導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)風險點及表現(xiàn)形式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：工程項目 財務(wù)風險 控制

1、項目財務(wù)風險的概念

項目財務(wù)風險強調(diào)的是一種偏離預(yù)期財務(wù)目標的不確定性，這種偏離，可以是壞的偏離，也就是投資者不希望看到的財務(wù)收益的減少；然而，這種偏離，也可以是好的偏離，也就是投資者希望看到的財務(wù)收益的增加。在工程項目投資過程中，我們經(jīng)常探討的財務(wù)風險，及存在于項目的投資活動中，有存在于項目的籌資活動、資金營運活動以及利潤分配活動中，所以，我們所研究的項目財務(wù)風險是貫穿于項目整個過程中，由資金流的形式體現(xiàn)的風險。項目財務(wù)風險的產(chǎn)生，實際上是由企業(yè)的融資方式所引起的，項目的建設(shè)，一般需要的前期投入比較大，僅靠自身的積累無法完成項目的原始投資問題，這樣項目就會面臨通過借債融資方式進而獲得資金的問題，借長期債務(wù)還是短期債務(wù)，借的債務(wù)過多還是過少，隨著項目的建設(shè)運營，項目能不能償還這些不斷到期的債務(wù)利息，都是財務(wù)風險帶給項目的現(xiàn)實問題。財務(wù)杠桿效應(yīng)的存在，可以是我們通過一定的借債，進而博得較大程度的獲利。然而，如果負債過多，就會由于資不抵債，而導(dǎo)致項目的失敗，更有甚者，會導(dǎo)致投資人的破產(chǎn)倒閉。與此同時，項目的債務(wù)資本會隨著債務(wù)的不斷增加而增加，具體的表現(xiàn)形式為信用的降低與資金成本的不斷攀高，財務(wù)杠桿效應(yīng)具有兩面性，一旦息稅前利潤下滑，那么息稅后利潤會以更快的速度下滑，進而利潤損失并且偏離預(yù)期財務(wù)目標，如果項目投資者不能按時償還利息，那將會有更嚴重的后果。

2、項目財務(wù)風險的特點

項目的融資風險主要包括以下幾個方面，一是資金供應(yīng)風險，是在項目實施過程中，由于既有企業(yè)法人由于經(jīng)營狀況惡化無力按原定計劃出資，或者股本投資者由于出資能力有限而不能兌現(xiàn)已承諾出資的承諾，原定發(fā)行股票債券計劃不能實現(xiàn)等原因資金不到位而引發(fā)的工程造價上升以及建設(shè)工期延長，從而到不到預(yù)期目標使項目的經(jīng)濟利益蒙受損失的不確定性。二是利率風險，是指由于利率變動，導(dǎo)致資金成本上升進而給項目造成損失的可能性。本項目采用固定利率，原因是分析近幾年利率變化情況預(yù)計未來利率呈上升趨勢，三是匯率風險，是指由于匯率變動給項目造成損失的可能性。本項目外匯按人民幣兌換考慮，原因是分析近幾年的匯率變化情況人民幣兌美元的匯率趨于下降。資金回收方面的風險，項目投資資金的回收，一般發(fā)生在項目的運營期，這個時期，我們面對的銷售對象，他們的信譽、他們的資金償還能力，他們的付款速度，以及我們的應(yīng)收賬款政策的制定，都會影響我們的資金回收速度，以及資金回收的能力。

3、項目財務(wù)風險的表現(xiàn)形式

項目的財務(wù)風險主要以無力償還到期債務(wù)、再籌資困難以及利率變動三種形式體現(xiàn)出來。無力償還到期債務(wù)，是財務(wù)風險最常見的表現(xiàn)形式，項目的投資過程中，在建設(shè)期，一般自由的資金非常少，這個時期的現(xiàn)金流量一般是負的，這個時期的資金來源，主要以負債為主，并且大部分負債來源于銀行借款，當投資者不能通過努力去實現(xiàn)預(yù)期收益的時候，就沒有能力償還本金及利息，形成了無法償還銀行債務(wù)的風險，這時，由于信用的降低，投資者的資金更加短缺，形成不良循環(huán)，致使項目投資失敗。再籌資困難，也是項目投資過程中，財務(wù)風險的表現(xiàn)形式之一，在建設(shè)期，一般自由的資金非常少，這個時期的現(xiàn)金流量一般是負的，一次性籌集到全部資金，往往對項目投資者來說是比較困難的，所以大部分項目都是先籌集一部分資金，然后再經(jīng)過一定階段以后，再籌集一部分資金，不斷的滾動籌集，如果項目的資本結(jié)構(gòu)中，負債占得比較大，那么，再從不同渠道進行籌資的困難就會不斷的增加，資金鏈斷裂的表面現(xiàn)象背后，是對生存的威脅，項目投資者只有及時發(fā)現(xiàn)項目的財務(wù)風險才能使項目健康的運營。利率的變動，也是財務(wù)風險的一種體現(xiàn)，項目如果在運營過程中，發(fā)現(xiàn)利率的增加，那么，項目就會面臨銀行貸款利率也隨之增加的情況，那么就會多付利息，這是項目的實際資金成本也增加了，也就是說，隨著預(yù)期收益的降低，項目獲得的利潤，變相的減少了。而這種財務(wù)風險的表現(xiàn)形式，一般只能適應(yīng)或者提前做好準備，不是企業(yè)單一的個體能改變的。通過進行敏感性分析，決策者可以了解在項目中哪些因素與項目的經(jīng)濟效益變動關(guān)系比較大，達到什么程度，進而在制定投資決策的時候提高決策的準確性，減少投資失誤，減少投資風險。通過對這些敏感因素資料的收集，也增強了我們對項目的了解，提高了預(yù)測的準確性、科學(xué)性、客觀性與合理性。在對項目的研究過程中，我們采用了敏感性分析的方法，首先找出哪些屬于這個項目的敏感因素，然后對每一個敏感因素計算出他的百分比，進而計算百分比的變動幅度，在這個基礎(chǔ)上對項目經(jīng)濟效益指標的每次變動的相對影響進行計算。敏感性分析可以用來解決這樣的問題，當我們的建設(shè)項目中，有一些比較關(guān)鍵但是往往不大確定的因素在發(fā)生變化的時候，我們項目所產(chǎn)生的經(jīng)濟效益，也在以某一個幅度隨同這些敏感的變動因素變化而變化，我們可以通過定量分析的方法，確定這種相關(guān)變動的敏感程度，進而預(yù)測項目為倆面臨的財務(wù)風險的大致范圍。我們采用了敏感性分析的方法，首先找出哪些屬于這個項目的敏感因素，然后對每一個敏感因素計算出他的百分比，進而計算百分比的變動幅度，在這個基礎(chǔ)上對項目經(jīng)濟效益指標的每次變動的相對影響進行計算。

參考文獻：

[1]周巍.我國房地產(chǎn)項目投資風險及防范研究.[J]當代經(jīng)濟，2008（07）17-20

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摘 要 本文從財務(wù)風險傳導(dǎo)的風險源、風險流、風險特征、風險載體、風險傳導(dǎo)路徑及風險閾值等不同的層面出發(fā)，對企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)的形成及其傳導(dǎo)機理進行初步的探討。

關(guān)鍵詞 企業(yè)財務(wù)風險 傳導(dǎo) 關(guān)鍵

企業(yè)財務(wù)風險的界定存在狹義和廣義之分。狹義的財務(wù)風險僅指企業(yè)全部資本中，由債務(wù)資本比率的變化引致的風險，這一風險可以通過調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)加以控制，一般指企業(yè)籌資過程中產(chǎn)生的風險。而廣義的財務(wù)風險本質(zhì)上是一種微觀經(jīng)濟風險，它是企業(yè)經(jīng)營風險的濃縮和集中體現(xiàn)，是企業(yè)在特定的客觀環(huán)境下和特定的期間內(nèi)，由于受到各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)內(nèi)外部不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動的效率降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經(jīng)營成果與預(yù)計目標發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標產(chǎn)生負面影響或不利結(jié)果的可能性。企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)是指存在于企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部系統(tǒng)中的風險源所釋放的財務(wù)風險，依托于一定的載體，經(jīng)由一定的路徑或渠道，傳導(dǎo)和蔓延到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個業(yè)務(wù)功能節(jié)點和業(yè)務(wù)流程，甚至整個利益鏈企業(yè)網(wǎng)絡(luò)，從而造成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動偏離預(yù)期目標而遭受損失的過程。它既包括企業(yè)財務(wù)風險的內(nèi)部傳導(dǎo)，也包括財務(wù)風險在企業(yè)之間的外部傳導(dǎo)。筆者將從財務(wù)風險傳導(dǎo)的不同層面出發(fā)，重點對企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)的形成及其傳導(dǎo)機理進行初步的探討。

一、企業(yè)財務(wù)風險的特征

由于企業(yè)經(jīng)營活動的多元化和復(fù)雜化，企業(yè)財務(wù)風險的表現(xiàn)形式也日益復(fù)雜。若以企業(yè)資金運動過程為基礎(chǔ)，對財務(wù)風險的不同表現(xiàn)形式進行細分，財務(wù)風險可以分為這樣幾種不同的形式：

（一）資金籌集風險

在金融市場發(fā)達的情況下，不同籌資渠道、不同籌資方式的籌資難度、籌資成本以及各種籌資方式所籌資金的彈性大小、功能寬窄、資本結(jié)構(gòu)的合理度都會影響企業(yè)的籌資數(shù)量、時機以及資本結(jié)構(gòu)目標，從而使企業(yè)面臨風險。資金籌集風險突出地表現(xiàn)為籌資數(shù)量不當風險、籌資時機不當風險以及資本結(jié)構(gòu)惡化風險。

（二）資金使用風險

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（三）資金回收風險

回收資金是企業(yè)財務(wù)活動的重要內(nèi)容，也是企業(yè)資金不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)的至關(guān)重要的一環(huán)。以資金回收為載體的財務(wù)風險主要包括以下幾種具體情況：結(jié)算資金回收風險；投資回收風險；預(yù)付、出借資金回收風險；外匯風險；對外擔保風險。

（四）資金分配風險

資金分配主要表現(xiàn)為稅后利潤在投資者和企業(yè)留用之間的劃分。不同的分配指導(dǎo)思想會導(dǎo)致不同的分配結(jié)果。就風險而言，主要體現(xiàn)在分配后形成的新的資本結(jié)構(gòu)方面。

二、企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)的風險源

企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)的對象是財務(wù)風險，而財務(wù)風險傳導(dǎo)發(fā)生的前提就是因為有影響企業(yè)財務(wù)運行的風險客觀存在，即風險源的存在。財務(wù)風險源是指影響企業(yè)財務(wù)正常運行的這些不確定性因素，主要包括企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部系統(tǒng)非預(yù)期變化的存在及可能。

（一）外部環(huán)境的不確定性

1．宏觀環(huán)境。根據(jù)外部環(huán)境對企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)風險的影響程度，可以將企業(yè)外部環(huán)境分為宏觀環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境兩個層次，目前研究較多的是企業(yè)總體環(huán)境的不確定性因素或不穩(wěn)定性因素，它主要包括政治、經(jīng)濟、社會、科技以及自然環(huán)境等方面的不確定性因素，它們的不確定性變化將對企業(yè)財務(wù)的運行環(huán)境產(chǎn)生極大的影響。

2．產(chǎn)業(yè)環(huán)境。產(chǎn)業(yè)環(huán)境的不確定性主要包括產(chǎn)業(yè)要素市場的不確定性、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品市場的不確定性和產(chǎn)業(yè)競爭的不確定性三個方面。產(chǎn)業(yè)要素市場的不確定性是指為開展企業(yè)經(jīng)營活動而需購買的投入要素（包括資金、技術(shù)、人才等）的不確定性。如在要素供應(yīng)數(shù)量有限的情況下，因競購而導(dǎo)致的要素市場結(jié)構(gòu)和供給價格的變化等，在有高集中度要素賣方壟斷的情況下，這種外部市場的不確定性對企業(yè)的威脅更大。

（二）企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)的不確定性

關(guān)于企業(yè)財務(wù)風險的成因，在企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)上主要體現(xiàn)為在各個財務(wù)相關(guān)功能環(huán)節(jié)上由于管理決策的不確定而給企業(yè)財務(wù)活動所帶來的風險，也就是說，其他功能節(jié)點上的風險流會衍生出財務(wù)風險。

三、企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)的風險流

企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)的研究對象主要是企業(yè)財務(wù)風險，它泛指一切導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)運行失敗的可能性，具有高度的抽象性。在研究過程中，為了更加形象地揭示企業(yè)財務(wù)風險的傳導(dǎo)規(guī)律，我們可以借鑒物理學(xué)、電子學(xué)等學(xué)科的研究方法，把財務(wù)風險視為一種具體的經(jīng)濟能量，這種能量蘊含在風險源中，因為風險事件的爆發(fā)而從風險源中迸發(fā)釋放，依附于各種風險載體，向企業(yè)財務(wù)運行涉及的各個流程和功能節(jié)點傳導(dǎo)和蔓延，風險能量與功能節(jié)點結(jié)合在一起發(fā)生相應(yīng)性質(zhì)的改變，最終形成了企業(yè)不同性質(zhì)的財務(wù)風險特征和風險狀態(tài)。

風險流具有流動性、非對稱性、依附性及耦合性等特點。在接下來的研究中，我們把這種風險能量稱之為風險流，即具有流動性、傳導(dǎo)性的風險。對于企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)的研究，也就轉(zhuǎn)化為對于財務(wù)風險流在企業(yè)的動態(tài)傳導(dǎo)過程及規(guī)律的研究。

四、企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)的風險載體

在企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)的過程中，蘊含于初始時刻風險源中的風險流，隨著企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)和外部環(huán)境狀態(tài)的改變，會依附于某些有形或無形的事物被傳遞到企業(yè)財務(wù)活動的一系列的功能節(jié)點及作業(yè)流程，或隨著時間指數(shù)、擴散效應(yīng)而被逐級放大。承載或傳導(dǎo)這些風險流的有形或無形的事物，即風險在企業(yè)中傳導(dǎo)的承載物與表現(xiàn)形式，我們稱為企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)的風險載體。財務(wù)活動主要圍繞著資金運動展開，因此，財務(wù)風險在企業(yè)傳導(dǎo)的載體集中體現(xiàn)為資金、物質(zhì)和信息三類載體。

五、企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)的風險傳導(dǎo)路徑

財務(wù)風險流從風險源釋放后，會依附于資金、信息等風險載體，沿著特定的渠道和途徑開始在企業(yè)財務(wù)各流程、相關(guān)功能節(jié)點流動和傳導(dǎo)，我們把財務(wù)風險流流動、傳導(dǎo)所經(jīng)的路線和途徑稱為企業(yè)財務(wù)風險的傳導(dǎo)路徑。一般來說，企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)路徑主要是在企業(yè)的財務(wù)業(yè)務(wù)流程鏈、相關(guān)利益鏈和價值鏈的基礎(chǔ)上形成的。財務(wù)風險的傳導(dǎo)路徑分為內(nèi)生傳導(dǎo)和外生傳導(dǎo)兩個層面，可以把兩個層面融合在一起，來揭示企業(yè)財務(wù)風險的傳導(dǎo)機理。

六、企業(yè)財務(wù)風險傳導(dǎo)的風險閾值

企業(yè)財務(wù)風險的閾值即是指在某一時刻企業(yè)財務(wù)風險的存在狀態(tài)由量變引起質(zhì)變的臨界點，也是企業(yè)所能承受財務(wù)類風險的最大值。當形成企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)各種財務(wù)風險的風險源集成度耦合達到某一閾值時，即當風險流量、風險梯度壓力（即企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)和外部環(huán)境存在狀態(tài)改變前后的勢差）、風險流量的變化速度都同時達到一定的“臨界值”時，企業(yè)將無力阻止和化解此類財務(wù)風險，風險源中所蘊含的潛在風險能量將迸發(fā)釋放，依附于風險載體，通過財務(wù)流程鏈、利益鏈和價值鏈，在企業(yè)內(nèi)部流動和蔓延，形成財務(wù)風險在企業(yè)的動態(tài)傳導(dǎo)。此時各風險源中的風險流逐漸迸發(fā)釋放，由局部、靜態(tài)風險逐漸轉(zhuǎn)化為動態(tài)、可傳導(dǎo)的風險。

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關(guān)鍵詞：財務(wù)風險;風險預(yù)防;風險控制

財務(wù)風險是指在醫(yī)院各項財務(wù)活動中，由于各種難于預(yù)料或無法控制的原因，使財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成的經(jīng)濟損失。目前，醫(yī)院主要存在兩大財務(wù)風險:一是由于財政投入不足、支出結(jié)構(gòu)不合理、財務(wù)內(nèi)控制度執(zhí)行不力等造成的財務(wù)狀況失衡風險;二是由于超前發(fā)展上大型基本建設(shè)項目，且論證不科學(xué)等導(dǎo)致的過度舉債或不良舉債而形成的債務(wù)風險。不同類別的醫(yī)院，其財務(wù)風險的預(yù)防與控制方法、重點和目標也有所差異。

一、醫(yī)院財務(wù)風險意識建立的必要性

改革開放以來，我國的經(jīng)濟建設(shè)取得了超速的發(fā)展，醫(yī)院的法人主體地位也基本確立，同時也界定了醫(yī)院應(yīng)獨立承擔的民事責任和經(jīng)濟責任的新體制。但從現(xiàn)實情況來看，很多醫(yī)院對財務(wù)風險還沒有引起足夠的重視，未建立起有效的財務(wù)風險防范機制，這給醫(yī)院的穩(wěn)步發(fā)展帶來隱患。因此，正確分析醫(yī)院財務(wù)風險的類型及成因，建立有效的財務(wù)風險預(yù)防和控制機制，不僅是防范財務(wù)風險，減少經(jīng)濟損失的需要，也是落實科學(xué)發(fā)展觀，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的需要。

二、醫(yī)院財務(wù)風險的表現(xiàn)形式和特點

1.財務(wù)風險的表現(xiàn)形式。醫(yī)院的財務(wù)活動是對資金籌集、資金投資、資金分配進行決策、控制和管理的過程，在所有的活動中均存在風險，財務(wù)風險由以下幾個方面組成。（1）籌資風險?；I資風險是指用于籌集資金方面的原因帶來的危險或不確定性，這種風險可能有以下幾種表現(xiàn)形式：一是資金成本率超過投資收益率，使醫(yī)院無利可圖；二是醫(yī)院舉債過多，財務(wù)狀況發(fā)生困難，，不能按期償還債務(wù)；三是資金市場存在的風險，如貸款利率的上升。（2）投資風險。投資風險是指理財環(huán)境的變化或投資者自身的失誤，投資者可能得不到預(yù)期的收益，這里主要是指投向固定資產(chǎn)方面的資金。理財環(huán)境對理財活動內(nèi)容、觀念、目標及行為都有重大影響。如大型設(shè)備的購置，物價部門早已披露對大型醫(yī)療設(shè)備檢查價格要大幅度降低，且不分產(chǎn)地、型號，一律執(zhí)行同一收費價格標準。（3）支付風險。支付風險是指資金運用的原因帶來的風險。如藥品庫存占用過大，占用資金。計劃經(jīng)濟時期，衛(wèi)生部規(guī)定藥品庫存周轉(zhuǎn)期為3個月，當時是因考慮藥品供應(yīng)渠道不暢，個別藥品供應(yīng)緊張，所以藥品供應(yīng)周期偏長。在市場經(jīng)濟條件下，藥品供應(yīng)渠道暢通，藥品品種供應(yīng)齊全有的醫(yī)院庫存仍占有大量的藥品，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難。在保穩(wěn)定、保發(fā)展的工作壓力下，擠占專項經(jīng)費、彌補資金缺口、確保預(yù)算收支平衡成為不得已的選擇，財務(wù)部門也因此承擔著極大的違規(guī)支付風險。（4）資金回收風險。對住院病人醫(yī)藥費清算不及時或欠款催繳不力以及為了維護社會穩(wěn)定原因收治的“110.120”欠費病員，可能發(fā)生壞賬損失，產(chǎn)生風險。2.財務(wù)風險的特征。醫(yī)院作為獨立的經(jīng)營單位，與企業(yè)一樣也可能存在財務(wù)風險。醫(yī)院實施財務(wù)管理的前提是對自己所能承擔的風險有清醒的認識。財務(wù)風險主要具有以下幾個特征：（1）客觀性：財務(wù)風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。（2）不確定性：財務(wù)風險雖然可以事前加以估計和控制，但是未來的財務(wù)活動畢竟存在兩種可能，即實現(xiàn)預(yù)期目標和未實現(xiàn)預(yù)期目標，因此，成功與失敗兩種結(jié)果并存。（3）全面性：財務(wù)風險貫穿于整個財務(wù)核算過程的始終，任何與資金運動相關(guān)的業(yè)務(wù)都會引起財務(wù)風險的發(fā)生。（4）激勵性，財務(wù)風險的存在會促使單位采取措施防范財務(wù)風險，加強財務(wù)管理，提高經(jīng)濟效益。

三、醫(yī)院財務(wù)風險的成因

勇于承擔并善于分散風險，是醫(yī)院經(jīng)營成功的關(guān)鍵因素之一。醫(yī)院財務(wù)風險不但影響醫(yī)院正常資金運轉(zhuǎn)，也損害了醫(yī)院經(jīng)濟效益的增長，嚴重時可使醫(yī)院陷入危機。要進行風險的控制，就必須了解風險產(chǎn)生的原因。1.宏觀環(huán)境的不確定性。中國加入WTO后，境外的慈善機構(gòu)、醫(yī)院集團等紛紛來華投資建立醫(yī)療機構(gòu)，這些醫(yī)療機構(gòu)和現(xiàn)有的公立醫(yī)療機構(gòu)的競爭將會更激烈。醫(yī)療服務(wù)業(yè)逐漸由賣方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，人們的需求也由過去的單純治病轉(zhuǎn)變?yōu)楦⒅蒯t(yī)療服務(wù)的質(zhì)量。2.微觀環(huán)境的不確定性。目前公立醫(yī)院財務(wù)風險最主要來源于存貨資產(chǎn)運營不當。固定資產(chǎn)利用率和配置效率較低，其增值能力和盈利能力較差；國有資產(chǎn)管理通道不暢，出資不到位，國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴重，賬實不符等造成存量資產(chǎn)運營風險的原因是多方面的，但更重要的是醫(yī)院的管理理念滯后，管理手段和管理方法不能適應(yīng)市場經(jīng)濟的需要。3.財務(wù)活動本身的復(fù)雜性。財務(wù)風險存在于醫(yī)院資產(chǎn)籌資、投資和運營的各個環(huán)節(jié)中?；I資環(huán)節(jié)中風險主要表現(xiàn)為負債總量過度、負債結(jié)構(gòu)不合理等。一定的負債有利于降低醫(yī)院資金成本，但同時負債籌資會加大醫(yī)院的財務(wù)風險；投資環(huán)節(jié)上，醫(yī)院對固定資產(chǎn)的投資，經(jīng)營環(huán)境的變化和投資者自身的投資決策能力都會影響到投資的成敗。因此，財務(wù)活動本身的復(fù)雜性，尤其是獲取有關(guān)信息是否及時、可靠，是產(chǎn)生財務(wù)風險的主要原因。4.財務(wù)管理可控的局限性。為減少財務(wù)風險一般醫(yī)院都采取一定的預(yù)防措施，財務(wù)活動的千變?nèi)f化使其可控范圍不一定能夠覆蓋全部財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)，這就是說，財務(wù)活動的控制具有局限性，這種局限性帶來不確定性和風險性。

四、醫(yī)院財務(wù)風險預(yù)防與控制

由于醫(yī)院財務(wù)風險存在于醫(yī)院資產(chǎn)籌資、投資和運營的各個環(huán)節(jié)中，所以對于醫(yī)院財務(wù)風險的系統(tǒng)預(yù)防和控制應(yīng)當從以下幾個環(huán)節(jié)來考慮。1.有效的籌資管理是化解醫(yī)院財務(wù)風險的重要手段。首先，要對醫(yī)院資本結(jié)構(gòu)、負債狀況和財務(wù)杠桿效應(yīng)等進行系統(tǒng)分析。其次，要對資金結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化設(shè)計，根據(jù)負債警戒線確定自有資金和借入資金的合理比例，既要取得收益，又要防范財務(wù)風險，避免因經(jīng)營性現(xiàn)金流量不足以抵償現(xiàn)有到期債務(wù)而陷入財務(wù)危機。第三，在籌資方式的選擇上，醫(yī)院應(yīng)優(yōu)先考慮信貸融資，信貸融資具有籌資成本低、風險小和效率高等優(yōu)點。2.全面的財務(wù)可行性分析是降低醫(yī)院投資風險的關(guān)鍵。醫(yī)院項目投資前都要進行財務(wù)可行性分析，對投入成本及其可能產(chǎn)生的社會效益、經(jīng)濟效益、市場份額、項目回收期進行可行性論證，建立投資分析論證、報批制度，避免投資的盲目性，降低投資風險，減少投資損失，確保投資的安全性和收益性。3.必要的流動資金的管理是控制醫(yī)院財務(wù)風險的核心。醫(yī)院資金運營過程中，需要注重對應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)、流動資產(chǎn)的監(jiān)督，使得資金既滿足運營的現(xiàn)金需求，又能帶來一定的增值。具體的實施過程中可結(jié)合應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率來監(jiān)督醫(yī)院應(yīng)收醫(yī)療款的變現(xiàn)速度和管理效率等情況。應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)快，說明醫(yī)院資產(chǎn)流動性強，短期償債能力也強，壞賬發(fā)生的可能性降低，但如果應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)次數(shù)過高，說明醫(yī)院的服務(wù)量的擴大會受到限制，從而會影響盈利水平。4.規(guī)范醫(yī)院財務(wù)預(yù)算管理。醫(yī)院要更新預(yù)算管理觀念，通過制度安排使財務(wù)預(yù)算的編制與執(zhí)行成為一種規(guī)范和機制。預(yù)算的編制要細化到部門和項目，使預(yù)算執(zhí)行具有較強的可操作性和可控性，并有時間表，以便監(jiān)督；另外要加強預(yù)算執(zhí)行的分析評價，及時、定期向院領(lǐng)導(dǎo)匯報，做到適時監(jiān)督和及時控制。5.加強審計監(jiān)督。審計是一個控制和防范財務(wù)風險的有力工具。醫(yī)院可以采用內(nèi)外部審計并用的辦法。內(nèi)部審計可以對醫(yī)院各項財務(wù)指標關(guān)聯(lián)對比，找出財務(wù)工作中的弊病，通過對成本、利潤、資產(chǎn)、負債等方面的審計，防范并降低財務(wù)風險。6.優(yōu)化醫(yī)院會計人員素質(zhì)。會計人員是處理會計信息及進行會計核算的當事者，他們對于財務(wù)風險既能及時發(fā)現(xiàn)，又能起到為領(lǐng)導(dǎo)提供建議的參謀作用。為此，首先要通過培訓(xùn)和學(xué)習(xí)增強會計人員的法制觀念，增強使命感和緊迫感，提高責任心和自覺性。其次，要經(jīng)常組織會計人員學(xué)習(xí)新制度，研究新問題來提高會計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。再次，要對會計人員經(jīng)常進行職業(yè)道德教育以提高其政治思想素質(zhì)，使其成為一個嚴格按制度辦事，不的會計人員。

參考文獻：

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【關(guān)鍵詞】事業(yè)單位；財務(wù)風險；預(yù)警

近年來，事業(yè)單位改革步伐加快，市場化程度不斷加深。在財政預(yù)算、撥款程序、經(jīng)費使用、資金結(jié)構(gòu)方面都存在一定的問題。本文將針對此問題對當前事業(yè)單位財務(wù)風險的產(chǎn)生、控制與預(yù)警進行研究。

一、事業(yè)單位財務(wù)風險的主要表現(xiàn)形式

（1）預(yù)算支付風險。預(yù)算支付風險主要來自于部分預(yù)算改革制度的制度性缺陷。當前財務(wù)預(yù)算情況下，個人經(jīng)費、專項經(jīng)費與公用經(jīng)費等各預(yù)算項目擠占明顯，財務(wù)部門在服從求發(fā)展的宏觀目標下，往往會違反規(guī)則調(diào)動相關(guān)預(yù)算，資金彌補資金缺口，以保證財政收支平衡。（2）會計核算風險。會計核算風險主要指財務(wù)人員的專業(yè)技能水平不能跟上由經(jīng)濟發(fā)展導(dǎo)致的會計制度、會計核算方法的變化，從而導(dǎo)致事業(yè)單位會計核算質(zhì)量下降，產(chǎn)生財務(wù)風險。（3）管理制度風險。事業(yè)單位內(nèi)的管理制度不規(guī)范、不嚴謹也會導(dǎo)致財務(wù)風險。如管理制度的實施、監(jiān)督制度的缺失可能會導(dǎo)致財務(wù)信息真實性、傳播速度與審核程度受到影響。（4）員工道德風險。財務(wù)人員的道德素質(zhì)、職業(yè)素養(yǎng)與個人誠信等是造成財務(wù)風險的另一種風險。

二、事業(yè)單位財務(wù)風險產(chǎn)生的主要原因

（1）風險意識不足。從性質(zhì)上講，事業(yè)單位是政府職能的延伸，經(jīng)費資源上都有國家保障，導(dǎo)致了很多事業(yè)單位的財務(wù)人員專業(yè)知識有限，理財觀念薄弱。（2）預(yù)算制度存在缺陷。事業(yè)單位內(nèi)，財務(wù)管理的重心是財務(wù)預(yù)算，財務(wù)預(yù)算制度的不合理將會導(dǎo)致高財務(wù)風險?？傮w來講，我國事業(yè)單位的預(yù)算的管理機制存在很大缺陷，基數(shù)法仍然為最普遍的預(yù)算編制方法，對提高單位的資金使用效率形成制約。（3）財務(wù)管理制度的缺陷。當前來看，我國事業(yè)單位間并沒有建立較全面的風險監(jiān)控、預(yù)防與處理機制，對財務(wù)風險的測量、工作人員的激勵制度不嚴謹、不科學(xué)，違規(guī)現(xiàn)象較為普遍。相對當前國企央企備受監(jiān)管爭議而言，事業(yè)單位在此方面有過之而無不及，“監(jiān)管真空”的程度更深。（4）內(nèi)部財務(wù)控制體系不夠嚴密。從當前法律法規(guī)完善程度來講，僅有《預(yù)算法》對財務(wù)支出進行了規(guī)定，而新環(huán)境下的事業(yè)單位財務(wù)支出并不能找到相關(guān)制度規(guī)定，很難做到有章難循，這與經(jīng)濟形勢多樣化的快速發(fā)展不匹配，同時也不利于國家對支出費用進行有效管理。

三、事業(yè)單位財務(wù)風險預(yù)警建議

（1）明確財務(wù)風險控制目標。張紅在研究中提出，行政事業(yè)單位在預(yù)防財務(wù)風險時，應(yīng)該首先明確制定三層財務(wù)風險目標：操作性目標、信息性目標與合規(guī)性目標。操作性目標是指將財務(wù)活動操作的全過程進行規(guī)范化標準化管理，包括對資金核算、項目實施、內(nèi)部監(jiān)督等各活動進行規(guī)范化操作；信息性目標是指財務(wù)活動中要求財務(wù)信息盡可能真實可靠，滿足可靠性、及時性與完整性三原則；合規(guī)性目標是指單位內(nèi)的所有財務(wù)活動必須有章可循，復(fù)合法律、制度與條文規(guī)定，不違法違規(guī)違章。（2）提升財務(wù)人員的財務(wù)風險意識與財務(wù)風險控制能力。首先對財務(wù)人員進行財務(wù)風險常識，包括財務(wù)風險法律法規(guī)等進行培訓(xùn)，使其了解財務(wù)風險控制的重要性；第二，將財務(wù)人員自身的工作責任同財務(wù)風險聯(lián)系一起，使其親身體會認識自身工作存在的財務(wù)風險，樹立良好的風險觀念；第三，對財務(wù)人員進行專業(yè)會計知識技能的培訓(xùn)，幫助其發(fā)現(xiàn)工作中可能會出現(xiàn)的各種風險以及可能產(chǎn)生的后果；第四，對財務(wù)人員處理財務(wù)風險的能力進行培訓(xùn)，如傳授常規(guī)的財務(wù)風險控制方法等。（3）改善預(yù)算管理，加強財務(wù)風險預(yù)測。在《預(yù)算法》基本要求的基礎(chǔ)上，對財務(wù)預(yù)算的編制、執(zhí)行、調(diào)整、審批、監(jiān)督與管理等程序進行嚴格內(nèi)部管理，可以借鑒國內(nèi)外先進的預(yù)算控制方法或引入市場元素等，幫助財政預(yù)算制定更合理，使風險最小化，提高財政資金的使用效率。同時，通過引入國內(nèi)外經(jīng)驗與現(xiàn)代技術(shù)等，可以建立嚴謹?shù)呢攧?wù)風險監(jiān)控評價與控制體系。（4）建立健全財務(wù)管理制度。在改善預(yù)算管理的基礎(chǔ)上，進一步建立健全財務(wù)管理制度非常重要，包括對經(jīng)費支出的審批制度、各項資金資產(chǎn)管理制度等，如資金管理制度、固定資產(chǎn)管理制度、往來資金管理制度與定期理財公布制度。從流程上，可以通過編制年度資金預(yù)算表與閱讀資金執(zhí)行表來實現(xiàn)，滾動對比財務(wù)資金使用情況。（5）重視內(nèi)部財務(wù)控制的作用。首先要重視先進信息與電子技術(shù)的作用，借用先進技術(shù)加強內(nèi)部監(jiān)管；第二，加強內(nèi)部財務(wù)控制，提高對財務(wù)活動運作的檢查頻率、對財務(wù)管理活動實施動態(tài)監(jiān)測是一個重要手段；第三，人員配置是強化內(nèi)部財務(wù)控制的重要保障，選擇業(yè)務(wù)技能水平較高的人員對單位內(nèi)的重要財務(wù)活動進行事前、事中與事后檢查審計，并針對問題及時反饋也可以有效對財務(wù)風險進行預(yù)警。

當前我國事業(yè)單位財務(wù)風險問題仍然是一個比較重要的問題，我們可以根據(jù)當前不同類型的財務(wù)風險，并結(jié)合財務(wù)風險產(chǎn)生的原因，從明確財務(wù)風險控制目標、提高風險意識、改善預(yù)算機制、建立健全財務(wù)管理制度與強化內(nèi)部財務(wù)控制五個方面對事業(yè)單位的財務(wù)風險進行有效預(yù)警。

參 考 文 獻

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【論文摘要】文章從并購風險的內(nèi)涵和來源入手，對企業(yè)并購過程中出現(xiàn)的定價風險、融資風險及支付方式風險等財務(wù)風險問題進行了析和探討，并基于我國的現(xiàn)實情況提出了企業(yè)并購風險管控的相關(guān)措施及建議。

隨著我國資本市場的逐漸完善和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的內(nèi)在需求，以企業(yè)并購為手段的資源優(yōu)化配置行為在我國發(fā)展迅速。這一方面，使主并購企業(yè)的資本效率、資源控制力及管理水平快速提升；另～方面，由于涉及大量的資本籌措和投放，使企業(yè)面臨較大的財務(wù)風險，甚至引發(fā)財務(wù)危機，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。根據(jù)國泰安并購重組數(shù)據(jù)顯示，1998年我國企業(yè)并購交易記錄為278起，到2007年則上升為4169起。雖然，眾多企業(yè)管理者熱衷于并購活動。但是，實證研究結(jié)果表明，大多數(shù)并購活動并沒有達到預(yù)期價值創(chuàng)造目標，多數(shù)企業(yè)并購后陷于各種困境，其中以財務(wù)困境居多。因此，對企業(yè)并購過程中的財務(wù)風險問題進行分析和探討具有較強的理論和現(xiàn)實意義。

一、企業(yè)并購財務(wù)風險的內(nèi)涵

國內(nèi)外關(guān)于企業(yè)并購財務(wù)風險的內(nèi)涵存在多種界定。杜攀(2000)提出，企業(yè)并購財務(wù)風險是并購對資金需求而造成的籌資和資本結(jié)構(gòu)風險。jeffrey c．hook(2oooj進一步指出，并購財務(wù)風險不僅包括企業(yè)償債能力的下降，還包含對其經(jīng)營融資能力的制約，風險程度的衡量要考慮為并購融資的負債數(shù)額和將要由購買方承擔的目標企業(yè)的債務(wù)數(shù)額等因素。趙憲武(2002)認為，企業(yè)并購財務(wù)風險是指并購融資以及資本結(jié)構(gòu)改變所弓}起的財務(wù)危機。其表現(xiàn)形式為企業(yè)償債能力下降和股東收益的波動性增加。屠巧平(2002)指出，企業(yè)并購財務(wù)風險主要是由舉債籌資方式引發(fā)的。王慶彤、關(guān)紅字(2007)對這一問題進行了更為全面的闡述，指出企業(yè)并購財務(wù)風險是舉債獲得目標企業(yè)股權(quán)或資產(chǎn)致使企業(yè)自身出現(xiàn)的支付困難和資本結(jié)構(gòu)失衡?？梢?，企業(yè)并購財務(wù)風險的核心在于償債風險和股東收益的不確定性，而風險的來源歸因于并購活動中與財務(wù)結(jié)果有關(guān)的決策行為。

二、企業(yè)并購風險來源的剖析

根據(jù)財務(wù)決策的類型可將并購財務(wù)風險分為三類：定價風險、融資風險和支付風險，這三種風險相互聯(lián)系、相互影響和相互制約。共同決定著并購財務(wù)風險的程度。

(一)并購定價風險的來源

企業(yè)并購過程中的定價包含兩個基本步驟：一是目標企業(yè)的價值評估。為了提供相對客觀的價值判斷，通常情況下聘請中介機構(gòu)進行。二是在評估價值基礎(chǔ)上的價格談判。正常情況下，價格談判的主要依據(jù)為評估價值，其空間是以評估價值為下限的區(qū)域。因此，目標企業(yè)的價值評估是定價風險的核心和關(guān)鍵。

目標企業(yè)價值評估風險包括目標企業(yè)財務(wù)信息風險和評估技術(shù)方法風險。財務(wù)信息風險在于目標企業(yè)可能利用會計政策及會計方法上的差異，粉飾財務(wù)報表，進行財務(wù)欺詐。以達到高估企業(yè)價值的目的。評估技術(shù)和方法風險來源于兩個方面：一是企業(yè)價值評估存在現(xiàn)金流折現(xiàn)、市盈率、賬面價值、及清算價值等多種可選方法，中介機構(gòu)可能在個人利益驅(qū)動下選擇不恰當?shù)脑u估方法和技術(shù)路徑導(dǎo)致評估結(jié)果失真；二是資本市場的完善程度會直接影響價值評估過程中關(guān)鍵技術(shù)參數(shù)的選取(如貝塔系數(shù)和風險貼現(xiàn)率等)，進而使評估價值與企業(yè)真實價值產(chǎn)生偏離。一旦兩者偏離過大，其后的談判將建立在不公平的價格基礎(chǔ)上，為并購融資、并購后的運營整合及并購后財富效應(yīng)的實現(xiàn)埋下隱患。價格談判風險主要來源于收購方與被收購方之間的信息不對稱，同時還受談判技巧、并購雙方經(jīng)濟實力、買賣動機強度及外部市場環(huán)境等因素的影響。一般來說，處于信息優(yōu)勢的被收購方會盡量使評估價值高于企業(yè)的真實價值，而處于信息劣勢的收購方會根據(jù)被收購方發(fā)出的報價信號不斷調(diào)整自己的還價策略，從而使談判價格盡量與真實價格逼近。

(二)并購融資風險的來源

并購融資風險主要是指并購資金需求的保證和并購融資引起的資本結(jié)構(gòu)變化。企業(yè)并購?fù)ǔＰ枰揞~的資金支持，所需資金不僅包括并購定價決定的購買價格，還包括資本成本、稅收成本、宣傳費用、中介費用和后期運營整合成本等。通常情況下，企業(yè)很難完全依靠白有資金來完成并購交易，而需要借助外部融資渠道對并購交易進行資金支持。

實踐中，收購方外部融資風險主要有三方面的考慮：一是現(xiàn)有的融資環(huán)境和融資工具能否為企業(yè)提供及時的、足額的并購資金保證，這與資本市場的完善程度、金融工具的種類及其流動性相關(guān)。資本市場越完善，可供選擇的金融工具越多，融資渠道越通暢，企業(yè)并購資金保證就越充分和靈活；二是收購方債權(quán)融資方式引發(fā)的債務(wù)風險，表現(xiàn)為以債務(wù)杠桿為尺度的資金來源數(shù)量結(jié)構(gòu)和期現(xiàn)結(jié)構(gòu)之間的匹配關(guān)系，這是融資風險的最主要表現(xiàn)形式，并對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策產(chǎn)生直接影響；三是收購方的融資成本，包括市場機制約束下的顯性成本(如利息成本)和破產(chǎn)成本、節(jié)稅價值等隱性成本。

(三)并購支付風險的來源

并購支付存在現(xiàn)金支付、股票支付、杠桿支付和金融衍生工具支付等常用方式。從收購方的角度看，以上支付方式各有利弊：現(xiàn)金支付能快速取得目標企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)，但會增加收購企業(yè)的資金壓力和債務(wù)負擔，容易引起資金流動性困難及破產(chǎn)風險；股票支付在較大程度上減輕了收購企業(yè)的資金壓力，并可獲得一定程度的稅收價值．但會導(dǎo)致股權(quán)稀釋從而降低對目標企業(yè)的控制力度；杠桿支付能以較少的資本取得較大資產(chǎn)的控制權(quán)，但卻將并購后的目標企業(yè)置于高杠桿、高負債的風險境地，增加了并購后運營整合的難度；金融衍生工具支付從時間上將資金壓力向后延遲。并給并購雙方保留了一定的選擇余地，但未定權(quán)益的不確定性在一定程度上增加了收購方資金管理的難度。因此，每種支付方式都存在一定的風險，而風險的表現(xiàn)形式有所不同，收購方支付方式的選擇實質(zhì)上是一個規(guī)避風險的過程，應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身的支付能力、風險承受能力和外部資本市場環(huán)境等因素加以判斷。

我國企業(yè)并購過程中還存在一些特殊的支付方式。如承擔債務(wù)式支付、無償劃轉(zhuǎn)式支付、分期付款式支付和債轉(zhuǎn)股式支付等。這些支付方式具有較為濃厚的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟特色，其特點為實際支付成本量化難度大、成本多元化、成本延遲和成本膨脹等。具體表現(xiàn)在：改制重組及運營整合需注入大量資金、運營成本及管理費用過高、目標企業(yè)員工的安置成本、資產(chǎn)剝離費用、或有負債及文化融合成本等。由于這些支付方式的成本難以量化，容易增加成本控制的難度，加大并購后運營整合的風險。

三、企業(yè)并購風險管控的措施

(一)健全法律法規(guī)，減少政府干預(yù)

政府在我國現(xiàn)階段的企業(yè)并購中具有雙重身份，既是政策和法律的制定者，又是許多并購案例的具體操作者。政府一方面希望通過法律法規(guī)來規(guī)范企業(yè)的并購行為；另一方面又以直接干預(yù)的方式要求效益好的企業(yè)對效益差的企業(yè)實施兼并，以減輕部分國有企業(yè)和社會的負擔。這種雙重角色定位使得一些政府官員能夠利用手中的權(quán)利進行“尋租”，從而使企業(yè)的并購決策偏離市場軌跡，產(chǎn)生“尋租成本”。

解決這一問題的根本途徑在于政企職責分開，減少政府對企業(yè)并購活動的干預(yù)。同時健全和完善與并購相關(guān)的法律法規(guī)，如并購企業(yè)雙方權(quán)利和義務(wù)的規(guī)范界定；并購過程中關(guān)聯(lián)交易的管控；內(nèi)資并購和外資并購的銜接以及反壟斷法、跨國并購的審查等，用法律法規(guī)的硬約束代替政府行政審批的軟約束。從而削弱并購“尋租成本”產(chǎn)生的基礎(chǔ)，使并購交易成為市場和企業(yè)的自覺行為。

(二)完善資本市場，規(guī)范中介機構(gòu)

發(fā)達的資本市場是企業(yè)并購活動得以實現(xiàn)的基礎(chǔ)和保證，直接影響著目標企業(yè)的合理定價、并購資金的融通以及并購支付的合理安排。通常需要從以下三個方面對資本市場進行完善：一是組建功能完善的、專業(yè)化的和規(guī)范化的中介組織，包括投資銀行、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評估事務(wù)所等；二是建立完善的市場交易體系，包括功能健全市場交易場所、明確的交易主體和規(guī)范的交易行為；三是建立完善的市場機制，包括市場價格機制、信息傳導(dǎo)機制、風險規(guī)避機制和交易保障機制等。

中介機構(gòu)是企業(yè)并購交易的中問聯(lián)絡(luò)人。一方面，在不同階段推動和促進企業(yè)的并購活動；另～方面，對并購交易的專業(yè)化和規(guī)范化起到監(jiān)督作用。目前我國中介機構(gòu)的整體業(yè)務(wù)能力尚弱，有些中介機構(gòu)的職業(yè)道德和信譽受到質(zhì)疑，部分評估和審計只是一種形式。中介機構(gòu)的不規(guī)范必將導(dǎo)致并購交易的不公正，從而增加并購交易過程中的風險程度。因此，政府需要加強對中介機構(gòu)的監(jiān)管力度，嚴格審查中介機構(gòu)的資格，并對其資信進行評價；建立中介機構(gòu)資信信息服務(wù)平臺，公開中介機構(gòu)業(yè)務(wù)資信能力評價，接受社會監(jiān)督；加強信息披露和管理。制約中介機構(gòu)的作假行為，預(yù)防造假給并購交易帶來的潛在風險。

(三)建立風險監(jiān)控機制，提高決策質(zhì)量

在定價風險防范方面，要對目標企業(yè)進行審慎性調(diào)查。強化價值判斷，具體包括對目標企業(yè)的資產(chǎn)進行分類，對其具有使用價值的資產(chǎn)進行可用性程度鑒定；對目標企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系進行界定和核實，以保證獲取目標企業(yè)資產(chǎn)的可靠性：對目標企業(yè)的無形資產(chǎn)價值的真實性進行分析：對目標企業(yè)的債權(quán)關(guān)系進行確定等。在定價談判上，建立以信號博弈為手段的價格談判機制，從而降低談判過程中的信息不對稱風險，使談判定價盡可能與真實價值接近。

篇6

財務(wù)與會計處理風險管理直接關(guān)系到公司的核心競爭力，隨著我國市場經(jīng)濟的不斷完善，公司間的競爭更加激烈，強化財務(wù)會計處理風險管理已成為眾多公司面臨的重要問題。證券公司也不例外，在我國證券市場日趨成熟，競爭愈來愈激烈的大背景下，對證券公司財務(wù)與會計處理風險管理進行研究與探討，有助于我們審視公司內(nèi)部潛在的風險，進而從控制與管理風險的角度提高公司的財務(wù)管理效率。本文從證券公司財務(wù)與會計處理風險的表現(xiàn)形式出發(fā)，在對財務(wù)與會計處理風險產(chǎn)生的原因進行深入分析的基礎(chǔ)上，提出了加強證券財務(wù)與會計處理風險管理控制的對策。

關(guān)鍵詞：

財務(wù)與會計處理；證券公司；風險管理

0引言

財務(wù)與會計處理風險是指公司在財務(wù)活動中，由于受到各種因素的影響，使得賬務(wù)管理出現(xiàn)偏差，致使公司存在遭受經(jīng)濟損失的風險[1]。自深圳特區(qū)證券公司開始試辦以來，我國證券公司從無到有，從小到大，成為金融市場上一支不可或缺的中堅力量。近幾年來，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，證券行業(yè)加大力度進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及轉(zhuǎn)型，在監(jiān)管層放松管制和鼓勵創(chuàng)新等一系列政策的推動下，證券行業(yè)釋放出巨大的發(fā)展活力，證券市場獲得了迅速發(fā)展。證券行業(yè)業(yè)務(wù)范圍不斷擴寬，產(chǎn)品類型日益豐富，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)提升，盈利能力和資本實力不斷增強。隨著市場經(jīng)濟的不斷完善，證券公司面臨著巨大的觀念沖擊、市場沖擊、業(yè)務(wù)沖擊、人才沖擊和技術(shù)沖擊，證券公司間的競爭更加激烈，整個證券市場能否健康快速發(fā)展成為普遍關(guān)注的問題。證券公司面臨著諸多財務(wù)風險，比如凈資本規(guī)模較小，抵御風險的能力較差，收入結(jié)構(gòu)不均衡，業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴重，公司業(yè)績很容易受股市行情影響等等。如果公司沒有有效的識別財務(wù)風險并且采取有效的財務(wù)風險防范措施，那么將極其不利于證券公司的健康規(guī)范發(fā)展。隨著市場的透明化、信息化、監(jiān)管手段的完善化及法規(guī)化、證券市場的國際化，證券公司必須積極應(yīng)對證券行業(yè)的發(fā)展要求，建立相應(yīng)的風險管理機制以面對來自各方的危機。財務(wù)風險是一種很重要的不容忽視的風險，而財務(wù)與會計處理風險管理是財務(wù)風險管理基礎(chǔ)，因此，如何規(guī)避財務(wù)與會計處理風險，成為公司加強管理核心問題之一。

1研究綜述

在發(fā)達資本市場，在證券公司風險管理方面的研究已趨于成熟。我國作為新興的資本市場，證券市場的發(fā)育還不是很成熟，在證券公司風險管理方面的研究相對較晚，尚處在理論探討與經(jīng)驗借鑒的階段。隨著市場的不斷發(fā)展，研究開始重點關(guān)注于證券公司的風險管理。劉恩祿、湯谷良（1989）第一次系統(tǒng)論述了財務(wù)風險的概念、特征及原因，探討了企業(yè)該如何管理財務(wù)風險[2]。一些學(xué)者對證券公司的風險來源、表現(xiàn)形式和特征等進行了相關(guān)研究。畢秋香等（2002）按照證券公司的風險來源以及風險的特征，將證券公司所面臨的全部風險劃分為五大類，即市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險，并且針對每一個風險的具體成因進行了歸納[3]。曾嶸（2006）根據(jù)證券公司的不同業(yè)務(wù)類型將風險主要分為四大類，分別是證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)風險、承銷業(yè)務(wù)風險、自營業(yè)務(wù)風險和其他業(yè)務(wù)風險，同時具體研究了每項業(yè)務(wù)具體面臨的各種風險，例如對于證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)風險而言，又可將其分為經(jīng)營風險、操作風險、業(yè)務(wù)拓展風險和IT技術(shù)風險等[4]。部分研究主要從證券公司內(nèi)部控制的角度研究其風險控制。陳共炎（2005）從會計控制的角度研究了證券公司內(nèi)部控制問題。他首先分析了我國證券公司會計制度演進的狀況，然后總結(jié)了影響我國證券公司會計信息質(zhì)量的因素，并結(jié)合一些證券公司的實際情況進行具體分析，最后提出應(yīng)當通過建立集中管理的財務(wù)制度提升證券公司會計的完整性和真實性，以充分發(fā)揮會計在風險控制中的作用[5]。馮玉明（2006）通過對上市公司2008年財務(wù)數(shù)據(jù)的實證分析，認為加強內(nèi)部控制可以有效防范企業(yè)的財務(wù)風險[6]。王學(xué)峰（2007）結(jié)合內(nèi)部控制的國際慣例和中國證券公司的實際情況，從證券公司內(nèi)部控制體系建設(shè)的必要性、證券公司內(nèi)部控制體系的構(gòu)成要素及控制目標、控制主體及層級、控制客體與范圍等方面進行了分析，為我國證券公司構(gòu)建了較完整的內(nèi)部控制體系[7]。張璽（2013）針對我國證券公司存在的風險管理問題，提出要完善信息披露制度、建立以凈資本為核心的監(jiān)管體系、加強行業(yè)信用評級制度管理、建立健全證券從業(yè)人員的監(jiān)督機制[8]。段麗巧（2013）分析了金融企業(yè)財務(wù)風險的成因，從財務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境、財務(wù)管理職務(wù)配置的優(yōu)化等方面提出加強內(nèi)部控制的對策[9]。一些學(xué)者重點關(guān)注了證券公司財務(wù)風險，并對其特征進行研究，提出了切實可用的風險管理辦法。許明波（2005）通過分析證券公司財務(wù)風險的基本特征和財務(wù)風險，設(shè)計了全面、系統(tǒng)、邏輯一致的風險識別和評估的指標框架及風險動態(tài)監(jiān)測框架[10]。孟祥霞（2007）從理論研究角度出發(fā)，認為應(yīng)注重基礎(chǔ)理論，加強財務(wù)風險管理組織架構(gòu)和管理模式研究，強化財務(wù)風險文化、風險管理教育和財務(wù)風險管理責任觀[11]。俞邵峰（2013）對證券企業(yè)財務(wù)風險的界定與特征以及證券企業(yè)財務(wù)風險的主要表現(xiàn)形式展開分析與探討，并有針對性的提出一些加強證券企業(yè)財務(wù)風險控制與管理的有效舉措與建議[12]。但是，相對于其他大多數(shù)企業(yè)而言，證券公司的數(shù)據(jù)很難獲取，尤其是財務(wù)方面的數(shù)據(jù)，更是缺乏，這給證券公司財務(wù)風險管理方面的研究帶來較大困難。證券公司財務(wù)與會計處理風險管理方面的研究較少，而財務(wù)與會計處理風險是財務(wù)管理風險的基礎(chǔ)，決定了證券公司財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性、完整性和可靠性，尤其是一些證券公司希望通過在證券交易所掛牌上市的方式進行融資，更是要保證財務(wù)與會計處理的真實行與合規(guī)性。因此，本文的研究具有理論和實踐意義，結(jié)果可以為我國證券公司的財務(wù)與會計處理的風險管理提供借鑒。

2我國財務(wù)與會計處理風險的現(xiàn)狀

國內(nèi)關(guān)于財務(wù)與會計處理風險的研究比較細致，涵蓋了財務(wù)印鑒管理、發(fā)票管理、銀行存款管理、涉稅、會計檔案管理和實物資產(chǎn)管理七個方面，落實到了實務(wù)中可能出現(xiàn)的具體問題上面，并給出了較為詳細的解決方案，這對于證券公司日常賬務(wù)處理有非常大的借鑒意義。但是國內(nèi)研究也存在一些不足：首先，風險研究缺乏理論指導(dǎo)。研究內(nèi)容都是從微觀層面著手，以上研究問題雖然較為全面，但是并不能涵蓋財務(wù)與會計賬務(wù)處理的方方面面，并且多從實際問題出發(fā)，并不能對整個證券行業(yè)具有理論指導(dǎo)意義。其次，研究缺乏普遍性。國內(nèi)的研究多從某一個證券公司的角度出發(fā)，分析該公司存在的問題，所以研究處于“各自為政”的狀態(tài)。這樣雖然各個公司能夠處理好自身問題，但是該公司的經(jīng)驗不能對其他公司具有普遍的指導(dǎo)意義，研究缺乏共性。再次，缺乏全面的風險控制體系。研究內(nèi)容較為分散，多針對具體問題具體分析，針對風險并沒有一個全面的控制體系，導(dǎo)致在財務(wù)與會計的日常處理中通常是出現(xiàn)了問題才能發(fā)現(xiàn)問題，進而解決問題。這樣將會把證券公司置于一個風險較大的環(huán)境中，風險控制十分被動。

3我國財務(wù)與會計處理風險的識別和應(yīng)對

3.1我國財務(wù)與會計處理風險的識別和應(yīng)對思路

財務(wù)與會計處理風險管理是財務(wù)管理工作的基礎(chǔ)。只有真實準確的財務(wù)信息才是管理層決策的有力支持和有效依據(jù)，才能夠滿足外部客戶的需求。針對上述研究不足，本文認為可以從以下兩個方面進行改進：第一，研究財務(wù)與會計處理風險的理論基礎(chǔ)。應(yīng)當跳出微觀層面的研究，從宏觀角度出發(fā)，深入了解證券行業(yè)的財務(wù)風險，找到解決問題的理論支撐，對于現(xiàn)有問題及未知問題都具有普遍的理論意義。第二，總結(jié)研究證券公司面臨的風險問題的共性。公司財務(wù)與會計處理風險產(chǎn)生的原因主要是由于財務(wù)人員缺乏風險意識，未嚴格執(zhí)行公司財務(wù)管理制度，公司內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督缺位等方面的因素。這些原因具有普遍性，研究應(yīng)當針對整個證券行業(yè)，并非某個證券公司的某些財務(wù)與會計風險問題。因此，應(yīng)當總結(jié)風險問題的共性，結(jié)合理論基礎(chǔ)，形成一些具有普遍指導(dǎo)意義的風險控制對策。

3.2風險識別

本文通過查閱文獻，并對我國幾個規(guī)模和市場影響力較大的證券公司及其營業(yè)部進行走訪調(diào)查，總結(jié)出證券公司財務(wù)與會計日常處理主要風險。

4結(jié)論及建議

4.1結(jié)論

財務(wù)與會計處理風險管理是財務(wù)管理工作的基礎(chǔ)。只有真實準確的財務(wù)信息才是管理層決策的有力支持和有效依據(jù)，才能夠滿足外部客戶的需求。擁有完善的內(nèi)部財務(wù)與會計處理風險控制機制是保證證券公司成長的關(guān)鍵。本文通過總結(jié)分析國內(nèi)證券公司財務(wù)與會計處理風險控制的研究成果，發(fā)現(xiàn)證券公司財務(wù)與會計處理普遍存在七種一級風險：財務(wù)印鑒管理風險、發(fā)票管理風險、銀行存款風險、涉稅風險、會計檔案管理風險、實物資產(chǎn)管理風險和經(jīng)紀人賬務(wù)處理風險。上述風險分別對應(yīng)若干個二級風險，并針對各個風險提出了相關(guān)的對策建議。

4.2建議

應(yīng)當建立事前預(yù)警、事中控制、事后完善的風險控制體系。將對于風險的把控時間提前，提高應(yīng)對風險的主動性。具體來說首先應(yīng)該建立風險預(yù)警系統(tǒng)。通過風險預(yù)警可以盡早發(fā)現(xiàn)并識別公司面臨的各種財務(wù)與會計處理風險，并對風險程度進行大致的評價，為中期的風險評價和風險控制做鋪墊。其次應(yīng)當嚴格公司財務(wù)規(guī)章制度，明確職權(quán)分工，明確財務(wù)責任，對財務(wù)人員進行專業(yè)培訓(xùn)，提高財務(wù)人員風險意識及控制風險的能力。最后，應(yīng)當強化內(nèi)部控制與監(jiān)督，完善風險的控制及規(guī)避，總結(jié)風險產(chǎn)生的原因及解決方案的經(jīng)驗教訓(xùn)，為以后處理由此類風險帶來的問題提供借鑒。

作者：文妮 單位：國泰君安證券股份有限公司湖南分公司

參考文獻：

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[4]曾嶸.試論我國證券公司的風險管理[J].貴州社會科學(xué)，2006（5）：29-31.

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[8]張璽.淺析證券公司風險管理[J].中國證券期貨，2013（3）：45.

[9]段麗巧.對加強金融企業(yè)倒務(wù)風險內(nèi)部控制的探討[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2013（16）：235-236.

[10]許明波.證券公司財務(wù)風險管理研究[J].證券市場導(dǎo)報，2005（1）：48-54.

篇7

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風險；控制；防范

風險無時不在，無處不有，這已成為理論界和實務(wù)界普遍關(guān)注的焦點之一。我國關(guān)于財務(wù)風險的研究是從20世紀80年代末90年代初開始的。企業(yè)應(yīng)該除了要了解財務(wù)風險的特征與成因外，更重要的是要掌握財務(wù)風險的防范對策和方法，提高企業(yè)財務(wù)經(jīng)營效益。

一、財務(wù)風險的概念及基本特征

1、財務(wù)風險的概念

財務(wù)風險是指企業(yè)進行財務(wù)管理過程中，由于各種不確定因素的影響導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期收益偏離實際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。企業(yè)的財務(wù)風險可以分為狹義和廣義兩種，狹義的財務(wù)風險在企業(yè)財務(wù)管理過程僅僅是企業(yè)的籌資風險，廣義的財務(wù)風險則是指包括企業(yè)財務(wù)管理過程中籌資風險在內(nèi)的由于不確定事項所有給企業(yè)帶來的可能性的損失或收益。一般意義上的企業(yè)財務(wù)風險是指因借款而增加的風險，是由于籌資決策導(dǎo)致的風險。

在不同的環(huán)境和階段中，可以對財務(wù)風險進行不同的分類：一是按其財務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)可以分為企業(yè)籌資風險、企業(yè)資金回收風險、企業(yè)投資風險和企業(yè)的收益分配風險等。二是按其他分類可以分為可控與不可控風險；可分散與不可分散風險等。

2、財務(wù)風險的基本特征

第一、客觀性。在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)風險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的，企業(yè)只能通過各種途徑合理的規(guī)避風險，盡量減少由于風險可能造成的損失。企業(yè)的財務(wù)活動可能存在著兩種結(jié)果，即實現(xiàn)預(yù)期目標和不能實現(xiàn)預(yù)期目標。

第二、不確定性。風險是意外事件發(fā)生的一種可能性，也就是說財務(wù)風險在一定條件下或者在一定時期內(nèi)可能會發(fā)生，也有可能不會發(fā)生。雖然可以事前加以估計和控制，但是由于各種因素不斷發(fā)生變化，所以造成財務(wù)活動結(jié)果存在著不確定性，財務(wù)管理人員不可能在事前準確地確定企業(yè)財務(wù)風險的大小。

第三、收益與損失共存性。企業(yè)的風險與收益往往是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。在經(jīng)營過程中企業(yè)的風險與收益是并存的。在一定條件下，如果企業(yè)的風險投資可能存在較大的風險，同時可能會取得較高的風險報酬，反之亦然。如對高新技術(shù)項目的投資，風險較傳統(tǒng)行業(yè)大得多，但其收益率也相應(yīng)較高。

第四、激勵性。激勵性即企業(yè)財務(wù)風險的客觀存在有可能會導(dǎo)致企業(yè)采取一些強硬的措施來防范財務(wù)有可能發(fā)生的風險，以此來加強企業(yè)的財務(wù)管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

二、企業(yè)財務(wù)風險表現(xiàn)形式及成因分析

1、財務(wù)風險的表現(xiàn)形式多種多樣，我國企業(yè)中較典型的表現(xiàn)主要有：第一、獲利能力低，經(jīng)濟效益差；第二、資金不足，缺乏償債能力；第三、債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理；第四、經(jīng)營能力不佳，不良資產(chǎn)比例大；第五、成長能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前。

2、企業(yè)財務(wù)風險的成因分析

第一、財務(wù)決策缺乏科學(xué)性，導(dǎo)致決策失誤。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風險的最直接的原因。避免企業(yè)財務(wù)決策失誤的前提關(guān)鍵是企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國很多企業(yè)的財務(wù)決策都普遍存在著企業(yè)財務(wù)的經(jīng)驗決策和企業(yè)財務(wù)的主觀決策等現(xiàn)象，這樣就導(dǎo)致企業(yè)決策的失誤會經(jīng)常發(fā)生，從而也就產(chǎn)生了企業(yè)的財務(wù)風險。具體可以表現(xiàn)在以下幾點：①固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤。②對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失。③籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當導(dǎo)致財務(wù)風險的產(chǎn)生。

第二、企業(yè)管理者對財務(wù)風險的客觀性認識不足。企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外在成因。如前所述，企業(yè)財務(wù)風險的最主要特征就是客觀性，只要企業(yè)開展經(jīng)營活動，就必然存在著財務(wù)風險。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。目前，我國的財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)還不是很高，掌握的技能還很有限，受傳統(tǒng)的財務(wù)管理模式的影響很深，對財務(wù)風險的客觀性還認識不足，缺乏風險意識。

第三、企業(yè)財務(wù)關(guān)系的混亂。財務(wù)風險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風險。在我國，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)主要是指某個企業(yè)的全部資金，這種企業(yè)的資金一般來源于權(quán)益資金和負債資金之間的比例關(guān)系。由于企業(yè)籌資決策而導(dǎo)致的失誤等原因，企業(yè)運行資金中的結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象在企業(yè)普遍存在。另外企業(yè)在利益分配及企業(yè)資金管理等方面存在的職權(quán)不明、管理相對混亂等現(xiàn)象，這樣就造成了企業(yè)資金使用的效率相對低下，資產(chǎn)流失嚴重，企業(yè)資金的安全性和完整性也就無法得到保證。

第四、投資決策的失誤，導(dǎo)致大量投資失誤。決策失誤是產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風險的又一表現(xiàn)。當前，依靠經(jīng)驗決策及主觀決策為主的企業(yè)決策方式仍然普遍存在，從而使企業(yè)容易忽略規(guī)模擴張與加強自身管理的配套建設(shè)，難以適應(yīng)市場彈性變化和多元化生產(chǎn)經(jīng)營與投資結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)和控制，致使決策失誤頻繁發(fā)生。因此，如何加強企業(yè)財務(wù)風險管理，強化科學(xué)決策成為迫在眉睫的重要工作。

第五、企業(yè)賒銷賬款缺乏管理。當前我國市場已普遍形成以買方市場為主導(dǎo)的形式。企業(yè)產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象十分嚴重，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大幅增加，從會計核算的角度看，在一定程度和一定階段可以增加企業(yè)的利潤，但是相當多的企業(yè)在此過程中盲目賒銷造成大量應(yīng)收賬款失控，嚴重影響了資產(chǎn)的流動性和安全性，同時由于商業(yè)信用還未在我國企業(yè)間廣泛建立，因此就會造成有的應(yīng)收賬款無法收回的現(xiàn)象，直至成為壞帳、死帳，由此形成了企業(yè)的財務(wù)風險。

第六、企業(yè)外部和內(nèi)部的原因分析。

（1）外部原因：①企業(yè)財務(wù)管理不適應(yīng)國家宏觀環(huán)境的變化。②企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。③企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性。④利率水平和外匯匯率水平的影響。

（2）內(nèi)部原因：①企業(yè)財務(wù)人員的風險意識淺薄。②企業(yè)財務(wù)缺乏科學(xué)性。③企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理機制不健全。④企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。⑤財務(wù)會計信息質(zhì)量有待提高。

第七、宏觀原因及自身原因

（1）宏觀環(huán)境原因分析：①全球一體化，②買方市場的形成、③信息時代的到來。

（2）企業(yè)自身原因：①企業(yè)管理者的風險意識淡薄，②企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的復(fù)雜性。

三、企業(yè)財務(wù)風險的防范與控制注意事項

1、財務(wù)風險的防范與控制技術(shù)

財務(wù)風險的防范技術(shù)主要包括：分散法；回避法；轉(zhuǎn)移法；降低法。面對企業(yè)財務(wù)的風險，往往企業(yè)通常采取回避、控制、接受和分散風險等策略方法，以此來控制企業(yè)所受到的風險?？刂骑L險是企業(yè)財務(wù)風險管理的核心。

2、財務(wù)風險控制方法

面對企業(yè)財務(wù)風險，企業(yè)可以從以下幾方面入手：（1）企業(yè)的籌資風險控制，（2）企業(yè)的投資風險控制（3）企業(yè)的資金回收風險控制，（4）企業(yè)的收益分配；企業(yè)的風險控制收益分配是企業(yè)財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。另外，企業(yè)經(jīng)營管理者可從以下三個方面控制財務(wù)風險的發(fā)生：（1）對財務(wù)風險進行事前控制；（2）對財務(wù)運行過程進行事中控制；（3）對財務(wù)風險進行事后控制。

3、財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)

第一、確立財務(wù)分析指標體系，建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的長效機制，也就是說企業(yè)在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，企業(yè)還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

第二、建立短期的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)應(yīng)該建立短期的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，就短期編制現(xiàn)金流量預(yù)算而言，企業(yè)能否維持下去應(yīng)該是取決于是否有足夠現(xiàn)金用于企業(yè)的各種支出。

第三、建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風險預(yù)警指標體系。結(jié)合實際采取適當?shù)娘L險策略在建立風險預(yù)警指標體系后，企業(yè)對于風險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓、質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增多、成本上升等，要根據(jù)其形成原因及過程，指定切實可行的風險管理策略。

4、樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制

掌握風險防范方法，建立有效的風險防范處理機制，正確理解經(jīng)營風險與財務(wù)風險的關(guān)系。另外，企業(yè)還要盤活存量，同時還要加快企業(yè)閑置設(shè)備的處理，這樣有利于將收回的資金償還企業(yè)所欠下的債務(wù)。

5、資金管理的注意事項

主要做好以下工作：第一，建立信用額度管理制度。第二，做好賬齡分析。第三，加強對壞賬的管理。第四，評估客戶的償債能力。

6、對于財務(wù)人員風險意識與內(nèi)部控制制度建設(shè)

不斷提高企業(yè)財務(wù)管理人員的風險意識，企業(yè)財務(wù)管理人員要理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，做到責、權(quán)、利的一致性。必須要讓財務(wù)管理人員清楚，企業(yè)的財務(wù)風險往往存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，財務(wù)管理人員一定要將企業(yè)財務(wù)風險防范意識貫穿于財務(wù)管理工作的始終。

為了防范企業(yè)的財務(wù)風險，企業(yè)必須明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的相應(yīng)地位、功能及職責，并賦予相關(guān)財務(wù)人員相應(yīng)的權(quán)力。各級財務(wù)人員要清醒地認識到財務(wù)風險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)財務(wù)管理人員一定要將風險的防范貫穿于企業(yè)財務(wù)管理工作的始終，具有及時捕捉風險、衡量防范風險的能力。在處理每項具體業(yè)務(wù)時，積極防范，妥善應(yīng)對，及時化解財務(wù)風險。

四、減少與優(yōu)化企業(yè)財務(wù)風險的對策建議

1、減少企業(yè)財務(wù)風險的主要方法有以下幾種

第一、規(guī)避風險。企業(yè)在面臨一項風險時，首先要根據(jù)自身的經(jīng)營特點和能力，權(quán)衡收益和風險的得與失，凡是風險所造成的損失不能由該項目可能獲得收益予以抵消的，企業(yè)都應(yīng)盡量避免該種風險的發(fā)生，即采取回避政策。在保證財務(wù)管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險小的方案，以達到回避財務(wù)風險的目的。企業(yè)為了達到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，只能采用股權(quán)投資的方式，在這種情況下，承擔適當?shù)耐顿Y風險是必要的。

第二、減少風險。即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風險，努力采取辦法降低財務(wù)風險的方式。主要包括：控制風險因素，減少風險的發(fā)生；控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。另外，企業(yè)可以通過付出一定代價的方式來降低企業(yè)財務(wù)產(chǎn)生風險而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。企業(yè)也可以建立財務(wù)風險基金，比如，企業(yè)可以對長期負債項目建立專項財務(wù)償債基金等。

第三、轉(zhuǎn)移風險。轉(zhuǎn)移風險就是企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法。即對可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定的代價（如保險費、擔保費和利息），采取某種方式轉(zhuǎn)移風險。但是，較之承擔風險所面臨的損失而言，企業(yè)為轉(zhuǎn)移風險所需支付的代價要小的多。

第四、接受風險。主要包括風險自擔和風險自保。風險自擔是指風險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用，或沖減利潤。

第五、分散風險。分散風險就是通過企業(yè)之間通過聯(lián)營、多種經(jīng)營方式及對外投資多元化等方式來分散企業(yè)的財務(wù)的風險。對于企業(yè)風險比較大的投資項目，企業(yè)可以采用與其他企業(yè)共同投資的經(jīng)營方式，以此來實現(xiàn)收益的共享，同時風險也是共同承擔的，這樣也就分散了投資的風險，也就避免了因企業(yè)獨家承擔而產(chǎn)生的財務(wù)風險。當然，風險越大，可能產(chǎn)生的收益也就越大。企業(yè)對外投資的多元化還可以在分散企業(yè)投資風險的情況下，實現(xiàn)預(yù)期的投資收益。

2、優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)

主要包括：第一、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間保持合適的比例結(jié)構(gòu)。第二、優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。合理安排負債的到期結(jié)構(gòu)是負債結(jié)構(gòu)管理的重點。

3、提高投資決策的科學(xué)化水平

主要從以下幾點入手：第一、建立嚴格的投資風險責任約束機制。企業(yè)要建立嚴格的項目決策責任制。一旦決策出現(xiàn)問題，要依法追究決策者的經(jīng)濟、法律責任。第二、規(guī)范投資項目評估制度。第三、建立投資項目后評價機制。一方面可以通過分析項目的社會效益和決策質(zhì)量及存在的問題。另一方面，有利于對投資行為的監(jiān)督，確保投資責任落實，有利于確保重大決策失誤追究制度的貫徹執(zhí)行。第四、確保資金的流動性和安全性。不少企業(yè)陷入經(jīng)營困境甚至破產(chǎn)，并非因為資不抵債，而由于暫時的支付困難。

五、結(jié)束語

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務(wù)活動的風險程度遠遠超過以前，它在給企業(yè)帶來威脅和壓力的同時也給企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了新的機遇。財務(wù)風險產(chǎn)生的原因是多方面的不可回避的，其成因的復(fù)雜性、效應(yīng)的雙重性要求我們積極規(guī)避財務(wù)風險，財務(wù)風險的加劇會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。

參考文獻：

[1]蘭啟聰.財務(wù)分析與風險防范[J].商場現(xiàn)代化，2005

[2]馬天驕.論企業(yè)財務(wù)風險防范[J].改革與開放，2009

[3]李秀敏.如何進行財務(wù)風險的適時管理[J].綏化學(xué)院學(xué)報，2009

篇8

關(guān)鍵詞 高職院校 財務(wù)風險 實踐

一、高職院校財務(wù)風險的主要表現(xiàn)形式

根據(jù)《國家教育中長期發(fā)展規(guī)劃（2010-2020）》，提倡的大力發(fā)展職業(yè)教育的理念，也符合黨的十提出規(guī)范和加強行政事業(yè)單位內(nèi)部控制、提高單位管理水平和風險防范能力、推進廉政建設(shè)、維護社會公眾利益的要求，同時也是遵循《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制制度（試行）》規(guī)范的要求，[1]對于提升高職院校精細化管理水平、強化財務(wù)風險管理起到重要的推動作用，高職院校的財務(wù)風險控制取得了不少的成就。但由于受到傳統(tǒng)管理模式的影響，高職院校財務(wù)風險控制的功能沒有充分發(fā)揮出來，在實現(xiàn)目標的過程中隨時都有發(fā)生財務(wù)風險的可能性。

高職院校的財務(wù)風險是一種制度性的風險，其制度性缺陷引起了高職院校財務(wù)狀況上的風險。由于目前在高職院校體制建設(shè)的改革之中還存在著傳統(tǒng)管理思想，各方面的管理制度也存在著不規(guī)范的現(xiàn)象，財務(wù)管理模式依舊停留在“重核算，輕管理”階段；財務(wù)內(nèi)控制度不健全，存在管理和制度“死角”，致使財務(wù)管理履行不清 、職責不明；對預(yù)算約束和控制力不夠，經(jīng)費使用效率不高、支出結(jié)構(gòu)不合理、成本意識不強等情況時有發(fā)生，導(dǎo)致學(xué)校蒙受損失的可能性增加。

高職院校財務(wù)風險也是一種微觀經(jīng)濟風險，是其理財經(jīng)濟活動風險的集中體現(xiàn)。[2]雖然國家不斷加大對高職教育的投入，但仍無法滿足高職院?？焖侔l(fā)展所帶來資金上的巨大缺口。學(xué)校為了籌措資金，進行了多層次的資本運作、對外服務(wù)、對外投資、新辦企業(yè)等經(jīng)濟活動，這些都促進了高職院?；I資環(huán)境的變化，加大了資金運行風險的空間；在仍難滿足現(xiàn)有資金需求的情況下，高職院校向銀行或金融機構(gòu)借貸發(fā)展所需的資金，舉債對于高職院校來說有利也有弊，利是它能緩解高職院校發(fā)展所需的大量資金，弊是它也讓高職院校承擔了更大的財務(wù)風險，而這種風險不進行較好地控制將對高職院校的生存發(fā)展產(chǎn)生威脅。[3]

二、H職業(yè)技術(shù)學(xué)院財務(wù)風險控制機制的構(gòu)建

（一）H職業(yè)技術(shù)學(xué)院財務(wù)風險控制機制遵循的原則

1.全面性原則。財務(wù)風險貫穿經(jīng)濟活動的決策、執(zhí)行和監(jiān)督全過程，覆蓋于高職院校的各種經(jīng)濟業(yè)務(wù)和事項。因此，財務(wù)風險控制機制中應(yīng)包括全過程控制和全員控制兩個方面。全過程控制即對單位整個經(jīng)濟活動過程進行全面的控制；全員控制是對單位全體員工進行控制。高職院校的每一成員既是施控主體，又是受控客體，保證每一位教職員工都受到相應(yīng)的控制。貫徹全面性原則可以保證高職院校的經(jīng)濟活動有序進行。

2.重要性原則。在全面性的基礎(chǔ)上，關(guān)注重要經(jīng)濟活動和具有重大財務(wù)風險的經(jīng)濟活動。財務(wù)風險控制機制不但應(yīng)當涵蓋涉及會計工作的各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)及相關(guān)崗位，還應(yīng)針對業(yè)務(wù)處理過程中的各財務(wù)關(guān)鍵控制點以及財務(wù)關(guān)鍵崗位加以特別防范。所謂的財務(wù)關(guān)鍵控制點是指財務(wù)業(yè)務(wù)處理過程中，容易出現(xiàn)漏洞且一旦存在差錯會給高職院校帶來巨大損失的高風險領(lǐng)域。所謂的財務(wù)關(guān)鍵崗位是指有關(guān)財務(wù)人員容易實施舞弊的職務(wù)。對于財務(wù)關(guān)鍵控制點和財務(wù)關(guān)鍵崗位，應(yīng)采取更嚴格的控制措施，確保高職院校的財務(wù)風險降到最低。

3.制衡性原則。制衡性原則也稱為牽制原則。根據(jù)經(jīng)濟運行目標、職能劃分和管理要求，確保內(nèi)部各部門、崗位和人員的合理設(shè)置及其職責權(quán)限的合理劃分，堅持會計崗位不相容職務(wù)相互分離，實現(xiàn)不同機構(gòu)和崗位之間的制衡；確保根據(jù)財務(wù)業(yè)務(wù)流程的需要，設(shè)置職能不同的崗位，使它們形成監(jiān)督和稽核關(guān)系，可以防止錯誤和舞弊的發(fā)生，達到財務(wù)業(yè)務(wù)流程的制衡。

4.適應(yīng)性原則。財務(wù)風險控制機制應(yīng)當符合國家有關(guān)法律規(guī)定和單位的實際情況，及時適應(yīng)內(nèi)外環(huán)境的變化，通過不斷修訂和完善，使財務(wù)管理水平的不斷提高。

（二）H職業(yè)技術(shù)學(xué)院財務(wù)風險控制具體措施

1.實行全面有效的財務(wù)預(yù)算管理制度。經(jīng)過幾年的不斷磨合，學(xué)校結(jié)合財務(wù)管理需要及運行情況，經(jīng)過前后多次編制修訂了學(xué)校的預(yù)算管理制度和流程，形成了較為適用的預(yù)算管理體系。具體做法是：成立預(yù)算編制工作小組，分管財務(wù)校長擔任組長，強化預(yù)算公開，全面實施預(yù)算管理。實施“二上二下”收支預(yù)算流程，并加以統(tǒng)籌，使預(yù)算的編制和執(zhí)行有了較為科學(xué)合理的基礎(chǔ)。學(xué)校還專門委托財務(wù)軟件開發(fā)公司開發(fā)了預(yù)算管理信息系統(tǒng)，預(yù)算的申報、執(zhí)行、匯總、控制等功能實現(xiàn)信息化管理，沒有預(yù)算或超過預(yù)算的項目都不能在信息系統(tǒng)內(nèi)生成通過，更不能支付款項，從而做到了無預(yù)算不開支、超預(yù)算不開支的銅墻鐵壁。學(xué)校制定了剛性的預(yù)算考核制度，從預(yù)算的編制、執(zhí)行、調(diào)整三個環(huán)節(jié)進行考核，從而保質(zhì)保量完成學(xué)校下達的各項經(jīng)濟指標。

2.建立了完善財務(wù)管理標準化業(yè)務(wù)流程。根據(jù)實際工作中的每一項財務(wù)管理辦法建立了與之對應(yīng)的財務(wù)管理流程，如《財務(wù)報銷附件標準化流程》《財務(wù)報銷單標準化流程》《項目指標標準化流程》《項目審批權(quán)限流程標準化流程》《報銷標準簡要標準化流程》《項目使用范圍標準化流程》等，把每一個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都進行流程固化，利用信息化手段實現(xiàn)節(jié)點控制。標準化財務(wù)管理業(yè)務(wù)流程不但切實提高了會計信息質(zhì)量，提高了會計核算的規(guī)范性，也確保學(xué)校能有效預(yù)防財務(wù)風險。

3.明確崗位職責，實現(xiàn)相互制約和制衡。積極推行一站式報銷服務(wù)，加強輪崗制度和AB崗建設(shè)，優(yōu)化崗位職責，實施一崗多責，明確職責分工與崗位設(shè)置。

4.推進財務(wù)信息化建設(shè)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)、財務(wù)信息的有效對接和充分利用。完善會計核算平臺，實現(xiàn)網(wǎng)上預(yù)約報銷；建立統(tǒng)一的預(yù)算管理平臺，實現(xiàn)項目指標可控管理和實時項目查詢管理，提高預(yù)算執(zhí)行管控效果，強化全面預(yù)算管理；建立工資薪酬系統(tǒng)和銀校直連系統(tǒng)平臺，提高人事部門和會計工作效率；建立學(xué)生獎補助和勤工助學(xué)發(fā)放平臺，進一步加強學(xué)生獎勵與資助工作的管理，規(guī)范獎勵資助經(jīng)費的使用發(fā)放。提高財務(wù)信息化系統(tǒng)的軟件及硬件設(shè)施環(huán)境，保障了財務(wù)管理工作的高質(zhì)量、高效率。

5.構(gòu)建財務(wù)風險評價制度，實現(xiàn)財務(wù)管理良性循環(huán)。根據(jù)高職院校財務(wù)風險的特點，結(jié)合學(xué)校財務(wù)管理實際情況，從學(xué)校的償債能力、資產(chǎn)運作能力、發(fā)展能力和盈利能力等方面合理選擇財務(wù)指標，進行綜合分析和對比分析，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理中存在的問題，及時糾正或調(diào)整，預(yù)防財務(wù)風險的發(fā)生，為學(xué)校后續(xù)持久發(fā)展提供保障。

由此可見，在市場經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，高職院校必須充分認識目前存在的財務(wù)風險，積極轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，從原來的注重量的擴張轉(zhuǎn)變到注重內(nèi)涵建設(shè)上來，分析高職院校財務(wù)管理的新特點，加強高職院校的財務(wù)風險控制，完善高職院校的財務(wù)風險控制體系建設(shè)。并采取科學(xué)的方法，根據(jù)學(xué)校實際情況，對高職院校的財務(wù)風險進行有效識別與控制，確保高職院校持續(xù)、健康、穩(wěn)定地發(fā)展。

（作者單位為杭州科技職業(yè)技術(shù)學(xué)院計財處）

[基金項目：本文系中國教育會計學(xué)會高等職業(yè)院校分會重點項目“高職院校財務(wù)風險的識別與控制研究”支持。]

參考文獻

[1] 魏儉.高職院校財務(wù)風險的現(xiàn)狀及識別[J].石家莊鐵路職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報，2014（12）.

篇9

關(guān)鍵詞：干休所 財務(wù)管理 風險管理

財務(wù)管理是管理的一部分，其重點在于產(chǎn)生財務(wù)信息來提高決策水平。在私人公司（企業(yè)）或者是盈利性的機構(gòu)組織中，財務(wù)管理的最終目標是企業(yè)價值最大化，而事業(yè)單位的財務(wù)管理決策則傾向于實現(xiàn)機構(gòu)組織的各種目標，同時保持令人滿意的財務(wù)狀況。

干休所是民政部門領(lǐng)導(dǎo)下的事業(yè)單位，承擔軍隊離退休干部服務(wù)管理的具體工作，主要服務(wù)對象包括：軍隊離退休老干部（團級以上）；在戰(zhàn)爭中和國防建設(shè)中，以及因公喪失勞動能力或工作能力的軍隊干部；在戰(zhàn)爭和國防建設(shè)中，以及因公戰(zhàn)殘傷殘達到特級或一級的軍人；離退休軍隊老干部的遺孀；已故離休軍隊老干部的父母（孤老）。干休所的主要任務(wù)是為社會以及以上服務(wù)對象提供便利，公共服務(wù)的這個動機，在財務(wù)管理的領(lǐng)域創(chuàng)造了許多特殊的環(huán)境，在我國，無論哪種形式管理的干休所，其所有的運轉(zhuǎn)資金費用，全部來自軍費，并且在我國的軍費中占有很大比例，利潤衡量不是他們的目的，財務(wù)管理的有效性和效率則是他們關(guān)心的問題。有效性是指干休所這個機構(gòu)組織能否完成其任務(wù)；效率性指的是干休所這個機構(gòu)組織是否是用最少的資源產(chǎn)生這個結(jié)果。

一、干休所財務(wù)管理的主要內(nèi)容和形式

對于以盈利為目的的企業(yè)來說，它的財務(wù)管理主要是指組織企業(yè)的財務(wù)活動、處理企業(yè)相關(guān)的財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。財務(wù)活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動；企業(yè)的財務(wù)關(guān)系指的是企業(yè)在組織財務(wù)活動的過程中與各個有關(guān)方面（籌資活動、投資活動、營運活動和經(jīng)濟利潤的分配活動）發(fā)生的經(jīng)濟上的往來關(guān)系。相應(yīng)的，干休所的財務(wù)管理指的也是單位進行財務(wù)活動、處理相應(yīng)財務(wù)關(guān)系的綜合性的工作，它是事業(yè)單位進行經(jīng)濟管理的一個重要的組成部分。但是，和企業(yè)進行財務(wù)管理的原則所不同的是，干休所進行財務(wù)管理的主要目標不是為了獲取最大程度的利潤和每股收益，由于干休所的資金來源主要依靠國家的財政撥款，經(jīng)濟活動也是為了保障社會公益事業(yè)的健康發(fā)展，財務(wù)管理的主要目標是為了向干休所服務(wù)對象提供令他們滿意的公共產(chǎn)品和服務(wù)；促進和諧社會健康長遠的發(fā)展；保證干休所的可持續(xù)性的發(fā)展。

1996年10月財政部出臺的《事業(yè)單位財務(wù)規(guī)則》明確規(guī)定了事業(yè)單位的財務(wù)管理的基本內(nèi)容，主要包括事前的預(yù)算管理、事中收入和支出的管理、結(jié)算管理及其結(jié)余的分配、專項資金的管理，資產(chǎn)負債管理、財務(wù)報告和財務(wù)分析以及清算管理。 其中，預(yù)算管理是事業(yè)單位對于如何獲得資源和使用資源的描述，預(yù)算制定的過程包括：預(yù)算的備案；預(yù)算的審閱、修訂和最終的采納；預(yù)算的執(zhí)行和事后的結(jié)果評價。其中最基本的管理責任則是對結(jié)果的控制，目的是為了保證預(yù)算的執(zhí)行和目標的一致性。收入管理是將干休所收到的財政撥款和補助納入到單位的預(yù)算當中；預(yù)算外資金性質(zhì)的收入要先上繳到單位專項資金賬戶，然后再從專項資金賬戶中撥回納入到預(yù)算。干休所的支出管理只要是對單位開展業(yè)務(wù)活動過程中發(fā)生的資金的耗用進行全程的控制和監(jiān)督。結(jié)余管理是對單位年終的收入抵消支出后的余額的監(jiān)督和控制的活動。

二、干休所財務(wù)風險的表現(xiàn)形式以及成因

作為事業(yè)單位，干休所的財務(wù)風險具有事業(yè)單位財務(wù)風險的特點，首先由于其財務(wù)活動過程當中會伴隨有許多的客觀因素，所以財務(wù)風險的存在和發(fā)生也具有必然性，這即是財務(wù)風險的客觀性；其次，干休所的財務(wù)活動是復(fù)雜多樣的，財務(wù)管理人員不能全部掌握財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)，因此財務(wù)風險的發(fā)生沒有一定的規(guī)律可循，這就是財務(wù)風險的不規(guī)律性；再次，財務(wù)風險的不規(guī)律性不是說財務(wù)管理人員就沒有辦法進行風險管理，通過先進的技術(shù)和方法可以對其進行科學(xué)的預(yù)測和預(yù)防，最大程度的降低財務(wù)風險帶來的負面影響。最后，由于財務(wù)活動的多樣性、復(fù)雜性以及變動性，財務(wù)風險也是可變的，不同的財務(wù)活動和財務(wù)環(huán)境可能會出現(xiàn)不同的財務(wù)風險，這即是財務(wù)風險的可變性。

不同的財務(wù)活動會伴隨不同的財務(wù)風險，其表現(xiàn)形式是多樣的，主要表現(xiàn)為：第一，

籌資活動中存在的籌資風險。為了滿足需要或者是更好的保障干休所服務(wù)對象獲得更好的服務(wù)，干休所需要進行規(guī)模的擴大，擴大規(guī)模所需資金一部分來自于政府的撥款，一部分需要進行籌集，但是在籌集資金的過程當中如果決策失誤或者財務(wù)管理不當，就會使得籌資活動的成本過高，一致帶來籌資風險。第二，投資活動中的投資風險。干休所的投資活動主要是為了購買服務(wù)設(shè)備或者基礎(chǔ)設(shè)施而進行的，由于這部分資金數(shù)額一般比較大，超過了單位自身的資金承受能力，從而會造成干休所的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，導(dǎo)致投資風險。第三，管理不善帶來的風險。目前我國正在逐步向服務(wù)型政府的方向轉(zhuǎn)變，但是由于各項規(guī)章制度還不夠完善和健全，行政事業(yè)單位內(nèi)部的財務(wù)管理等制度也不完善，這就給單位的財務(wù)管理帶來了很多不利因素，存在一定的管理風險。第四，核算過程存在的財務(wù)風險。會計人員自身的素質(zhì)和事業(yè)單位的培訓(xùn)體系落后于會計制度日新月異的發(fā)展，這就導(dǎo)致單位財務(wù)管理人員在進行核算的過程中出現(xiàn)與會計制度和核算方法相悖的現(xiàn)象，處理不當就會導(dǎo)致財務(wù)風險的發(fā)生。

對于事業(yè)單位而言，財務(wù)風險的發(fā)生主要原因在于：首先，我國事業(yè)單位的體制改革的步伐相對來說比較落后，出臺的政策或者法規(guī)是針對全部的事業(yè)單位而言的，沒有針對具體的事業(yè)單位具體情況，這就使得干休所等事業(yè)單位在進行財務(wù)管理的時候沒有具體的規(guī)章制度可以遵循。其次，事業(yè)單位實行的是預(yù)算管理，我國的預(yù)算管理改革的進程也不斷加快，取得了一些實質(zhì)性的進展，但是仍然存在許多薄弱的環(huán)節(jié)。干休所等事業(yè)單位的財務(wù)管理人員沒有較強的預(yù)算管理意識，沒有從思想上重視預(yù)算的編制和執(zhí)行以及最后的績效考核；預(yù)算編制方法的不科學(xué)性也會導(dǎo)致財務(wù)風險的發(fā)生。最后，行政事業(yè)單位的監(jiān)督機制不完善，監(jiān)督力度不夠，對于財務(wù)管理沒有相應(yīng)的內(nèi)部控制制度與之相匹配。

三、休干所財務(wù)管理的風險管理對策

財務(wù)風險的管理首先應(yīng)該讓財務(wù)管理人員培養(yǎng)科學(xué)的風向管理理念。管理人員應(yīng)該意識到風險是無處不在的，并且不同類型的風險有不同的應(yīng)對方法。另外，由于干休所等事業(yè)單位和企業(yè)財務(wù)管理的方式不同，財務(wù)管理人員在進行財務(wù)管理活動的不同環(huán)節(jié)也要有相應(yīng)的風險管理意識。

（一）嚴格控制單位的經(jīng)費支出，設(shè)立風險警戒點，以防止經(jīng)濟活動超出預(yù)算

財務(wù)人員應(yīng)該嚴格按照財經(jīng)法規(guī)和會計制度進行財務(wù)活動，及時聽取老干部在經(jīng)費的收支中的做法，改進服務(wù)方式提高經(jīng)費使用效率；干休所的財務(wù)管理人員要始終樹立全心全意為人民服務(wù)的理念，將每一份經(jīng)費都用到合適的地方，經(jīng)費的開支也必須從服務(wù)對象的真正的需要出發(fā)，提高經(jīng)費物資保障的最大效益。

（二）干休所內(nèi)部要堅持黨委集體管理財產(chǎn)和強化審核監(jiān)督機制

單位的財務(wù)管理工作需要在干休所黨委和老干部支委會的集體管理和領(lǐng)導(dǎo)下，堅持主觀分工負責制，單位每一項重大的經(jīng)費開支必須經(jīng)過黨委和老干部支委會研究決定，經(jīng)費的審批開支必須嚴格按照規(guī)定程序進行，這種制度可以在一定程度上防止經(jīng)費審批權(quán)限的分散和混亂。

經(jīng)費的報銷和流向要有一個嚴格的審核制度來制約，每一筆經(jīng)費的收和支必須要有合法正確的發(fā)票等憑證，并且要保證要素齊全、內(nèi)容真實、手續(xù)完備，對于超出預(yù)算的項目，財務(wù)人員應(yīng)該從源頭上查出其產(chǎn)生的原因和資金去向。財務(wù)人員要根據(jù)干休所掌管經(jīng)費預(yù)算和有關(guān)專項經(jīng)費指標，按程序計劃報批、借款和開支結(jié)算，切忌“過頭保障”和超預(yù)算借款消費。另外，還要增強經(jīng)費收支的透明度，按照規(guī)定的時間和內(nèi)容定期進行公布，主動接受老干部的監(jiān)督。

（三）加強財務(wù)的管理，確保國有資產(chǎn)的完好無損和不流失

干休所財務(wù)管理人員要及時的公布預(yù)算經(jīng)費的執(zhí)行情況和最后的結(jié)余情況，干休所老干部支委和“經(jīng)委會”要充分發(fā)揮自己民主監(jiān)督的作用，監(jiān)督和協(xié)助財務(wù)人員及時對預(yù)算資金和其他往來長相進行清理，激發(fā)大家的管理意識。

對每一項資金賬戶的票據(jù)要嚴格審查。對現(xiàn)金日記賬和銀行存款日記賬的賬項要日清月結(jié)，建立健全內(nèi)部控制制度，保證帳證、帳實、帳帳相符；票據(jù)的使用應(yīng)嚴格按照使用管理的規(guī)定，堅持預(yù)算外經(jīng)費收支兩條線管理。

為提高資金的使用效益，對干休所實行報賬制，每筆開支先報計劃，再審批，后使用的管理辦法。專項

收入主要用于干休所為老干部提供管理服務(wù)時產(chǎn)生的辦公費及為組織老干部開展各種活動時的開支，做到?？顚Ｓ?，不得隨意擴大開支。

參考文獻：

篇10

（渭南師范學(xué)院 經(jīng)濟與管理學(xué)院，陜西 渭南 714000）

摘　要：財務(wù)風險作為一種經(jīng)濟上的風險現(xiàn)象，逐漸地成為企業(yè)存在及發(fā)展中非常重要的問題。財務(wù)風險是無處不在的，企業(yè)財務(wù)風險的成因，既有客觀原因，也有主觀原因。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)漸漸成為了市場中的競爭主體，因此，怎樣采取合理有效的措施來避免中小企業(yè)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)的財務(wù)風險以及提高防范意識是每個中小企業(yè)必須面對的重大課題，也對中小企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞 ：中小企業(yè)；財務(wù)風險；風險防范措施

中圖分類號：F271文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2014）31-0090-03

收稿日期：2014-10-20

作者簡介：劉軍勇（1979-），男，漢，陜西洛南人，碩士研究生，講師，研究方向：企業(yè)薪酬。

財務(wù)風險的產(chǎn)生是現(xiàn)代企業(yè)在市場競爭的自然結(jié)果，它屬于一種經(jīng)濟風險現(xiàn)象，逐漸地成為現(xiàn)代財務(wù)管理理論的重要構(gòu)成部分。隨著經(jīng)濟的持續(xù)增長以及宏觀經(jīng)濟政策的不斷調(diào)整，中小企業(yè)逐漸成為了市場中的競爭主體，成為推動社會前進的動力。由于我國的市場經(jīng)濟在不斷的發(fā)展，中小企業(yè)生存與發(fā)展的環(huán)境因素的不確定性越來越明顯，逐漸暴露出其普遍存在的一系列問題，例如：中小企業(yè)的風險防范意識比較淡薄、對風險的預(yù)測以及控制水平較低等，企業(yè)的風險是無時不在時時在，無處不有處處有。提高中小企業(yè)對抗風險的能力成為企業(yè)存在與發(fā)展的首要課題。因此，準確地對造成財務(wù)風險的原因及內(nèi)在規(guī)律進行深入地了解和分析，并采用多種方法來加強防范財務(wù)風險就變得十分重要。

一、中小企業(yè)財務(wù)風險的表現(xiàn)形式

財務(wù)風險的表現(xiàn)形式有很多，在我國中小企業(yè)中比較常見的如下：

1.盈利能力較低，經(jīng)濟效益差

具體表現(xiàn)為產(chǎn)品的成本費用過高，毛利率較低；資產(chǎn)的獲利水平比較差，投資的回報率較低。從長遠的角度看，盈利能力是對企業(yè)的經(jīng)營管理狀況和獲現(xiàn)能力進行評判和檢驗的最重要的指標之一。在實際中，中小企業(yè)一般用投資以后所獲得的收益來償還企業(yè)所欠的債務(wù)，若企業(yè)在投資以后取得的收益小于或等于其所投入的投資額，則企業(yè)就沒有能力來清償?shù)狡诘膫鶆?wù)，即表明企業(yè)存在較高的財務(wù)風險。

2.缺乏資金，償債能力不足

具體表現(xiàn)為中小企業(yè)的資金缺乏，債務(wù)規(guī)模過大；企業(yè)的信用等級水平較低，融資能力較差。中小企業(yè)適度負債，可以為企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益，但太多的債務(wù)，一方面會降低公司的信用評級，提高融資成本，另一方面，它也會削弱企業(yè)的支付能力。如果中小企業(yè)信用鏈的相關(guān)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，或凈現(xiàn)金流低于預(yù)期，將會影響到企業(yè)的到期債務(wù)，嚴重的話甚至?xí)?dǎo)致財務(wù)危機。

3.債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理

通常來說，中小企業(yè)籌集的短期債務(wù)資金應(yīng)該用于流動性強資產(chǎn)，更準確地來說，應(yīng)該與速動資產(chǎn)保持一致。當企業(yè)的現(xiàn)金不能支付到期債務(wù)，企業(yè)將流動性較強的資產(chǎn)進行變現(xiàn)然后用來償付到期的債務(wù)。如果企業(yè)的短期負債比例過高，或者將企業(yè)的短期借款的錢投資于流動性相對差的固定資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)，將會使企業(yè)資產(chǎn)的流動性降低，進而對企業(yè)的短期償債能力產(chǎn)生影響。

4.經(jīng)營能力不佳，不良資產(chǎn)比例大

資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的預(yù)期能夠給企業(yè)帶來經(jīng)濟收益的資源，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)了企業(yè)對資產(chǎn)的使用效率。企業(yè)的不良資產(chǎn)比例越大也就意味著企業(yè)的財務(wù)風險越大，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低，資產(chǎn)的運用效率低。對于中小企業(yè)來說，如果資產(chǎn)管理能力差，不僅會影響企業(yè)實現(xiàn)預(yù)期的目標，而且會影響企業(yè)未來的發(fā)展，可能導(dǎo)致財務(wù)危機。

5.成長能力較弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前

具體表現(xiàn)為中小企業(yè)的資本積累率及銷售增長率降低，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷地削減，市場的占有率減少。成長能力反映了一個企業(yè)的發(fā)展趨勢，成長能力暫時下降，并不表明企業(yè)將面臨財務(wù)危機，但成長能力長期下降，或者是企業(yè)的經(jīng)營狀況出現(xiàn)了問題，都是企業(yè)財務(wù)風險加劇的體現(xiàn)。

二、中小企業(yè)財務(wù)風險成因分析

財務(wù)風險是客觀存在的，任何企業(yè)都無法避免，只能用科學(xué)有效的方法來降低風險，然而只有充分把握財務(wù)風險構(gòu)成的成因才能實施有效方法防范財務(wù)風險。引起中小企業(yè)財務(wù)風險的原因多種多樣，既包括企業(yè)外部的環(huán)境變化所形成的外部原因，也包括企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度和管理機制等的變化所形成的內(nèi)部原因。

1.外部原因

（1）宏觀經(jīng)濟狀況

經(jīng)濟的發(fā)展，法律制度，市場環(huán)境，貨幣政策等均屬于宏觀經(jīng)濟形勢。由于這些因素都存在企業(yè)之外，中小企業(yè)很難準確地對宏觀經(jīng)濟狀況的變化進行預(yù)測，從而造成企業(yè)的財務(wù)狀況具有很大的不確定性，而這些因素的變化可能給企業(yè)帶來機遇，也可能帶來威脅。目前，我國許多中小企業(yè)仍有許多不足之處，如財務(wù)管理系統(tǒng)創(chuàng)建不合理、規(guī)章制度不完善，以及聘用的管理人員素質(zhì)較低等原因，致使企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)對外部環(huán)境變化的適應(yīng)力較差。具體表現(xiàn)為企業(yè)對于外部環(huán)境的不利變化反應(yīng)比較遲緩，進而誘發(fā)財務(wù)風險[1]。

（2）金融市場狀況

在金融市場上很多因素的變動都會直接或間接地對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生影響，例如貨幣資金的供求狀況、利率水平、匯率水平的變動，均會導(dǎo)致財務(wù)風險。金融市場的流動性緊縮、利率升高，往往會使得企業(yè)出現(xiàn)流動性短缺，增加企業(yè)的償債成本，進而增大了企業(yè)的財務(wù)風險。匯率水平的變動不僅會直接地對涉及企業(yè)進出口的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，而且也會間接地對其他的企業(yè)產(chǎn)生影響。

2.內(nèi)部原因

（1）資本結(jié)構(gòu)不合理

一般來說，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，是指價值的組成和各種企業(yè)資本比例，反映了企業(yè)的資產(chǎn)負債率，通常用資產(chǎn)和負債或權(quán)益比率表示。它在某種特定的程度上對企業(yè)的償債能力以及再融資能力起決定作用，是評判一個企業(yè)財務(wù)狀況的重要指標。通常來說，合理的資金結(jié)構(gòu)比率是：股權(quán)資本40%左右，債務(wù)資本60%左右；流動負債與長期負債的比率大約為2：1。目前，對于企業(yè)言，自有資金和借入資金是其生產(chǎn)經(jīng)營資金的主要來源，由于資本結(jié)構(gòu)的不合理是常見的現(xiàn)象，具體體現(xiàn)為兩方面：一方面是債務(wù)資本占總資本的比例過高；另一方面是權(quán)益資本占總資本的比例過高。企業(yè)在籌資的過程當中，為了使其資本成本降低，采取的主要方式是債務(wù)融資。因此，如果中小企業(yè)的舉債規(guī)模過大，則會加大企業(yè)支付利息的壓力，導(dǎo)致企業(yè)的償債能力受到影響，從而使企業(yè)面臨較大的財務(wù)風險。

（2）投資決策缺乏科學(xué)性

投資決策是企業(yè)的一項重大事項，具體包括對內(nèi)投資和對外投資，需要對其進行科學(xué)、合理的財務(wù)分析。實際的操作過程中，在對外投資方面，由于投資決策者對于投資風險的認識不充分，盲目的進行投資，使得企業(yè)投資損失重大，因而不斷的出現(xiàn)財務(wù)風險。在對內(nèi)投資方面，主要進行的是固定資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資決策過程，許多中小企業(yè)投資項目的可行性還沒有被充分的分析和研究，并且獲得經(jīng)濟信息的決策過程是不完整的，使得很多企業(yè)在投資決策時容易出現(xiàn)主觀判斷、經(jīng)驗決策以及進行盲目投資的現(xiàn)象，從而致使企業(yè)投資決策容易出現(xiàn)錯誤，投資項目難以實現(xiàn)預(yù)期的收益，不能按照期限收回投資額，增加了企業(yè)的財務(wù)風險[2]。

（3）財務(wù)管理制度不健全

從總體來說，企業(yè)的財務(wù)管理工作涉及到企業(yè)基本活動的方方面面。在企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)中，內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控是一個很重要而且十分獨特的系統(tǒng)，為了企業(yè)能夠充分發(fā)揮其內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控的職能，不僅需要設(shè)置獨立的組織機構(gòu)，而且還要根據(jù)企業(yè)的實際情況，建立和完善內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控制度，確保企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)在一定程度上能夠高效運行。然而，目前大多數(shù)中小企業(yè)仍然還沒有建立和完善其內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制，即便是建立了企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控機制，也沒有嚴格地執(zhí)行財務(wù)監(jiān)督制度，甚至有的企業(yè)將管理、監(jiān)督合為一體，進而在一定程度上難以對其進行約束，極易發(fā)生財務(wù)風險。

（4）財務(wù)人員缺乏風險意識

在企業(yè)中財務(wù)風險是客觀存在的，企業(yè)只要開展財務(wù)活動就會產(chǎn)生財務(wù)風險。在實際的工作中，由于某些財務(wù)人員的觀念比較陳腐，對財務(wù)風險的了解不深，不能完全認清風險的本質(zhì)，容易忽視對企業(yè)財務(wù)風險的預(yù)測與防范。所以，當突發(fā)事件發(fā)生時，可能會增加財務(wù)風險發(fā)生的可能性[3]。

三、中小企業(yè)財務(wù)風險的防范措施

企業(yè)的財務(wù)風險是現(xiàn)實存在的，防范財務(wù)風險的發(fā)生是每個企業(yè)財務(wù)管理工作的重點。因此，每個中小企業(yè)必須對財務(wù)管理過程中出現(xiàn)的財務(wù)風險加強防范，對企業(yè)的潛在風險提高警惕、保持清醒的認識，并使用科學(xué)有效的識別方法對財務(wù)風險進行深入地分析和嚴密地控制，使企業(yè)能夠更好的發(fā)展。

1.增強企業(yè)財務(wù)管理對宏觀環(huán)境變化的適應(yīng)能力

雖然宏觀環(huán)境的變化在企業(yè)之外，企業(yè)的管理人員很難對其進行有效地控制，但是中小企業(yè)還是應(yīng)對其進行詳盡的分析和研究，制定出一系列相應(yīng)的風險調(diào)控機制及財務(wù)戰(zhàn)略，不斷對企業(yè)的財務(wù)管理體系進行完善，增強中小企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境對風險的應(yīng)對能力。此外，中小企業(yè)還應(yīng)時刻對國家相關(guān)政策的變動進行關(guān)注，以便最大限度的減小由于環(huán)境要素的改變引發(fā)的財務(wù)風險。

2.保持和提高資產(chǎn)的流動性

企業(yè)償付債務(wù)的能力是由其債務(wù)總額以及資產(chǎn)的流動性來決定的。企業(yè)可以通過自己的業(yè)務(wù)需求和生產(chǎn)規(guī)模確定資產(chǎn)的流動性，但在某些情況下，企業(yè)可以采用一些措施，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性。比如采取措施加速資金的周轉(zhuǎn)、盡可能地降低對資金的占用額、努力縮短生產(chǎn)周期、提升產(chǎn)品的銷售比率、降低企業(yè)的應(yīng)收賬款，進而使企業(yè)的獲利水平得到提升。

3.保持合理的資本結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)應(yīng)當在自有資本和借入資本之間保持合適的比例結(jié)構(gòu)。一定比例的債務(wù)可以在某種程度上給企業(yè)帶來避稅的效果，以及約束和鼓勵經(jīng)營者等積極作用。但是，由于企業(yè)存在財務(wù)杠桿系數(shù)的作用，當企業(yè)的負債增加時，也會增加企業(yè)的財務(wù)風險。因此，中小企業(yè)必須加強對其負債規(guī)模的控制，如果對企業(yè)財務(wù)風險的控制情況不明確時，采用權(quán)益資本融資更好，以保證企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理化，最大程度的降低中小企業(yè)的財務(wù)風險。

4.科學(xué)決策，避免盲目投資

企業(yè)在進行投資決策時，其重大的經(jīng)營決策將直接地會對企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。因此，決策者在進行投資時必須對投資項目的可行性進行有效的分析，對市場進行全面的調(diào)查及分析，并根據(jù)市場所反映的信息做出科學(xué)合理的投資決策，以此來減少企業(yè)的決策失誤，降低企業(yè)的財務(wù)風險。

5.必須健全企業(yè)的內(nèi)部控制體系，不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)

一方面不僅要對中小企業(yè)的內(nèi)控制度加強建設(shè)，以保證風險監(jiān)控制度能夠健康高效的實行，為防范和化解中小企業(yè)財務(wù)風險構(gòu)筑起第一道保護線。另一方面，還要清楚地了解企業(yè)財務(wù)風險監(jiān)管工作的流程，做到權(quán)責分明。此外，中小企業(yè)還應(yīng)不斷地對財務(wù)管理系統(tǒng)進行完善，以此來適應(yīng)財務(wù)管理環(huán)境所發(fā)生的變化。為了使企業(yè)能夠在不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境中健康發(fā)展，中小企業(yè)應(yīng)當招募一些高質(zhì)量的財務(wù)管理人員，創(chuàng)建科學(xué)高效的財務(wù)管理機構(gòu)，并不斷對企業(yè)的相關(guān)規(guī)章（下轉(zhuǎn)93頁）（上接91頁）制度及各項基礎(chǔ)工作進行加強和完善，確保財務(wù)管理體系可以健康有效的實行，防止因企業(yè)財務(wù)環(huán)境的變動誘發(fā)風險。

6.不斷提高財務(wù)管理人員的風險防范意識

由于財務(wù)工作的主體是財務(wù)管理人員，其存在于企業(yè)財務(wù)活動的每個環(huán)節(jié)中，因而在防范財務(wù)風險的發(fā)生方面，財務(wù)管理人員的工作起著十分重要的作用。為了避免財務(wù)風險的發(fā)生，中小企業(yè)應(yīng)當定期地對其在職的財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)水平加強培訓(xùn)，普及風險教育，使企業(yè)的全體員工能夠樹立牢固地風險意識。

中小企業(yè)的財務(wù)風險防范與其所有者密切相關(guān)，由于財務(wù)風險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的每個環(huán)節(jié)中，不可否認會對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況具有重大影響。因此，中小企業(yè)在經(jīng)營管理的過程當中，應(yīng)該對財務(wù)風險形成的原因進行仔細的剖析，創(chuàng)建出科學(xué)、高效的風險處理機制，強化對資產(chǎn)的管理，增強風險意識，降低企業(yè)所面臨的財務(wù)風險，最大限度地提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

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