管理提供了理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)動(dòng)力。同時(shí)，內(nèi)控管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范有著本質(zhì)上的區(qū)別，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是企業(yè)內(nèi)控管理的細(xì)化與延伸，二者在構(gòu)成要素上也存在著明顯的差異。因此，明確內(nèi)控管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，準(zhǔn)確把握二者關(guān)系，對(duì)于提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)至關(guān)重要。

二、內(nèi)控管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀

內(nèi)控管理與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中發(fā)揮著同等重要的作用，提高企業(yè)內(nèi)部控制管理水平，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，提高風(fēng)險(xiǎn)控制率對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展起著重要的推動(dòng)作用。盡管從整體上看，目前我國(guó)企業(yè)內(nèi)控管理與風(fēng)險(xiǎn)防范的發(fā)展已取得一定成果，但其中存在的問題仍不可忽視。

（一）內(nèi)控管理缺失，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化腳步加快，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的信息化時(shí)代到來(lái)，企業(yè)面臨著更多的發(fā)展機(jī)遇，但與此同時(shí)，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境也使企業(yè)的生存和發(fā)展舉步維艱。在這樣的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制至關(guān)重要。然而，部分企業(yè)片面的沉浸于新形勢(shì)下的機(jī)遇之流，忽視企業(yè)應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)管理與防御。此外，盡管財(cái)政部已經(jīng)企業(yè)內(nèi)控管理的有關(guān)指導(dǎo)性文件，但傳統(tǒng)的企業(yè)管理模式依然存在，部分企業(yè)內(nèi)部控制體系嚴(yán)重滯后甚至根本未設(shè)立內(nèi)控管理組織，組織內(nèi)部控制管理的專業(yè)人才缺失，體系不健全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作失效。

（二）信息溝通反饋機(jī)制不健全，內(nèi)控管理效率低

企業(yè)政策的貫徹執(zhí)行及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況把握的關(guān)鍵就是企業(yè)內(nèi)部信息的傳遞、溝通與反饋，同時(shí)，企業(yè)的內(nèi)部控制是涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)的系統(tǒng)工程，這就需要企業(yè)內(nèi)部各部門、組織內(nèi)部各子系統(tǒng)之間的信息共享與傳遞。然而在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，部分企業(yè)的內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)管理仍保留著傳統(tǒng)的人工信息處理方式，信息化程度不高，信息傳遞與處理手段落后。此外，企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)內(nèi)部的信息化管理及信息傳遞與反饋意識(shí)不強(qiáng)，部門自我意識(shí)濃厚，信息溝通與反饋機(jī)制不健全，造成企業(yè)內(nèi)部信息擁堵，難以發(fā)現(xiàn)并預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)控管理工作效率低下。

三、提高內(nèi)控管理及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范水平的措施

（一）加強(qiáng)內(nèi)控管理教育，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控管理，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與抵御水平既是企業(yè)自身健康發(fā)展的要求，也是我國(guó)會(huì)計(jì)行業(yè)的硬性規(guī)章制度。這就要求企業(yè)管理層轉(zhuǎn)變觀念，摒棄傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理思想與模式，充分認(rèn)識(shí)內(nèi)控管理對(duì)企業(yè)組織發(fā)展的重要性，樹立現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理理念，結(jié)合企業(yè)自身內(nèi)外部環(huán)境的變化及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，建立與之相配套的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范機(jī)制。與此同時(shí)，企業(yè)管理者要積極學(xué)習(xí)內(nèi)控管理的最新知識(shí)，汲取先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并以之指導(dǎo)自身的內(nèi)部控制工作，營(yíng)造出安全穩(wěn)定的財(cái)務(wù)管理氛圍。

（二）健全內(nèi)控管理體系，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一方面，企業(yè)要嚴(yán)格按照財(cái)政部有關(guān)規(guī)定組織開展財(cái)務(wù)工作，根據(jù)企業(yè)自身情況科學(xué)的設(shè)置獨(dú)立于企業(yè)財(cái)務(wù)及其他部門的內(nèi)控管理部門，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為核心，加強(qiáng)內(nèi)控部門專業(yè)的人才隊(duì)伍建設(shè)，提高內(nèi)控管理部門的戰(zhàn)略地位，健全內(nèi)控管理體系。另一方面，企業(yè)管理者應(yīng)做到高度敏感，對(duì)企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)及全部工作部門體系進(jìn)行全方位的信息化建設(shè)，建立高速通暢的信息通道，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理漏洞，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）完善人才選拔與建設(shè)機(jī)制

高度專業(yè)的人才隊(duì)伍是企業(yè)實(shí)現(xiàn)高效率的內(nèi)控管理及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的一種強(qiáng)有力的工具。企業(yè)應(yīng)全面加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)建設(shè)，重視對(duì)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)性進(jìn)行定期培訓(xùn)與更新，通過薪酬、福利等手段吸引更高水平的專業(yè)人員加入組織財(cái)務(wù)建設(shè)。同時(shí)，企業(yè)還要培養(yǎng)專業(yè)的內(nèi)控管理人員，充分開發(fā)和利用有才能的員工，合理安排專業(yè)人員的崗位分配。此外，企業(yè)管理層也不能忽視內(nèi)控管理人員及財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德教育，樹立良好的工作作風(fēng)，防范財(cái)務(wù)管理內(nèi)部漏洞的產(chǎn)生。

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篇4

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義的理解,學(xué)術(shù)界內(nèi)有廣義和狹義之分。

從廣義上講,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中因?yàn)楦鞣N不可控因素造成的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的不確定性,以及由此引發(fā)的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各種不可知情況的出現(xiàn),都有可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,以至于使企業(yè)蒙受損失。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀將企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種。即企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)方面的原因造成的損失可能性稱為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);同理因?yàn)榻枞胭Y金引起的債務(wù)償還方面的風(fēng)險(xiǎn)就稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種狹義上的觀點(diǎn)片面將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限定為是由于企業(yè)借入資金而需要償還到期債務(wù)引起的,這種界定傳遞這樣一種信息,即如果企業(yè)沒有負(fù)債,則不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

本文認(rèn)為,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅包括企業(yè)資金的運(yùn)動(dòng)過程,還包括企業(yè)資金流動(dòng)過程中體現(xiàn)的各種相互關(guān)系。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀點(diǎn)只包含了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一部分,片面強(qiáng)調(diào)了企業(yè)因借入資金導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),這是不夠全面的。本文對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做如下定義:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,由于內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境及各種無(wú)法預(yù)料或難以控制的因素作用,使財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離既定目標(biāo)而造成的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。以上所說的財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果主要是指兩個(gè)方面,一是財(cái)務(wù)活動(dòng)成果,也就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益;二是財(cái)務(wù)狀況,即企業(yè)的營(yíng)運(yùn)、償債、獲利能力。通常情況下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)成果的減少,或財(cái)務(wù)狀況變壞的可能性。每一個(gè)企業(yè)都希望盡可能多的提高財(cái)務(wù)成果,優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況,但在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是難以控制和避免的。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng),包括資金籌集、使用、回收和分配,因而,我們通常所說企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是由這四個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,具有損失性、客觀性、不確定性、收益性這四大主要特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損失性主要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利產(chǎn)生一定程度的影響,導(dǎo)致企業(yè)遭受損失。企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的事實(shí)情況,并不能因?yàn)槿藗兊囊庵径嬖诨蛳?我們可以通過特定的技術(shù)或方法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以控制和降低,卻不能完全避免或消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是一成不變的,其具有一定的可變性,在特定的客觀條件下、特定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的收益性是指企業(yè)雖然面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),但也并不意味著一定會(huì)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失,如果處理得當(dāng),不僅能有效避免財(cái)務(wù)損失,還有可能為企業(yè)帶來(lái)較高的財(cái)務(wù)收益。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警概述

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的含義

預(yù)警通常是指根據(jù)外部環(huán)境及內(nèi)外部客觀條件的變化,對(duì)未來(lái)不確定的不利事件或風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有依據(jù)的預(yù)測(cè)和報(bào)警。預(yù)警作為一種預(yù)防手段,是一種事前科學(xué)安排,采取相應(yīng)措施以達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)或不確定事由造成的損害的管理手段。在自然、經(jīng)濟(jì)、軍事、政治及社會(huì)生活等領(lǐng)域中都有廣泛的應(yīng)用。本文中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是指以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控并能夠及時(shí)報(bào)警的一種技術(shù)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程,以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表以及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù),利用會(huì)計(jì)、金融、企業(yè)管理等專業(yè)理論,通過特定的財(cái)務(wù)分析方法,第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn),并向企業(yè)利益相關(guān)者傳遞信息,發(fā)出警報(bào),以便管理者能夠及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施控制并降低企業(yè)損失的發(fā)生,最終達(dá)到糾正企業(yè)經(jīng)營(yíng)方向、改進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策和實(shí)現(xiàn)有效配置資源的目的。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)有效的預(yù)判并及時(shí)發(fā)出警報(bào),避免因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使企業(yè)蒙受損失。因此,這套系統(tǒng)可以對(duì)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效的進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,在關(guān)鍵的時(shí)點(diǎn)上發(fā)出警報(bào),使企業(yè)管理者提前做出相應(yīng)的決策。總體來(lái)說,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)具有監(jiān)控預(yù)測(cè)、診斷、修復(fù)和維護(hù)四大功能。

1、監(jiān)控預(yù)測(cè)功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中可能發(fā)生的特殊情況進(jìn)行預(yù)測(cè),用各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值與制定的標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比對(duì),如果發(fā)生非正常的偏離或有異常,就會(huì)給管理者相應(yīng)的提示,以便針對(duì)這些異常做出相應(yīng)的反應(yīng)。

2、診斷功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以根據(jù)預(yù)警結(jié)果,準(zhǔn)確找到財(cái)務(wù)指標(biāo)的偏差點(diǎn),并通過分析反向查找影響這些指標(biāo)的根本原因,為管理者對(duì)癥下藥做好充分的準(zhǔn)備工作,使其可以對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的不良狀況進(jìn)行正確的處理。

3、修復(fù)功能。通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的監(jiān)控預(yù)測(cè)和診斷功能,我們可以找到影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的根本因素,接下來(lái)要做的就是提出正確方案和措施來(lái)改進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng),修復(fù)相關(guān)指標(biāo),使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和各項(xiàng)指標(biāo)回到正軌上來(lái)。

4、維護(hù)功能。通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),可以使企業(yè)能夠敏銳和準(zhǔn)確得發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),管理者據(jù)此可以及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)管理方式,達(dá)到有效地避免和防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,即對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行有效的維護(hù)使其始終處于正常的運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。同時(shí),也有效避免了在日后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中類似不利影響因素的再度發(fā)生,使企業(yè)得以健康的成長(zhǎng)。

(三)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)行原理是通過對(duì)經(jīng)營(yíng)過程中各項(xiàng)影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的因素進(jìn)行分析,對(duì)各種可能發(fā)生的不利影響因素進(jìn)行有根據(jù)的預(yù)測(cè)。為實(shí)現(xiàn)以上系統(tǒng)目標(biāo),預(yù)警系統(tǒng)分為如下模塊:

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息模塊。該模塊由信息搜集、存儲(chǔ)、加工、處理、傳輸、顯示、利用等步驟構(gòu)成,各種原始數(shù)據(jù)經(jīng)過上述幾個(gè)環(huán)節(jié),最終形成用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的相關(guān)信息。它為管理者獲得準(zhǔn)確信息、充分識(shí)別和正確分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了有力的保證。影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策信息的四大因素有:原始數(shù)據(jù)、信息設(shè)備、財(cái)務(wù)人員、財(cái)務(wù)信息的處理方法。為了獲得完整、及時(shí)、準(zhǔn)確、有效的財(cái)務(wù)信息,正確預(yù)測(cè)和判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)對(duì)上述四大關(guān)鍵因素進(jìn)行有效的管理和控制。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算模塊。該模塊利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息模塊提供的相關(guān)數(shù)據(jù),代入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系中的預(yù)警指標(biāo)公式,計(jì)算出相應(yīng)的指標(biāo)值,最后再由綜合評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)模塊對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)的分析,得出相應(yīng)的結(jié)論。這一模塊本質(zhì)上是對(duì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的加工處理,不可避免會(huì)存在一定誤差,對(duì)特殊指標(biāo)也有估值的情況出現(xiàn)。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)模塊。該模塊根據(jù)計(jì)算模塊處理后的原始數(shù)據(jù)得到各種預(yù)警指標(biāo)的數(shù)值,利用系統(tǒng)提供的綜合評(píng)價(jià)模型和預(yù)測(cè)模型,對(duì)企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),同時(shí)對(duì)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警,達(dá)到系統(tǒng)的最終目的。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中的重要組成部分。當(dāng)前國(guó)內(nèi)外企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的工作上,主要運(yùn)用定性分析方法和定量分析方法這兩大方法作為主要的分析工具。由于各個(gè)企業(yè)的具體情況都有所區(qū)別,因此在企業(yè)構(gòu)建適用自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)也是千差萬(wàn)別的,這就需要由企業(yè)自己來(lái)選擇最為適合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法組成適用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法體系。

(一) 定性分析方法

定性分析方法是指評(píng)判人員對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況以及在企業(yè)組織管理體系中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)判,并根據(jù)評(píng)判結(jié)果作為預(yù)警結(jié)論的理論依據(jù)。一般定性分析方法包括以下四種:

1、標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法

是指企業(yè)組織一批在相關(guān)領(lǐng)域具有較高專業(yè)水準(zhǔn)的專家運(yùn)用自己的專業(yè)知識(shí),全面分析企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中所處的內(nèi)外環(huán)境,對(duì)企業(yè)在整個(gè)發(fā)展、壯大的過程進(jìn)行系統(tǒng)的分析和研究,最后歸納出企業(yè)運(yùn)動(dòng)、變化、發(fā)展的規(guī)律,并據(jù)此對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向和趨勢(shì)作出預(yù)判,并借此預(yù)測(cè)各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

2、“四階段癥狀”分析法

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳通常都會(huì)有特定的表現(xiàn)形式,由最初階段到后期階段呈現(xiàn)逐漸惡化的趨勢(shì),該分析方法把這個(gè)過程劃分為潛伏期、發(fā)作期、惡化期和實(shí)現(xiàn)期四個(gè)階段,對(duì)于每個(gè)階段對(duì)癥下藥,采取不同的方法進(jìn)行相應(yīng)的治理調(diào)整。

3、三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表分析法

這一分析法主要用于企業(yè)短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。該方法認(rèn)為,一般情況下,企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入不斷上升時(shí),就會(huì)有持續(xù)的現(xiàn)金流入,此時(shí)償還債務(wù)的壓力較小。但如果企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入開始逐漸下降時(shí),相應(yīng)的現(xiàn)金流入也會(huì)不斷減少,企業(yè)就會(huì)面臨償債方面的風(fēng)險(xiǎn)。這種方法的實(shí)質(zhì)是考慮到企業(yè)面臨著變幻莫測(cè)的財(cái)務(wù)環(huán)境,所以要保持較高的資金安全度,保證滿足企業(yè)短期資金的需求。通過編制未來(lái)三個(gè)月的現(xiàn)金流量表來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)現(xiàn)金流的情況,如果連短期需求都不能得到滿足,那說明該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是令人堪憂的。

4、管理評(píng)分法

管理評(píng)分法的應(yīng)用原理是把可能引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素或預(yù)兆按大類分別列示,并按照對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響大小進(jìn)行賦值,然后對(duì)受評(píng)判企業(yè)進(jìn)行打分并匯總加和,最后用總分和標(biāo)準(zhǔn)分進(jìn)行比較,確定該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度,將定性分析進(jìn)行一定程度的量化,使結(jié)果更直觀,更容易比對(duì)。

管理評(píng)分法簡(jiǎn)明、有效,但也有其局限性,那就是易受評(píng)判者主觀意志的影響。評(píng)判者的專業(yè)知識(shí)、技能以及對(duì)于被分析的目標(biāo)企業(yè)的認(rèn)識(shí)程度等都會(huì)影響其分析過程及結(jié)果,如果分析出現(xiàn)偏差,就很可能導(dǎo)致管理者做出錯(cuò)誤的決策,帶給企業(yè)巨大的損失。

鑒于定性分析存在的種種缺陷,研究人員逐漸將研究重點(diǎn)集中在定量分析方法的研究應(yīng)用。定量分析以客觀數(shù)據(jù)位基本依據(jù),得出的結(jié)論比較客觀,并且針對(duì)某一問題得出的結(jié)論統(tǒng)一,不存在主觀性的差異。

(二)定量分析方法

定量分析的方法是以量化的數(shù)據(jù)和模型為基礎(chǔ),通過特定方法的計(jì)算后根據(jù)結(jié)果進(jìn)行相關(guān)分析和預(yù)警。定量分析方法和模型較多,主要可分為單變量模型、多元線性判定模型、多元邏輯回歸模型、多元概率比回歸模型和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。

以上幾種模型中,單變量模型相對(duì)簡(jiǎn)單,應(yīng)用也比較容易,但企業(yè)現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中面臨的環(huán)境復(fù)雜多變,企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況也錯(cuò)綜復(fù)雜,單變量模型因?yàn)槠淇紤]因素相對(duì)單一,結(jié)果也較片面。為了避開單變量模型的這種缺陷,多數(shù)研究者更傾向于采用多變量分析方法。多元線性判別分析方法是通過對(duì)多個(gè)不同財(cái)務(wù)比率構(gòu)造線性函數(shù)來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法,主要包含有“Z-Score”模型、 “F”分?jǐn)?shù)模型,臺(tái)灣多元線性函數(shù)等。其中“Z-Score”模型是本文將要用到的模型,在后文會(huì)做進(jìn)一步詳細(xì)的闡釋。多元邏輯模型(Logistic)首先尋求被評(píng)價(jià)企業(yè)的條件概率,并以此為依據(jù)來(lái)判斷企業(yè)的現(xiàn)時(shí)財(cái)務(wù)狀況和面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn),財(cái)務(wù)比率是允許在一定范圍內(nèi)波動(dòng)的,這并不代表企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)概率的顯著增加,只有當(dāng)財(cái)務(wù)比率值超出某一界限的時(shí)候,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能突然增加,也就是說很可能財(cái)務(wù)比率值與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率這二者之間是非線性的。多元邏輯模型(Logistic)不需要自變量服從兩組間協(xié)方差相等和多元正態(tài)分布的條件,其判別方法是首先根據(jù)多元線性判定模型計(jì)算目標(biāo)公司的破產(chǎn)的Z值,據(jù)此再推算出公司破產(chǎn)的條件概率,以此作為評(píng)判企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的依據(jù)。該模型優(yōu)于其他模型的特點(diǎn)是放寬了假設(shè)條件,使線性方程不受統(tǒng)計(jì)假設(shè)的約束,因此該模型具有更廣泛的適用范圍。多元概率比回歸模型與多元邏輯模型(Logistic)很類似,主要區(qū)別在于該模型假設(shè)企業(yè)樣本服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布,在推演模型的計(jì)算過程中,多元邏輯模型(Logistic)采用線性回歸的方法,而多元概率比回歸模型采用極大概率函數(shù)求極值的方法。類神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法是一種借鑒了基于人腦與神經(jīng)系統(tǒng)的研究成果,受其啟發(fā)并以此為原理發(fā)展起來(lái)的信息處理技術(shù)。這種方法由輸入層、輸出層和隱藏層三部分組成,采用平行分散的處理模式。該方法模擬人類大腦神經(jīng)系統(tǒng)的運(yùn)作,以有限的公司樣本指標(biāo)為基礎(chǔ),培養(yǎng)出具有一定判別能力的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu),繼而利用已有的結(jié)構(gòu)模型為模板去判其他目標(biāo)對(duì)象,根據(jù)差異大小最終達(dá)到預(yù)測(cè)的目的。

參考文獻(xiàn):

[1]趙玉梅,劉琳.談企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng).商場(chǎng)現(xiàn)代化,2007;1

[2]范抒,呂華.構(gòu)建適合我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng).商業(yè)研究,2005;19

[3]劉紅霞.企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法及系統(tǒng)的構(gòu)建研究.北京:中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社,2006

篇5

組織機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制組織機(jī)制的建立，即成立集團(tuán)內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)。它是涉及部門協(xié)調(diào)、人事安排、權(quán)責(zé)劃分的一種制度性安排。應(yīng)具備以下條件：1.有較高的管理層次；2.制定明確的控制管理目標(biāo)；3.擁有優(yōu)秀的控制管理人員；4.具備全員風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。

為確保管理機(jī)構(gòu)的有效運(yùn)行，應(yīng)保證其獨(dú)立性和權(quán)威性。管理機(jī)構(gòu)應(yīng)相對(duì)獨(dú)立于企業(yè)組織的整體控制，不直接參與具體經(jīng)營(yíng)過程；并且只有當(dāng)管理機(jī)構(gòu)只對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)時(shí)，才能最大程度地發(fā)揮其權(quán)威性。機(jī)構(gòu)人員應(yīng)熟悉集團(tuán)管理業(yè)務(wù)、具有現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)和技術(shù)，必要時(shí)還可聘請(qǐng)外部管理咨詢專家。

運(yùn)行機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制運(yùn)行機(jī)制應(yīng)以財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)整體化管理系統(tǒng)為載體，通過建立健全全面預(yù)算管理、資金管理、信息采集分析和控制監(jiān)督等機(jī)制保障運(yùn)行。

1.全面預(yù)算管理機(jī)制。對(duì)于規(guī)模巨大、組織結(jié)構(gòu)多樣的傳媒集團(tuán)，在已有的集團(tuán)一體化財(cái)務(wù)控制體系中,實(shí)施有效的全面預(yù)算管理是集團(tuán)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)控制的重要方法和必要手段。

2.資金管理機(jī)制。傳媒業(yè)區(qū)別于其他行業(yè)的一個(gè)顯著特征是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)現(xiàn)金持續(xù)的大量需求, 特別在傳媒集團(tuán)的核心環(huán)節(jié)內(nèi)容制作上, 需要大量的現(xiàn)金予以支持。如果這個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生現(xiàn)金支付危機(jī), 將會(huì)對(duì)集團(tuán)的核心能力造成致命打擊。這就要求傳媒集團(tuán)建立以下機(jī)制：⑴確定資金集中管理的平臺(tái)。集團(tuán)公司可選擇建立資金結(jié)算中心或者組建財(cái)務(wù)公司這種非銀行金融機(jī)構(gòu)。⑵建立先進(jìn)安全的資金結(jié)算管理網(wǎng)絡(luò)。集團(tuán)公司一般下屬單位較多、分布較廣、業(yè)務(wù)量大, 資金運(yùn)行速度快,沒有現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持根本無(wú)法完成資金集中管理的任務(wù)。⑶具備財(cái)務(wù)預(yù)算和資金預(yù)算編制和執(zhí)行能力。沒有準(zhǔn)確的預(yù)算, 就沒有資金的準(zhǔn)確運(yùn)營(yíng)和管理, 就無(wú)法發(fā)揮資金集中管理的高效率。

3.信息收集、分析機(jī)制。財(cái)務(wù)信息收集機(jī)制是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)能夠準(zhǔn)確預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，及時(shí)采取措施實(shí)施控制的前提條件。財(cái)務(wù)信息的收集要求在對(duì)大量信息分析的基礎(chǔ)上,掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等內(nèi)部實(shí)時(shí)信息，掌握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、國(guó)家政策等外部信息，識(shí)別每一個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)危機(jī)征兆。具體做法：一是選擇先進(jìn)成熟的系統(tǒng)平臺(tái)，建立一個(gè)系統(tǒng)的會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)和分析系統(tǒng)。二是由信息分析處理系統(tǒng)處理預(yù)算、核算、差異、分析、指令等綜合信息，為經(jīng)營(yíng)管理決策提供相應(yīng)的支持。三是推進(jìn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)一體化，逐步實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過程的信息流、實(shí)物流、資金流的集成和數(shù)據(jù)共享，信息集成、過程集成、功能集成的管理信息全面集成。

財(cái)務(wù)信息分析制度就是建立以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系為主要內(nèi)容的報(bào)表分析和信息披露制度。各級(jí)公司的財(cái)務(wù)部門應(yīng)及時(shí)地將預(yù)警分析的結(jié)果和信息傳遞給決策層，使決策者能夠迅速地指令，采取決策。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)督機(jī)制。集團(tuán)內(nèi)部控制監(jiān)督機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)控制體系中具有重要的意義。對(duì)于判斷識(shí)別潛在的、隱性的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說，健全內(nèi)部控制監(jiān)督機(jī)構(gòu)、組織集團(tuán)內(nèi)部審計(jì)，非常有效。根據(jù)公司法的要求，須設(shè)立專門的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，如審計(jì)委員會(huì)。審計(jì)委員會(huì)監(jiān)督審計(jì)的范圍應(yīng)覆蓋所有預(yù)算單位，根據(jù)集團(tuán)授權(quán)和經(jīng)批準(zhǔn)的年度審計(jì)計(jì)劃實(shí)施定期和不定期審計(jì)，并向董事會(huì)報(bào)告工作。審計(jì)監(jiān)督的內(nèi)容應(yīng)覆蓋經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的全過程和財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的所有方面，包括內(nèi)部控制的健全性、有效性，預(yù)算編制的合規(guī)性和預(yù)算執(zhí)行的真實(shí)性，重要戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)決策、重大招投標(biāo)和經(jīng)濟(jì)合同簽訂的科學(xué)性、合規(guī)性等。

參考文獻(xiàn)：

①伍柏齡：《企業(yè)集團(tuán)論》[M]，復(fù)旦大學(xué)出版社，1999年版

②王月欣：《現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制研究》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社, 2004年版

篇6

［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；管控機(jī)制

1企業(yè)財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析概述

1.1企業(yè)財(cái)務(wù)分析概述

目前，社會(huì)對(duì)于財(cái)務(wù)分析的定義尚無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)南加州大學(xué)著名教授WaterB.Neigs指出，財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)就是搜集與決策有關(guān)的各種財(cái)務(wù)信息，并加以分析和解釋，進(jìn)而為利益相關(guān)者做出準(zhǔn)確決策提供參考信息。財(cái)務(wù)分析作為一門綜合性、邊緣性的學(xué)科，其產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)是會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)分析等專業(yè)學(xué)科，以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、附注信息、記賬憑證等為分析對(duì)象，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)歷史和當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況進(jìn)行分析，對(duì)其償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力以及發(fā)展能力等進(jìn)行評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。通過財(cái)務(wù)分析可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者、投資人、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者提供及時(shí)準(zhǔn)確的決策有用信息，幫助他們更好地了解企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)情況、掌握企業(yè)目前的運(yùn)營(yíng)動(dòng)態(tài)、預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。目前，財(cái)務(wù)分析的方法與分析工具眾多，具體應(yīng)用應(yīng)根據(jù)分析者的目的而定，最經(jīng)常用到的分析方法主要圍繞財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行單指標(biāo)分析、多指標(biāo)綜合分析等，借助比較分析法、比率分析法、因素分析法等進(jìn)行分析，最后通過圖表、文字等形式向信息使用者描述分析結(jié)果。

1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析又被稱為“破產(chǎn)預(yù)警分析”，將企業(yè)的各財(cái)務(wù)報(bào)表及附注資料作為分析研究對(duì)象，通過流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、權(quán)益凈利率等財(cái)務(wù)指標(biāo)或借助數(shù)學(xué)技術(shù)構(gòu)建模型，對(duì)企業(yè)日常的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行檢測(cè)，預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的可能性，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)惡化，從而發(fā)出預(yù)警信號(hào)。美國(guó)學(xué)者Fistpatrikc最早發(fā)現(xiàn)了財(cái)務(wù)比率在一定程度上具有預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)作用，他在1932年開展單變量破產(chǎn)預(yù)測(cè)研究時(shí)，以19家公司為分析樣本，運(yùn)用單個(gè)財(cái)務(wù)比率將樣本劃分為失敗和非失敗兩組，并發(fā)現(xiàn)預(yù)測(cè)判斷能力最強(qiáng)的指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率和產(chǎn)權(quán)比率。美國(guó)芝加哥大學(xué)的教授Beaver將統(tǒng)計(jì)學(xué)方法正式運(yùn)用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，1966年，Beaver在美國(guó)會(huì)計(jì)評(píng)論上發(fā)表了《可以預(yù)測(cè)失敗的幾種會(huì)計(jì)手段》一文。在這篇文章中，他運(yùn)用單一的財(cái)務(wù)比率變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并得出“財(cái)務(wù)失敗的時(shí)間越近，財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)測(cè)能力就越強(qiáng)”的結(jié)論。1968年，美國(guó)學(xué)者Altman提出了Z-score模型，該模型通過統(tǒng)計(jì)方法將多個(gè)指標(biāo)變量建立成一個(gè)多元線性方程，開始對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多變量綜合分析。隨后，越來(lái)越多的預(yù)警模型被提出來(lái)，影響較為廣泛的有Logistic回歸模型，運(yùn)用主成分分析法、聚類分析法等統(tǒng)計(jì)學(xué)方法以及人工智能分析法所建立的預(yù)警模型。

1.3財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)預(yù)警分析的區(qū)別和聯(lián)系

通過上述分析可以看出，財(cái)務(wù)分析可以判斷一些財(cái)務(wù)方面的問題，也可以發(fā)現(xiàn)需要預(yù)警的事項(xiàng)，財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)警分析有相同的作用，都可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞進(jìn)行診斷分析，但財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)警并不完全等價(jià)。財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)進(jìn)而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況等進(jìn)行的一種系統(tǒng)分析和判斷。而財(cái)務(wù)預(yù)警最核心、最關(guān)鍵的一點(diǎn)在于對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)過程進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，一般是當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)向企業(yè)管理當(dāng)局提出的預(yù)警。財(cái)務(wù)預(yù)警通過對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)方面、市場(chǎng)狀況等進(jìn)行分析預(yù)測(cè),不僅可以幫助企業(yè)監(jiān)測(cè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),還能使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者事先了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并制定針對(duì)性應(yīng)對(duì)策略，最終有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以免給企業(yè)造成重大損失。

2企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的意義

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化、為股東創(chuàng)造更多的財(cái)務(wù)，需要做好風(fēng)險(xiǎn)，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，將其限定在可允許的風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)。在此過程中，需要經(jīng)營(yíng)管理平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系，避免決策不當(dāng)陷入經(jīng)營(yíng)困境。引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，生產(chǎn)成本過高、存貨積壓、產(chǎn)品質(zhì)量不達(dá)標(biāo)、資本結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)戰(zhàn)略多變和資不抵債等都會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)不能及時(shí)予以有效回應(yīng)，就可能導(dǎo)致這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步惡化，使企業(yè)陷入更大的財(cái)務(wù)困境。由此可能引發(fā)企業(yè)客戶黏性降低、市場(chǎng)份額減少、企業(yè)信譽(yù)受損，甚至企業(yè)破產(chǎn)、清算等。財(cái)務(wù)預(yù)警可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行檢測(cè)、診斷，因此，企業(yè)有必要在經(jīng)營(yíng)過程中做好事前、事中、事后的財(cái)務(wù)分析和監(jiān)控預(yù)警，為企業(yè)利益相關(guān)者制定準(zhǔn)確的決策提供支撐，防范危機(jī)發(fā)生。財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)警能夠幫助企業(yè)利益相關(guān)者在風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)尚未來(lái)臨或者處于萌芽階段時(shí)，制定積極有效的投資、籌資或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策。如對(duì)于政府部門，可以依據(jù)某行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)等制定有利的方針政策、財(cái)政政策、貨幣政策、稅收政策等，推動(dòng)或抑制某一行業(yè)發(fā)展，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平提升和企業(yè)發(fā)展；對(duì)于投資者，則可以根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析或預(yù)警結(jié)果，做出是否投資、投資多少、是否撤資等決策，從而降低損失、保證收益最大化；對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)班子，可以監(jiān)測(cè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)是否正常，根據(jù)出現(xiàn)的異常情況或數(shù)據(jù)偏差問題，制定及時(shí)有效的應(yīng)對(duì)之策，防范和預(yù)防危機(jī)發(fā)生，制定企業(yè)可持續(xù)發(fā)展經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管控機(jī)制研究

財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)警對(duì)任何企業(yè)來(lái)說，都應(yīng)當(dāng)給予高度重視，建立符合企業(yè)發(fā)展特征、與自身經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀相適應(yīng)的管控機(jī)制，從而更好地監(jiān)測(cè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.1構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)預(yù)警體系

工欲善其事必先利其器。企業(yè)要想更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)預(yù)警的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)警示作用，建立一套科學(xué)合理的財(cái)務(wù)預(yù)警體系是重中之重，從財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行定量及定性的全面、系統(tǒng)預(yù)警分析。在選取確定的預(yù)警分析指標(biāo)時(shí)，不能盲目跟從，亦不能固步自封，應(yīng)當(dāng)從企業(yè)實(shí)際出發(fā)，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等，制定科學(xué)合理的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，增強(qiáng)可操作性和實(shí)用性。這是企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和管控風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的基礎(chǔ)保障，只有這樣，才能更好地保護(hù)利益相關(guān)者的切身利益，提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

3.2提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)

樹立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)不是只喊口號(hào)，也不只是企業(yè)管理層自身的事情，需要企業(yè)全體員工積極參與其中。企業(yè)應(yīng)在日常經(jīng)營(yíng)過程中，定期或不定期地組織企業(yè)全體員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)的宣傳工作，逐漸培養(yǎng)并不斷增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警意識(shí)。同時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)班子要積極構(gòu)建專門從事財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的機(jī)構(gòu)，配備具有較高職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)的人員，加強(qiáng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等預(yù)警分析，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)源并實(shí)施有效管控，幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或降低財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的概率。

3.3制定科學(xué)合理的制度規(guī)范

公司的發(fā)展與相關(guān)工作開展都需要一定的理論、制度和方針戰(zhàn)略指導(dǎo)，因此，要提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力、規(guī)避和降低風(fēng)險(xiǎn)的能力等，要求企業(yè)高度關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)部門的制度建設(shè)。不斷加強(qiáng)企業(yè)制度規(guī)范，形成具有一定剛性、適當(dāng)靈活的財(cái)務(wù)預(yù)警管控制度和工作流程，提高企業(yè)發(fā)現(xiàn)日常運(yùn)營(yíng)中存在潛在風(fēng)險(xiǎn)的效率，以及時(shí)予以應(yīng)對(duì)和防范，避免企業(yè)或其他利益相關(guān)者遭受重大損失。好的制度規(guī)范是企業(yè)成功實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要保障，是確保企業(yè)完成宏偉戰(zhàn)略目標(biāo)的前提，因此，企業(yè)應(yīng)制定科學(xué)合理的制度規(guī)范來(lái)開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管控工作。

3.4有效運(yùn)用現(xiàn)代化技術(shù)手段

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、Python和R語(yǔ)言等現(xiàn)代信息技術(shù)的飛速發(fā)展，為企業(yè)處理海量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)提供了可能。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、人工智能等方法的出現(xiàn)，為數(shù)據(jù)挖掘分析研究數(shù)據(jù)之間潛在的邏輯關(guān)系提供了支撐，借此進(jìn)行數(shù)據(jù)分析可以提高數(shù)據(jù)的價(jià)值，能夠?yàn)槔嫦嚓P(guān)者進(jìn)行科學(xué)決策提供有用的參考信息。因此，企業(yè)要積極引進(jìn)并有效運(yùn)用這些現(xiàn)代化技術(shù)手段，向其借力，以更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用，加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

4結(jié)語(yǔ)

篇7

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是指企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中所形成的相互依賴和制約的預(yù)警體系。通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部管理，形成風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和管理制度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制主要包括財(cái)務(wù)信息收集傳遞機(jī)制，財(cái)務(wù)預(yù)警分析組織機(jī)制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)是財(cái)務(wù)預(yù)警的核心部門，主要由技術(shù)人員、財(cái)務(wù)人員和管理咨詢專家組成。良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，需要信息傳遞收集技術(shù)，將財(cái)務(wù)信息及時(shí)傳遞到相關(guān)分析系統(tǒng)，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)是核心，主要將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行核實(shí)和比對(duì)分析，通過環(huán)比和橫比的分析，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，及時(shí)評(píng)估相關(guān)損失。財(cái)務(wù)分析機(jī)制應(yīng)該具有一定的獨(dú)立性，做到不偏不倚，客觀真實(shí)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制是關(guān)鍵，不怕出現(xiàn)問題和風(fēng)險(xiǎn)，要在出現(xiàn)問題和風(fēng)險(xiǎn)之后及時(shí)處理和應(yīng)對(duì)，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)所帶了的影響。

二、施工企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)施工企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大

施工企業(yè)施工周期長(zhǎng)、資金需求量大，投資回報(bào)率低。部分施工企業(yè)需要墊付資金，資金缺口較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。在舉債過多的同時(shí)，容易造成流動(dòng)性過低，償債壓力較大，施工企業(yè)的項(xiàng)目部和事業(yè)部一般都是非獨(dú)立法人，不可從金融機(jī)構(gòu)貸款，一旦自有資金周轉(zhuǎn)不開，就要向銀行籌借新債償還舊債，本金利息較高。

(二)施工企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)高于利潤(rùn)的增長(zhǎng)，施工企業(yè)獲利能力較差

項(xiàng)目工程競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，最近幾年，勞務(wù)價(jià)格和原材料價(jià)格不斷攀升，總成本過高，項(xiàng)目存在虧損風(fēng)險(xiǎn)。

(三)資金周轉(zhuǎn)效率較低

尤其是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度較低，營(yíng)運(yùn)能力不夠高，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為壞賬的風(fēng)險(xiǎn)較大，企業(yè)存貨庫(kù)存較高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。施工企業(yè)管理不善，粗放式管理，導(dǎo)致公司生產(chǎn)開支較高，施工成本居高不下，還未竣工就已經(jīng)虧損嚴(yán)重。

(四)現(xiàn)金流量偏低

部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)施老化，銀行資金需求量大。由于盲目擴(kuò)張，攤子較大，施工企業(yè)效益較低。

(五)籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

主要涉及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的利率風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)督管理風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)涉及投資周期風(fēng)險(xiǎn)、投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，施工企業(yè)往往陷入經(jīng)濟(jì)糾紛和意外事故，涉及的金額都較大，給企業(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的存在，在經(jīng)營(yíng)過程中很容易形成一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

一方面國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整形成的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家節(jié)能減排、擴(kuò)內(nèi)需措施的不斷實(shí)施，國(guó)家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入較大，施工企業(yè)的業(yè)務(wù)量較大，涉及資金較多。與此同時(shí)，施工企業(yè)人員較多，人員和企業(yè)相對(duì)過剩。我國(guó)施工企業(yè)在進(jìn)入國(guó)際施工市場(chǎng)的同時(shí)，國(guó)外施工企業(yè)也進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，加大了國(guó)內(nèi)施工市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，后金融危機(jī)時(shí)代，建筑市場(chǎng)萎縮，施工企業(yè)較多，部分企業(yè)為中標(biāo)不惜以低價(jià)競(jìng)標(biāo)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。金融危機(jī)對(duì)施工企業(yè)產(chǎn)生的影響具有一定的滯后性，導(dǎo)致在后金融危機(jī)時(shí)代財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較為凸顯。另一方面，由建設(shè)合同、法律形式形成的風(fēng)險(xiǎn)。施工企業(yè)涉及的法律合同較多，期間涉及眾多法律法規(guī)，包括施工合同、物業(yè)合同、資金管理合同、資金墊付合同以及安全施工、廉政合同等等。部分施工企業(yè)可能有時(shí)需要變更臨時(shí)合同，導(dǎo)致雙方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等，在結(jié)算賬款和合同履行上引一系列的糾紛，合同金額一般較大，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大。

四、施工企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理體系的建立

(一)建立施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立是充分發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用的關(guān)鍵。施工企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立主要目標(biāo)是建立完善的預(yù)警指標(biāo)體系，快速、準(zhǔn)確識(shí)別和評(píng)估相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為施工企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的建立原則主要有重要性原則、開放性原則和風(fēng)險(xiǎn)零容忍原則。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系首先要識(shí)別和評(píng)估施工企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)關(guān)鍵財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)分析，篩選出關(guān)鍵的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，合理確定關(guān)鍵財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的閥值。及時(shí)發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)動(dòng)態(tài)管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)主要包括盈利性預(yù)警指標(biāo)、償債預(yù)警指標(biāo)、周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)和持續(xù)發(fā)展指標(biāo)。

(二)建立施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警責(zé)任機(jī)制

為應(yīng)對(duì)施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警責(zé)任制度，要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)，使風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的功能得到正常發(fā)揮。要成立財(cái)務(wù)預(yù)警組織管理委員會(huì)，成員可以為兼職人員，由技術(shù)骨干、專職財(cái)務(wù)人員、審計(jì)人員和管理人員組成，同時(shí)，要積極吸納一定的外部專家學(xué)者，制定風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，落實(shí)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，搭建風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，研究相關(guān)預(yù)警方案，將財(cái)務(wù)預(yù)警相關(guān)責(zé)任考核落實(shí)到位。要進(jìn)一步加強(qiáng)施工企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)報(bào)工作。要逐步建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警責(zé)任層級(jí)，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的責(zé)任部門和責(zé)任人員，確定不同的預(yù)警等級(jí)和責(zé)任崗位，遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能夠及時(shí)反饋和應(yīng)對(duì)。要區(qū)別設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)警級(jí)別，一般財(cái)務(wù)預(yù)警由一般工作人員處理，中度財(cái)務(wù)預(yù)警由中層管理人員負(fù)責(zé)，高度財(cái)務(wù)預(yù)警由高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)處理。

(三)建立施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警處理機(jī)制

1、要嚴(yán)格規(guī)范財(cái)務(wù)預(yù)警信息的審核和警報(bào)

及時(shí)有效地預(yù)測(cè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)預(yù)警信息，要加大對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的系統(tǒng)分析，抓住相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵審核點(diǎn)，對(duì)比相關(guān)內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部市場(chǎng)、行業(yè)數(shù)據(jù)，從市場(chǎng)、原材料、人工成本等方面系統(tǒng)分析，排除由于人為原因產(chǎn)生的相關(guān)偏差，確保財(cái)務(wù)預(yù)警信息的準(zhǔn)確真實(shí)有效。相關(guān)責(zé)任人要根據(jù)已審核的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，確定預(yù)警等級(jí)，將相關(guān)信息及時(shí)發(fā)送到責(zé)任崗位。

2、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)分析

通過分析財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的各組成要素，及時(shí)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)大小和敏感性，確定預(yù)警產(chǎn)生的原因，評(píng)估相關(guān)損失。將控制重點(diǎn)放在重大風(fēng)險(xiǎn)的防控上。采用的方法主要有因素分析法、敏感性分析和趨勢(shì)分析法。具體問題要具體分析，要透過現(xiàn)象看本質(zhì)。

3、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制

預(yù)測(cè)出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)后，風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)責(zé)任人要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)結(jié)果，制定風(fēng)險(xiǎn)防范和處理方案，報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審批，采取轉(zhuǎn)化、化解和處理等措施，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。要做好應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備工作，明確分工，制定詳細(xì)的處理流程，明確處理時(shí)限和階段性目標(biāo)，嚴(yán)格督導(dǎo)相關(guān)方案的執(zhí)行情況，處理相關(guān)責(zé)任人員，出具風(fēng)險(xiǎn)防控報(bào)告。

4、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告制度

通過相關(guān)處理程序之后，要使全體員工明確相關(guān)處理流程，及時(shí)了解企業(yè)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。財(cái)務(wù)預(yù)警報(bào)告主要包括財(cái)務(wù)預(yù)警體系的運(yùn)轉(zhuǎn)情況、重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理和應(yīng)對(duì)情況、針對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)采取的應(yīng)對(duì)措施、風(fēng)險(xiǎn)造成的損失、重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)施工企業(yè)的影響分析等。

5、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保障體系

篇8

1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)也叫融資風(fēng)險(xiǎn)，由于我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間短，很多地方不健全，商貿(mào)企業(yè)的融資渠道也有限，面臨較大的籌資風(fēng)險(xiǎn)，目前商貿(mào)企業(yè)在我國(guó)的主要融資渠道是銀行貸款和民間借貸，中小型的商貿(mào)企業(yè)在資本市場(chǎng)上難以獲得資金，造成商貿(mào)企業(yè)融資渠道十分狹窄。通常企業(yè)的融資渠道可以分為三類，即借款、發(fā)行債券、股權(quán)融資，在健全的資本市場(chǎng)中，三種融資方式都較為普遍，企業(yè)的融資渠道也較為廣泛，但是在我國(guó)的市場(chǎng)中，商貿(mào)企業(yè)難以發(fā)行債券，股權(quán)融資也很少，基本上都是靠借款來(lái)補(bǔ)充企業(yè)的現(xiàn)金流。銀行是目前我國(guó)金融體系的樞紐，商貿(mào)企業(yè)的資金大部分是從銀行借取。但是隨著最近銀行收緊放款額度，商貿(mào)企業(yè)將難以獲得貸款。很多的商貿(mào)企業(yè)為了獲取資金，只能依靠民間借貸籌資，而民間借貸的資金成本很高，一些民間借貸的利息率甚至要高于商貿(mào)企業(yè)的年凈利率，造成還款壓力巨大，一旦還款期限內(nèi)無(wú)法還清所借的民間借款，企業(yè)將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，可見籌資風(fēng)險(xiǎn)是商貿(mào)企業(yè)目前的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。創(chuàng)辦于1996年的合俊集團(tuán)，就是由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引起企業(yè)的倒閉，該集團(tuán)是前幾年我國(guó)規(guī)模較大的OEM玩具生產(chǎn)商。其于2006年在香港成功上市，2007年，公司的銷售額超過9億港元，是當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的玩具廠商之一。但是在2008年以后，由于受到金融危機(jī)的影響，出口銳減，企業(yè)的效益急劇下降。由于企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)等急劇下降，不得不關(guān)閉了其在廣東的生產(chǎn)廠，導(dǎo)致企業(yè)倒閉的因素很多，但是財(cái)務(wù)的籌資風(fēng)險(xiǎn)是重要原因之一，在這一情況下，企業(yè)的資金嚴(yán)重匱乏，向銀行貸款的途徑也行不通，內(nèi)地甚至沒有一家銀行愿意貸款給合俊集團(tuán)。

1.2投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是商貿(mào)企業(yè)面臨的又一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且這一風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)相比，更為復(fù)雜多樣。由于商貿(mào)企業(yè)投資的選擇很多，而不同的投資領(lǐng)域又面臨著不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是投資到不熟悉的領(lǐng)域中，面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)更大。很多的商貿(mào)企業(yè)就是因?yàn)橥顿Y選擇不慎而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損，造成倒閉等。合俊集團(tuán)就存在著嚴(yán)重的投資失誤，導(dǎo)致企業(yè)面臨很大的投資風(fēng)險(xiǎn)。合俊集團(tuán)為了拓展經(jīng)營(yíng)范圍，投資到公司不熟悉的領(lǐng)域，曾在2008年2月資金緊張的情況下，支付給天成礦業(yè)2.69億元的現(xiàn)金，導(dǎo)致集團(tuán)的資金鏈繃緊，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)嚴(yán)重困難。此外，合俊集團(tuán)在2007年還以3.09億港元的高價(jià)購(gòu)買福建大安銀礦勘探權(quán)。實(shí)際上收購(gòu)的這家銀礦一直都沒有取得合法的開采證件，根本無(wú)法進(jìn)行采礦作業(yè)，造成企業(yè)巨虧，跨行業(yè)的投資令合俊集團(tuán)陷入資金崩潰的困境。這一案例充分說明了商貿(mào)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，即投資不熟悉的領(lǐng)域，面臨著很多的不確定性，而沒有充分的事先評(píng)估，將為企業(yè)的投資埋下巨大的隱患，合俊集團(tuán)就是典型的投資失敗案例。

1.3資金回收風(fēng)險(xiǎn)

商貿(mào)企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在應(yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)收回方面，由于商貿(mào)企業(yè)為了促進(jìn)銷售，很多時(shí)候采取賒銷的辦法，而這就面臨著壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是信用期限較長(zhǎng)的應(yīng)收賬款，壞賬的風(fēng)險(xiǎn)更高，資金回收可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。一旦商貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)較大數(shù)額的壞賬金額，將直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，資金緊張。案例中的合俊集團(tuán)就是由于盲目投資，導(dǎo)致企業(yè)資金無(wú)法收回，集團(tuán)在購(gòu)買福建大安銀礦勘探權(quán)時(shí)曾經(jīng)約定，如果無(wú)法進(jìn)行礦產(chǎn)開采，對(duì)方要全額退還合俊集團(tuán)所支付的3.09億港元，但是實(shí)際上合俊集團(tuán)并沒有收回該筆資金，導(dǎo)致本來(lái)就緊張的資金鏈出現(xiàn)斷裂，合俊集團(tuán)為了維持運(yùn)行，甚至出售其固定資產(chǎn)，但是也僅僅獲得2500萬(wàn)港元，只夠企業(yè)運(yùn)營(yíng)兩個(gè)月。通過這一案例可以看到資金回收對(duì)于商貿(mào)企業(yè)的影響，一旦無(wú)法正常收回資金，企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)都將受到影響，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)停滯、企業(yè)價(jià)值減少等。

1.4內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)

商貿(mào)企業(yè)的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在資金的收付、賬務(wù)處理等方面，如果企業(yè)的內(nèi)部控制不到位，將出現(xiàn)內(nèi)部控制方面的風(fēng)險(xiǎn)，影響商貿(mào)企業(yè)的運(yùn)行。所謂的商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部控制是指企業(yè)為了保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的安全和完整，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、可靠，確保企業(yè)制定的經(jīng)營(yíng)方針得到貫徹執(zhí)行，實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而制定的規(guī)章制度，除了內(nèi)部控制制度本身外，還包括在實(shí)施內(nèi)部控制制度過程中制定出的獎(jiǎng)懲條款。企業(yè)的規(guī)章制度是現(xiàn)代企業(yè)治理機(jī)制下企業(yè)所必需的制度規(guī)范，其最終目的是提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，保證企業(yè)的健康運(yùn)行。商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部控制包含五個(gè)要素。商貿(mào)企業(yè)的內(nèi)部控制缺陷表現(xiàn)在兩方面，即設(shè)計(jì)缺陷和運(yùn)行缺陷，設(shè)計(jì)缺陷是指企業(yè)在設(shè)計(jì)內(nèi)部控制制度時(shí)有所缺失，缺少控制目標(biāo)所必需的控制程序，或者是現(xiàn)在使用的控制制度存在不合理之處。合俊集團(tuán)在2008年就出現(xiàn)了嚴(yán)重的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)銷售受到金融危機(jī)影響的情況下，合俊集團(tuán)內(nèi)部出現(xiàn)了管理方面的混亂，一些需要嚴(yán)格分離的崗位出現(xiàn)了兼容的情況，內(nèi)部控制因此出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，最嚴(yán)重的時(shí)候甚至出現(xiàn)一個(gè)崗位數(shù)人同時(shí)負(fù)責(zé)，但是卻十分的混亂。

2防范商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)措施

2.1確定最佳資本結(jié)構(gòu)，降低籌資成本

商貿(mào)企業(yè)要合理確定資本結(jié)構(gòu)，將短期籌資和長(zhǎng)期籌資相結(jié)合，保證企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)更為合理。首先，商貿(mào)企業(yè)需要積極地拓寬融資渠道，增加融資的途徑及長(zhǎng)期借款的比例，降低短期籌資的金額。其次，商貿(mào)企業(yè)要提升自身素質(zhì)，完善內(nèi)部管理機(jī)制，加強(qiáng)信用制度建設(shè)，從而提高企業(yè)的內(nèi)源融資能力，在自身?xiàng)l件良好的情況下，能夠?yàn)橥庠慈谫Y創(chuàng)造有利的融資條件。除了加強(qiáng)商貿(mào)企業(yè)自身的建設(shè)，提升信譽(yù)外，企業(yè)要積極地進(jìn)行股權(quán)籌資，通過對(duì)不同投資主體的引入，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)更加合理。但是也要適當(dāng)控制股權(quán)籌資的比例，股權(quán)籌資雖然是較為快速的方式，但是股權(quán)籌資面臨著企業(yè)估值、控制權(quán)等諸多問題，一旦處理不善，可能導(dǎo)致企業(yè)控制內(nèi)部管理出現(xiàn)混亂。簡(jiǎn)而言之，商貿(mào)企業(yè)要依據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)狀況，確定最佳的資本結(jié)構(gòu)，盡可能地降低資金成本，增加企業(yè)的效益。

2.2合理選擇投資領(lǐng)域

商貿(mào)企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)范圍不同，所投資的領(lǐng)域選擇較多，但是在進(jìn)行投資選擇時(shí)，應(yīng)盡可能選擇熟悉的領(lǐng)域進(jìn)行投資，避免出現(xiàn)因盲目擴(kuò)張而投資失誤的情況。合俊集團(tuán)的破產(chǎn)倒閉就和盲目的投資擴(kuò)張有關(guān)，其主營(yíng)是玩具的生產(chǎn)加工，卻耗巨資投資自己不熟悉的礦產(chǎn)開采行業(yè)，從而帶來(lái)巨額虧損。通常商貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，比較理想的選擇是投資相關(guān)領(lǐng)域，即選擇同心多元化戰(zhàn)略，這樣能夠減少因業(yè)務(wù)不熟悉而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)易于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理?，F(xiàn)在很多的商貿(mào)企業(yè)為了擴(kuò)展自身規(guī)模，選擇投資利潤(rùn)豐厚的行業(yè)，如房地產(chǎn)、餐飲行業(yè)等，但是這其中就帶有很大的盲目性，房地產(chǎn)的資金需求情況和商貿(mào)企業(yè)存在很多的區(qū)別，如果按照商貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理邏輯對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行管理，將出現(xiàn)嚴(yán)重的問題，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理無(wú)法適應(yīng)開發(fā)工程的需要。此外，投資房地產(chǎn)等行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和商貿(mào)企業(yè)也有很多的不同之處，尤其是面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于房地產(chǎn)、餐飲行業(yè)的影響要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對(duì)商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的影響。因此，商貿(mào)企業(yè)在選擇投資領(lǐng)域時(shí)，不能只選擇回報(bào)率高的項(xiàng)目，而要考慮項(xiàng)目的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，對(duì)企業(yè)自身的影響，以及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)等，通過綜合考慮，選擇最佳的投資領(lǐng)域。

2.3建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

商貿(mào)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，可以從兩方面進(jìn)行，即風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及量化，通過這兩個(gè)環(huán)節(jié)，能夠較為完整地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警與管理。商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要需要考慮兩方面，即當(dāng)前已經(jīng)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)這兩種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、應(yīng)對(duì)，能夠有效地降低商貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通常風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是預(yù)防的前提，只有準(zhǔn)確及時(shí)地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，才能夠?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)提供有用的信息。在商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中，需要盡可能地考慮到風(fēng)險(xiǎn)的所有潛在因素，包括交易過程、管理過程、外部環(huán)境等。對(duì)于已經(jīng)識(shí)別出的潛在風(fēng)險(xiǎn)，必須及時(shí)查找、分析風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，以盡可能準(zhǔn)確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于新發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，要在最短的時(shí)間內(nèi)報(bào)送相關(guān)部門，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。在對(duì)商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及量化中，需要對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)盡可能地量化。商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被識(shí)別后，相關(guān)人員就應(yīng)該對(duì)其加以評(píng)估，評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)程度的高低，并且需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，確定風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，以及造成的損失，建立相應(yīng)的模型，準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)水平低、影響小的風(fēng)險(xiǎn)可以使用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)影響范圍廣，并且影響重大的風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或者風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法很多，需要管理人員在合理分析風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行選擇，做到風(fēng)險(xiǎn)損失的最小化。

2.4強(qiáng)化商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部控制

內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)是商貿(mào)企業(yè)中時(shí)刻存在的風(fēng)險(xiǎn)，因此，需要健全商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度。企業(yè)的內(nèi)部控制體系可以從事前防范、事中控制、事后監(jiān)督這三方面進(jìn)行，首先，商貿(mào)企業(yè)需要建立一套嚴(yán)格的內(nèi)控規(guī)章制度，如《企業(yè)資金授權(quán)審批管理辦法》等一系列相關(guān)的制度。在商貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，要合理設(shè)置職能部門，明確各部門的職責(zé)，建立完善的財(cái)務(wù)控制和職能分離體系。充分考慮商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部不兼容職務(wù)以及相互分離的制衡要求，形成內(nèi)部相互制約、相互監(jiān)督的格局。事中控制體現(xiàn)在保障資金安全性、完整性、合法性等方面，包括對(duì)現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等的控制，主要包括賬實(shí)盤點(diǎn)控制、庫(kù)存限額控制等方法。在內(nèi)部控制中，事后監(jiān)督也是必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)。在每個(gè)會(huì)計(jì)期間或者每項(xiàng)重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)完成之后，內(nèi)審部門都必須按照監(jiān)督程序，審計(jì)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制中存在的問題以及薄弱環(huán)節(jié)，然后盡快加以完善，杜絕這方面的風(fēng)險(xiǎn)。

3結(jié)語(yǔ)

篇9

【關(guān)鍵詞】負(fù)債經(jīng)營(yíng)；強(qiáng)化管理；控制；發(fā)展

文章編號(hào)：ISSN1006―656X（2013）12-0076-02

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中企業(yè)必須具備充足的資金才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，那企業(yè)如何才能夠取得足夠的資金呢？通常企業(yè)為取得開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需資金的途徑有兩個(gè)：一是所有者投資；二是債權(quán)人貸款。債權(quán)人貸款即企業(yè)向債權(quán)人借入的資金―銀行借款、商業(yè)信用和發(fā)行債券等形式吸收借入的資金。企業(yè)運(yùn)用債權(quán)人貸款進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，于是產(chǎn)生負(fù)債經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，本文擬就企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的若干問題進(jìn)行探討。

一、負(fù)債經(jīng)營(yíng)的必要性、特點(diǎn)

（一）負(fù)債經(jīng)營(yíng)的必要性

負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)通過銀行借款、商業(yè)信用和發(fā)行債券等形式吸收資金，運(yùn)用這筆資金從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使企業(yè)資產(chǎn)不斷得到補(bǔ)償、增值、更新的一種手段。

企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以產(chǎn)生顯著地經(jīng)濟(jì)效益。從宏觀方面來(lái)看：首先，由于企業(yè)處在債務(wù)人的地位，國(guó)家可以充分發(fā)揮銀行信貸經(jīng)濟(jì)杠桿作用，在信貸政策上，采取區(qū)別對(duì)待不同行業(yè)、不同企業(yè)、不同產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)好壞、信用優(yōu)劣等不同情況決定貸放與否、期限長(zhǎng)短和差別利率等政策，從而促使企業(yè)不斷改善經(jīng)營(yíng)管理，多生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品來(lái)提高經(jīng)濟(jì)效益。其次，負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)促使企業(yè)進(jìn)入金融市場(chǎng)爭(zhēng)取投資機(jī)會(huì)，不但能控制社會(huì)財(cái)源，而且會(huì)使資金供應(yīng)者和資金使用者都更加關(guān)心投資效果。再次，負(fù)債經(jīng)營(yíng)能夠克服財(cái)力不足，負(fù)債引進(jìn)和采用國(guó)外的高新技術(shù)，可以填補(bǔ)我國(guó)工業(yè)空白，提高現(xiàn)代化水平，提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。

從企業(yè)微觀來(lái)看，負(fù)債經(jīng)營(yíng)的重要意義主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：負(fù)債經(jīng)營(yíng)能解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的資金不足；負(fù)債經(jīng)營(yíng)促使企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，是企業(yè)具有壓力和動(dòng)力；負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以運(yùn)用更大的資金力量擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)效率和競(jìng)爭(zhēng)能力；負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以取得財(cái)務(wù)杠桿效益。

（二）負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)

一般來(lái)說，負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，無(wú)論其負(fù)債比率的高低均具下列特征：

1、還本性。企業(yè)利用負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，無(wú)論企業(yè)盈利與否都必須按時(shí)足額償還本金，否則債權(quán)人有權(quán)訴訟。

2、定額性。對(duì)企業(yè)來(lái)說，支付的利息是固定的，它不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)盈利多而提高，也不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)盈利少而降低。

3、時(shí)間性。企業(yè)對(duì)外負(fù)債的代價(jià)主要表現(xiàn)為利息或商業(yè)折扣等。這些代價(jià)都是時(shí)間函數(shù)，企業(yè)必須按時(shí)支付，否則會(huì)影響整個(gè)企業(yè)的信譽(yù)，若企業(yè)償債下降，則會(huì)增加舉債成本。

4、效益性。企業(yè)利用他人資金進(jìn)行本企業(yè)經(jīng)營(yíng)，具有潛在效益性。負(fù)債成本當(dāng)期產(chǎn)品成本可作為期間成本從銷售收入中減去，從而減少了企業(yè)所得稅，因此企業(yè)可以獲得免稅利益。

二、企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)中存在的問題

1、企業(yè)對(duì)舉債的風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠的認(rèn)識(shí)。一些企業(yè)往往偏重于爭(zhēng)項(xiàng)目、爭(zhēng)資金、爭(zhēng)資源，而忽視對(duì)項(xiàng)目效益的可行性分析和本身還貸能力的估算，不少項(xiàng)目的還貸也就此發(fā)生擱淺。等到還款期逼近，企業(yè)決策者雖四處奔走，但效果甚微，沉重的債務(wù)影響整個(gè)企業(yè)的正常流轉(zhuǎn)。

2、企業(yè)對(duì)舉債的使用缺乏有效的管理。一些舉債企業(yè)對(duì)整個(gè)企業(yè)的資金缺乏有效的管理，企業(yè)一旦出現(xiàn)資金不足就向銀行借錢，造成負(fù)債的不合理。有些企業(yè)已到了債臺(tái)高筑和資不抵債的境地。

三、負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)、資本結(jié)構(gòu)分析及舉債的策略。

（一）負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

1、負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的劃分。

根據(jù)企業(yè)是否使用債務(wù)，可以將企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)劃分為商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)不使用債務(wù)時(shí)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，主要指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面可能遇到的不確定情況所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)使用債務(wù)所增加的風(fēng)險(xiǎn)，在這里財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)狹義的概念，它就是指企業(yè)利用負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的的風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債因有固定的付息日和償還期因而當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況下降時(shí)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)往往面臨不能按時(shí)付息還債以致破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）負(fù)債經(jīng)營(yíng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析

企業(yè)由于舉債過少失去發(fā)展機(jī)會(huì)，而舉債過多又會(huì)面臨巨大的負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此能夠進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?fù)債經(jīng)營(yíng)，會(huì)既獲得最大盈利而又不致面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，這就要求企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展情況合理地選擇適合本企業(yè)情況的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。下面著重從負(fù)債的角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。

現(xiàn)實(shí)中決定資本結(jié)構(gòu)的因素很多，除通常所指的資本成本，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，還有如下一些重要因素：

1、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定性。大中企業(yè)，尤其是與人民生活密切相關(guān)的企業(yè)，有責(zé)任持續(xù)不斷地向社會(huì)提品和服務(wù)。因此它們對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用必須限制在不危及長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)范圍之內(nèi)。

2、管理人員所持的態(tài)度。如果管理人員不愿是使公司控制權(quán)旁落，則可能不愿增發(fā)新股，而盡量采用債務(wù)融資。相反如果管理人員不愿冒風(fēng)險(xiǎn)，可能較少利用財(cái)務(wù)杠桿，盡量降低債務(wù)成本的比例。

3、貸款人和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的態(tài)度。雖然企業(yè)對(duì)如何適當(dāng)?shù)剡\(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿都有自己的分析，但貸款人和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的態(tài)度，實(shí)際上往往成為決定財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素，如果企業(yè)過高地運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，貸款人未必會(huì)接受超額貸款要求，或者只在相當(dāng)高利率條件下相應(yīng)增加貸款。

4、保持償債能力。企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力維持隨時(shí)可能發(fā)行債券的能力，為了維持借貸能力，不少企業(yè)傾向于正常情況下使用較少的借款，從而表現(xiàn)出完美的財(cái)務(wù)現(xiàn)象，就短期而言，可能不壞，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，卻并非較好的選擇。

（三）舉債經(jīng)營(yíng)的策略

1、要注意負(fù)債的適度性。第一，借入資金的來(lái)源結(jié)構(gòu)，企業(yè)在舉債籌資時(shí)，必須考慮能夠借入資金的總量，借入何種類別的資金，從何種渠道取得。第二，借入資金期限結(jié)構(gòu)，企業(yè)對(duì)不同期限的借入資金要搭配合理，以保持每年還款相當(dāng)均衡，避免還款期過于集中，以防由于期限結(jié)構(gòu)不合理造成企業(yè)無(wú)力償還的局面。第三，借入資金投向結(jié)構(gòu)。借入資金的使用效益是舉債經(jīng)營(yíng)的根本，企業(yè)能否合理使用借入資金關(guān)系到債務(wù)償還，資金投向不同，產(chǎn)生效益的時(shí)間和水平也不同。

2、只有在企業(yè)資產(chǎn)收益率高于負(fù)債利息率的條件下進(jìn)行負(fù)債，因?yàn)橥ㄟ^對(duì)前面負(fù)債經(jīng)營(yíng)的利率分析和財(cái)務(wù)杠桿作用分析發(fā)現(xiàn)，當(dāng)資本收益率等于或低于負(fù)債利息率時(shí)進(jìn)行負(fù)債，非但無(wú)利可圖，反而會(huì)虧損老本。

四、如何改善企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的幾點(diǎn)看法

首先，從企業(yè)微觀角度來(lái)看

1、加強(qiáng)舉債經(jīng)營(yíng)前期的可行性研究。這是整個(gè)舉債經(jīng)營(yíng)過程的首要環(huán)節(jié)，為了減少舉債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)決策者應(yīng)加強(qiáng)借款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的靈敏度分析，實(shí)事求是做出評(píng)估，對(duì)那些確有效益的項(xiàng)目應(yīng)積極抓緊施工、投產(chǎn)，對(duì)那些效益不明顯的項(xiàng)目應(yīng)采取壓縮態(tài)度。

2、加強(qiáng)借款投入經(jīng)營(yíng)過程中的使用管理。借款投入使用是舉債經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵階段，為了加速資金回籠，企業(yè)對(duì)貨源的組織，原料與產(chǎn)品價(jià)格的確認(rèn)，生產(chǎn)過程中產(chǎn)量、質(zhì)量的管理等都應(yīng)當(dāng)有相應(yīng)的控制辦法和管理手段。

3、建立最有利的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)必須根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)選擇對(duì)企業(yè)最有利的資本結(jié)構(gòu)。以最低資金成本，最小風(fēng)險(xiǎn)程度，取得最大的投資收益，在風(fēng)險(xiǎn)和利益之間尋求最佳配合。在好的市場(chǎng)環(huán)境中，采取進(jìn)取型策略，并對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)有充分的估計(jì)和準(zhǔn)備，可以適當(dāng)多借入資金；在不利的環(huán)境中，應(yīng)謹(jǐn)慎從事，耐心等待有利時(shí)機(jī)的轉(zhuǎn)化，以此組織調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，并做到胸有成竹，機(jī)動(dòng)靈活，可以有效地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，從宏觀社會(huì)環(huán)境的角度來(lái)看

1、銀行要加強(qiáng)對(duì)信貸資金的管理。銀行要通過清產(chǎn)核資，減產(chǎn)企業(yè)的資金使用情況，通過對(duì)企業(yè)盈利能力、資本結(jié)構(gòu)以及財(cái)務(wù)計(jì)劃的考核核定企業(yè)的貸款額度，從而從客觀上控制了企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)建立合理地資本結(jié)構(gòu)。

2、建立廣泛的信用評(píng)估體制。廣泛的信用評(píng)估通過對(duì)企業(yè)信譽(yù)、償債能力、盈利能力以及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)對(duì)企業(yè)信用等級(jí)進(jìn)行劃分。這樣就使企業(yè)處于較高的透明度中，促使企業(yè)重視經(jīng)營(yíng)成果，改善資本結(jié)構(gòu)，提高償債能力，以便樹立良好的企業(yè)形象，從而給企業(yè)再舉債帶來(lái)便利條件。

3、加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，提高資金利用率。企業(yè)通過各種方式融入資金后，下一步就是怎樣管理好資金。這就要求：在做投資決策時(shí)，應(yīng)盡量選擇投資少、見效快、收益高的項(xiàng)目，以保證資金的快速周轉(zhuǎn)。在資金的籌措上，也應(yīng)以需求為依據(jù)，舉債過多或過早都會(huì)使資金閑置，增加利息負(fù)擔(dān)，造成資金浪費(fèi)；舉債不足或延遲又會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)，使企業(yè)喪失良好的經(jīng)營(yíng)機(jī)會(huì)。企業(yè)管理還應(yīng)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)、工作效率等方面切實(shí)統(tǒng)籌規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理最佳狀態(tài)，提高資金利用率。

篇10

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)；審計(jì)模式；適用性分析

隨著國(guó)內(nèi)外重大審計(jì)失敗事件的不斷發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)作為一種重要的審計(jì)理念和方法，受到審計(jì)職業(yè)界和學(xué)者的關(guān)注。注冊(cè)師協(xié)會(huì)在2004年10月了新的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則征求意見稿，要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)中使用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，提高審計(jì)質(zhì)量。如果審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則一旦正式生效，將使我國(guó)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則與國(guó)際接軌，并引導(dǎo)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)務(wù)由傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)向現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)轉(zhuǎn)變。因此，對(duì)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式的理解以及在我國(guó)的適用性分析就顯得十分重要。

一、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)概述

隨著的發(fā)展變化，審計(jì)方法適應(yīng)審計(jì)環(huán)境的變化經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：一是審計(jì)發(fā)展的早期，由于組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、業(yè)務(wù)性質(zhì)單一，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作目的是為了促使受托責(zé)任人在授權(quán)經(jīng)營(yíng)過程中做出誠(chéng)實(shí)、可靠的行為，審計(jì)方式是詳細(xì)審計(jì)。審計(jì)的重心在資產(chǎn)負(fù)債表，是對(duì)會(huì)計(jì)憑證和賬簿的詳細(xì)審計(jì)，旨在發(fā)現(xiàn)和防止錯(cuò)誤與舞弊，這種審計(jì)方法就是賬項(xiàng)基礎(chǔ)審計(jì)方法（accountingnumber-basedauditapproach）。二是從1950年代起，以內(nèi)部控制測(cè)試為基礎(chǔ)的抽樣審計(jì)在西方國(guó)家得到廣泛，這種審計(jì)方法重點(diǎn)在于注冊(cè)會(huì)計(jì)師了解、測(cè)試和評(píng)價(jià)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)的合理性和執(zhí)行的有效性。對(duì)內(nèi)部控制存在缺陷的環(huán)節(jié)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師通常將其涉及交易和賬戶余額作為審計(jì)的重點(diǎn)，甚至進(jìn)行詳細(xì)審計(jì)；對(duì)于可以信賴的內(nèi)部控制環(huán)節(jié)，通常將其涉及的交易和賬戶余額進(jìn)行抽樣審計(jì)，以提高審計(jì)效率和降低審計(jì)費(fèi)用。從方法論的角度，這種審計(jì)方法被稱作制度基礎(chǔ)審計(jì)方法（system-basedauditap proach）。三是1970年代以后，由于制度基礎(chǔ)審計(jì)方法顯露缺陷，一種新的、以風(fēng)險(xiǎn)防范為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式逐漸興起，從方法論的角度，注冊(cè)會(huì)計(jì)師以審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型為基礎(chǔ)進(jìn)行的審計(jì)方法稱為風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法（risk-orientedauditap proach）。

回顧審計(jì)方法的發(fā)展歷程，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式已成為審計(jì)方法發(fā)展的國(guó)際趨勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式合理地?fù)P棄了作為制度導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式基礎(chǔ)的“無(wú)利害關(guān)系假設(shè)”，把指導(dǎo)思想建立在“合理的職業(yè)懷疑假設(shè)”的基礎(chǔ)上，不只依賴對(duì)被審計(jì)單位管理層所設(shè)計(jì)和執(zhí)行內(nèi)部控制制度的檢查與評(píng)價(jià)，而且實(shí)事求是地對(duì)公司管理層是否誠(chéng)信、是否有舞弊造假的驅(qū)動(dòng)始終保持一種合理的職業(yè)警覺，將審計(jì)的視野擴(kuò)大到被審計(jì)單位所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境（微觀、中觀乃至宏觀），將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估貫穿于審計(jì)工作的全過程。與傳統(tǒng)的制度基礎(chǔ)審計(jì)相比較，主要有以下區(qū)別：

（一）審計(jì)模式不同

制度基礎(chǔ)審計(jì)模式以內(nèi)部控制為核心，對(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估僅通過確定內(nèi)部控制的可依賴程度來(lái)減少實(shí)質(zhì)性測(cè)試的工作量，而對(duì)固有風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估常流于形式；風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式不僅通過內(nèi)部控制評(píng)估控制風(fēng)險(xiǎn)，還結(jié)合其他風(fēng)險(xiǎn)因素尤其是固有風(fēng)險(xiǎn)綜合考慮，通過對(duì)企業(yè)環(huán)境、發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理結(jié)構(gòu)等方面的評(píng)估，發(fā)現(xiàn)其潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)生重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)，以便使審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受水平。

（二）審計(jì)基礎(chǔ)不同

制度基礎(chǔ)審計(jì)以內(nèi)部控制制度為基礎(chǔ)，根據(jù)被審單位內(nèi)部控制制度的健全性及符合性評(píng)審結(jié)果，確定實(shí)質(zhì)性測(cè)試的范圍和重點(diǎn)；風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)則以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為基礎(chǔ)，對(duì)被審單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的多種內(nèi)外因素進(jìn)行評(píng)估，確定審計(jì)范圍、重點(diǎn)和方法，其不僅重視與內(nèi)部控制系統(tǒng)直接相關(guān)的因素，而且重視各種環(huán)境因素。

（三）審計(jì)方法不同

兩種審計(jì)模式都采用抽樣技術(shù)，但風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是通過建立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型將風(fēng)險(xiǎn)量化。因此，相對(duì)于制度基礎(chǔ)審計(jì)來(lái)說，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的抽樣技術(shù)是更完全意義上的審計(jì)抽樣，更注重利用分析性測(cè)試方法，從而可以有效降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

二、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的兩種模式

風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)自產(chǎn)生以來(lái)經(jīng)歷了兩個(gè)階段，理論界把以傳統(tǒng)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型“審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=固有風(fēng)險(xiǎn)×控制風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)”為基礎(chǔ)進(jìn)行的審計(jì)稱為傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式；而將1990年代后期開始，在國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部推行并逐漸被審計(jì)理論與實(shí)務(wù)界接受的，以“審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)”的模型為基礎(chǔ)，以被審計(jì)單位的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的審計(jì)方法稱作現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式。

傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式與現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式的本質(zhì)區(qū)別在于審計(jì)理念和審計(jì)技術(shù)方法的不同，后者是對(duì)前者的改進(jìn)，其主要區(qū)別如下：

（一）審計(jì)起點(diǎn)不同

傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)運(yùn)用的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型中，固有風(fēng)險(xiǎn)是指假定不存在相關(guān)內(nèi)部控制時(shí)，某一賬戶或交易類別單獨(dú)或連同其他賬戶、交易類別產(chǎn)生重大錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)的可能性?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)是指某一賬戶或交易類別單獨(dú)或連同其他賬戶、交易類別產(chǎn)生錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)，而未能被內(nèi)部控制防止、發(fā)現(xiàn)或糾正的可能性。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法通過綜合評(píng)估固有風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)以確定實(shí)質(zhì)性測(cè)試的范圍、時(shí)間和程序，由于固有風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估，審計(jì)的起點(diǎn)往往為企業(yè)的內(nèi)部控制（如果沒有必要測(cè)試內(nèi)部控制，審計(jì)的起點(diǎn)則為會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目）。

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法通過綜合評(píng)估經(jīng)營(yíng)控制風(fēng)險(xiǎn)以確定實(shí)質(zhì)性測(cè)試的范圍、時(shí)間和程序，其審計(jì)起點(diǎn)為企業(yè)的戰(zhàn)略系統(tǒng)及其業(yè)務(wù)流程。如果企業(yè)的業(yè)務(wù)流程不重要或風(fēng)險(xiǎn)控制很有效，則將實(shí)質(zhì)性測(cè)試集中在例外事項(xiàng)上。這種新模式的優(yōu)點(diǎn)是將審計(jì)的重心前移到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，這將有利于充分識(shí)別和評(píng)估會(huì)計(jì)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)，因此，主要針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)、實(shí)施控制測(cè)試和實(shí)質(zhì)性測(cè)試程序。此外，注冊(cè)會(huì)計(jì)師容易全面掌握企業(yè)可能存在的重大風(fēng)險(xiǎn)，有利于節(jié)省審計(jì)成本，克服因缺乏全面性觀點(diǎn)而導(dǎo)致的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估識(shí)別以分析性復(fù)核程序?yàn)橹行?/p>

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)注重運(yùn)用分析性復(fù)核程序，以識(shí)別可能存在的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)；而傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)對(duì)于信息的再加工程度不夠，其分析性程序主要用在報(bào)表分析上。分析性復(fù)核程序已成為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)方法最重要的程序，為了適應(yīng)分析性程序功能擴(kuò)大的要求，分析性程序開始走向多樣化：在數(shù)據(jù)分析上不但要對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，也要對(duì)非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析；在分析工具上借鑒現(xiàn)代管理方法，把戰(zhàn)略分析、績(jī)效分析、財(cái)務(wù)分析及前景分析等分析工具運(yùn)用到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之中，使風(fēng)險(xiǎn)因素不再惟一，變一元風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為多元風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，使得出的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果更加可靠。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式由直接評(píng)估轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接評(píng)估

傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是一種直接的方式，即直接評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)的概率。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式是從經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估入手，間接地對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越高，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也越大，也就是管理舞弊的可能性越大；并且從經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中能更有效地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表潛在的重大錯(cuò)報(bào)，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表是經(jīng)營(yíng)的反映，如果經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)未能在報(bào)表中得到體現(xiàn)，則財(cái)務(wù)報(bào)表很可能失真。此外，政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性評(píng)估也只有從經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)入手，才能進(jìn)行正確的評(píng)估。

（四）審計(jì)程序?qū)嵤┚哂袀€(gè)性化

傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式審計(jì)程序是標(biāo)準(zhǔn)化形式，對(duì)不同的被審計(jì)單位都使用標(biāo)準(zhǔn)相同的審計(jì)程序，其缺陷是沒有足夠貫徹風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)思想，使注冊(cè)會(huì)計(jì)師無(wú)法突破客戶預(yù)先設(shè)置或防范的措施，難以做出正確的審計(jì)結(jié)論。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師將評(píng)估及識(shí)別的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與實(shí)施的審計(jì)程序相結(jié)合，針對(duì)不同客戶以及客戶不同的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)嵤﹤€(gè)性化的審計(jì)程序。

（五）審計(jì)證據(jù)的內(nèi)涵擴(kuò)大

在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方式下，審計(jì)重心向風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估轉(zhuǎn)移，審計(jì)證據(jù)也由內(nèi)部向外部轉(zhuǎn)移。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師必須充分了解整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境，由此評(píng)估客戶的經(jīng)營(yíng)及審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)必須從外部取得大量的外部證據(jù)來(lái)證明風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的恰當(dāng)性。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式下，注冊(cè)會(huì)計(jì)師形成審計(jì)結(jié)論所依據(jù)的審計(jì)證據(jù)不僅包括實(shí)施控制測(cè)試和實(shí)質(zhì)性測(cè)試獲取的證據(jù)，還包括了解企業(yè)及其環(huán)境獲取的證據(jù)。

（六）擴(kuò)充了內(nèi)部控制要素

傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法下的內(nèi)部控制是指被審計(jì)單位為了保證業(yè)務(wù)活動(dòng)的有效進(jìn)行，保護(hù)資產(chǎn)的安全和完整，發(fā)現(xiàn)、糾正錯(cuò)誤與防止舞弊，保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)、合法、完整而制定和實(shí)施的政策與程序。內(nèi)部控制要素包括控制環(huán)境、會(huì)計(jì)系統(tǒng)和控制程序?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法下的內(nèi)部控制是指被審計(jì)單位為了合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、經(jīng)營(yíng)的效率和效果以及對(duì)法規(guī)的遵循，由治理當(dāng)局、管理當(dāng)局和其他人員設(shè)計(jì)和執(zhí)行的政策和程序。內(nèi)部控制的三要素?cái)U(kuò)充為五要素，即控制環(huán)境、被審計(jì)單位的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程、與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的信息系統(tǒng)和溝通、控制活動(dòng)和對(duì)控制的監(jiān)督。

（七）對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)知識(shí)提出了更高要求

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)素質(zhì)提出更高要求，其重心從會(huì)計(jì)、審計(jì)知識(shí)轉(zhuǎn)向管理和行業(yè)知識(shí)?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)下審計(jì)結(jié)果主要依賴風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的各種方法要求掌握現(xiàn)代管理知識(shí)和行業(yè)知識(shí)（包括市場(chǎng)、研發(fā)、生產(chǎn)等方面），這對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師提出了更高的要求。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)該是復(fù)合性人才，不但要掌握一般常用分析工具，還要接受現(xiàn)代管理知識(shí)和行業(yè)專業(yè)知識(shí)訓(xùn)練。

三、現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式在我國(guó)的適用性分析

基于上述分析，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式是審計(jì)的一種必然趨勢(shì)。2003年10月，國(guó)際審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則委員會(huì)（IAASB）通過了新的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則；中注協(xié)也在2004年10日了修訂后的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則征求意見稿，不僅將使我國(guó)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則與國(guó)際接軌，同時(shí)也為提高審計(jì)質(zhì)量、降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)提供了技術(shù)支持。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則一旦正式生效，將引導(dǎo)注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)務(wù)由傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)向現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)轉(zhuǎn)變，會(huì)對(duì)我國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)理念、審計(jì)程序及審計(jì)責(zé)任產(chǎn)生非常大的。

然而，要在我國(guó)推行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式還存在一定的制約條件和需要解決的：

（一）會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)成本與效益問題

實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式的前提是成本能得到補(bǔ)償?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式在審計(jì)計(jì)劃階段和執(zhí)行控制測(cè)試階段，注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)注的范圍擴(kuò)大，程度加深，導(dǎo)致工作時(shí)間和審計(jì)成本的增加，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，成本的增加往往不可能過渡到收費(fèi)的同步增加。此外，還需要一定的投入來(lái)培訓(xùn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，使他們掌握業(yè)務(wù)流程和行業(yè)知識(shí)等有關(guān)方面的知識(shí)。如果這些成本得不到補(bǔ)償，就會(huì)使一部分中小會(huì)計(jì)師事務(wù)所在競(jìng)爭(zhēng)中無(wú)法生存。

（二）信息系統(tǒng)的建設(shè)問題

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的重要特征是審計(jì)重心前移，注冊(cè)會(huì)計(jì)師必須首先執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，充分了解客戶整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境，然后針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不同的客戶、客戶不同的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，設(shè)計(jì)個(gè)性化的審計(jì)程序。因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所必須建立強(qiáng)大的信息系統(tǒng)，以便注冊(cè)會(huì)計(jì)師在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)了解企業(yè)的戰(zhàn)略、流程風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)績(jī)衡量等。而目前國(guó)內(nèi)很多事務(wù)所對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)缺乏了解，客戶的相關(guān)信息不夠充分，信息系統(tǒng)的建設(shè)還達(dá)不到現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的要求，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不準(zhǔn)確。因此，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的運(yùn)用僅限于老客戶，對(duì)新客戶還是將大量時(shí)間用于實(shí)質(zhì)性測(cè)試。

（三）審計(jì)從業(yè)人員素質(zhì)問題

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)對(duì)審計(jì)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提出了新要求，不僅要具備豐富的審計(jì)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，還要具備必需的管知識(shí)和學(xué)知識(shí)，能夠運(yùn)用系統(tǒng)的、戰(zhàn)略的觀點(diǎn)充分了解、分析企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)有可能導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)外部因素進(jìn)行客觀、系統(tǒng)的分析與評(píng)價(jià)，將審計(jì)視角擴(kuò)展到內(nèi)部控制以外，從較高層面上評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，而不是僅僅注重企業(yè)會(huì)計(jì)處理的細(xì)節(jié)。

（四）輔助審計(jì)軟件的使用與完善問題

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法中分析性程序占據(jù)非常重要的地位，輔助審計(jì)軟件的使用在其中發(fā)揮著重要的作用。西方發(fā)達(dá)國(guó)家大量運(yùn)用分析性程序的條件是輔助審計(jì)程序的開發(fā)和運(yùn)用，它可以直接對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行加工分析，依據(jù)軟件模型自行處理數(shù)據(jù)，使運(yùn)用分析性測(cè)試程序成為節(jié)約成本的重要手段。另外，采用審計(jì)軟件使統(tǒng)計(jì)抽樣的樣本更具代表性，審計(jì)抽樣風(fēng)險(xiǎn)可控，為風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)提供了技術(shù)支持。目前，我國(guó)在審計(jì)軟件的開發(fā)和使用上不夠理想，還有待提高，而且大部分注冊(cè)會(huì)計(jì)師缺少相應(yīng)的技術(shù)準(zhǔn)備，在現(xiàn)階段推行現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法只能是一種愿望。

如上所述，目前在我國(guó)全面推行現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式還受到許多制約，盡管它有很多優(yōu)越之處，但在我國(guó)還不能夠普遍推行。當(dāng)前我國(guó)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則主要是以制度基礎(chǔ)審計(jì)模式為基礎(chǔ)的，而且相當(dāng)一部分從事小規(guī)模企業(yè)審計(jì)工作的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師，基本上仍然在運(yùn)用賬項(xiàng)基礎(chǔ)審計(jì)模式。但是，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的實(shí)行是一種理念的改變，我們可將制度基礎(chǔ)審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)有機(jī)結(jié)合。即使在現(xiàn)行審計(jì)準(zhǔn)則仍然主要以制度基礎(chǔ)審計(jì)模式為基礎(chǔ)的情況下，吸取風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式的基本觀點(diǎn)和做法，則是完全可行的。通過把風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)中控制風(fēng)險(xiǎn)的理念和方法融合到制度基礎(chǔ)審計(jì)中，使其他審計(jì)模式忽略審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的缺陷得到彌補(bǔ)，將會(huì)為探索適合我國(guó)的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式積累有益的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

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〔1〕陳毓圭。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法的由來(lái)及其發(fā)展的認(rèn)識(shí)〔J〕。會(huì)計(jì)，2004，（2）。

〔2〕常勛，黃京菁。從審計(jì)模式的演進(jìn)看風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)〔J〕。財(cái)會(huì)通訊，2004，（7）。