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篇1

關(guān)鍵詞:證券概念;擴(kuò)大;金融監(jiān)管;意義

隨著金融經(jīng)濟(jì)不斷的創(chuàng)新與發(fā)展,原有的中國(guó)《證券法》在適用范圍上已經(jīng)滿足不了當(dāng)前的金融發(fā)展需求,它應(yīng)該對(duì)美國(guó)和日本國(guó)家的的立法經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕梃b,在原有的股票和債券為原型的基礎(chǔ)上,將“投資合同”引入進(jìn)來,并將其作為判斷證券屬性的實(shí)質(zhì)性標(biāo)準(zhǔn),這樣才能有效的擴(kuò)大證券的適用范圍。

一、證券概念的擴(kuò)大是否一定要對(duì)金融實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管

很多研究人員認(rèn)為,在金融監(jiān)管體制改革中,應(yīng)該借鑒以美國(guó)為代表在金融危機(jī)結(jié)束后采取了從分業(yè)監(jiān)管模式到統(tǒng)一監(jiān)管模式的過渡,這樣做的目的主要是為了適應(yīng)當(dāng)時(shí)綜合經(jīng)營(yíng)的需求,那么,相關(guān)研究人員認(rèn)為,中國(guó)在進(jìn)行金融監(jiān)管改革時(shí)也應(yīng)該采取相同的措施,這樣才能使整個(gè)金融監(jiān)管體系得到完善。但是,筆者對(duì)此持有存有疑慮,首先,從對(duì)法律進(jìn)行移植和對(duì)制度借鑒的監(jiān)督來考慮,僅僅將國(guó)外的制度和法律盲目的整體全盤接受,而不考慮中國(guó)的實(shí)情,本身就缺乏合理性和科學(xué)性;這樣的理由缺乏充分性。第二,整個(gè)金融體系包含著非常繁雜的成分,其中包含了不同層級(jí)的結(jié)構(gòu)和監(jiān)管體系,并不是一項(xiàng)“統(tǒng)一”的理念簡(jiǎn)單的經(jīng)過號(hào)召就能夠在短時(shí)間內(nèi)得到宏觀的解決的,這應(yīng)該是一個(gè)漸進(jìn)的過程,不可一蹴而就。之所以大家會(huì)這樣來看待問題,主要是因?yàn)樵?999年我國(guó)在《證券法》的設(shè)立時(shí),選擇了美國(guó)式的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管模式,建立了“一行三會(huì)”為代表的金融監(jiān)管機(jī)制。如今在面對(duì)金融產(chǎn)品的日益豐富和功能的混合,金融的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和工作內(nèi)容也變得更為繁雜,因此,該如何對(duì)該問題進(jìn)行解決就成為一個(gè)重要的難題。與此同時(shí),金融業(yè)還面臨著非正規(guī)的金融沖擊,很多各部門是否該進(jìn)行融入,是否該進(jìn)行分工合作,這無論是從對(duì)金融產(chǎn)品的掛歷還是對(duì)管理行為的定性上都是一個(gè)極大解決的問題。

二、什么是“投資合同”

現(xiàn)代證券法的實(shí)施目的主要是為了從最初的規(guī)范證券市場(chǎng)秩序逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)范秩序和對(duì)投資者進(jìn)行合理的保護(hù)雙向并重的格局。而這種對(duì)于投資者保護(hù)的理念對(duì)整個(gè)證券法在本質(zhì)上起到了深遠(yuǎn)的影響。相關(guān)人員對(duì)與這個(gè)投資合同的具體該你那進(jìn)行了深入巔峰分析,對(duì)其進(jìn)行了充分的比較。指導(dǎo)這個(gè)概念是由美國(guó)的一個(gè)實(shí)際的實(shí)踐中引發(fā)出來,美國(guó)在路法的過程中對(duì)投資合同的概念進(jìn)行延伸,在證券的范圍中引入了投資合同,并且采取合適的方式對(duì)整個(gè)交易和發(fā)行的流程進(jìn)行監(jiān)管,這樣做的說主根本目的就是為了從根本上有效的保護(hù)投資者,因?yàn)樗麄儼l(fā)現(xiàn)在證券的發(fā)行人與投資者之間存在著很大的信息漏洞,這樣中造成了信息不對(duì)稱的惡劣現(xiàn)象。在一般情況下,投資者通過我簽訂合同方式進(jìn)行交易,他們將金錢投資與證券發(fā)行人所生成的事業(yè)時(shí),僅僅依賴他人的經(jīng)營(yíng)管理來獲取一定程度的受益,但是對(duì)投資實(shí)業(yè)的整體渠道和盈利方式缺乏清晰和實(shí)質(zhì)性地了解,對(duì)于整個(gè)運(yùn)行的流程無法有效控制。再這樣的情況下,就需要一個(gè)公正的第三方來對(duì)此進(jìn)行合適和公平的監(jiān)督,那么正度的監(jiān)管就尤為重要。為此,想換的證券監(jiān)管部門就有效的將此類的投資合同納入了整個(gè)證券范圍之內(nèi),無論是投資的具體表現(xiàn)形式是否為實(shí)物,還是票據(jù)或者是其他的方式,都會(huì)被納入其中,并要求其進(jìn)行相關(guān)的等級(jí),進(jìn)行信息紕漏等,這就從一定程度上版主投資者對(duì)其所投資的事業(yè)進(jìn)行了有效的了解和全面的監(jiān)督,進(jìn)而在投資時(shí)可以更好地創(chuàng)作出理性的選擇和判斷,這樣投資者的權(quán)力就可以得到有效的保護(hù)。這種做法完全符合當(dāng)時(shí)美國(guó)聯(lián)邦政府的現(xiàn)實(shí)情況需求在規(guī)劃的思路上也達(dá)到了一致,吻合度很高。當(dāng)然,這其中也包含著例外的情況,如果投資者為已經(jīng)具有良好的投資識(shí)別能力,可以對(duì)投資事業(yè)進(jìn)行良好的控制,則可以排除對(duì)這個(gè)投資者的保護(hù)的必要。因此證券發(fā)行者的資質(zhì)和成新狀態(tài)以及對(duì)投資行為進(jìn)行的有效監(jiān)控稱謂的必要的給監(jiān)管環(huán)節(jié)和重要的關(guān)鍵點(diǎn)。而這種理論比較適合在機(jī)構(gòu)投資中和小范圍的私募的“投資合同”投資者等應(yīng)用,派出了證券法使用保護(hù)之外,具有一定的合理性和科學(xué)性。

三、證券概念的擴(kuò)大和對(duì)金融監(jiān)管的意義

在美國(guó)的證券法中投資合同的該你那和桂枝的中心思想是:投資者投入了大量的金錢對(duì)相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)和事業(yè)進(jìn)行投資,那么投資人在這個(gè)依靠他人管理并且獲得經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)要對(duì)交易的客體有足夠的掌握,為了幫助其進(jìn)行有效的監(jiān)管,相關(guān)的政府部門就成為了保護(hù)投資者權(quán)力的第三方,通過將交易課題納入證券發(fā)行與交易的監(jiān)管范圍內(nèi),從而實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者權(quán)益的有效保護(hù)。這也成為了餓哦過目前在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的規(guī)制的新思路。這種新方式的思路的引用,對(duì)于我國(guó)的各種交易所所交易的對(duì)象進(jìn)行定性和使用規(guī)則方面被進(jìn)行有效的使用。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,市場(chǎng)因素變得越來越活潑,很多地區(qū)已經(jīng)有很多對(duì)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行交易和文化藝術(shù)品進(jìn)行交易的行為在這種法律環(huán)境的背景下,地方正度受到了利益上的驅(qū)動(dòng),各類產(chǎn)權(quán)交易所為了拓展自己的市場(chǎng),謀取高額的利潤(rùn)而不斷地相互競(jìng)爭(zhēng),這就hi嚴(yán)重印象金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)的和諧穩(wěn)定發(fā)展。因此,國(guó)家已經(jīng)通過頒布一系列的法律法規(guī)政策來對(duì)相關(guān)的金融交易進(jìn)行合理的規(guī)定,這樣重重的的措施主要是為了在某種程度上,派出權(quán)益證券化發(fā)型和交易的個(gè)性化,但是從整個(gè)決定的效果和本身來看,這樣的巨額不能夠徹底的將交易錯(cuò)設(shè)立的可能性進(jìn)行有效的徹底排除。而且,從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來看,資產(chǎn)證券具有一定的科學(xué)性和合理性,它的合理化發(fā)展也是各國(guó)在追求經(jīng)濟(jì)利益時(shí)產(chǎn)生的共鳴。為此,解決問題的關(guān)鍵不是單純的采取禁止的方式,而是應(yīng)該從制度設(shè)立的角度對(duì)相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行完善。從各種交易對(duì)象的特征來分析,通過對(duì)這些特征的分析和總結(jié),可以得出這些特征符合關(guān)于投資合同的特征,應(yīng)該采取引導(dǎo)的方式進(jìn)行規(guī)劃,而非簡(jiǎn)單的禁止。這樣就有必要將整個(gè)證券概念進(jìn)行擴(kuò)大,根據(jù)實(shí)際情況來對(duì)份額的發(fā)行量已經(jīng)交易的環(huán)節(jié)進(jìn)行有根據(jù)的審批、等級(jí)等各個(gè)方面的要求進(jìn)行明確的規(guī)定。擴(kuò)大證券的概念也可有助于企業(yè)通過系列合同安排向公眾進(jìn)行融資行為的定,并且在法律規(guī)制方面進(jìn)行完善。在實(shí)踐中,如果無法獲得金融機(jī)構(gòu)貸款的各類企業(yè)和公司,為了解決經(jīng)營(yíng)面臨的資金問題,就會(huì)主要采用一些不合理的方式進(jìn)行處理。然而從企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā),我們不難發(fā)現(xiàn),這樣一定程度的開發(fā)企業(yè)資金借貸渠道,對(duì)于企業(yè)的發(fā)展還是存在這一定程度的積極作用,這就引起了部分學(xué)者和相關(guān)研究人員的贊同,但是最終的問題關(guān)鍵決定權(quán)還是在政策的制定者手中。因此,根據(jù)實(shí)際情況分析,和當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)背景環(huán)境來看,開放企業(yè)向非金融機(jī)構(gòu)的組織或個(gè)人接待的渠道,是可以成為立法的方向之一。不過這種開放的方式確實(shí)會(huì)存在這一定程度的風(fēng)險(xiǎn),一旦我們承認(rèn)了非金融機(jī)構(gòu)或者個(gè)人融資的合法性,這就會(huì)導(dǎo)致一些金融風(fēng)險(xiǎn)在高頻率的發(fā)生,產(chǎn)生很多對(duì)社會(huì)發(fā)展的不穩(wěn)定因素。這就要求相關(guān)的機(jī)構(gòu)構(gòu)成在公開發(fā)行之前按照相關(guān)的規(guī)章制度和基本要求嚴(yán)格進(jìn)行登記,這樣才能有效的保證投資者的經(jīng)濟(jì)利益,實(shí)現(xiàn)概念擴(kuò)展的最終目的。但是將融資交易納入證券監(jiān)管的等級(jí)和紕漏的管理過程中,還需要正度不斷提高自己的監(jiān)管能力,提高其執(zhí)政能力的效率,提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的效率和質(zhì)量。建立多層次的市場(chǎng)體系是中國(guó)在證券市場(chǎng)中努力事項(xiàng)的主要目標(biāo)之一,場(chǎng)外市場(chǎng)交易以公司股票或債券為主,以非典型的證券交易為輔,在一定策劃那個(gè)度上進(jìn)行展開。我國(guó)也會(huì)通過逐步開展金融衍生品市場(chǎng)交易,能夠保證將風(fēng)險(xiǎn)注意同時(shí)保證價(jià)格和質(zhì)量的基本經(jīng)濟(jì)功能。這樣才能對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展起到積極的促進(jìn)功能,使資源得到更為合理的配置,使資金能夠在流動(dòng)的過程中更為順利。那么與此同時(shí)變引發(fā)了一些爭(zhēng)議,爭(zhēng)議的具體內(nèi)容為,在我國(guó)到底應(yīng)不應(yīng)該將現(xiàn)行的《證券法》進(jìn)行有效的升級(jí),使其成為一種對(duì)金融交易和對(duì)投資者權(quán)力進(jìn)行保護(hù)的法？很多學(xué)者認(rèn)為應(yīng)該在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上,制定一些綜合性的有關(guān)經(jīng)濟(jì)和服務(wù)的法律和法規(guī),在綜合性的立場(chǎng)撒很難過,將各種體制改革進(jìn)行目標(biāo)上的統(tǒng)一,但是這種統(tǒng)一的金融商品交易法在實(shí)現(xiàn)和應(yīng)用的過程中難免會(huì)遇到一些阻礙,具有很大的現(xiàn)實(shí)性的困難,因此需要逐步推進(jìn)。而與此同時(shí),我們不應(yīng)該對(duì)固有的法律缺乏靈活性或者盲目性的應(yīng)用,應(yīng)該根據(jù)具體的情況進(jìn)行具體的分析,將理論與時(shí)間進(jìn)行良好的結(jié)合,引入實(shí)質(zhì)性的證券判斷標(biāo)準(zhǔn),從而解決現(xiàn)實(shí)中出現(xiàn)的各種問題,實(shí)現(xiàn)對(duì)金融進(jìn)行監(jiān)管的重要意義。

四、結(jié)語

綜上所述,證券在概念上的擴(kuò)大是符合現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)規(guī)律,滿足社會(huì)的發(fā)展需求的,它的理論擴(kuò)展和具體在實(shí)際中的應(yīng)用對(duì)于金融的監(jiān)管具有重要意義,但是這個(gè)意義在作用的過程中,需要不斷完善和逐步推進(jìn),不可一蹴而就,相關(guān)的人員要學(xué)會(huì)將理論與實(shí)踐進(jìn)行有機(jī)結(jié)合,從而創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)利益。

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篇2

【關(guān)鍵詞】金融改革 金融體制 地方金融

我國(guó)地方金融業(yè)的發(fā)展水平對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有重要作用，也是影響我國(guó)地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，影響著我國(guó)地方資本的運(yùn)作效率。我國(guó)地方金融機(jī)構(gòu)近年來的快速發(fā)展，也使得地方政府逐漸意識(shí)到其對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要性，然而我國(guó)目前各省市對(duì)金融管理水平各有差異。因此，完善我國(guó)地方金融管理體制，深化地方金融改革非常重要。

一、完善地方金融管理體制的必要性

我國(guó)地方金融機(jī)構(gòu)近年來呈現(xiàn)較快的發(fā)展趨勢(shì)，但是也面臨著深化改革的環(huán)境，這對(duì)我國(guó)地方金融管理工作的開展帶來了較大的挑戰(zhàn)。因此，為了更好的促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，滿足地方金融需求，就需要進(jìn)一步完善地方金融管理體制。隨著我國(guó)規(guī)劃綱要的提出，金融管理工作逐漸從中央交由地方承擔(dān)，各省市也設(shè)立了相應(yīng)的金融管理部門。然而，我國(guó)各省市的經(jīng)濟(jì)水平和金融狀況各不相同，因此并沒有形成統(tǒng)一的地方金融管理體制。當(dāng)前，我國(guó)地方金融管理仍然實(shí)施以“一行三會(huì)”為核心內(nèi)容的管理模式，對(duì)金融業(yè)實(shí)施宏觀調(diào)控管理，保證了我國(guó)貨幣政策等宏觀調(diào)控政策執(zhí)行的獨(dú)立性，但是對(duì)地方金融管理還存在一定的空白，無法滿足地方整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，地方金融管理主體權(quán)責(zé)有待進(jìn)一步加強(qiáng)，地方金融管理權(quán)限缺乏法律依據(jù)，降低了我國(guó)對(duì)地方金融管理的效率。因此，本文針對(duì)目前地方金融管理體制存在的問題進(jìn)行探討具有很好的現(xiàn)實(shí)意義。

二、地方金融管理體制存在的問題

（一）地方金融管理體制無法滿足經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展的需求

隨著我國(guó)金融業(yè)的改革深化，很多地方金融機(jī)構(gòu)也爭(zhēng)相進(jìn)行創(chuàng)新，但是地方金融機(jī)構(gòu)的很多創(chuàng)新活動(dòng)開始出現(xiàn)混亂現(xiàn)象，使得當(dāng)前實(shí)施的地方金融管理體制無法滿足經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展的需求，具體存在兩大問題：第一，國(guó)家金融管理部門和地方金融管理部門之間缺乏有效信息溝通。現(xiàn)階段，我國(guó)地方普遍存在地方特色的投融資平臺(tái)，如典當(dāng)行和擔(dān)保公司等，但是由于地方金融管理和國(guó)家金融管理之間缺乏溝通機(jī)制，往往造成國(guó)家對(duì)地方金融發(fā)展疏于管理，致使地方金融發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；第二，我國(guó)各省市的金融狀況的差異，導(dǎo)致地方金融管理部門之間的不同，沒有統(tǒng)一的管理，甚至由于目前地方較大的金融體系，很多金融機(jī)構(gòu)脫離了金融監(jiān)管范疇，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)大增。另外，市域、縣域之間的金融監(jiān)管也存在協(xié)作困難，縣域金融監(jiān)管力度較弱，無法有效開展監(jiān)管工作，致使地方金融服務(wù)建設(shè)效率下降。而且，很多地方金融管理部門在開展工作時(shí)，往往立足于本地區(qū)的利益，更強(qiáng)調(diào)于為大項(xiàng)目投放貸款，這在一定程度上干擾了正常的金融管理，制約了地方資源的有效配置。

（二）地方金融管理主體權(quán)責(zé)有待進(jìn)一步加強(qiáng)

當(dāng)前，我國(guó)地方金融管理部門都是各省市自行設(shè)立的，而且各自的發(fā)展情況也盡不相同，有的省市甚至都沒有設(shè)立專門的金融管理部門。設(shè)立的地方金融管理部門其名稱不統(tǒng)一、權(quán)責(zé)不明晰，存在職能交叉、多重管理的現(xiàn)象。在地方金融機(jī)構(gòu)職能定位方面，有的金融機(jī)構(gòu)傾向于為地方金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，為其制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，有的金融機(jī)構(gòu)則主要對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。這種職能錯(cuò)位現(xiàn)象，很可能導(dǎo)致交叉管理問題，如有的省市針對(duì)不同的地方金融機(jī)構(gòu)設(shè)立不同的管理部門，如，城市商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用聯(lián)社、小額貸款公司、信托公司等分別由省金融辦、省國(guó)資委、省工業(yè)和信息化廳等部門負(fù)責(zé)。這種分散的地方金融管理權(quán)責(zé)，對(duì)地方資源的配置是非常不利的，也存在各部門之間互相推諉扯皮的問題，致使地方金融管理效率下降，無法正常維護(hù)維護(hù)地方金融秩序，侵害了地方金融發(fā)展的環(huán)境。因此，需要針對(duì)地方金融管理主體明確具體的權(quán)責(zé)，如明確規(guī)定地方金融管理部門的監(jiān)管內(nèi)容以及監(jiān)管職責(zé)、地方金融機(jī)構(gòu)投融資行為及其特征等。

（三）地方金融監(jiān)管和地方金融發(fā)展不符

當(dāng)前，我國(guó)金融管理實(shí)施的“一行三會(huì)”管理模式，在對(duì)地方金融實(shí)施管理時(shí)更傾向于監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入進(jìn)行了非常嚴(yán)格的把關(guān)，致使地方金融發(fā)展面臨較大的困難。但是，地方政府為了更有效地扶持地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，急需要當(dāng)?shù)匕l(fā)展地方金融。過于嚴(yán)格的準(zhǔn)入把關(guān)就抑制了地方政府發(fā)展地方金融的需求，地方金融監(jiān)管和地方金融發(fā)展存在不符。中央為了更方便的對(duì)地方金融進(jìn)行管理，很多時(shí)候采取“一刀切”的方式，使得很多地方政府對(duì)地方金融的規(guī)劃無法有效執(zhí)行，影響地方金融資源配置效率。目前，我國(guó)各省市的金融資源存在較大的差異，有的地區(qū)金融資源過于集中，有的地區(qū)金融資源則嚴(yán)重不足。因此，需要結(jié)合各省市金融的發(fā)展?fàn)顩r，適當(dāng)?shù)膶?duì)金融監(jiān)管進(jìn)行權(quán)力下放，肯定地方政府在地方金融監(jiān)管中的職責(zé)，允許部分創(chuàng)新性的地方金融監(jiān)管行為。

三、完善地方金融管理體制的建議

（一）樹立正確的地方金融發(fā)展觀，引導(dǎo)合理的地方金融管理行為

地方政府應(yīng)以正確的金融發(fā)展觀作為工作核心，引導(dǎo)合理的地方金融行為。地方金融資源是否能夠得到有效的整合應(yīng)用，在很大程度上影響著地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平，是衡量地方金融行為是否合理的指標(biāo)之一。因此，地方政府應(yīng)將地方金融管理體制和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展有機(jī)結(jié)合考慮，切實(shí)做好地方金融發(fā)展規(guī)劃，實(shí)施合理的金融行為，確保地方金融管理順利，構(gòu)建良好的地方金融環(huán)境。引導(dǎo)合理的地方金融管理行為，中央應(yīng)盡可能的出臺(tái)相關(guān)地方金融管理的法規(guī)，整合地方金融管理職能，明確規(guī)定地方金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)，對(duì)其實(shí)施統(tǒng)一管理。中央以完善的地方金融預(yù)算管理，切實(shí)控制地方金融風(fēng)險(xiǎn)，約束地方金融管理行為，提升地方金融發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)地方金融整體發(fā)展，加快中央金融管理職能向地方金融管理職能的轉(zhuǎn)移。

（二）進(jìn)一步明確中央和地方金融管理邊界

地方金融管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，為了能夠?qū)崿F(xiàn)地方金融良性管理，需要明確規(guī)定中央和地方金融管理的邊界，中央對(duì)地方金融管理發(fā)揮引導(dǎo)作用，促使地方金融管理實(shí)現(xiàn)專業(yè)化水平，以明確的管理界限提高中央和地方金融管理的協(xié)同性。在中央對(duì)地方金融進(jìn)行管理中，堅(jiān)持“垂直監(jiān)管，地方協(xié)調(diào)”的原則，實(shí)施專業(yè)化的中央金融管理和協(xié)調(diào)性的地方金融管理。如，在中央具體的監(jiān)管工作中，地方應(yīng)開展服務(wù)協(xié)調(diào)工作；在中央把控金融原則、政策落實(shí)狀況時(shí)，地方應(yīng)開展運(yùn)行反饋工作?？傊?，地方金融管理應(yīng)秉持“主管負(fù)責(zé)制”，梳理地方金融管理權(quán)責(zé)，明確制定地方金融未來規(guī)劃、深化地方金融機(jī)構(gòu)改革、協(xié)同中央監(jiān)管地方金融、實(shí)施地方金融日常管理以及風(fēng)險(xiǎn)處置權(quán)責(zé)，促進(jìn)地方金融穩(wěn)定發(fā)展。

（三）實(shí)施統(tǒng)一地方金融監(jiān)管主體下的分類監(jiān)管

地方金融監(jiān)管工作應(yīng)實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)管主體，在各省市設(shè)立統(tǒng)一的地方金融監(jiān)管部門，并明確各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)定。根據(jù)各省市金融實(shí)況，界定地方金融管理部門的職能，并將區(qū)域內(nèi)所有的金融機(jī)構(gòu)納入到監(jiān)管范圍內(nèi)，以協(xié)調(diào)合作的機(jī)制充分發(fā)揮地方金融監(jiān)管作用。但是，就全國(guó)金融監(jiān)管來看，各省市的地方金融監(jiān)管又需要實(shí)施分類監(jiān)管。針對(duì)不同規(guī)模的地方金融機(jī)構(gòu)，按照資產(chǎn)總數(shù)進(jìn)行劃分類別，并對(duì)其進(jìn)行綜合評(píng)估，依據(jù)現(xiàn)有的監(jiān)管原則，嚴(yán)格控制地方金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，實(shí)施市場(chǎng)準(zhǔn)入把關(guān)、現(xiàn)場(chǎng)檢查以及非現(xiàn)場(chǎng)檢查等措施對(duì)其進(jìn)行兼管?？傊趯?duì)地方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，要綜合考慮機(jī)構(gòu)的資本、風(fēng)險(xiǎn)以及效益等因素，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的總體發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行把握，結(jié)合當(dāng)?shù)亟鹑诎l(fā)展的需求，動(dòng)態(tài)性的下放金融監(jiān)管權(quán)力，給予地方政府更多的金融監(jiān)管職權(quán)。

參考文獻(xiàn)

[1]張齊.構(gòu)建河南省地方金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制研究[J]，決策探索，2013（07）.

[2]崔凱.權(quán)責(zé)明確是地方金融管理的關(guān)鍵——關(guān)于地方金融管理體制的思考[J]，中國(guó)金融，2011（18）.

篇3

    一、完善地方金融管理體制的必要性

    我國(guó)地方金融機(jī)構(gòu)近年來呈現(xiàn)較快的發(fā)展趨勢(shì),但是也面臨著深化改革的環(huán)境,這對(duì)我國(guó)地方金融管理工作的開展帶來了較大的挑戰(zhàn)。因此,為了更好的促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,滿足地方金融需求,就需要進(jìn)一步完善地方金融管理體制。隨著我國(guó)規(guī)劃綱要的提出,金融管理工作逐漸從中央交由地方承擔(dān),各省市也設(shè)立了相應(yīng)的金融管理部門。然而,我國(guó)各省市的經(jīng)濟(jì)水平和金融狀況各不相同,因此并沒有形成統(tǒng)一的地方金融管理體制。當(dāng)前,我國(guó)地方金融管理仍然實(shí)施以“一行三會(huì)”為核心內(nèi)容的管理模式,對(duì)金融業(yè)實(shí)施宏觀調(diào)控管理,保證了我國(guó)貨幣政策等宏觀調(diào)控政策執(zhí)行的獨(dú)立性,但是對(duì)地方金融管理還存在一定的空白,無法滿足地方整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求,地方金融管理主體權(quán)責(zé)有待進(jìn)一步加強(qiáng),地方金融管理權(quán)限缺乏法律依據(jù),降低了我國(guó)對(duì)地方金融管理的效率。因此,本文針對(duì)目前地方金融管理體制存在的問題進(jìn)行探討具有很好的現(xiàn)實(shí)意義。

    二、地方金融管理體制存在的問題

    (一)地方金融管理體制無法滿足經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展的需求

    隨著我國(guó)金融業(yè)的改革深化,很多地方金融機(jī)構(gòu)也爭(zhēng)相進(jìn)行創(chuàng)新,但是地方金融機(jī)構(gòu)的很多創(chuàng)新活動(dòng)開始出現(xiàn)混亂現(xiàn)象,使得當(dāng)前實(shí)施的地方金融管理體制無法滿足經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展的需求,具體存在兩大問題:第一,國(guó)家金融管理部門和地方金融管理部門之間缺乏有效信息溝通?，F(xiàn)階段,我國(guó)地方普遍存在地方特色的投融資平臺(tái),如典當(dāng)行和擔(dān)保公司等,但是由于地方金融管理和國(guó)家金融管理之間缺乏溝通機(jī)制,往往造成國(guó)家對(duì)地方金融發(fā)展疏于管理,致使地方金融發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn);第二,我國(guó)各省市的金融狀況的差異,導(dǎo)致地方金融管理部門之間的不同,沒有統(tǒng)一的管理,甚至由于目前地方較大的金融體系,很多金融機(jī)構(gòu)脫離了金融監(jiān)管范疇,導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)大增。另外,市域、縣域之間的金融監(jiān)管也存在協(xié)作困難,縣域金融監(jiān)管力度較弱,無法有效開展監(jiān)管工作,致使地方金融服務(wù)建設(shè)效率下降。而且,很多地方金融管理部門在開展工作時(shí),往往立足于本地區(qū)的利益,更強(qiáng)調(diào)于為大項(xiàng)目投放貸款,這在一定程度上干擾了正常的金融管理,制約了地方資源的有效配置。

    (二)地方金融管理主體權(quán)責(zé)有待進(jìn)一步加強(qiáng)

    當(dāng)前,我國(guó)地方金融管理部門都是各省市自行設(shè)立的,而且各自的發(fā)展情況也盡不相同,有的省市甚至都沒有設(shè)立專門的金融管理部門。設(shè)立的地方金融管理部門其名稱不統(tǒng)一、權(quán)責(zé)不明晰,存在職能交叉、多重管理的現(xiàn)象。在地方金融機(jī)構(gòu)職能定位方面,有的金融機(jī)構(gòu)傾向于為地方金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù),為其制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃,有的金融機(jī)構(gòu)則主要對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。這種職能錯(cuò)位現(xiàn)象,很可能導(dǎo)致交叉管理問題,如有的省市針對(duì)不同的地方金融機(jī)構(gòu)設(shè)立不同的管理部門,如,城市商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用聯(lián)社、小額貸款公司、信托公司等分別由省金融辦、省國(guó)資委、省工業(yè)和信息化廳等部門負(fù)責(zé)。這種分散的地方金融管理權(quán)責(zé),對(duì)地方資源的配置是非常不利的,也存在各部門之間互相推諉扯皮的問題,致使地方金融管理效率下降,無法正常維護(hù)維護(hù)地方金融秩序,侵害了地方金融發(fā)展的環(huán)境。因此,需要針對(duì)地方金融管理主體明確具體的權(quán)責(zé),如明確規(guī)定地方金融管理部門的監(jiān)管內(nèi)容以及監(jiān)管職責(zé)、地方金融機(jī)構(gòu)投融資行為及其特征等。

    (三)地方金融監(jiān)管和地方金融發(fā)展不符

    當(dāng)前,我國(guó)金融管理實(shí)施的“一行三會(huì)”管理模式,在對(duì)地方金融實(shí)施管理時(shí)更傾向于監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn),對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入進(jìn)行了非常嚴(yán)格的把關(guān),致使地方金融發(fā)展面臨較大的困難。但是,地方政府為了更有效地扶持地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,急需要當(dāng)?shù)匕l(fā)展地方金融。過于嚴(yán)格的準(zhǔn)入把關(guān)就抑制了地方政府發(fā)展地方金融的需求,地方金融監(jiān)管和地方金融發(fā)展存在不符。中央為了更方便的對(duì)地方金融進(jìn)行管理,很多時(shí)候采取“一刀切”的方式,使得很多地方政府對(duì)地方金融的規(guī)劃無法有效執(zhí)行,影響地方金融資源配置效率。目前,我國(guó)各省市的金融資源存在較大的差異,有的地區(qū)金融資源過于集中,有的地區(qū)金融資源則嚴(yán)重不足。因此,需要結(jié)合各省市金融的發(fā)展?fàn)顩r,適當(dāng)?shù)膶?duì)金融監(jiān)管進(jìn)行權(quán)力下放,肯定地方政府在地方金融監(jiān)管中的職責(zé),允許部分創(chuàng)新性的地方金融監(jiān)管行為。

    三、完善地方金融管理體制的建議

    (一)樹立正確的地方金融發(fā)展觀,引導(dǎo)合理的地方金融管理行為

    地方政府應(yīng)以正確的金融發(fā)展觀作為工作核心,引導(dǎo)合理的地方金融行為。地方金融資源是否能夠得到有效的整合應(yīng)用,在很大程度上影響著地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平,是衡量地方金融行為是否合理的指標(biāo)之一。因此,地方政府應(yīng)將地方金融管理體制和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展有機(jī)結(jié)合考慮,切實(shí)做好地方金融發(fā)展規(guī)劃,實(shí)施合理的金融行為,確保地方金融管理順利,構(gòu)建良好的地方金融環(huán)境。引導(dǎo)合理的地方金融管理行為,中央應(yīng)盡可能的出臺(tái)相關(guān)地方金融管理的法規(guī),整合地方金融管理職能,明確規(guī)定地方金融機(jī)構(gòu)的職責(zé),對(duì)其實(shí)施統(tǒng)一管理。中央以完善的地方金融預(yù)算管理,切實(shí)控制地方金融風(fēng)險(xiǎn),約束地方金融管理行為,提升地方金融發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)力,推動(dòng)地方金融整體發(fā)展,加快中央金融管理職能向地方金融管理職能的轉(zhuǎn)移。

    (二)進(jìn)一步明確中央和地方金融管理邊界

    地方金融管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,為了能夠?qū)崿F(xiàn)地方金融良性管理,需要明確規(guī)定中央和地方金融管理的邊界,中央對(duì)地方金融管理發(fā)揮引導(dǎo)作用,促使地方金融管理實(shí)現(xiàn)專業(yè)化水平,以明確的管理界限提高中央和地方金融管理的協(xié)同性。在中央對(duì)地方金融進(jìn)行管理中,堅(jiān)持“垂直監(jiān)管,地方協(xié)調(diào)”的原則,實(shí)施專業(yè)化的中央金融管理和協(xié)調(diào)性的地方金融管理。如,在中央具體的監(jiān)管工作中,地方應(yīng)開展服務(wù)協(xié)調(diào)工作;在中央把控金融原則、政策落實(shí)狀況時(shí),地方應(yīng)開展運(yùn)行反饋工作?？傊?地方金融管理應(yīng)秉持“主管負(fù)責(zé)制”,梳理地方金融管理權(quán)責(zé),明確制定地方金融未來規(guī)劃、深化地方金融機(jī)構(gòu)改革、協(xié)同中央監(jiān)管地方金融、實(shí)施地方金融日常管理以及風(fēng)險(xiǎn)處置權(quán)責(zé),促進(jìn)地方金融穩(wěn)定發(fā)展。

篇4

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管部門；博弈模型分析

中圖分類號(hào) F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 A

1 引 言

2012年，謝平等提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念.2014年總理在政府工作報(bào)告中提出“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”.目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等方面.在互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域，截至2015年8月，已有 270家第三方支付機(jī)構(gòu)獲得許可，僅2015年上半年，支付機(jī)構(gòu)共處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)349.42億筆，金額總計(jì)達(dá)到20.17萬億元.在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，截至2015年8月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已有3 259家，累計(jì)成交量已經(jīng)達(dá)到8 635億元.在眾籌融資領(lǐng)域，截至2015年8月，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的眾籌融資平臺(tái)已達(dá)到230家.在金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域，以建設(shè)銀行“善融商務(wù)”、交通銀行“交博匯”、招商銀行“非常e購(gòu)”以及華夏銀行“電商快線”等為代表.第一家網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司“眾安在線”也于2013年9月開業(yè).互聯(lián)網(wǎng)金融以其高效率低成本的優(yōu)勢(shì)與創(chuàng)新型業(yè)務(wù)處理模式為我國(guó)金融市場(chǎng)注入了新的活力，與此同時(shí)，也存在著大量的潛在風(fēng)險(xiǎn)，比如P2P平臺(tái)出現(xiàn)了包括以P2P名義的惡意詐騙、經(jīng)營(yíng)不善而倒閉、實(shí)際控制人跑路、平臺(tái)提現(xiàn)困難等四方面問題，從2013年截止到2015年8月底共有26家平臺(tái)實(shí)際控制人跑路.因此互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展有待于金融監(jiān)管部門立法整頓并規(guī)范其運(yùn)營(yíng).-

互聯(lián)網(wǎng)金融是國(guó)內(nèi)目前的學(xué)術(shù)研究熱點(diǎn)之一.謝平、鄒傳偉等（2012）[1]認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)沖擊現(xiàn)有的貨幣政策、金融監(jiān)管和資本市場(chǎng)理論，并提出在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下金融監(jiān)管部門應(yīng)聚焦風(fēng)險(xiǎn)管理，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、信用風(fēng)險(xiǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等，而監(jiān)管的形態(tài)有審慎監(jiān)管、金融市場(chǎng)與行為監(jiān)管以及金融消費(fèi)者保護(hù).馮娟娟（2013）[2]認(rèn)為：發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融有利于推進(jìn)我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但金融監(jiān)管部門面對(duì)如何做到既能充分包容創(chuàng)新又能確保監(jiān)管到位的新挑戰(zhàn)，從金融監(jiān)管的視角，提出完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)體系、構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系以及加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等建議促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展.張芬、吳江（2013）[3]通過對(duì)國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的分析并結(jié)合國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為我國(guó)金融監(jiān)管部門應(yīng)該做到創(chuàng)新金融監(jiān)管思路以提升監(jiān)管質(zhì)量和效能、完善行業(yè)監(jiān)管措施以促進(jìn)市場(chǎng)健康有序發(fā)展等.胡曉煉（2013）[4]認(rèn)為：隨著我國(guó)金融市場(chǎng)廣度和深度的增強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化和綜合化經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)，金融創(chuàng)新和新的金融業(yè)態(tài)和經(jīng)營(yíng)方式的不斷涌現(xiàn)，使我國(guó)金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)，對(duì)建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制提出了迫切的要求.張曉樸（2014）[5]在肯定互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的正面影響的基礎(chǔ)上，通過對(duì)比國(guó)外的監(jiān)管模式，提出我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)開放性、包容性、適應(yīng)性.魏鵬（2014）[6]通過分析國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)特征及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為國(guó)內(nèi)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)從確立監(jiān)管原則、敦促行業(yè)自律、加快法律建設(shè)以及明確業(yè)務(wù)范圍等四個(gè)方面著手.杜楊（2015）[7]通過建立創(chuàng)新路徑和監(jiān)管演化博弈模型，利用復(fù)制動(dòng)態(tài)進(jìn)化機(jī)理分別分析創(chuàng)新與監(jiān)管模型中的群體博弈局勢(shì)的變化形態(tài)，并從創(chuàng)新及監(jiān)管兩個(gè)方面提出了建議.蘇穎、芮正云（2015）[8]從演化博弈視角證明政府監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的自我規(guī)范有著重要的作用，從而提出政府應(yīng)從完善風(fēng)控體系、加強(qiáng)信息安全以及建立監(jiān)管機(jī)制等三個(gè)方面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展.

國(guó)外學(xué)術(shù)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融及其監(jiān)管的研究起步較早.Nicholas Economides（2001）[9]認(rèn)為：科技發(fā)展尤其是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展必定會(huì)對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生一定的影響，并且這種影響可能超過預(yù)期，在分析互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融領(lǐng)域的積極影響的同時(shí)，不能忽視其存在著個(gè)人信息泄露等一系列的安全隱患.Syed Ali Raza， Nida Hanif（2014）[10-] -通過分別對(duì)210名本國(guó)消費(fèi)者和151名外國(guó)消費(fèi)者的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，影響外國(guó)消費(fèi)者使用網(wǎng)上銀行的因素主要有網(wǎng)絡(luò)銀行的作用及風(fēng)險(xiǎn)感知、信息了解和安全及隱私保護(hù)等方面，而影響本國(guó)消費(fèi)者使用網(wǎng)上銀行的因素主要是政府的支持；以及銀行應(yīng)該在簡(jiǎn)化信息披露渠道、提高消費(fèi)者權(quán)益的同時(shí)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)以及客戶隱私保護(hù).金融互聯(lián)網(wǎng)化的創(chuàng)新性發(fā)展不僅在一定程度上改變了消費(fèi)者的生活方式，也加深了企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的依賴.René Bohnsack，Jonatan Pinkse，Ans Kolk（2013）[1-1]認(rèn)為：現(xiàn)代企業(yè)正在以一種不同的方式進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新，商業(yè)模式的演化表明，隨著時(shí)間的推移，現(xiàn)代企業(yè)最終會(huì)借助電子媒介綜合發(fā)展.因此，未來企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求也會(huì)從線下轉(zhuǎn)到線上，而加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新正是大勢(shì)所趨.Emanuele Brancati（2015）[1-2-] -通過研究發(fā)現(xiàn)，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，對(duì)資金需求最大的中小企業(yè)卻獲得了較少的貸款供給，因而迫切需要金融創(chuàng)新來滿足企業(yè)在成長(zhǎng)過程中日益增長(zhǎng)的金融服務(wù)需求.而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展突破了時(shí)間空間的限制，可以有效解決這一問題.Antoine Martin， Bruno M. Parigi（2013）[1-3-] -從風(fēng)險(xiǎn)、成本的角度，探討了金融創(chuàng)新的重要性及監(jiān)管的負(fù)面性，提出政府應(yīng)采取激勵(lì)性監(jiān)管措施，促進(jìn)金融的健康發(fā)展.

國(guó)內(nèi)外學(xué)者都對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融及其監(jiān)管進(jìn)行了一些分析與探討，但大都是對(duì)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的描述及現(xiàn)有監(jiān)管措施的補(bǔ)充.雖然有學(xué)者從模型角度來分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的創(chuàng)新及金融監(jiān)管部門的監(jiān)管之間關(guān)系，但并未對(duì)模型有效性進(jìn)行驗(yàn)證.本文在分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景的基礎(chǔ)上，引入演化博弈模型分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與金融監(jiān)管部門的動(dòng)態(tài)博弈過程，并結(jié)合監(jiān)管條例的出臺(tái)過程分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的創(chuàng)新與金融監(jiān)管部門的監(jiān)管邊界.

2 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管邊界的博弈行為分析

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)游蕩于監(jiān)管體系之邊界，一旦發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)沖擊現(xiàn)有金融體系的穩(wěn)定性，因此對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施是必要的.如果監(jiān)管部門因?qū)Ｗ⒂诨ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)而監(jiān)管過于嚴(yán)格，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)就會(huì)可能受到限制過多，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體可能因?yàn)閯?chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)與成本過高而放棄金融創(chuàng)新，從而不利于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與金融監(jiān)管部門都會(huì)考慮對(duì)方的決策行為來制定各自策略，從而形成一個(gè)動(dòng)態(tài)博弈過程，因此引入動(dòng)態(tài)博弈模型來分析互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與監(jiān)管部門之間的博弈行為.

作為博弈參與者的金融監(jiān)管部門目的是維持金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定與健康發(fā)展，并不是追求自身利益最大化，即金融監(jiān)管部門并不完全符合理性人假設(shè).另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)的動(dòng)機(jī)是企業(yè)利潤(rùn)最大化，也不會(huì)主動(dòng)或完全向市場(chǎng)以及金融監(jiān)管部門披露自身經(jīng)營(yíng)信息，從而產(chǎn)生市場(chǎng)信息的不對(duì)稱.由此互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與金融監(jiān)管部門之間的博弈不滿足傳統(tǒng)博弈論分析的假設(shè)條件，因此引入并不要求參與者完全理性、信息完全對(duì)稱的演化博弈模型來更為準(zhǔn)確的反映兩者之間的動(dòng)態(tài)博弈過程.

博弈模型的基本假設(shè)為：1）行為主體是有限理性的，即博弈雙方并不是或者并不都是為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化.2）行為主體的博弈是一個(gè)相互認(rèn)知的過程，博弈雙方會(huì)因?qū)Ψ降男袨樽鞒鱿鄳?yīng)的調(diào)整，直到達(dá)到一種均衡的狀態(tài).3）博弈過程是動(dòng)態(tài)的，并且市場(chǎng)中存在信息不對(duì)稱.4）對(duì)于策略空間，金融監(jiān)管部門選擇監(jiān)管或者不監(jiān)管，如果監(jiān)管部門選擇進(jìn)行一定的力度來監(jiān)管，將會(huì)產(chǎn)生一定的人力物力成本及外部性收益；金融監(jiān)管部門若不監(jiān)管，則不存在人力物力成本并且可以使社會(huì)享受由創(chuàng)新型金融所帶來的收益，但可能產(chǎn)生一些潛在的風(fēng)險(xiǎn).互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體對(duì)于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管內(nèi)容及其監(jiān)管力度，結(jié)合利益最大化原則來選擇是否接受監(jiān)管.如果以一定的概率接受監(jiān)管，則相對(duì)于沒有監(jiān)管時(shí)存在一定的損失，但由于監(jiān)管可以規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)，從而也產(chǎn)生一定的收益；反之，若不接受監(jiān)管，就會(huì)在享受創(chuàng)新業(yè)務(wù)帶來收益的同時(shí)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)損失及監(jiān)管部門的處罰成本.

3 博弈模型構(gòu)建及其求解分析

3.1 模型建立

博弈主體分為兩類，一類是金融監(jiān)管部門，另一類是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的主體.金融監(jiān)管部門的策略選擇有監(jiān)管或者不監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體的策略選擇是接受監(jiān)管或者不接受監(jiān)

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管部門的演化博弈分析

如果互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與金融監(jiān)管部門都滿足理性人假設(shè)，在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)時(shí)，假設(shè)金融監(jiān)管部門能及時(shí)覺察到金融市場(chǎng)的變化以及有足夠的應(yīng)變能力，那么在完全理性的狀態(tài)下，政府會(huì)對(duì)監(jiān)管與不監(jiān)管之后的收益進(jìn)行衡量，如表1所示，若R11--C1>R12--S1，則金融監(jiān)管部門會(huì)選擇監(jiān)管；反之則會(huì)選擇不監(jiān)管.當(dāng)金融監(jiān)管部門實(shí)施監(jiān)管后，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體在完全理性的狀態(tài)下也會(huì)對(duì)自己接受與不接受監(jiān)管后的收益進(jìn)行衡量，若R21--C2>R22--S2-F，則接受監(jiān)管，均衡結(jié)果為（監(jiān)管，接受監(jiān)管）；反之，則不接受監(jiān)管，均衡結(jié)果變?yōu)椋ūO(jiān)管，不接受監(jiān)管）.當(dāng)金融監(jiān)管部門在衡量得失后決定不監(jiān)管時(shí)（如果互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體在無監(jiān)管的條件下意識(shí)到無限延伸業(yè)務(wù)領(lǐng)域可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)后果時(shí)，會(huì)主動(dòng)減少風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的創(chuàng)新，為方便起見，假設(shè)其效果同接受金融部門監(jiān)管一樣，為R21-- C2，此時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體會(huì)對(duì)自己接受或者不接受監(jiān)管后的收益再次進(jìn)行衡量，若R21-- C2>R22--S2，則會(huì)主動(dòng)接受監(jiān)管，此時(shí)的均衡結(jié)果為（不監(jiān)管，接受監(jiān)管）；反之，則不接受監(jiān)管，均衡結(jié)果為（不監(jiān)管，不接受監(jiān)管）.但在現(xiàn)實(shí)情況中，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能是維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定而非實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體也可能考慮到若不接受監(jiān)管可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)沖擊而會(huì)有一些非理，用簡(jiǎn)單的傳統(tǒng)博弈模型來分析二者之間的博弈不能反映真實(shí)情況，因此引進(jìn)演化博弈模型能夠更好地反映互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與金融監(jiān)管部門在博弈中不斷優(yōu)化的演變過程.

假設(shè)金融監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度為p，其中0

3.2.1 金融監(jiān)管部門行為的演化

金融監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管的期望收益為E11-，不監(jiān)管的期望收益為E12-，平均期望收益為E1-，分別由如式（1）～（3）計(jì)算：

3.2.3 金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體動(dòng)態(tài)

穩(wěn)定性分析

上述分析可以發(fā)現(xiàn)，p0=0，q0=0和p0=1，q0=1金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體在博弈過程中的均衡狀態(tài).如圖4的動(dòng)態(tài)圖（g）中表現(xiàn)為B和C兩個(gè)區(qū)域是演化穩(wěn)定區(qū)域，而A和D均未達(dá)到均衡狀態(tài).

在B區(qū)域中，由于p>p0，所以q會(huì)逐漸增大到穩(wěn)定狀態(tài)q=q0=1，；而由于q>q0，所以p會(huì)逐漸增大到穩(wěn)定狀態(tài)p= p0=1.即隨著金融監(jiān)管部門監(jiān)管的有效性增加，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體發(fā)現(xiàn)在更為規(guī)范的金融市場(chǎng)中受益更多，因而選擇接受監(jiān)管；同時(shí)隨著越來越多的創(chuàng)新主體選擇接受監(jiān)管，金融監(jiān)管部門也意識(shí)到有效的監(jiān)管措施能為金融市場(chǎng)帶來較大的收益，因而選擇監(jiān)管，博弈的最終結(jié)果是（監(jiān)管，接受監(jiān)管）.而在C區(qū)域中則正好相反，p

在A區(qū)域，由于pq0，所以p會(huì)逐漸增大，最終的博弈結(jié)果是進(jìn)入到B區(qū)域或C區(qū)域.若q減小的速率大于p增大的速率，那么博弈最終會(huì)進(jìn)入到C區(qū)域；反之，則進(jìn)入到B區(qū)域.在D區(qū)域中p>p0，所以q會(huì)逐漸增大；q

在金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體的演化博弈中，博弈的最終結(jié)果取決于監(jiān)管部門監(jiān)管措施的有效性以及由此帶來的收益的大小.一般來說，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初期，創(chuàng)新產(chǎn)品良莠不齊，金融機(jī)制的不完善使得信用風(fēng)險(xiǎn)及其他系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，此時(shí)金融監(jiān)管部門會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管，從而有效防范各類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保障公眾的利益.在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相對(duì)完善的成熟期，整個(gè)金融領(lǐng)域的法制體系比較完善，各種金融機(jī)制趨于健全，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體的運(yùn)營(yíng)及其業(yè)務(wù)的開展都比較規(guī)范，此時(shí)金融監(jiān)管部門會(huì)選擇放松監(jiān)管，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在一個(gè)更為開放的環(huán)境中得到更大的發(fā)展.

3 案例分析：監(jiān)管條例出臺(tái)的動(dòng)態(tài)博弈過程

從前文的動(dòng)態(tài)博弈模型分析可以看出，在確定金融監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管力度以及互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體接受監(jiān)管的概率之前，博弈雙方會(huì)根據(jù)各自所代表的利益關(guān)系進(jìn)行一個(gè)動(dòng)態(tài)的演化博弈過程.2015年7月18日中國(guó)人民銀行聯(lián)合其他相關(guān)部門擬定印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），這是金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間不斷博弈的結(jié)果.-

第一階段（2014年之前）沒有監(jiān)管邊界：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管部門鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起源可以追溯到1998年11月北京市政府與中央部委共同確定首信易支付為網(wǎng)上交易與支付中介的示范平臺(tái).在隨后幾年時(shí)間內(nèi)，相繼出現(xiàn)了P2P網(wǎng)貸、眾籌、第三方支付、電商小額貸款等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù).2013年，阿里巴巴通過余額寶涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，騰訊、百度、京東、蘇寧等企業(yè)也陸續(xù)推出了相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù).傳統(tǒng)金融服務(wù)通過20%的客戶來賺取80%的利潤(rùn)，互聯(lián)網(wǎng)金融則利用新的思想和新的技術(shù)來服務(wù)80%的該被服務(wù)好而沒被服務(wù)好的企業(yè)，并發(fā)掘并開辟中國(guó)金融行業(yè)巨大的增長(zhǎng)前景.而監(jiān)管部門則肯定并鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步創(chuàng)新.其中中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融在擴(kuò)大微型金融服務(wù)供給，拓展投資渠道，豐富投資產(chǎn)品，提高交易效率，降低交易成本，推進(jìn)利率市場(chǎng)化等方面發(fā)揮了積極作用；中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川表示，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是新事物，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展.

第二階段（2014年至2015年7月8日公布《指導(dǎo)意見》）雙方博弈邊界：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露與監(jiān)管部門開始擬定監(jiān)管計(jì)劃.在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初期，監(jiān)管部門還未制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，高利潤(rùn)與低市場(chǎng)準(zhǔn)入使得互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了一個(gè)野蠻增長(zhǎng)的階段，伴隨同步增長(zhǎng)的是潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素.以P2P網(wǎng)貸為例，截至2014年12月，全國(guó)累計(jì)問題平臺(tái)數(shù)量367家，而截至《指導(dǎo)意見》印發(fā)之前的2015年6月，全國(guó)累計(jì)問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到786家.僅半年時(shí)間，問題平臺(tái)數(shù)量新增419家.出現(xiàn)問題平臺(tái)集中在跑路、停業(yè)以及提現(xiàn)困難等方面，且多數(shù)問題平臺(tái)涉及人數(shù)都在千人以上，涉案金額動(dòng)輒上億.宜信創(chuàng)始人唐寧認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的良莠不齊，使得整個(gè)行業(yè)面臨著越來越多的信用風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn).互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)事件在讓大眾投資者遭受巨大損失的同時(shí)，也讓各界對(duì)其安全性提出了質(zhì)疑，于是紛紛提出監(jiān)管部門應(yīng)該對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融加強(qiáng)監(jiān)管.謝平（2014）[1-4-] -在論證了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性和特殊性之后，提出監(jiān)管要把握必要性、一般性、特殊性、一致性以及差異性等五個(gè)要點(diǎn).中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)易綱表示，在支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新的同時(shí)，將適當(dāng)采取措施對(duì)可能產(chǎn)生的流動(dòng)性、價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)加以引導(dǎo)和防范.周小川也表示，會(huì)盡快出臺(tái)相關(guān)政策，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行適度監(jiān)管.

第三階段（《指導(dǎo)意見》出臺(tái)至今）確認(rèn)監(jiān)管邊界：監(jiān)管部門出臺(tái)監(jiān)管政策與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)接受監(jiān)管.在歷時(shí)近兩年的調(diào)研評(píng)估之后，中國(guó)人民銀行聯(lián)合其他相關(guān)部門擬定的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》于2015年7月18日正式印發(fā)，初步確立了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)監(jiān)管的框架.《指導(dǎo)意見》的總要求是“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”，原則是“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”，監(jiān)管方案是人民銀行負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)、銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)貸款和網(wǎng)絡(luò)小額貸款以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷售以及保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等.鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)給互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步發(fā)展所帶來的沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)紛紛表示支持中國(guó)人民銀行《指導(dǎo)意見》.玖富創(chuàng)始人兼CEO孫雷表示，《指導(dǎo)意見》對(duì)整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展意義重大，玖富與央行意見高度一致.就業(yè)貸聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)耿歡歡表示，互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見推動(dòng)P2P加速凈化，引導(dǎo)行業(yè)朝著更加健康有序的方向發(fā)展.人人貸董事長(zhǎng)楊一夫在2015中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)之互聯(lián)網(wǎng)高層年會(huì)上也表示合規(guī)可控是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要邏輯.

監(jiān)管部門對(duì)經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)穩(wěn)定目標(biāo)的設(shè)定以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期利潤(rùn)最大化的追求催生了《指導(dǎo)意見》，雙方的博弈結(jié)果是監(jiān)管部門適度監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)接受監(jiān)管，與上文動(dòng)態(tài)博弈模型分析的邏輯相一致.

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篇5

[關(guān)鍵詞] 廈門市；互聯(lián)網(wǎng)金融；條件分析；建議

[中圖分類號(hào)] F830.33 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展理論及發(fā)展歷程

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概念及發(fā)展歷程

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興的發(fā)展領(lǐng)域，它是互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個(gè)領(lǐng)域的結(jié)合體，利用新興的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在線支付功能和通信技術(shù)形成的新金融模式。2003年以前，互聯(lián)網(wǎng)金融以網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的形式進(jìn)行初期的發(fā)展。2003至2012年，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)拓寬金融業(yè)務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則利用先天優(yōu)勢(shì)涉足金融行業(yè)。2013年是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)的元年，P2P、移動(dòng)互聯(lián)、C2B等正處于繁榮發(fā)展態(tài)勢(shì)，掀起了一股狂熱的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)，未來幾年將是這個(gè)新興領(lǐng)域激戰(zhàn)的一年?；ヂ?lián)網(wǎng)金融來勢(shì)之迅猛，展現(xiàn)了現(xiàn)代信息科技的強(qiáng)大力量。

由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展絕非一朝一夕就能夠完成的。借鑒海內(nèi)外的較為成熟的案列以及當(dāng)前社會(huì)上初具雛形的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展模式，我們可以看到，互聯(lián)網(wǎng)金融在相應(yīng)的市場(chǎng)、主體、人才以及基礎(chǔ)設(shè)施等方面都有著特殊的要求，各個(gè)方面缺一不可。

（二）廈門市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景

廈門市作為福建省經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的直轄市之一，在海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)占據(jù)龍頭地位。2011年，廈門市獲批正式成為兩岸金融中心，這是廈門經(jīng)濟(jì)特區(qū)發(fā)展史上具有里程碑意義的重大事件，標(biāo)志著廈門金融業(yè)發(fā)展和兩岸金融合作迎來的新的歷史機(jī)遇。在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮席卷的今天，廈門互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展成為當(dāng)務(wù)之急。廈門金融業(yè)不僅發(fā)揮著推動(dòng)海西經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，更是在對(duì)臺(tái)交流合作的先行軍。下面從廈門本土所擁有的市場(chǎng)與主體、人才及基礎(chǔ)設(shè)施等方面，并結(jié)合區(qū)位優(yōu)勢(shì)探究廈門市發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀條件，同時(shí)針對(duì)廈門市互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)存在的問題，提出合理化建議。

二、廈門互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展條件分析

（一）市場(chǎng)與主體

市場(chǎng)包括互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)和廈門本土的實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的狀況。由于網(wǎng)絡(luò)上虛擬的證券市場(chǎng)和銀行的各種金融產(chǎn)品市場(chǎng)都是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)為基礎(chǔ)的，所以先從廈門市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)位優(yōu)勢(shì)說起。廈門地處閩東南海岸，與臺(tái)灣、金門隔海相望，是少有的優(yōu)良港口，已與50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的80多個(gè)港口直接通航。利用這一優(yōu)越的交通條件，近年來，廈門大力發(fā)展與臺(tái)灣的經(jīng)貿(mào)往來，招商臺(tái)資企業(yè)來廈門投資，同時(shí)還逐漸成為亞太地區(qū)重要的貨運(yùn)樞紐港。

活躍的市場(chǎng)交易使廈門的各個(gè)大中小企業(yè)對(duì)貨幣資金的需求在逐年呈指數(shù)上升。至2013年末，中資金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額4343.20億元，增長(zhǎng)13.5%。但結(jié)合往年金融數(shù)據(jù)可以看到，廈門市金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)不及廈門市企業(yè)資金需求增長(zhǎng)速度。更多的中小微企業(yè)開始求助于網(wǎng)上包括P2P的金融融資渠，以更低的門檻融得資金，這無疑為廈門的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)奠定了扎實(shí)的市場(chǎng)需求基礎(chǔ)。在對(duì)臺(tái)交流合作方面，互聯(lián)網(wǎng)金融也發(fā)揮了重要的先行先試作用。目前，在廈臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)已達(dá)8家，資金的網(wǎng)上流通極大促進(jìn)了兩岸合作交流，廈門兩岸金融中心強(qiáng)大的集聚效應(yīng)和輻射作用正逐步顯現(xiàn)。

（二）人才

互聯(lián)網(wǎng)金融人才既包括科學(xué)技術(shù)方面的人才，也有專業(yè)從事金融行業(yè)的技術(shù)型人才?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將該行業(yè)從業(yè)人員的能力的要求提升了一個(gè)新的高度。在這個(gè)領(lǐng)域中，金融分析人才很重要。網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)即時(shí)即刻產(chǎn)生的爆炸式的大數(shù)據(jù)都先需要金融分析師等運(yùn)用專門的工具和技能進(jìn)行處理和分析?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)型人才的重要性也不容小覷。社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、云計(jì)算等無一不需要技術(shù)性人才在后臺(tái)的支撐。

據(jù)調(diào)查，廈門現(xiàn)有金融人才約3萬人，總需求約5萬人，大部分銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)都反映，目前在廈門金融人才匱乏，許多公司發(fā)展都遇上人才瓶頸問題。轄區(qū)內(nèi)廈門大學(xué)、集美大學(xué)等高校每年培養(yǎng)近700名的金融人才，但大多前往北上廣深就業(yè)。廈門市高端金融人才存在較大缺口。

（三）基礎(chǔ)設(shè)施

互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)施是支持互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展的重要條件，主要包括三大體系：市場(chǎng)交易體系，支付結(jié)算體系，支付保障體系。就廈門市而言，近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展初見成效，具體表現(xiàn)在：互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)交易日漸完善，支付結(jié)算體系穩(wěn)步加強(qiáng)，支付保障體系逐漸安全。

在互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)交易方面，近幾年，廈門市上市金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)公司數(shù)量不斷增加，金融網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)也日漸完善。2013年12月12日，是大陸首家集“資金托管、借款保險(xiǎn)、全程公證”為一體，專門以公職人員為信用借款主體的互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)在廈門開通。與此同時(shí)，廈門市先后推出了理財(cái)產(chǎn)品，保值產(chǎn)品，衍生產(chǎn)品等金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

在互聯(lián)網(wǎng)支付結(jié)算支付方面，通過業(yè)內(nèi)人士努力，廈門市已初步建設(shè)了覆蓋全市，較為完善的現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng)。以2011年11月1日廈門剛上線的無線城市政務(wù)應(yīng)用綜合服務(wù)平臺(tái)為例，用戶下載客戶端后，不用再輸入復(fù)雜的網(wǎng)址，只需要點(diǎn)擊手機(jī)圖標(biāo)就可以獲得服務(wù)：可以查到并在線支付水費(fèi)、電費(fèi)、公積金、社保、燃?xì)狻⑹謾C(jī)、固話、寬帶、數(shù)字電視等多種日常賬單。

互聯(lián)網(wǎng)支付保障方面，廈門市信用體系建設(shè)起步較早，取得一定成效。廈門金融評(píng)信網(wǎng)，廈門企業(yè)信用網(wǎng)，廈門中小企業(yè)信用網(wǎng)等信息公示平臺(tái)的建立對(duì)企業(yè)倡導(dǎo)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、增強(qiáng)自律意識(shí)及加大監(jiān)督力度具有重要意義。一系列符合廈門經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)的金融運(yùn)行，調(diào)控，監(jiān)管，自律等規(guī)則出臺(tái)，包括廈門市金融商事審判工作白皮書，P2P行業(yè)白皮書等，維護(hù)了廈門互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展秩序，保障了金融設(shè)施發(fā)揮效率。此外，各金融機(jī)構(gòu)基本建立了后臺(tái)業(yè)務(wù)處理中心，數(shù)據(jù)處理中心，客戶服務(wù)中心等配套設(shè)施。

三、廈門市未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展探索

廈門發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融雖然起步較早，金融體系相對(duì)完善，但是要想發(fā)展更成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融，還任重道遠(yuǎn)。通過現(xiàn)狀分析，我們針對(duì)廈門市互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)存在的問題及對(duì)臺(tái)金融交流合作方面上，提出了如下合理化建議。

（一）市場(chǎng)與主體方面

就實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，一方面，需要進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)臺(tái)經(jīng)貿(mào)合作與交流，是廈門成為閩東南地區(qū)對(duì)系的“橋頭堡”；另一方面，還需要努力拓展經(jīng)濟(jì)腹地，把廈門建成在閩東南地區(qū)具有自由港特征，國(guó)際的區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心。就互聯(lián)網(wǎng)虛擬金融市場(chǎng)而言，廈門金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極與互聯(lián)網(wǎng)公司合作，盡量開發(fā)出更多的類似于“金谷網(wǎng)盈”，余額寶的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，以加強(qiáng)金融市場(chǎng)的多樣性和競(jìng)爭(zhēng)性，給各個(gè)投資需求者更多選擇的機(jī)會(huì)。

（二）人才培養(yǎng)方面

好人才選拔工作，引進(jìn)高層次人才。政府還需要制定適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)規(guī)則來避免金融人才流動(dòng)的無序狀態(tài)和不平等競(jìng)爭(zhēng)、缺乏薪酬指導(dǎo)價(jià)的混亂的薪酬標(biāo)準(zhǔn)。多培養(yǎng)一些復(fù)合型金融人才，以最優(yōu)化對(duì)IT技術(shù)與金融的綜合應(yīng)用。同時(shí)可以舉辦金融行業(yè)人才專場(chǎng)招聘會(huì)，通過項(xiàng)目招標(biāo)等形式吸引海外金融人才，優(yōu)化金融人才發(fā)展的“軟環(huán)境”。

提升從業(yè)人員整體素質(zhì)。互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)日新月異的領(lǐng)域，因此組織培訓(xùn)從業(yè)人員及時(shí)更新知識(shí)體系、提升學(xué)習(xí)能力、實(shí)踐能力、創(chuàng)新能力有很大的意義因此，政府應(yīng)著手管理社會(huì)上各種金融培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，使其具備符合標(biāo)準(zhǔn)的高教學(xué)水平；對(duì)于大型金融機(jī)構(gòu)，政府應(yīng)督促其制定培訓(xùn)計(jì)劃并定期引進(jìn)師資；而在高校方面，政府應(yīng)協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)為高校學(xué)生多提供實(shí)踐機(jī)會(huì)，使學(xué)生的理論知識(shí)能夠更好地運(yùn)用于實(shí)踐中。

（三）基礎(chǔ)設(shè)施方面

市場(chǎng)交易體系方面，以兩岸金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、金融要素交易平臺(tái)等為重點(diǎn)的招商方向，加快打造銀行、證券、保險(xiǎn)、股權(quán)、期貨、租賃、信托、風(fēng)投、外匯、擔(dān)保等十大產(chǎn)業(yè)支撐平臺(tái)。廈門如何成為海峽兩岸金融中心，關(guān)鍵在于能否創(chuàng)新金融產(chǎn)品，做大金融市場(chǎng)總量。目前整個(gè)廈門的融資余額不到5000億，僅是深圳的20%。廈門市應(yīng)借鑒深圳融資渠道設(shè)計(jì)，爭(zhēng)取連通臺(tái)灣，拉動(dòng)海西，在全國(guó)范圍內(nèi)鋪開融資渠道。支付結(jié)算體系方面，要不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)支付安全體系，大力推行新興支付工具和手段，加大支付結(jié)算系統(tǒng)的科技含量，使系統(tǒng)設(shè)計(jì)更加完善，規(guī)則更加嚴(yán)密，運(yùn)行更加安全。具體包括強(qiáng)化銀行和用戶防范金融支付風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，普及支付密碼相關(guān)知識(shí)，推廣支付密碼的應(yīng)用。支付保障體系方面，要加強(qiáng)信用建設(shè)和教育，特別要強(qiáng)化失信罰戒的作用。同時(shí)注重發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用。不僅金融機(jī)構(gòu)要建立優(yōu)勝劣汰機(jī)制，而且金融監(jiān)管方面也要建立相應(yīng)的責(zé)任追究制度，對(duì)存在明顯監(jiān)管失誤的行為予以追究。

綜上所述，無論是有海西南岸的區(qū)位優(yōu)勢(shì)帶來的良好的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景、以廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院為基礎(chǔ)的的互聯(lián)網(wǎng)金融人才培養(yǎng)機(jī)制，還是由“金羽網(wǎng)益”拉動(dòng)的漸漸完善的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)，廈門市發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融都有著無窮的潛力。盡管還有諸多的問題需要改善，相信廈門互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)逐漸走向成熟。當(dāng)然最讓我們期待的還是在廈門互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，更多的臺(tái)資企業(yè)及本地的大中小企業(yè)能在企業(yè)融資的過程中受益，進(jìn)而能夠?yàn)楹Ｎ鹘?jīng)濟(jì)發(fā)展和兩岸金融貿(mào)易合作做出更大貢獻(xiàn)。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]李東榮.大數(shù)據(jù)時(shí)代的金融人才培養(yǎng)[J].中國(guó)金融，2013（24）

篇6

金融業(yè)是的重要支柱產(chǎn)業(yè)。要實(shí)現(xiàn)市第四次黨代會(huì)提出的奮斗目標(biāo)，確保全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)快速健康發(fā)展，創(chuàng)建國(guó)家創(chuàng)新型城市，建設(shè)“和諧”、“效益”，迫切需要金融改革創(chuàng)新發(fā)展實(shí)現(xiàn)新的跨越。為加快建立完善符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的金融調(diào)控、監(jiān)管、組織和市場(chǎng)體系，鞏固提升區(qū)域性金融中心地位，全面建設(shè)金融強(qiáng)市，特提出如下意見。

一、金融業(yè)改革創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)思想和總體目標(biāo)

（一）指導(dǎo)思想。在中央金融主管部門的領(lǐng)導(dǎo)和支持下，金融業(yè)要以改革、開放、創(chuàng)新為動(dòng)力，繼續(xù)發(fā)揚(yáng)艱苦創(chuàng)業(yè)精神，抓住發(fā)展機(jī)遇，發(fā)揮地緣優(yōu)勢(shì)，立足、依托香港、輻射華南、聯(lián)通全國(guó)，做大、做強(qiáng)、做出特色。加快建設(shè)功能完善的金融體系，鞏固和強(qiáng)化金融業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)地位，增強(qiáng)金融業(yè)支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化、有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，鞏固提升區(qū)域性金融中心城市的功能和地位。

（二）總體目標(biāo)。豐富建設(shè)區(qū)域性金融中心的內(nèi)涵，推進(jìn)金融的特色化、品牌化，努力把建成“產(chǎn)業(yè)金融中心”、“金融創(chuàng)新中心”、“金融信息中心”和“金融配套服務(wù)中心”，實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展的“五個(gè)轉(zhuǎn)變”。

——“產(chǎn)業(yè)金融中心”。圍繞的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整，面向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)，面向民營(yíng)中小企業(yè)，提供全方位、立體式的金融服務(wù)，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展、金融與產(chǎn)業(yè)共同繁榮。

——“金融創(chuàng)新中心”。繼續(xù)先行先試，創(chuàng)新發(fā)展模式，創(chuàng)新發(fā)展路徑，創(chuàng)新發(fā)展機(jī)制，使成為新型金融機(jī)構(gòu)的聚集區(qū)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新中心。

——“金融信息中心”。發(fā)揮獨(dú)特的地理?xiàng)l件和良好的市場(chǎng)機(jī)制優(yōu)勢(shì)，力爭(zhēng)把建成國(guó)內(nèi)外金融信息收集、加工、分析、交易的重要平臺(tái)和金融研討、展覽、交流的重要城市。

——“金融配套服務(wù)中心”。加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融生態(tài)建設(shè)，使成為金融數(shù)據(jù)備份、軟件開發(fā)、后臺(tái)業(yè)務(wù)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的集聚區(qū)和金融人才的培訓(xùn)基地，為及周邊地區(qū)金融發(fā)展提供有力支持。

——實(shí)現(xiàn)“五個(gè)轉(zhuǎn)變”。實(shí)現(xiàn)金融業(yè)從規(guī)模發(fā)展向效益發(fā)展轉(zhuǎn)變；從引進(jìn)發(fā)展向?qū)ν廨椛浒l(fā)展轉(zhuǎn)變；從傳統(tǒng)金融業(yè)向現(xiàn)代金融業(yè)轉(zhuǎn)變；從國(guó)有為主向多種成分并重轉(zhuǎn)變；從信用缺失向誠(chéng)信為本轉(zhuǎn)變。

（三）具體要求。提高“一個(gè)比例”，組建“若干集團(tuán)”，壯大“五類金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)”，建設(shè)“七類新型金融機(jī)構(gòu)”，推出一系列金融新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品。

——提高金融業(yè)增加值占GDP的比例。

——推動(dòng)銀行、證券、保險(xiǎn)企業(yè)的改革與重組，鼓勵(lì)組建綜合性金融控股集團(tuán)。

——對(duì)誠(chéng)信好的律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資信評(píng)估公司、資產(chǎn)評(píng)估公司和信用擔(dān)保公司等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)支持其做強(qiáng)做大。

——設(shè)立貨幣經(jīng)紀(jì)公司，完善黃金備份交易中心，發(fā)展產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金、證券投資基金，試辦住房信托基金、汽車金融和證券融資公司。

——拓展資產(chǎn)證券化、離岸金融、外幣商業(yè)票據(jù)、中間業(yè)務(wù)等金融新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品。

二、充分發(fā)揮毗鄰香港的優(yōu)勢(shì)，加快推進(jìn)深港金融體系的融合

（四）積極推進(jìn)深港資本市場(chǎng)合作與連接。加強(qiáng)深港兩地資本市場(chǎng)在人員交流、信息共享、產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)支持等方面的合作，研究探索跨境交易、雙重掛牌、兩地上市、聯(lián)網(wǎng)交易的可行性。

（五）繼續(xù)促進(jìn)深港資金交易便利化。繼續(xù)豐富支付結(jié)算品種，逐步完善兩地間資金交易的基礎(chǔ)設(shè)施；按照先個(gè)人后企業(yè)的順序，完善深港人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。

（六）積極配合香港銀行擴(kuò)大人民幣業(yè)務(wù)。支持香港銀行分支機(jī)構(gòu)開拓業(yè)務(wù)領(lǐng)域，擴(kuò)大人民幣貿(mào)易結(jié)算。研究探索及內(nèi)地企業(yè)在香港發(fā)行人民幣債券的可行性。

（七）吸引香港金融機(jī)構(gòu)設(shè)立地區(qū)總部以及后方支援中心。發(fā)揮毗鄰香港、金融基礎(chǔ)設(shè)施完善的優(yōu)勢(shì)，實(shí)施優(yōu)惠政策和措施，創(chuàng)造條件吸引香港金融機(jī)構(gòu)設(shè)立地區(qū)總部以及后臺(tái)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品研發(fā)、客戶服務(wù)、數(shù)據(jù)備份中心。

（八）實(shí)現(xiàn)“通”與“八達(dá)通”的互聯(lián)互通。依托與香港間現(xiàn)有的支付結(jié)算系統(tǒng)，加快實(shí)現(xiàn)“通”和“八達(dá)通”互聯(lián)互通，便利深港兩地往來人員的小額支付。

三、圍繞產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，突出金融對(duì)產(chǎn)業(yè)的服務(wù)和支持

（九）繼續(xù)發(fā)展中小企業(yè)板市場(chǎng)。支持深交所擴(kuò)大中小企業(yè)板規(guī)模，增強(qiáng)中小企業(yè)板活力。出臺(tái)鼓勵(lì)企業(yè)上市的優(yōu)惠政策，加快中小企業(yè)上市步伐，培育一大批具有自主創(chuàng)新能力的科技企業(yè)。

（十）通過金融創(chuàng)新產(chǎn)品強(qiáng)化和提高政府投融資能力。發(fā)揮財(cái)政資金杠桿作用，探索發(fā)行項(xiàng)目債券、市政債券，利用資產(chǎn)證券化、設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金等方式，拓寬財(cái)政融資渠道，強(qiáng)化和提高政府投融資能力。

（十一）發(fā)展產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。制定優(yōu)惠政策措施，鼓勵(lì)多種形式的風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資，爭(zhēng)取以有限合伙等形式設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資公司。支持市產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)與深交所實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)，暢通非上市股份制企業(yè)產(chǎn)權(quán)流通渠道。

（十二）鼓勵(lì)出口信用保險(xiǎn)和中小企業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展。加大對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)出口信用保險(xiǎn)的保費(fèi)扶持力度，逐步提高扶持比例，擴(kuò)大扶持范圍。鼓勵(lì)開發(fā)中小型企業(yè)一攬子保險(xiǎn)產(chǎn)品，并實(shí)施相應(yīng)的優(yōu)惠政策。

四、完善金融市場(chǎng)功能，增強(qiáng)金融市場(chǎng)的集聚和輻射能力

（十三）加快建立多層次資本市場(chǎng)體系。強(qiáng)化深交所主板市場(chǎng)的融資功能，鞏固和發(fā)展企業(yè)債規(guī)模，支持和幫助上市公司盡快完成股權(quán)分置改革；積極推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)；探索非上市公司的柜臺(tái)和場(chǎng)外交易，推進(jìn)三板市場(chǎng)的發(fā)展。

（十四）嘗試建立信貸資產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)。鼓勵(lì)開展貸款出售、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，建立銀團(tuán)貸款分銷市場(chǎng)，完善信貸資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的形成機(jī)制。

（十五）支持深交所加快公司債券市場(chǎng)發(fā)展。建設(shè)完善信用評(píng)級(jí)、信用擔(dān)保、支付清算等債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。爭(zhēng)取批準(zhǔn)商業(yè)銀行購(gòu)買公司債券，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)行公司債券。

（十六）鼓勵(lì)發(fā)展商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)商業(yè)銀行利用先進(jìn)的科技手段，大力開發(fā)新的中間業(yè)務(wù)品種。加強(qiáng)行業(yè)自律和協(xié)作，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)健康發(fā)展。

（十七）爭(zhēng)取盡快設(shè)立貨幣經(jīng)紀(jì)公司。加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與國(guó)際貨幣經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)系溝通，爭(zhēng)取盡快設(shè)立貨幣經(jīng)紀(jì)公司。

（十八）積極創(chuàng)新發(fā)展票據(jù)市場(chǎng)。積極推動(dòng)票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，著力發(fā)展融資性票據(jù)和外匯商業(yè)票據(jù)。創(chuàng)造條件組建票據(jù)交易所，采取無紙化的聯(lián)網(wǎng)交易方式，建立票據(jù)登記結(jié)算體系，提高票據(jù)交易效率。創(chuàng)新支付手段，建設(shè)票據(jù)影像處理系統(tǒng)。

（十九）積極創(chuàng)新保險(xiǎn)業(yè)務(wù)品種。制定優(yōu)惠措施，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司開發(fā)責(zé)任保險(xiǎn)等新產(chǎn)品，爭(zhēng)取境內(nèi)居民外幣壽險(xiǎn)保單業(yè)務(wù)在進(jìn)行試點(diǎn)。

（二十）完善黃金備份交易中心功能。支持引進(jìn)境外做市商和培育境內(nèi)做市商，活躍黃金交易，進(jìn)一步完善上海黃金交易所備份交易中心交易功能。爭(zhēng)取在開辦黃金進(jìn)出口業(yè)務(wù)和其他黃金交易業(yè)務(wù)。

（二十一）加快發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)。支持有條件、有客戶資源的中資銀行辦理離岸業(yè)務(wù)；鼓勵(lì)香港銀行將業(yè)務(wù)延伸到在深的港資企業(yè)；爭(zhēng)取在推廣外匯資金信托業(yè)務(wù)。

（二十二）推動(dòng)銀行卡特色化和品牌化。鼓勵(lì)發(fā)行銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)卡，優(yōu)化銀行卡使用環(huán)境；推動(dòng)公務(wù)消費(fèi)銀行卡應(yīng)用，提高銀行卡使用頻率；支持銀行積極開發(fā)、推廣新的銀行卡品種。

（二十三）鼓勵(lì)金融衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)發(fā)展。繼續(xù)拓寬衍生產(chǎn)品交易，力爭(zhēng)推出股指期貨、利率期貨、權(quán)證產(chǎn)品、遠(yuǎn)期結(jié)售匯、掉期業(yè)務(wù)等新品種。努力爭(zhēng)取設(shè)立金融衍生品交易所，建設(shè)金融衍生品開發(fā)試驗(yàn)基地。

五、加快金融機(jī)構(gòu)改革，煥發(fā)金融業(yè)的生機(jī)和活力

（二十四）加大法人金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)改革力度。引導(dǎo)民間資本參與國(guó)有金融機(jī)構(gòu)重組，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體多元化，改善資本結(jié)構(gòu)。支持金融機(jī)構(gòu)實(shí)施員工持股，完善股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

（二十五）積極發(fā)展金融控股集團(tuán)公司。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行收購(gòu)兼并，開展綜合性、多元化經(jīng)營(yíng)，為客戶提供銀行、證券、保險(xiǎn)等綜合服務(wù)。借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)有條件的銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)，逐步發(fā)展成為金融控股集團(tuán)。

（二十六）積極探索保險(xiǎn)公司新型組織形式。支持組建專業(yè)性保險(xiǎn)公司、自保公司、相互保險(xiǎn)公司、中外合資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等。鼓勵(lì)設(shè)立保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)、研發(fā)機(jī)構(gòu)、客戶服務(wù)中心，爭(zhēng)取國(guó)際著名的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、公估機(jī)構(gòu)在設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

（二十七）加快設(shè)立汽車金融公司。抓住《汽車金融公司管理辦法》出臺(tái)機(jī)遇，加快在設(shè)立汽車金融公司，鼓勵(lì)汽車金融公司設(shè)立分公司。

（二十八）爭(zhēng)取設(shè)立房地產(chǎn)信托投資基金。支持以獨(dú)立機(jī)構(gòu)或依托信托公司的方式，大力發(fā)展房地產(chǎn)信托投資基金。

（二十九）爭(zhēng)取試點(diǎn)設(shè)立證券融資公司。支持證券公司、登記公司和商業(yè)銀行等發(fā)起設(shè)立證券融資公司，為券商提供抵押貸款、質(zhì)押貸款、信用貸款和證券融通服務(wù)，暢通貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)之間的連接。

六、優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，提高金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和穩(wěn)定發(fā)展的持續(xù)性

（三十）支持國(guó)家外匯管理體制創(chuàng)新。爭(zhēng)取放開異地企業(yè)在辦理非貿(mào)易外匯支付業(yè)務(wù)，以及異地企業(yè)在進(jìn)口項(xiàng)下付匯的限制。爭(zhēng)取批準(zhǔn)在深跨國(guó)公司的資金進(jìn)行集中管理。鼓勵(lì)跨國(guó)公司將外匯資金集中管理部門設(shè)在。

（三十一）加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信貸資產(chǎn)管理，盤活不良資產(chǎn)。嚴(yán)格落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，切實(shí)防范信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。支持建立金融系統(tǒng)紀(jì)檢監(jiān)察聯(lián)絡(luò)員制度，加強(qiáng)金融案件預(yù)防工作。

（三十二）健全完善企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)，完善社會(huì)信用體系。積極采取措施，將分散在銀行、工商、稅務(wù)、社保、海關(guān)等部門的信息，整合成統(tǒng)一高效的信息平臺(tái)，建立起個(gè)人和企業(yè)負(fù)面信息系統(tǒng)。支持依托信用協(xié)會(huì)，建立企業(yè)信用調(diào)查中心。

（三十三）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與執(zhí)法部門合作，加大金融債權(quán)保護(hù)力度。探索建立金融案件立案、執(zhí)行的綠色通道，切實(shí)維護(hù)金融債權(quán)；加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與工商部門合作，建立不良企業(yè)信息查詢機(jī)制；繼續(xù)發(fā)揮金融債權(quán)聯(lián)席會(huì)議作用，對(duì)拖欠企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合制裁。

（三十四）推動(dòng)銀企合作，營(yíng)造共同繁榮的良好氛圍。支持協(xié)調(diào)銀行與企業(yè)間建立定期交流制度，疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道。鼓勵(lì)銀行和企業(yè)通過行業(yè)自律組織進(jìn)行協(xié)商，共同營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的良好環(huán)境。

（三十五）支持擔(dān)保企業(yè)做大做強(qiáng)，引導(dǎo)擔(dān)保產(chǎn)品多樣化。采取扶優(yōu)限劣的措施，引導(dǎo)優(yōu)秀擔(dān)保企業(yè)做大做強(qiáng)。鼓勵(lì)擔(dān)保公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，豐富擔(dān)保品種。發(fā)揮擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)作用，加強(qiáng)行業(yè)自律，建立資質(zhì)評(píng)級(jí)制度，促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)快速健康發(fā)展。

（三十六）大力扶持金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展。鼓勵(lì)通過收購(gòu)、兼并、重組等方式，發(fā)展一批講誠(chéng)信、既大且強(qiáng)的資信評(píng)估公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估公司，實(shí)現(xiàn)中介服務(wù)的規(guī)模化、集約化。

七、加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，打造金融中心城市的良好形象和知名品牌

（三十七）加快金融中心區(qū)建設(shè)，積極規(guī)劃“金融配套服務(wù)基地”和“國(guó)際基金產(chǎn)業(yè)園區(qū)”。加快羅湖和福田中心區(qū)金融中心建設(shè)，合理規(guī)劃全市范圍內(nèi)的金融產(chǎn)業(yè)布局，強(qiáng)化金融產(chǎn)業(yè)要素資源的集聚。規(guī)劃建設(shè)金融配套服務(wù)基地，吸引金融機(jī)構(gòu)設(shè)立后方支援中心。積極借鑒國(guó)外模式，規(guī)劃設(shè)立“國(guó)際基金產(chǎn)業(yè)園區(qū)”。

（三十八）全面落實(shí)與倫敦金融城合作安排。積極促進(jìn)倫敦金融城在設(shè)立常設(shè)機(jī)構(gòu)，密切溝通交流合作；鼓勵(lì)和推薦科技型企業(yè)赴倫敦證券交易所上市；充分利用倫敦金融城專業(yè)人才優(yōu)勢(shì)，在開展金融人才業(yè)務(wù)培訓(xùn)和教育。

（三十九）積極爭(zhēng)取“珠三角”外幣清算系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)。積極爭(zhēng)取“珠三角”城市加入外幣實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)，將深港兩地的外幣清算系統(tǒng)擴(kuò)大到“珠三角”，實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)城市與香港之間的外幣實(shí)時(shí)支付清算。

（四十）抓緊建設(shè)現(xiàn)代化黃金珠寶和貴金屬造幣產(chǎn)業(yè)基地。鞏固強(qiáng)化黃金珠寶產(chǎn)業(yè)基地的地位。加快國(guó)寶造幣廠建設(shè)進(jìn)度，力爭(zhēng)建成現(xiàn)代化的貴金屬造幣基地，加大國(guó)內(nèi)金銀幣、港澳流通幣及國(guó)外紀(jì)念幣和標(biāo)準(zhǔn)金條的生產(chǎn)與發(fā)行。

（四十一）大力加強(qiáng)金融人才隊(duì)伍建設(shè)。落實(shí)金融人才政策，吸引境內(nèi)外金融專業(yè)人才來深發(fā)展。加強(qiáng)深港金融人才交流。積極創(chuàng)造條件，引進(jìn)香港和境外金融專業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，支持南開大學(xué)金融工程學(xué)院加快發(fā)展，把建成金融機(jī)構(gòu)人才培訓(xùn)基地。

篇7

[關(guān)鍵詞]抑制；房地產(chǎn)；金融風(fēng)險(xiǎn)

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.08.072

[中圖分類號(hào)]F832.4；F293.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2017）08-0-01

房地產(chǎn)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用。但是，房地產(chǎn)的投資周期較長(zhǎng)，規(guī)模較大，房?jī)r(jià)較高，需要金融行業(yè)的資金支持。且在金融行業(yè)中，商業(yè)銀行信貸資金是房地產(chǎn)企業(yè)的重要資金來源。然而，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展伴隨著較高的金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)和其他方式的融資風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)面臨金融風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)受到房地產(chǎn)企業(yè)和社會(huì)各領(lǐng)域的關(guān)注。房地產(chǎn)企業(yè)以及政府相關(guān)部門積極研究房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的抑制方法。探索抑制我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的建議，不僅能降低房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展，且對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著深刻意義。

1 我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的種類

1.1 銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)

首先，銀行房地產(chǎn)信貸集中度較大。房地產(chǎn)對(duì)銀行的回報(bào)率較高，很多商業(yè)銀行都愿意向房地產(chǎn)企業(yè)貸款。在這種情況下，銀行房地產(chǎn)信貸隨著房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展而不斷增加。但是，我國(guó)中央銀行缺乏對(duì)商業(yè)銀行信貸的有效制約，沒有對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行科學(xué)的指導(dǎo)與監(jiān)管，導(dǎo)致房地產(chǎn)信貸隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展而出現(xiàn)非理性增長(zhǎng)的現(xiàn)象，進(jìn)而引起房地產(chǎn)泡沫膨脹，加大了房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)。其次，不良房地產(chǎn)貸款會(huì)影響房地產(chǎn)信貸安全，給金融機(jī)構(gòu)帶來嚴(yán)重的資金損失。具體來說，如果房地產(chǎn)信貸資金被房地產(chǎn)企業(yè)套牢，那么金融機(jī)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生優(yōu)良資產(chǎn)，導(dǎo)致優(yōu)良資產(chǎn)的獲利能力較小，無法滿足客戶的資金需求，進(jìn)而產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。再次，土地儲(chǔ)備貸款存在著較大的隱性風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)土地儲(chǔ)備制度的實(shí)施，政府部門壟斷了土地的使用權(quán)，土地拍賣所得成為了政府部門財(cái)政收入的重要來源。但土地儲(chǔ)備貸款也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，盲目收購(gòu)大量土地而不考慮市場(chǎng)需求會(huì)導(dǎo)致土地?zé)o法賣出，貸款難以償還，進(jìn)而引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，房地產(chǎn)開發(fā)存在著較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段，我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)的負(fù)債率高居不下，維持在70%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國(guó)際上規(guī)定的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。且很多房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)質(zhì)量不高，經(jīng)營(yíng)難度逐漸加大，信貸風(fēng)險(xiǎn)逐漸上升。

1.2 其他房地產(chǎn)融資方式風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過程中，會(huì)將信貸風(fēng)險(xiǎn)通過增發(fā)配股等方式轉(zhuǎn)嫁到股票投資者身上。但是，如果房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題，將會(huì)嚴(yán)重影響股市的健康發(fā)展。另外，由于房地產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較高，資金用量較大，我國(guó)的企業(yè)債券市場(chǎng)機(jī)制不完善，很多房地產(chǎn)企業(yè)無法按期償還債券，進(jìn)而產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2 我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

首先，房地產(chǎn)投資與房?jī)r(jià)成正比，房地產(chǎn)投資越大，房?jī)r(jià)越高。且房?jī)r(jià)上漲會(huì)帶動(dòng)房地產(chǎn)投資。但是，我國(guó)現(xiàn)階段的房地產(chǎn)市場(chǎng)供求不平衡，房地產(chǎn)總供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于房地產(chǎn)的需求量。其次，金融^度支持極大的推動(dòng)了房地產(chǎn)價(jià)格的上漲，而銀行信貸資金的數(shù)量直接影響著房地產(chǎn)行業(yè)的資金鏈條，如果銀行信貸資金出現(xiàn)問題將會(huì)使房地產(chǎn)企業(yè)面臨嚴(yán)重的資金風(fēng)險(xiǎn)。再次，宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也會(huì)影響到房?jī)r(jià)。這是因?yàn)椋谌藗兪杖胨讲粩嗵岣叩那闆r下，居民消費(fèi)能力和投資需求不斷上漲，住房需求也不斷增長(zhǎng)，導(dǎo)致房?jī)r(jià)不斷上漲。并且房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)會(huì)根據(jù)居民的住房需求不斷加大房地產(chǎn)投資，資金風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之增加。

3 抑制我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的建議

3.1 抑制過度投機(jī)投資

首先，政府應(yīng)加強(qiáng)重視房地產(chǎn)市場(chǎng)供不應(yīng)求的現(xiàn)象，積極運(yùn)用信貸政策、稅收政策等，抑制房地產(chǎn)企業(yè)的投資性需求，進(jìn)而達(dá)到抑制房?jī)r(jià)的目的。因此，政府應(yīng)對(duì)購(gòu)買第二套和第三套方的消費(fèi)者采取政策限制，避免投機(jī)性炒房。對(duì)于在短期內(nèi)頻繁倒賣住房的消費(fèi)者和投資者，政府應(yīng)采取相應(yīng)的稅收政策，提高稅率。另外，對(duì)于房屋空置問題，國(guó)家應(yīng)積極實(shí)施房屋空置稅，提高投機(jī)炒房者的投機(jī)成本，減少投機(jī)炒房的現(xiàn)象。

3.2 落實(shí)存款保險(xiǎn)制度

存款保險(xiǎn)資金主要指金融機(jī)構(gòu)在投保時(shí)繳納的保費(fèi)，落實(shí)存款保險(xiǎn)制度能夠保障存款人的利益，避免商業(yè)銀行出現(xiàn)存款擠兌現(xiàn)象。并且存款保險(xiǎn)制度能夠加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，抑制房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，進(jìn)而保持房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。另外，國(guó)家相關(guān)部門應(yīng)成立金融資產(chǎn)管理工作，對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的資金管理進(jìn)行監(jiān)督，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 銀行積極控制信用風(fēng)險(xiǎn)

首先，我國(guó)應(yīng)積極實(shí)施個(gè)人征信制度，根據(jù)個(gè)人的信用卡、消費(fèi)信貸等狀況對(duì)消費(fèi)者的信用程度進(jìn)行評(píng)估，建立個(gè)人信用檔案。銀行應(yīng)在保證客戶信息安全的前提下建立征信信息共享平臺(tái)，在全國(guó)范圍內(nèi)共享個(gè)人信用信息。另外，政府應(yīng)積極加快法律體系建設(shè)，出臺(tái)相關(guān)的征信制度法律規(guī)定，為個(gè)人征信制度提供立法保障。其次，我國(guó)應(yīng)積極完善房地產(chǎn)開發(fā)商的征信制度，對(duì)泛地產(chǎn)開發(fā)商的信用狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，并根據(jù)房地產(chǎn)開發(fā)商的信用狀況制定相關(guān)的貸款標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)信用良好的房地產(chǎn)企業(yè)可以予以貸款優(yōu)惠，而對(duì)于信用較差的房地產(chǎn)企業(yè)，銀行可以限制這些企業(yè)的貸款，避免信貸風(fēng)險(xiǎn)。

主要參考文獻(xiàn)

篇8

就目前情況而言，中國(guó)雖有上億人投資互聯(lián)網(wǎng)金融，投資金額超萬億，但是投資人大多數(shù)是經(jīng)熟人介紹投資，普遍存在盲從心理，一旦金融行業(yè)出現(xiàn)低迷預(yù)兆，就會(huì)集中、迅速地將資金轉(zhuǎn)出。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)金融體系或者信用體系中有舉足輕重作用，如果這個(gè)體系發(fā)生了信用危機(jī)，將給整個(gè)國(guó)家的信用體系和經(jīng)濟(jì)建設(shè)造成重大影響。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題

(一)現(xiàn)行監(jiān)管制度不完善

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度大大超過了人們的想象，政府一直在努力制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，但是很多時(shí)候都是事后的彌補(bǔ)，監(jiān)管機(jī)制滯后于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展之勢(shì)，監(jiān)管機(jī)制的不完善與現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的野火燎原之勢(shì)極不對(duì)稱。2016年，銀監(jiān)會(huì)正式四部委聯(lián)合起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，明確了網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)活動(dòng)各方面的規(guī)定，但是仍然存在漏洞，比如網(wǎng)貸資金第三方存管的具體辦法、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸資金監(jiān)督管理職責(zé)以及存管銀行的條件等，這些方面還需要補(bǔ)充完善。

(二)監(jiān)管方式手段不完善

互聯(lián)網(wǎng)金融較之傳統(tǒng)金融，在經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)方式和范圍上都發(fā)生了很大的改變，但互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上沒有改變傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)。部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)其實(shí)是融資平臺(tái)，有的甚至從事洗錢活動(dòng)，因此不能單純從互聯(lián)網(wǎng)金融角度設(shè)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融管理辦法，也不能直接將傳統(tǒng)金融的監(jiān)管法規(guī)應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。“互聯(lián)網(wǎng)+金融”更多地表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)電商和金融服務(wù)業(yè)務(wù)之間的跨界經(jīng)營(yíng)，這種方式可言提高金融服務(wù)效率，降低交易成本，但是也亟待互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門出臺(tái)新的監(jiān)管方式和政策。

(三)社會(huì)信用體系不健全

我國(guó)從1999年開始試點(diǎn)建設(shè)個(gè)人信用體系以來，到2015年1月央行下發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，個(gè)人征信已經(jīng)有了較大的發(fā)展。但我們應(yīng)看到目前為止，信用體系主要是由中國(guó)人民銀行主導(dǎo)，我國(guó)依舊沒有完整的商業(yè)性信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。在銀行個(gè)人征信報(bào)告系統(tǒng)中,沒有非銀行客戶的個(gè)人信用信息，這顯然對(duì)第三方支付市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避會(huì)有一定的影響。

三、完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的發(fā)展建議

(一)明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體

完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，首先要明確監(jiān)管主體。2015年，我國(guó)出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，分類明確了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管責(zé)任。P2P監(jiān)管細(xì)則、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管暫行辦法也都相繼出臺(tái)。但是部分有爭(zhēng)議的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)監(jiān)管還有待完善，需要明確監(jiān)管主體，避免出現(xiàn)問題了發(fā)生監(jiān)管機(jī)構(gòu)推諉扯皮的現(xiàn)象。

(二)制定行業(yè)的準(zhǔn)入門檻和退出機(jī)制

要維護(hù)投資者的合法權(quán)利和資金安全，還需要制定行業(yè)的準(zhǔn)入門檻和退出機(jī)制。嚴(yán)格準(zhǔn)入機(jī)制，不僅有利于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，也降低了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展大有裨益。不僅要制定準(zhǔn)入門檻，還要給企業(yè)提供退出機(jī)制。任何行業(yè)在發(fā)展的過程中都不可能只進(jìn)不出，明確退出機(jī)制同制定準(zhǔn)入門檻一樣，是保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)合理規(guī)范化可持續(xù)發(fā)展的重要措施。通過適度的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)優(yōu)勝劣汰、轉(zhuǎn)型升級(jí)。

(三)完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露制度，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益

金融市場(chǎng)上買賣的金融產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是在交易產(chǎn)品包含的信息，而互聯(lián)網(wǎng)金融無法做到像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、信息披露監(jiān)管，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管方法及監(jiān)管工具也不適用，但信息不對(duì)稱將嚴(yán)重影響金融市場(chǎng)發(fā)揮其資源配置功能，這就要求給金融消費(fèi)者足夠的信息讓消費(fèi)者根據(jù)信息進(jìn)行價(jià)值的判斷。因此信息披露的監(jiān)管與控制非常有必要。在互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)過程中，消費(fèi)者由于信息不對(duì)稱以及專業(yè)知識(shí)缺乏等原因一直處于劣勢(shì)，消費(fèi)者權(quán)利時(shí)常遭受金融機(jī)構(gòu)的侵害。這也要求互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要從保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的角度出發(fā)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露制度。

(四)加強(qiáng)行業(yè)自律是完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要補(bǔ)充

我們?cè)谇拔姆治隽撕芏嘈枰ㄟ^頂層設(shè)計(jì)完成的監(jiān)管措施，比如監(jiān)管主體的明確，準(zhǔn)入門檻和退出機(jī)制的制度提供，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式眾多，這些細(xì)小眾多的分類模式之前的差異決定了它們?cè)诒O(jiān)管機(jī)制上面不可能做到一刀切，不同模式的監(jiān)管模式必然呈現(xiàn)多樣的差異性。很明顯，政府的頂層設(shè)計(jì)無法完全覆蓋到每一種細(xì)分模式，這就要求各行業(yè)需要加強(qiáng)行業(yè)自律，以完善和落實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

作者:劉婧 單位:四川大學(xué)錦城學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

篇9

關(guān)鍵詞：金融自由化；金融監(jiān)管；沖擊；對(duì)策

所謂金融自由化,是指20世紀(jì)80年代初西方國(guó)家普遍放松金融管制后出現(xiàn)的金融體系和金融市場(chǎng)充分經(jīng)營(yíng)、公平競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)。具體表現(xiàn)為價(jià)格自由化、業(yè)務(wù)自由化、市場(chǎng)自由化以及資本流動(dòng)自由化。而金融監(jiān)管則指國(guó)家依據(jù)有關(guān)法律，授權(quán)有關(guān)部門規(guī)定和頒布有關(guān)金融業(yè)的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)的特殊規(guī)定或條例。這些法令和規(guī)定的目的，在于將金融活動(dòng)納入正軌，建立一個(gè)安全、健全的金融體系，公正、有效地為金融客戶提供服務(wù)（美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，1987）。

在很多人看來，金融自由化與金融監(jiān)管是一對(duì)矛盾，要實(shí)現(xiàn)金融自由化就應(yīng)該放松監(jiān)管，強(qiáng)化金融監(jiān)管就會(huì)抑制金融自由化。但這種認(rèn)識(shí)是錯(cuò)誤的。國(guó)際金融發(fā)展的歷史證明，金融監(jiān)管是金融自由化的基礎(chǔ)和保障，嚴(yán)格監(jiān)管下的金融自由化才是真正的金融自由化，反之將給經(jīng)濟(jì)與金融帶來災(zāi)難性的影響。因此，監(jiān)管當(dāng)局必須十分重視金融監(jiān)管。

金融自由化理論對(duì)廣大發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)踐產(chǎn)生了巨大的影響。由于推進(jìn)金融自由化而忽視金融監(jiān)管，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)大量累積進(jìn)而爆發(fā)危機(jī)的案例不勝枚舉。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，世界金融自由化正逐步推進(jìn)，同時(shí)我國(guó)已加入WTO，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正逐漸與國(guó)際經(jīng)濟(jì)接軌，如何處理好金融自由化與監(jiān)管成了目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融改革發(fā)展中急需解決的問題。

本文試圖在分析金融自由化對(duì)金融監(jiān)管沖擊和我國(guó)監(jiān)管現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，探討如何健全我國(guó)的金融監(jiān)管制度，以保證金融業(yè)的健康發(fā)展。

一、金融自由化對(duì)金融監(jiān)管的沖擊

金融自由化將對(duì)金融監(jiān)管產(chǎn)生較大的影響，使被監(jiān)管主體、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管方式、監(jiān)管體制產(chǎn)生較大的變化，具體表現(xiàn)在以下幾方面。

1．從被監(jiān)管主體來看，金融自由化會(huì)增加監(jiān)管對(duì)象，又會(huì)改變被監(jiān)管對(duì)象的經(jīng)營(yíng)行為。具體說來，實(shí)現(xiàn)金融自由化，外國(guó)金融機(jī)構(gòu)將從利潤(rùn)最大化、業(yè)務(wù)國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)策略出發(fā)，更多地參與我國(guó)的金融活動(dòng)，致使我國(guó)金融機(jī)構(gòu)數(shù)目大量增加，金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)也發(fā)生相應(yīng)變化。與此同時(shí)，大量金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入也會(huì)促使國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)采取模仿行為，推出新的金融工具，開展新的金融業(yè)務(wù)，其經(jīng)營(yíng)行為也發(fā)生變化。

2．從監(jiān)管內(nèi)容來看，金融自由化將使原有金融市場(chǎng)的外延有所擴(kuò)大，金融創(chuàng)新不斷推進(jìn)。傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式諸如發(fā)行執(zhí)照、審批業(yè)務(wù)、現(xiàn)場(chǎng)稽核、合規(guī)檢查等，將不再行之有效。對(duì)于監(jiān)管當(dāng)局來說，要么實(shí)現(xiàn)從審批制向備案制轉(zhuǎn)變，允許金融機(jī)構(gòu)按照業(yè)務(wù)發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)控制要求進(jìn)行金融創(chuàng)新；要么抑制金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新動(dòng)力，促使金融活動(dòng)向境外轉(zhuǎn)移，產(chǎn)生替代效應(yīng)和溢出效應(yīng)。

3．從監(jiān)管方式來看，金融自由化條件下，計(jì)劃性監(jiān)管方法效率低下。這是因?yàn)椋阂环矫?，審批監(jiān)管方法，不利于金融機(jī)構(gòu)開拓業(yè)務(wù)，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)每開辦一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)都需要實(shí)現(xiàn)經(jīng)金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)；另一方面，過度依賴現(xiàn)場(chǎng)稽核和檢查，容易導(dǎo)致外部監(jiān)管代替金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的弊端，不利于金融機(jī)構(gòu)建立法人治理機(jī)構(gòu)。

4．從監(jiān)管體制來看，隨著不同種類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的日益交叉，以及金融（銀行）控股公司的出現(xiàn)，金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)有所加快。在這樣的金融環(huán)境下，如果仍采取分業(yè)監(jiān)管體制，一項(xiàng)新業(yè)務(wù)的推出往往需要經(jīng)過多個(gè)部門的協(xié)調(diào)才能形成，從而發(fā)生較高的政策協(xié)調(diào)成本。同時(shí)，交叉性業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，既可能出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管，又可能導(dǎo)致監(jiān)管缺位。

5．金融自由化使金融監(jiān)管的國(guó)際合作變得不可缺少。由于金融自由化條件下的金融中介活動(dòng)具有國(guó)際化、專業(yè)化的特征，尤其是一些國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)（如集團(tuán)公司）實(shí)行全球化戰(zhàn)略，這樣，僅靠單個(gè)國(guó)家實(shí)行金融監(jiān)管不能有效控制其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在金融自由化條件下，迫切需要加強(qiáng)各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局、國(guó)際金融組織之間的合作，制定統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和控制體系，提高各有關(guān)國(guó)家金融監(jiān)管的效率，保證金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。

總之，金融自由化條件下的金融監(jiān)管有綜合性、審慎性、有效性、獨(dú)立性、前瞻性、歷史性特點(diǎn)（錢小安），這就要求金融監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，防止出現(xiàn)監(jiān)管重疊、監(jiān)管遺漏或空缺現(xiàn)象。

二、我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

自1995年有關(guān)金融“五法一決定”頒布以來，我國(guó)的金融法律建設(shè)日臻完善，金融監(jiān)管體制逐步理順，金融監(jiān)管工作不斷加強(qiáng)，對(duì)促進(jìn)金融改革和發(fā)展、維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)揮了重要作用。但是，面對(duì)不斷發(fā)展的自由化趨勢(shì)，我國(guó)的金融監(jiān)管仍很薄弱，表現(xiàn)為：

1．偏重市場(chǎng)準(zhǔn)入，沒有形成持續(xù)性監(jiān)管。首先，長(zhǎng)期以來，我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管過分注重市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管還處于探索階段，對(duì)金融創(chuàng)新工具的監(jiān)管尤為不足。例如當(dāng)前銀行業(yè)普遍開展的“銀證通”、“一柜通”等金融創(chuàng)新，怎樣進(jìn)行全方位、全流程監(jiān)管，如何與國(guó)內(nèi)其他監(jiān)管當(dāng)局協(xié)調(diào)配合，都缺乏深入研究。其次，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出監(jiān)管幾乎空白，未建立起市場(chǎng)原則框架下的金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制。如中農(nóng)信、海發(fā)行、廣國(guó)投等金融機(jī)構(gòu)退出時(shí)最終還是以中央銀行再貸款為代價(jià)才得以實(shí)施，這就削弱了市場(chǎng)懲戒的約束機(jī)制；而且金融機(jī)構(gòu)易形成道德風(fēng)險(xiǎn)，使其審慎投資沖動(dòng)弱化，更想追逐高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)活動(dòng)，最終形成較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2．偏重合規(guī)性監(jiān)管，未將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管作為監(jiān)管重心。過去，我國(guó)金融監(jiān)管一直將其重點(diǎn)放在合規(guī)性方面，但隨著金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新和變革，合規(guī)性監(jiān)管的缺點(diǎn)不斷暴露出來，如市場(chǎng)敏感度較低、監(jiān)管措施落后于市場(chǎng)發(fā)展等。而風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管在識(shí)別、度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，按照審慎監(jiān)管原則，提出防范和化解金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管措施。它更注重機(jī)構(gòu)本身的風(fēng)險(xiǎn)控制程序和管理水平，能夠及時(shí)反映金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況，預(yù)測(cè)潛在風(fēng)險(xiǎn)。此外，信息技術(shù)在我國(guó)監(jiān)管工作中的運(yùn)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，從而出現(xiàn)成本與效率低的現(xiàn)象。

3．監(jiān)管缺乏內(nèi)部控制。雖然我國(guó)已頒布了關(guān)于加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的指引，要求在監(jiān)管中更加注重對(duì)金融機(jī)構(gòu)管理水平的評(píng)估。但在很多國(guó)有金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)監(jiān)護(hù)人功能缺失的情況下，難以真正建立起金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部約束機(jī)制，未能充分發(fā)揮其自身的風(fēng)險(xiǎn)管理作用，監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求無法轉(zhuǎn)化成金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。另一方面，在過于突出外部監(jiān)管的重要地位，某些監(jiān)管措施干擾了金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營(yíng)。如，對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)實(shí)行審批制，實(shí)際上是越俎代庖。

綜上所述，在金融自由化條件下，目前我國(guó)金融監(jiān)管還是存在相當(dāng)多的問題的。

三、加強(qiáng)金融監(jiān)管、促進(jìn)自由化的對(duì)策分析

面對(duì)金融自由化對(duì)金融監(jiān)管的沖擊，如何加強(qiáng)金融監(jiān)管、同時(shí)促進(jìn)自由化便顯得尤為迫切。

1．監(jiān)管重心由市場(chǎng)準(zhǔn)入向持續(xù)性監(jiān)管轉(zhuǎn)移。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡快將監(jiān)管重心由市場(chǎng)準(zhǔn)入向金融產(chǎn)品或金融工具經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理以及建立退出機(jī)制轉(zhuǎn)移，特別是加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)往來業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度，督促金融機(jī)構(gòu)采取有效措施，防范化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，隨著外資金融機(jī)構(gòu)的大量進(jìn)入，國(guó)外資本進(jìn)入我國(guó)渠道將變得更為通暢，這對(duì)監(jiān)管工作形成挑戰(zhàn)，要求監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)長(zhǎng)期規(guī)劃，強(qiáng)化監(jiān)管工作的持續(xù)性和預(yù)見性，實(shí)現(xiàn)持續(xù)性監(jiān)管。

2．監(jiān)管以合規(guī)性監(jiān)管為主，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為輔。考慮到我國(guó)國(guó)情，金融監(jiān)管現(xiàn)階段應(yīng)以合規(guī)性監(jiān)管為主，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為輔。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)主要在于它能準(zhǔn)確評(píng)估和預(yù)警金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，這就迫切要求我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警系統(tǒng)，通過將軟件的人工智能和專家的判斷相結(jié)合，增強(qiáng)定量因素在風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)和評(píng)估中的應(yīng)用價(jià)值，由此產(chǎn)生金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，進(jìn)而確定哪些機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)首先接受檢查，哪些地區(qū)及其中的機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)檢查。

3．強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制，合理界定監(jiān)管職責(zé)。強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制，關(guān)鍵在于強(qiáng)化治理結(jié)構(gòu)。首先，必須設(shè)計(jì)獨(dú)特的治理結(jié)構(gòu)，賦予董事會(huì)更大權(quán)力，董事會(huì)成員必須都是專業(yè)精通和良好動(dòng)機(jī)的人士，并從制度上保證董事會(huì)在人事上能約束管理人員。其次，在不干預(yù)金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)管理的前提下，政府通過正式或非正式的方法給予金融機(jī)構(gòu)政策引導(dǎo)，如審計(jì)報(bào)告要求、不定期檢查等。最后，加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管行為的規(guī)范和約束，建立對(duì)監(jiān)管者的再監(jiān)管機(jī)制。只有在市場(chǎng)失靈時(shí)，政府直接干預(yù)方可走向前臺(tái)（斯蒂格利茨，1994）。有效的監(jiān)管體制不僅要求監(jiān)管對(duì)象依法行事，而且監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管行為也應(yīng)受到有關(guān)法規(guī)的約束，否則將受到法律的制裁。

總之，在金融自由化的過程中加強(qiáng)監(jiān)管是非常重要的，否則將會(huì)給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來嚴(yán)重影響甚至毀滅性的打擊。因此，必須建立一種能夠適應(yīng)環(huán)境變化的監(jiān)管體系，在保證金融體系安全的同時(shí)促進(jìn)金融自由化。

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篇10

2008年開始的此輪金融宏觀調(diào)控，體現(xiàn)了調(diào)控時(shí)間的前瞻性，調(diào)控對(duì)象的區(qū)別性、調(diào)控手段的規(guī)范性、調(diào)控力度的適度性和調(diào)控結(jié)果的有效性，但是如何進(jìn)一步提高中央銀行金融宏觀調(diào)控效率，降低宏觀調(diào)控成本，仍然是值得深入研究的重要課題。

一、 金融宏觀調(diào)控中遇到的突出問題

總體分析，我省經(jīng)濟(jì)金融在合理區(qū)間平穩(wěn)運(yùn)行，但也出現(xiàn)了一些值得高度關(guān)注的新情況和新問題，如果不密切關(guān)注國(guó)家宏觀調(diào)控政策及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的動(dòng)態(tài)變化，繼續(xù)正確執(zhí)行適當(dāng)?shù)呢泿耪?，就有可能影響到下一階段我省的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，甚至出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)下滑局面。（一）工業(yè)品需求增速回落，上游產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)受到抑制全國(guó)煤炭產(chǎn)量繼續(xù)大幅增加，煤炭?jī)r(jià)格仍然高位運(yùn)行，但增幅已經(jīng)明顯趨緩。與2008年GDP預(yù)期增速8％相比，今年國(guó)內(nèi)煤炭需求增長(zhǎng)將首次低于GDP增速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2008年年底，山西省煤炭產(chǎn)量、出口量、省際間凈調(diào)出量分別占到全國(guó)的25％、50％和70％，煤炭作為全國(guó)主要能源品種以及我省主要產(chǎn)業(yè)，煤炭業(yè)的發(fā)展關(guān)系全局。據(jù)中國(guó)人民銀行太原中心支行監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年五月份我省煤炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)小幅回落跡象，在監(jiān)測(cè)的22項(xiàng)煤炭規(guī)格品中，6項(xiàng)價(jià)格有所下調(diào)，價(jià)格下調(diào)的規(guī)格品占監(jiān)測(cè)樣本總量的27.27%。同時(shí)，由于存貨成本較高、市場(chǎng)需求旺盛等因素，焦炭?jī)r(jià)格呈慣性攀升走勢(shì)。但隨著國(guó)家各項(xiàng)調(diào)控措施的進(jìn)一步實(shí)施以及市場(chǎng)成本高限的約束，煤、焦價(jià)格已經(jīng)走到了歷史高位，面臨下降的威脅。電力方面，由于新增裝機(jī)容量較多，南方各省雨水充沛，水電增長(zhǎng)較快，全國(guó)電力消費(fèi)增長(zhǎng)趨緩，今年電煤訂貨數(shù)量大于實(shí)際需求，隨著電煤合同兌現(xiàn)率的提高，電煤供需緊張局面將趨緩。從我省看，1－5月份，拉閘限電37804次，同比減少51％，消除夏季用電高峰等季節(jié)因素，電力供需緊張局面已得到有效緩解。

從國(guó)際市場(chǎng)看，今年國(guó)際煤炭市場(chǎng)需求減勢(shì)明顯，國(guó)際煤炭貿(mào)易量迅猛增加。專家預(yù)測(cè)2008年國(guó)際煤炭交易資源約7.9億噸，需求在7～8億噸左右，主要產(chǎn)煤國(guó)家紛紛大幅度增加煤炭產(chǎn)量，同時(shí)受石油供應(yīng)能力與價(jià)格大幅度變動(dòng)影響，國(guó)際煤炭交易價(jià)格呈沖高后回落趨勢(shì)。1－5月，我省對(duì)外貿(mào)易出現(xiàn)下滑，增幅下降近30個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是以礦產(chǎn)品、焦炭、金屬鎂等原材料受國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響有所回落，對(duì)我省出口造成影響。

（二）工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增幅下降，企業(yè)貸款積極性受到影響

1－5月份，全省工業(yè)增加值增長(zhǎng)率由1月份的35.5％下降至1－5月份的18.8％，與全國(guó)水平及2008年水平相比呈陡峭下降并趨于穩(wěn)定的趨勢(shì)。1－2月實(shí)現(xiàn)增加值144.5億元，同比增長(zhǎng)20.6%，較去年同期上升2.4個(gè)百分點(diǎn)，1-5月累計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值646.7億元，同比增長(zhǎng)18.8%，高于全國(guó)平均水平2.5個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期下降3.3個(gè)百分點(diǎn)。從所有制來看，外商港澳臺(tái)企業(yè)工業(yè)增加值不斷提升，1-5月份累計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)27.2%，比去年同期提高10.5個(gè)百分點(diǎn)，而我省倚重行業(yè)的企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值與去年同期相比均有所下降。1-4月，地方工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售收入1105.1億元，同比增長(zhǎng)37.9%，較去年同期下降17個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和稅金151.8億元，同比增長(zhǎng)36%，較去年同期下降45.6個(gè)百分點(diǎn)。

當(dāng)前地方工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)和稅金增幅大幅下滑的主要原因：一是去年同期基數(shù)較大；二是上游原材料產(chǎn)品推動(dòng)價(jià)格上漲趨勢(shì)顯著，利潤(rùn)向上游集征明顯；三是受市場(chǎng)影響，如煤炭企業(yè)受產(chǎn)品市場(chǎng)供求趨緩影響，重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增速有所放緩，鋼鐵企業(yè)受市場(chǎng)影響，經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)波動(dòng)，長(zhǎng)鋼、宏陽鋼鐵實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)明顯下降，新大鋼鐵大幅增虧。從全國(guó)來看，5月份，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增幅比去年同期下降了27.9個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)，貸增長(zhǎng)速度持續(xù)走低。我省也出現(xiàn)了相似的情況，5月份貸款同比增速8.06％，低于同期我省GDP12.6％的增速，其中工業(yè)貸款同比少增16.6億元，基本建設(shè)貸款同比少增48.9億元。

（三）固定資產(chǎn)投資增速出現(xiàn)回落，投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用將會(huì)減弱

1-5月，全省固定資產(chǎn)投資326.1億元，增速32%，比去年同期下降7.5個(gè)百分點(diǎn)，比1季度下降8.3個(gè)百分點(diǎn)，

中第一產(chǎn)業(yè)投資比一季度下降7.8個(gè)百分點(diǎn)，第二產(chǎn)業(yè)投資下降4.2個(gè)百分點(diǎn)，第三產(chǎn)業(yè)投資下降15.8個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)略微增長(zhǎng)的特點(diǎn)， 1－5月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增長(zhǎng)率為26.4％，比1季度上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，與我省固定資產(chǎn)投資下降形成反差。因此，一方面，我們應(yīng)關(guān)注它的持續(xù)下降，因?yàn)樯轿鞯慕?jīng)濟(jì)發(fā)展是投資推動(dòng)型的，作為能源重化工基地，固定資產(chǎn)增幅一般維持在35％—40％的區(qū)間比較合理，目前存在固定資產(chǎn)增幅下滑，可能會(huì)對(duì)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響；另一方面，密切關(guān)注固定資產(chǎn)投資反彈跡象，防止影響宏觀調(diào)控效果。所以，固定資產(chǎn)如何能適度增加將是高度值得關(guān)注的問題。

分行業(yè)看，煤炭、鋼鐵、電力、交通投資幅度變化。產(chǎn)量、價(jià)格（統(tǒng)計(jì)局）固定資產(chǎn)投資資金來源（企業(yè)自籌、銀行貸款占比情況）（十大行業(yè)情況）（四）企業(yè)盈利預(yù)期受到影響，通貨膨脹壓力依然存在

1－5月，全國(guó)CPI指數(shù)和原材料、燃料、動(dòng)力購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)上升5.7％和10％，低于2008年3.9％和11.4％的水平，工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)也由去年的6.1％下降到今年的5.7％。從山西省看，今年1-5月份，CPI指數(shù)和原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)分別上升2.5%和9.6%，低于去年同期的3.8%和14.5%，工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)上升11.7%，低于去年同期的18.7%，

2008.1 2008.3 2008.6 2008.9 2008.12 2008.1 2008.2 2008.3 2008.4 2008.5居民消費(fèi)價(jià)格總指數(shù) 104.5 102.8 106 104.9 101.9 100.9 104.1 103.3 102.1 102.2工業(yè)品出場(chǎng)價(jià)格指數(shù) 117.2 119.9 115.7 114.6 113.4 111.9 110.8 110.7 112.2 112.7商品零售價(jià)格總指數(shù) 103.3 101.5 104.9 104.6 100.1 99.2 102.1 101.3 100.1 100.1原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù) 111.7 115.2 116 115.3 112.9 111.5 109.9 108.9 108.9 108.7農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù) 98 100.8 106.9 113.4 111.6 111.9 111.1 118.1 115.2 115.2從上面的圖表可看出，企業(yè)的原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)和工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)之間的差距從2008年1月開始已經(jīng)由2008年的逐步縮小趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)橹鸩綌U(kuò)大趨勢(shì)，這說明企業(yè)還是有一定盈利空間的。但是由于居民消費(fèi)價(jià)格總指數(shù)呈現(xiàn)緩慢下降趨勢(shì)，這將影響企業(yè)的盈利預(yù)期，對(duì)企業(yè)的投資決策帶來一定影響。此外，工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)在第2季度又有所上升，居民消費(fèi)價(jià)格總指數(shù)雖逐月走低，由于PPI向CPI傳導(dǎo)滯后，前一階段傳遞作用將陸續(xù)產(chǎn)生作用，通貨膨脹壓力依然存。

（五）近期貸款同比增速逐漸下降，若這一趨勢(shì)持續(xù)下去，將會(huì)對(duì)山西省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形成負(fù)面影響宏觀調(diào)控以來，貸款快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭得到了一定遏制，貸款同比增速呈現(xiàn)逐步回落趨勢(shì)，尤其是2008年以來，貸款同比增速依次為12.6%、11.9%、11.06%、8.34%、8.06%。一方面，這與去年貸款增長(zhǎng)快，造成可比基數(shù)大有關(guān)，2008年1-6月貸款新增額就占到了全年新增額的65%；另一方面，由于我省直接融資占比過低，企業(yè)嚴(yán)重缺乏自有資金，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過度依賴銀行貸款，貸款的同比少增對(duì)經(jīng)濟(jì)將帶來的不利影響也應(yīng)該引起我們的高度重視。

信貸投放動(dòng)力不足主要有以下幾方面原因：

1、商業(yè)銀行加強(qiáng)內(nèi)部管理深化了信貸收緊的趨勢(shì)。商業(yè)銀行在改革過程中，資本充足率約束加強(qiáng)，并不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)控管理，繼續(xù)加大對(duì)貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)整力度，嚴(yán)把貸款質(zhì)量關(guān)，控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，使得貸投放更加謹(jǐn)慎。如，5月份，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行貸款同比少增123.4億元，其中中行同比少增53.1億元，建行同比少增24.4億元，共占貸款少增額的62.8%。

2、山西生態(tài)環(huán)境欠佳，影響了新增貸款的投入。一是山西省部分企業(yè)信用度極差，一旦取得銀行貸款就想法設(shè)法逃避銀行監(jiān)督，擠占挪用資金，有的甚至逃廢銀行債務(wù)，致使債務(wù)懸空，有的企業(yè)利用改制，采取金蟬脫殼之計(jì)，逃廢懸空銀行債務(wù)。如全華北最大的磚瓦企業(yè)大同縣磚瓦廠利用轉(zhuǎn)制懸空銀行債務(wù)3000多萬元；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理，潛在金融風(fēng)險(xiǎn)較大。山西省第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展慢，工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，輕“輕工業(yè)”重“重工業(yè)”。這種畸形的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，一方面削弱了山西經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力和抗御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，另一方面，也導(dǎo)致潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)加大；三是社會(huì)中介服務(wù)體系不健全，社會(huì)中介組織在金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)中的應(yīng)有作用缺失。金融部門無法對(duì)企業(yè)資質(zhì)、信用狀況、償還能力進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的評(píng)估，個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的資信評(píng)估缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，權(quán)威性不高。上述金融生態(tài)不完善的各個(gè)方面，在一定程度上損害了金融機(jī)構(gòu)的利益，挫傷了銀行機(jī)構(gòu)增加信貸投入的積極性，制約了山西吸引資金流入的能力。2008年前1--5月，全省金融機(jī)構(gòu)存貸比例（人民幣）分別為69.96%、69.04%、65.85%、64.98%和64.2%，呈逐月下滑態(tài)勢(shì)。與去年同期5.38％的水平相比，金融機(jī)構(gòu)存貸比下降10.4個(gè)百分點(diǎn)；與去年年末69.1％的水平相比，下降4.12個(gè)百分點(diǎn)；與中部六省平均水平73.97％相比，低8.99個(gè)百分點(diǎn)。

3、民間融資的發(fā)展轉(zhuǎn)移了一部分企業(yè)對(duì)銀行貸款的需求。據(jù)調(diào)查，2008年上半年民間融資增量為60個(gè)億，與新增貸款的比例為1：3.65。我省民間融資的快速發(fā)展期是在2008年3月份之后，這與宏觀調(diào)控有著極大的關(guān)，在貸款緊縮的情況下，民間融資便乘虛而入，彌補(bǔ)了企業(yè)的資金缺口。2008年延續(xù)了這一趨勢(shì)，民間融資仍然在企業(yè)資金來源中占據(jù)了重要部分，從而減弱了企業(yè)對(duì)銀行貸款的依存度。

二、金融宏觀調(diào)控應(yīng)處理好的關(guān)系

（一）主要矛盾與次要矛盾的關(guān)系

哲學(xué)告訴我們：對(duì)立統(tǒng)一規(guī)律，即矛盾規(guī)律，是唯物辯證法的根本規(guī)律，是辯證法的實(shí)質(zhì)和核。主要矛盾或矛盾的主要方面是指事物或矛盾的本質(zhì)方面，它們決定事物或矛盾的性質(zhì)和發(fā)展方向，次要矛盾矛盾的次要方面是指事物或矛盾的非本質(zhì)方面，它們不決定事物或矛盾的性質(zhì)和發(fā)展方向，但對(duì)事物或矛盾的性質(zhì)和發(fā)展進(jìn)程有一定影響。主要矛盾與次要矛盾、矛盾的主要方面與矛盾的次要方面，互相聯(lián)系、互相依存，在一定條件下互相轉(zhuǎn)化。事物各種矛盾和矛盾各個(gè)方面的發(fā)展是不平衡的，必須研究主要矛盾和次要矛盾、矛盾的主要方面和次要方面。因此，抓主要矛盾或矛盾的主要方面，把握事物或矛盾的主流和方向，是解決事物或矛盾的基礎(chǔ)和前提。

國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)再生產(chǎn)是一個(gè)極其龐雜的有機(jī)體。在分析判斷經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的工作中，如果被次要矛盾或矛盾的次要方面所迷惑，分析判斷就會(huì)失準(zhǔn)。當(dāng)前金融宏觀調(diào)控面臨的主要矛盾仍然是通貨膨脹，由于對(duì)沖外匯占款，基礎(chǔ)貨幣投放的規(guī)模仍然很大。

（二）宏觀與微觀的關(guān)系

哲學(xué)關(guān)于全局與局部關(guān)系的原理，揭示了客觀事物整體與它的組成部分之間關(guān)系。全局是指由事物的各內(nèi)在要素相互聯(lián)系構(gòu)成的有機(jī)整體及其發(fā)展的全過程。局部是指構(gòu)成整體的各個(gè)部分及其發(fā)展過程的各個(gè)階段。全局和局部是對(duì)立統(tǒng)一的關(guān)系。首先，兩者是互相區(qū)別、互相對(duì)立的。一方面，二者不僅各有其不同的量；而且在質(zhì)上也各有自己的特點(diǎn)。另一方面，二者發(fā)揮作用和所處的地位不同，全局統(tǒng)率局部、高于局部，而局部隸屬于全局、低于全局；在事物發(fā)展中，全局起主要的、決定的作用，決定事物發(fā)展中，全局起主要的、決定的作用，決定事物發(fā)展的方向和趨勢(shì)，局部只能對(duì)全局的進(jìn)程發(fā)生一定的影響。其次，全局與局部又是互相依存、互相統(tǒng)一，其矛盾的主導(dǎo)方面在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化。

分析判斷經(jīng)濟(jì)形勢(shì)要依據(jù)上述原理來處理好宏觀和微觀的關(guān)系，宏觀是全局，微觀是局部。宏觀和微觀也是一對(duì)矛盾，在通常情況下，宏觀是矛盾的主導(dǎo)方面。最近，不少地區(qū)部分企業(yè)出現(xiàn)了流動(dòng)性問題，企業(yè)叫緊聲一片，但是要具體分析資金緊張的原因，并立足宏觀角度看待這一問題，不能叫緊就放松，喪失宏觀調(diào)控成果。

（三）歷史經(jīng)驗(yàn)與當(dāng)前實(shí)際的關(guān)系

哲學(xué)的認(rèn)識(shí)論告訴我們：真理是客觀事物及其規(guī)律在人腦中的正確反X映。真理的形式是主觀的，屬于人的認(rèn)識(shí)范疇；真理的內(nèi)容是客觀的，它反映的是不依賴于人的意識(shí)為轉(zhuǎn)移的客觀事物及其規(guī)律。真理都是主觀和客觀的統(tǒng)一。

同時(shí)真理具有兩重性。處于一定歷史過程中的人所獲得真理性認(rèn)識(shí)都是有條件的、相對(duì)的，因而，一切客觀真理都是相對(duì)真理。然而，任何真理都是對(duì)物質(zhì)世界的正確的反映，所以，一切客觀真理又是絕對(duì)真理。

依據(jù)上述原理看待歷史經(jīng)驗(yàn)，任何歷史經(jīng)驗(yàn)也無不如此，都具有相對(duì)和絕對(duì)的兩重性。在任何時(shí)間和任何空間都不折不扣地盡皆適用的經(jīng)驗(yàn)是極其罕見的，或者是根本不存在的。因此，正確處理歷史經(jīng)驗(yàn)與當(dāng)前實(shí)際的關(guān)系是我們運(yùn)用哲學(xué)原理分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的又一個(gè)重要問題。

歷史的經(jīng)驗(yàn)可資現(xiàn)在和未來的借鑒，使人避免重蹈歷史的覆轍。但是對(duì)經(jīng)濟(jì)問題的分析也不能完全從經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，如果用彼時(shí)彼地的方法處理此時(shí)此地的問題，就會(huì)導(dǎo)致犯經(jīng)驗(yàn)主義的錯(cuò)誤。此次宏觀調(diào)控是改革開放以來第五次大的調(diào)控，我們一方面要借鑒歷史經(jīng)驗(yàn)，把握相似性，另一方面也要觀察經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中的新情況、新問題，做到因勢(shì)利導(dǎo)、靈活處置。

（四）當(dāng)前與長(zhǎng)遠(yuǎn)的關(guān)系

哲學(xué)指出：任何事物都有個(gè)絕對(duì)發(fā)展和相對(duì)靜止的過程。辯證法的高明之處在于能夠把相對(duì)靜止的事物擺到絕對(duì)發(fā)展中去研究。事物發(fā)展的過程，是由近及遠(yuǎn)，由低到高，由簡(jiǎn)單到復(fù)雜。

因此，基于上述原理，我們?cè)诜治雠袛嘟?jīng)濟(jì)形勢(shì)，提供咨詢建議的時(shí)候要立足于當(dāng)前，著眼于未來，從長(zhǎng)遠(yuǎn)著想，從當(dāng)前入手，分出輕重緩急。當(dāng)前主要是控制固定資產(chǎn)規(guī)模大的問題，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，要加強(qiáng)供給結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

三、加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控的建議

國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變。今后，金融宏觀調(diào)控的任務(wù)將更加艱巨繁重。我們要不斷完善金融宏觀調(diào)控機(jī)制，努力提高金融宏觀調(diào)控的前瞻性、科學(xué)性、權(quán)威性和有效性，綜合運(yùn)用各種貨幣工具，適時(shí)適度、有力有效地進(jìn)行金融宏觀調(diào)控，確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展。

（一）理順宏觀調(diào)控部門之間的關(guān)系，完善宏觀調(diào)控配合機(jī)制。一是要完善國(guó)家宏觀調(diào)控體系，理順金融、財(cái)政等各個(gè)宏觀調(diào)控部門間的關(guān)系，規(guī)范各宏觀調(diào)控部門的職能。國(guó)家發(fā)改委的職能應(yīng)當(dāng)是從經(jīng)濟(jì)發(fā)展和運(yùn)行的全局進(jìn)行謀劃，提出宏觀調(diào)控目標(biāo)，對(duì)其目前所掌管的具體安排政府的直接投資項(xiàng)目職能應(yīng)當(dāng)削弱。

從財(cái)政職能看，重點(diǎn)要強(qiáng)化公共財(cái)政職能，完善轉(zhuǎn)移支付制度。在弱化財(cái)政政策的擴(kuò)張力度、調(diào)整財(cái)政政策著力點(diǎn)的同時(shí)，應(yīng)回大貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的調(diào)節(jié)作用。三是在注重搞好財(cái)政政策與貨幣政策的松緊搭配和相互配合的同時(shí)，還必須重視貨幣政策與產(chǎn)業(yè)政策、收入政策、土地管理等宏觀經(jīng)濟(jì)政策的直轄市配合。

（二）正確把握調(diào)控力度，處理好政策統(tǒng)一性和差異性的關(guān)系，盡力降低調(diào)控成本。一要樹立科學(xué)的發(fā)展觀，從全局出發(fā)，全面、準(zhǔn)確判斷全國(guó)總體形勢(shì)，注意金融宏觀調(diào)控政策措施的權(quán)威性、統(tǒng)一性和有效性。二要堅(jiān)持實(shí)事求是的科學(xué)態(tài)度，準(zhǔn)確分析判斷各地的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和各行業(yè)景氣的狀況，適時(shí)適度，區(qū)別對(duì)待，該支持的要支持，該限制的要限制，不搞急剎車，不搞一刀切。三要在宏觀調(diào)控中把握好力度，不能因?yàn)楦鞑块T在調(diào)控中爭(zhēng)著出成績(jī)，而使調(diào)控政策的“絞殺”力度過強(qiáng)，對(duì)于大量的“半拉子”工程，造成更大損失，使調(diào)控成本加大，從而會(huì)引發(fā)更大的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）賦予中央銀行更大的自，保持貨幣政策的獨(dú)立性和權(quán)威性。一是加強(qiáng)金融立法，以法律的形式確保央行的獨(dú)立性和權(quán)威性，消除干擾金融宏觀調(diào)控的外部因素，避免各種不正常的干預(yù)，保證中央銀行金融宏觀調(diào)控政策正確制定、順利下達(dá)和全國(guó)貫徹執(zhí)行。二是貨幣政策委員會(huì)應(yīng)當(dāng)提升為決策機(jī)構(gòu)，并通過建立規(guī)范的表決機(jī)制進(jìn)行決策。