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關(guān)鍵詞：中小民營企業(yè) 融資難 解決途徑

中圖分類號：F276.3

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）08-008-02

一、中小民營企業(yè)的界定及其特點

（一）中小民營企業(yè)的界定

在經(jīng)濟(jì)學(xué)界中，對于民營企業(yè)的概念看法各異。其中主要有兩種：一種是民營企業(yè)是民間私人投資、民間私人經(jīng)營、民間私人享受投資收益、民間私人承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的法人經(jīng)濟(jì)實體；另一種是指相對國營而言的企業(yè)，其按照其實行的所有制形式不同，可分為國有民營和私有民營兩種類型。從廣義上看，民營只與國有獨資企業(yè)相對，而與任何非國有獨資企業(yè)是相容的，包括國有持股和控股企業(yè)。因此，歸納民營企業(yè)的概念就是：非國有獨資企業(yè)均為民營企業(yè)。從狹義上看，“民營企業(yè)”僅指私營企業(yè)和以私營企業(yè)為主體的聯(lián)營企業(yè)。

中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。在2011年，我國頒布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》給我國企業(yè)劃分提供了詳細(xì)依據(jù)。具體的劃分標(biāo)準(zhǔn)要按照企業(yè)的員工人數(shù)、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)結(jié)合行業(yè)的特性來制定。

因此，筆者認(rèn)為，中小民營企業(yè)是指滿足《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》的民營企業(yè)。

（二）中小民營企業(yè)的特點

1.管理體系不規(guī)范。國營體系管理經(jīng)過改良的簡化版與中國傳統(tǒng)家長管理制的結(jié)合，就是我國民營企業(yè)管理的實質(zhì)。企業(yè)在發(fā)展過程中，制度的創(chuàng)新改革每每與正規(guī)化管理發(fā)生矛盾沖突時，總是會不了了之。雖然我們期待著中小民營企業(yè)能夠堅持改革，努力創(chuàng)新，從而在強有力的領(lǐng)導(dǎo)下有望成功突破這個怪圈。但迄今為止，許多中小民營企業(yè)始終都在小打小鬧，無法逾越管理混亂的局面，只能在原地轉(zhuǎn)圈，無法突破自己繼續(xù)前行。

2.缺乏規(guī)范的人才培養(yǎng)體系。許多中小民營企業(yè)為了生存，往往把只能把精力放在業(yè)務(wù)上，而對于人力管理管理投入不夠，缺乏規(guī)范的人才培養(yǎng)體系。以至于對如何從市場招聘到合適的優(yōu)秀人才、如何管理人才、如何留住人才，都缺乏相應(yīng)的研究。因此，人員流動大，人才提升空間狹小，未能良好地調(diào)動員工的熱情，同時也增加了人力成本。

3.中小民營企業(yè)多數(shù)集中在勞動密集型產(chǎn)業(yè)。由于我國的整體技術(shù)水平相對落后，而中小企業(yè)的發(fā)展又是在就業(yè)壓力和國內(nèi)市場需求旺盛的雙重作用下崛起的，順應(yīng)了社會環(huán)境的發(fā)展，所以我國中小民營企業(yè)的發(fā)展主體主要集中在勞動密集型產(chǎn)業(yè)上。

4.中小民營企業(yè)業(yè)務(wù)主要面向國內(nèi)市場。眾所周知，我國人口總數(shù)眾多，而我國的國民經(jīng)濟(jì)又正在發(fā)展中，這就造成人口與就業(yè)崗位的不對稱，勞動力過剩，從而導(dǎo)致我國的就業(yè)壓力始終存在。因此，為了增加就業(yè)機會，提高社會就業(yè)率，緩解市場就業(yè)壓力，政府鼓勵中小企業(yè)的創(chuàng)辦。同時，由于這些中小企業(yè)自身素質(zhì)普遍偏低，便決定了它們的生產(chǎn)、服務(wù)無法打破限制面向國外，哪怕部分外向型中小企業(yè)能夠突出重圍，但也會因為種種因素，難以適應(yīng)國際市場的激烈競爭而無法長久發(fā)展，最終使我國中小民營企業(yè)生產(chǎn)和服務(wù)只能主要面向國內(nèi)市場。

二、中小民營企業(yè)的融資難的原因分析

（一）中小民營企業(yè)自身的問題

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于大多數(shù)的中小民營企業(yè)都有規(guī)模較小、財務(wù)制度不健全、資金來源不穩(wěn)定、抵押擔(dān)保物不足、發(fā)展前景不確定等多方面的問題，因此很難得到金融機構(gòu)有效的信貸支持。特別是一些經(jīng)營狀況不好的民營企業(yè)會向銀行提供虛假信息；經(jīng)營狀況良好的民營企業(yè)則不愿意提供太多信息給銀行， 唯恐泄露商業(yè)機密。很多民營企業(yè)信息管理混亂，財務(wù)信息缺乏規(guī)范性與真實性，發(fā)展方向和市場策略等方面的信息嚴(yán)重缺失，甚至自相矛盾，無法提供給銀行值得信賴的信息資料，導(dǎo)致銀行也是愛莫能助。加之民營企業(yè)融資需求“頻、急、小”的特點，在某種程度上提高了管理成本，加大了企業(yè)經(jīng)營的難度，而銀行又不愿與民營企業(yè)深度合作，因此造成了民營企業(yè)融資困難。

（二）銀行等金融機構(gòu)方面存在的問題

目前，中國的金融體系依然是國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行占主導(dǎo)地位，而國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行不斷地撤并和收縮機構(gòu)，在縣域以下幾乎沒有網(wǎng)點，他們扶持的對象主要集中在經(jīng)營效益好、規(guī)模大的國有大中型企業(yè)。而中小民營企業(yè)大部分處在縣域以下，成了被遺忘的角落，農(nóng)村中小金融機構(gòu)雖然積極介入，主動為中小民營企業(yè)破解資金困惑，竭盡全力扶持民營企業(yè)發(fā)展，因自身的資金實力不足和受監(jiān)管指標(biāo)的限制，心有余而力不足。

（三）政府方面存在的問題

我國政府雖然大力提倡支持民營企業(yè)的發(fā)展，也為此制定了一系列的扶持政策和措施。但是，由于政府在管理民營企業(yè)的過程中，監(jiān)督職能并未充分發(fā)揮，或多或少都存在著不作為的行事態(tài)度，沒有設(shè)身處地地為民營企業(yè)解決實際困難，更缺乏有效機制規(guī)范民營企業(yè)的經(jīng)營行為，引導(dǎo)他們順應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從而導(dǎo)致政府提供的一系列政策、措施沒有得到很好的貫徹落實。

三、解決中小民營企業(yè)融資難的途徑

（一）改善中小民營企業(yè)自身不足

1.健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。在很大程度上，我國企業(yè)管理能力水平的高低決定了企業(yè)融資能力的強弱，因此，中小民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全的法人治理機構(gòu)，提高財務(wù)管理水平和管理能力，完善財務(wù)管理制度，合理轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制，由“家族式”管理模式向?qū)I(yè)化方向轉(zhuǎn)變，從人治管理轉(zhuǎn)向科學(xué)制度管理，健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，適度分開所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)，使企業(yè)管理更加科學(xué)、理性、制度化。

2.提高自身信譽水平。目前，因為中小民營企業(yè)在社會政府和銀行的眼中其信譽度相對較低，所以要想贏得政府的扶持和銀行的幫助，就需要提高自身信譽水平。因此，中小民營企業(yè)在為消費者提品和服務(wù)質(zhì)量保證的同時，也要確保企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性和完整性，努力提高企業(yè)自身在銀行的信用等級，對外樹立良好的企業(yè)信譽，建立安全可靠的信貸融資。

3.加大合資力度。中小民營企業(yè)可以通過聯(lián)營資金實力較為雄厚的企業(yè)取得外源融資，或者兼并資金周轉(zhuǎn)困難但發(fā)展前景較好的企業(yè)來獲得更多的資金收益。另外，引進(jìn)外商也可以緩解資金壓力，讓中小民營企業(yè)的企業(yè)所有制性質(zhì)發(fā)生變化，成功使其在學(xué)習(xí)和引進(jìn)國外先進(jìn)管理技術(shù)的同時，打破所有制歧視，在銀行取得相對良好的貸款優(yōu)勢，從而進(jìn)一步提高民營企業(yè)的融資水平。

（二）政府應(yīng)加大支持力度

1.建立信用擔(dān)保體系。由于中小民營企業(yè)預(yù)期償債能力弱，可用的信用資源非常有限，而解決信用資源匱乏的問題，一般只能借助第三方信用，這就導(dǎo)致個體信用的范圍由于社會信用的共享而被擴(kuò)大。所以為了緩解中小民營企業(yè)融資難的困境，幫助其擴(kuò)大融資渠道，緩解融資壓力，許多地區(qū)都將建立信用擔(dān)保體系作為手段之一。

2.完善創(chuàng)業(yè)板、中小板運行機制。政府為了鼓勵人們創(chuàng)業(yè)投資和加快科技的發(fā)展，鼓勵“兩高”、“六新”（即高科技、高成長性、新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新能源、新材料、新商業(yè)模式）等自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。同時，也鼓勵即將或已進(jìn)入成熟期、盈利能力強、但規(guī)模較主板小的中小企業(yè)到中小板上市，這無疑給中小企業(yè)融資帶來了更多的機會。所以，政府應(yīng)努力完善這些市場運行機制，加強監(jiān)督，讓其真正發(fā)揮效用。

3.引導(dǎo)并規(guī)范銀行等金融機構(gòu)行為。為了獲得更多的融資資金，政府應(yīng)當(dāng)利用其職能正確的引導(dǎo)銀行等金融機構(gòu)，讓其對中小民營企業(yè)融資采取公平公正的態(tài)度，使其能夠得到更多的貸款幫助和其他金融支持。銀行等金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確放貸的基本準(zhǔn)則，創(chuàng)立公正平等的融資制度，盡可能打破和消除所有制歧視，提高金融服務(wù)的水平。

綜合來看，解決中小民營企業(yè)融資難問題是一個長期的問題。中小民營企業(yè)應(yīng)逐步健全自身的信息披露機制，結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律，充分把握市場環(huán)境，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，注重信用建設(shè)，努力提升自身實力；同時，政府的服務(wù)職能需要得到充分有效的發(fā)揮，并建立適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代金融服務(wù)體系。只有這樣，才能為中小民營企業(yè)融資提供良好條件。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；融資成本；融資風(fēng)險

DOI：10.19354/ki.42-1616/f.2016.17.13

一、緒論

（一）研究的目的和意義。民營企業(yè)作為中國經(jīng)濟(jì)不可分割的部分，一直處于比較尷尬的地位。目的：想通過這次機會，學(xué)習(xí)我國企業(yè)有關(guān)構(gòu)成，了解其生存情況。本文主要采用歸納演繹法、文獻(xiàn)法、定量與定性研究相結(jié)合的研究方法，通過國外和國內(nèi)民營企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)的比較，結(jié)合民營企業(yè)現(xiàn)階段存在的有關(guān)問題，提出能適合我國基本國情的公司治理結(jié)構(gòu)能夠幫助提高財務(wù)管理效率的建議。

（二）國內(nèi)和國外文獻(xiàn)綜述?，F(xiàn)階段我國不論是民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的先進(jìn)性還是融資市場的發(fā)達(dá)性都落后于西方發(fā)達(dá)國家。通過對亞洲韓國和日本以及西方的美國、德國、加拿大產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的了解，韓國和日本也存在大量的的家族式企業(yè)并且有的已經(jīng)有相當(dāng)大的規(guī)模。在國外，民營企業(yè)占國民經(jīng)濟(jì)的絕大部分，他們的組織結(jié)構(gòu)也很多樣化，融資方式也各式各樣。

二、產(chǎn)權(quán)的含義及民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的特征

（一）企業(yè)產(chǎn)權(quán)的概念與主要產(chǎn)權(quán)形式和特征。產(chǎn)權(quán)是在經(jīng)濟(jì)所有制關(guān)系下的企業(yè)所表現(xiàn)出來的法律形式，它具體指企業(yè)財產(chǎn)的所有權(quán)、占有權(quán)、收益權(quán)、使用權(quán)、支配權(quán)和處置權(quán)。產(chǎn)權(quán)的表現(xiàn)形式具體包含三層含義：（1）原始產(chǎn)權(quán)；（2）法人產(chǎn)權(quán)；

（3）股權(quán)和債權(quán)。

（二）民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的主要特征分析。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的一元化和封閉性：當(dāng)前大多數(shù)民營企業(yè)都是沿用傳統(tǒng)的家族制和個人業(yè)主制、合伙制等形式進(jìn)行經(jīng)營，大部分產(chǎn)權(quán)集中少數(shù)人甚至一個人手中；二是企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度集中。

三、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資風(fēng)險

（一）企業(yè)融資的概念和分類。融資含義：“融資”，從字面意思理解就是融通資金。由于劃分融資方式的標(biāo)準(zhǔn)不同，融資方式的分類也不一樣，并且不同的劃分還可能出現(xiàn)交叉與重疊，主要融資方式有以下幾種：（1）內(nèi)源融資和外源融資；（2）直接融資和間接融資；（3）股權(quán)融資與債券融資。

（二）民營企業(yè)融資效率現(xiàn)狀及成因分析。（1）民營企業(yè)融資效率現(xiàn)狀。1）外源融資可采取的方式比較單一。民營企業(yè)能從銀行獲得資金的數(shù)量有限，再加上民營企業(yè)規(guī)模比較小，受市場的影響大，經(jīng)營風(fēng)險比較高，銀行就更加不愿貸給民營企業(yè)。2）融資渠道不正規(guī)。在金融機構(gòu)得不到資金支持、自身資金不足的情況下，企業(yè)所有者往往會采取比較極端的方式來獲取發(fā)展所需要的資金。（2）民營企業(yè)融資效率成因。1）民營企業(yè)能從商業(yè)銀行得到的信貸支持力度不夠。因此，在對民營企業(yè)發(fā)放貸款的同時，會提出比較苛刻的條件。2）股票融資的要求過高。3）我國民營企業(yè)的信貸信譽不高。4）信貸擔(dān)保體系不夠健全。

四、民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對公司融資的影響

（一）創(chuàng)業(yè)期產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對公司融資的影響。民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期一般是個人獨資企業(yè)或是合伙企業(yè)。在這個階段，民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)不分離，企業(yè)只歸企業(yè)家所有，基礎(chǔ)薄弱，企業(yè)不會受到金融機構(gòu)的青睞，只能向親戚朋友借來滿足企業(yè)發(fā)展需要的資金。

（二）成長期產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對公司融資的影響。民營企業(yè)在經(jīng)過初始融資和發(fā)展之后，進(jìn)入成長期。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)仍比較單一，封閉性比較強，產(chǎn)權(quán)關(guān)系還是不夠清楚。

（三）成熟期產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對公司融資的影響。企業(yè)在通過成長期之后，這時的產(chǎn)權(quán)特征是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變得復(fù)雜、企業(yè)有了固定的市場、企業(yè)管理得到完善、企業(yè)的價值得到提高，這個階段的企業(yè)融資渠道比較多。

五、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和融資效率的提高

（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向，方式和途徑。（1）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向。首要就是向現(xiàn)代家族制過渡。在這過程中逐漸淡化家族制色彩，最終實現(xiàn)企業(yè)制度的現(xiàn)代化。鑒于我國企業(yè)民營企業(yè)現(xiàn)在面臨的問題，民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變革應(yīng)朝著以下兩個方向進(jìn)行：產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確。（2）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方式。變革方式：根據(jù)我國民營中小企業(yè)的實際情況，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革應(yīng)采取以誘致為主、強制為輔的改革方式。

（二）優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)途徑和提高融資效率。變革途徑：民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在改革時既要充分考慮成員之間各方面的利益，也要確保改革能進(jìn)行得徹底。這不僅取決于外部宏觀環(huán)境的優(yōu)化，更取決于民營企業(yè)自身在微觀層面上的自主創(chuàng)新活動。優(yōu)化我國民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)的單一結(jié)構(gòu)可以通過分離所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)來實現(xiàn)。

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【關(guān)鍵詞】民營企業(yè)；融資難題；破解策略

一、關(guān)于民營企業(yè)融資的文獻(xiàn)綜述

（一）有關(guān)企業(yè)融資理論概述

在國外，雖然不直接講民營企業(yè)這個概念，但有關(guān)企業(yè)融資理論、企業(yè)融資渠道等研究成果對中國民營企業(yè)融資有一定參考價值。

1.企業(yè)融資理論。1958年，美國學(xué)者莫迪利亞尼和米勒在《美國經(jīng)濟(jì)評論》上發(fā)表的著名論文《資本成本、公司財務(wù)與投資理論》中得出MM理論，創(chuàng)建了現(xiàn)代企業(yè)融資理論的開端。該文深入考察了企業(yè)資本與企業(yè)市場價值的關(guān)系，提出在完善的市場中，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)的市場價值無關(guān)，或者說，企業(yè)選擇怎樣的融資方式均不會影響企業(yè)市場價值。這一論斷簡潔、深刻，在理論界引起很大反響，并因兩位學(xué)者各自姓氏的第一字母均為M而稱之為MM理論。

2.企業(yè)金融周期理論。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝爾格和尤德爾（1998）提出，伴隨企業(yè)成長周期而發(fā)生的信息約束條件、企業(yè)規(guī)模和資金需求的變化是影響企業(yè)融資結(jié)構(gòu)變化的基本因素。在企業(yè)成立初期，由于信息不透明和缺乏抵押品，企業(yè)只能以內(nèi)源融資為主；隨著企業(yè)的成長和信息問題的緩解以及可用于抵押的資產(chǎn)的增加，企業(yè)開始更多地依賴金融中介機構(gòu)的債務(wù)融資；在進(jìn)入穩(wěn)定增長的成熟階段后，企業(yè)的業(yè)務(wù)記錄和財務(wù)制度趨于完備，逐漸具備進(jìn)入公開市場發(fā)行有價證券的條件，于是金融中介債務(wù)融資比重下降，股權(quán)融資比重上升。

（二）幾個基本概念

1.融資。依據(jù)《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》對融資的理解，融資是指為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段或為取得資產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。廣義的融資是指資金在持有者之間流動，以余補缺的一種經(jīng)濟(jì)行為。這是資金雙向互動的過程，包括資金的融入（資金的來源）和融出（資金的運用）。狹義的融資只指資金的融入。即融資是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。

2.融資渠道。融資渠道是指企業(yè)資金來源的通道、途經(jīng)。從經(jīng)濟(jì)主體角度看，企業(yè)的主要融資渠道有內(nèi)源性融資和外源性融資。所謂內(nèi)源融資是指企業(yè)通過本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的盈余來進(jìn)行融資，主要包括企業(yè)的留存盈余，折舊準(zhǔn)備金、固定資產(chǎn)變現(xiàn)的流動資金轉(zhuǎn)移、累計未付的工資或應(yīng)付賬款等。所謂外源融資是指企業(yè)通過直接和中介過程從外部的借款者或投資者那里籌集的資金。外源性融資根據(jù)其是否通過金融中介的作用可細(xì)分為直接融資和間接融資。直接融資是資金短缺企業(yè)在資本市場直接出售股票和債券給資金盈余企業(yè)，資金直接由盈余企業(yè)流向資金短缺企業(yè)而無需通過金融中介機構(gòu)。間接融資是指資金在盈余企業(yè)和短缺企業(yè)之間的流動是通過金融中介機構(gòu)充當(dāng)信用媒介來實現(xiàn)的。

3.民營企業(yè)。在中國，民營企業(yè)是作為國營企業(yè)的對應(yīng)概念而提出來的。從所有制角度看，民營企業(yè)屬于非公有制經(jīng)濟(jì)成分，包括一切非國有企業(yè)如個體企業(yè)、私營企業(yè)、股份制企業(yè)、集體企業(yè)、自然人和法人共同發(fā)起的有限責(zé)任公司，國家參股但不控股的股份有限公司，以及三資企業(yè)等。從經(jīng)營者角度看，民營企業(yè)強調(diào)社會經(jīng)濟(jì)個體自主管理、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，其本質(zhì)在于無政府和官方直接插手的自主經(jīng)營。

二、鎮(zhèn)江民營企業(yè)融資難問題分析

（一）民營企業(yè)融資體制不順

在現(xiàn)行金融體系下，目前以國有銀行為主導(dǎo)的各種金融機構(gòu)和金融工具服務(wù)對象主要是國有企業(yè)或大中型企業(yè)；而相比而言，民營企業(yè)在融資方面處于弱勢地位，難以得到國有銀行的青睞。民營企業(yè)主要依靠自身積累和非正規(guī)渠道進(jìn)行民間借貸。據(jù)統(tǒng)計，2010年鎮(zhèn)江市金融機構(gòu)各項短期貸款余額中，私營及個體貸款僅占9.9%。部分民營企業(yè)是從民間籌資，不僅增加了資金成本，而且面臨著債務(wù)風(fēng)險。

（二）民營企業(yè)融資額度有限

民營企業(yè)融資額度有限。相比而言，銀行對國有大型企業(yè)比較“愛貸”，而對民營企業(yè)卻是“惜貸”，所以，民營企業(yè)一般不可能向國有大型企業(yè)一樣獲得較高額度的貸款，即使順利獲得銀行貸款，其額度也是有限的。據(jù)了解，2010年，鎮(zhèn)江民營投資資金來源中，民營經(jīng)濟(jì)的國內(nèi)貸款占15.4%，而自籌投資高達(dá)83.1%。

（三）缺乏專門為民營企業(yè)提供服務(wù)的金融機構(gòu)

鎮(zhèn)江的民營企業(yè)很大一部分源自于改制的國有企業(yè)和集體企業(yè)，企業(yè)規(guī)模偏小、競爭優(yōu)勢偏弱。新建民營企業(yè)主要涉及一般制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、住宿餐飲業(yè)、居民服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，技術(shù)含量不高、產(chǎn)業(yè)集聚度不夠。這種參差不齊的狀況決定了民營企業(yè)在資金需求方面有較大的差異性。而鎮(zhèn)江的金融機構(gòu)大部分是為國有企業(yè)提供金融服務(wù)的，缺乏專門為民營企業(yè)提供具有差異化、特色化的金融服務(wù)機構(gòu)。

（四）民營企業(yè)申請信貸的審批手續(xù)復(fù)雜、要求高

民營企業(yè)融資需求一般具有“金額少、頻度高、使用急”的特點。而銀行貸款審批程序比較復(fù)雜，對流動資金需求急、頻、快的民營企業(yè)來說，往往因難以快速獲得資金而延誤商機。據(jù)了解，有民營企業(yè)為爭取一筆貸款花費了近半年的時間，不僅增加了企業(yè)獲得信貸融資的隱性成本，而且因時間太長耽誤了商機。而且銀行信用評級不分企業(yè)類型，對大中小企業(yè)實行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這對民營企業(yè)來說就有些苛刻。

（五）非正式金融渠道成為民營企業(yè)融資的一種新途徑

近幾年來，非正式金融渠道成為民營企業(yè)融資的一種新途徑。一種是通過自身融資。即經(jīng)濟(jì)效益比較好的企業(yè)利用經(jīng)營利潤來積累發(fā)展資金，或者以內(nèi)部職工籌資的方式籌集資金，解決資金短缺的問題。第二種是通過民間借貸。目前，不僅在鎮(zhèn)江，在全國許多地方，民間借貸暗流涌動。民營企業(yè)通過親戚或各種“地下錢莊”以較高的利率獲得借款已經(jīng)不是什么秘密。從實際情況看，一方面民間借貸能夠為民營企業(yè)解決燃眉之急在短期之內(nèi)籌借到所需資金，但也可能擾亂國家正常的金融秩序，加大民間債務(wù)風(fēng)險，帶來負(fù)面效應(yīng)。

三、鎮(zhèn)江民營企業(yè)融資難的原因分析

（一）從民營企業(yè)融資的內(nèi)部環(huán)境分析

1.民營企業(yè)信用能力不足，難以取信于金融機構(gòu)。信用是反映企業(yè)在社會各方面影響力的一面鏡子，信用是否缺失直接關(guān)系到企業(yè)的名聲乃至企業(yè)的興衰成敗。目前，鎮(zhèn)江民營企業(yè)自身信用能力不足。有的企業(yè)不能按期歸還貸款，有的企業(yè)不能按合同履行義務(wù)，有的企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范；甚至有些私自改動會計資料，編制虛假財務(wù)報表。民營企業(yè)信用缺失，難以取信于金融機構(gòu)，也就難以獲得融資來源。

2.民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)層次低下，難以獲得金融機構(gòu)的青睞。近幾年，國家對符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)有許多金融方面的優(yōu)惠政策，但是，由于鎮(zhèn)江的民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)層次普遍低下，難以獲得國家有關(guān)金融政策的支持。目前，鎮(zhèn)江民營企業(yè)仍然主要集中在制造業(yè)以及傳統(tǒng)的第三產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。在現(xiàn)代服務(wù)業(yè)方面，民營企業(yè)所占比重較小。民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)層次不高、技術(shù)含量低下，難以得到金融機構(gòu)的青睞。

3.民營企業(yè)創(chuàng)新能力不夠，難以獲得金融政策的扶持。為推動創(chuàng)新型城市的發(fā)展，近幾年鎮(zhèn)江出臺了許多鼓勵企業(yè)創(chuàng)新的扶持政策，但是由于民營企業(yè)受人才、資金和技術(shù)等方面條件的限制，創(chuàng)新能力不夠。2010年，鎮(zhèn)江民營企業(yè)R&D研發(fā)人員占科技活動人員數(shù)比重為48.0%，低于全市平均水平4.3個百分點；R&D經(jīng)費支出占科技活動經(jīng)費內(nèi)部支出比重為45.6%，低于全市平均水平3.2個百分點。大多數(shù)民營企業(yè)依然主要依靠要素投入和投資拉動，缺乏技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新方面的突破，難以獲得金融政策的扶持。

（二）從民營企業(yè)融資的外部環(huán)境分析

1.現(xiàn)行金融體制和資本市場的缺陷限制了民營企業(yè)的融資渠道。一是國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)和民營企業(yè)不能一視同仁。由于國有商業(yè)銀行長期擔(dān)負(fù)著為國有經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)的職責(zé)和任務(wù)，對民營企業(yè)一直有歧視性的看法，不愿意向民營企業(yè)提供金融服務(wù)。二是資本市場發(fā)展不健全。由于中國的證券市場服務(wù)對象主要是國有企業(yè)，以扶持民營企業(yè)和高科技企業(yè)的二板市場由于條件苛刻使大多數(shù)民營企業(yè)難以進(jìn)入，再加上債券市場發(fā)展落后，使得民營企業(yè)難以從資本市場得到直接融資。

2.金融機構(gòu)的貸款規(guī)定和信貸制度束縛了民營企業(yè)的貸款。金融系統(tǒng)對民營企業(yè)的貸款方式實行抵押貸款或擔(dān)保貸款。由于民營企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，企業(yè)發(fā)展急需資金，通常沒有有效資產(chǎn)做貸款抵押或質(zhì)押，無法提供銀行需要的足夠的擔(dān)保，按照這個規(guī)定民營企業(yè)很難從銀行獲得貸款。而且商業(yè)銀行實行嚴(yán)格的信貸風(fēng)險責(zé)任追究制度，對新增貸款實行“零風(fēng)險”控制，實行貸款質(zhì)量終身追究制，使信貸人員在權(quán)力與義務(wù)、責(zé)任與收益上進(jìn)行權(quán)衡，對民營企業(yè)是否貸款采取謹(jǐn)慎態(tài)度，這是制約民營企業(yè)獲得貸款的一個原因。

3.國有商業(yè)銀行基于經(jīng)濟(jì)利益最大化的追求不愿意對民營企業(yè)發(fā)放貸款。國有控股商業(yè)銀行的運行機制適宜于大中型企業(yè)搞貸款“批發(fā)”，而民營企業(yè)對信貸需求量小、頻率高，適合搞貸款“零售”業(yè)務(wù)，“零售業(yè)務(wù)”與“批發(fā)業(yè)務(wù)”相比，市場成本更高。據(jù)估算，銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)貸款的5倍左右，而且銀行對中小企業(yè)貸款還要承擔(dān)一定的機會成本，因此，基于經(jīng)濟(jì)利益最大化的追求，銀行一般更愿意向國有大企業(yè)發(fā)放大額貸款而不愿向民營企業(yè)發(fā)放小額貸款。

四、破解民營企業(yè)融資難問題的主要策略

（一）加強民營企業(yè)自身建設(shè)，為企業(yè)融資創(chuàng)造良好的信譽和有利條件

1.遵循誠信原則，建立良好信譽。當(dāng)今社會，信用乃企業(yè)的立身之本，成功之基，是企業(yè)良好信譽的集中體現(xiàn)。講誠信是民營企業(yè)能夠贏得金融機構(gòu)信任的一條重要原則。因此，鎮(zhèn)江的民營企業(yè)首先要建立一套規(guī)范的信用管理制度。將誠信貫穿于企業(yè)整個生產(chǎn)、經(jīng)營過程之中，使重信用、守合同成為企業(yè)經(jīng)營管理的理念和原則。其次，建立企業(yè)信用評價體系。包括企業(yè)經(jīng)營特征、經(jīng)營方式、信譽狀況、信貸能力、市場能力和社會形象等，綜合反映企業(yè)信用情況。

2.加強企業(yè)內(nèi)部管理，創(chuàng)造良好的融資條件。管理是企業(yè)發(fā)展永恒的主題。加強民營企業(yè)內(nèi)部管理，全面提升企業(yè)經(jīng)營管理水平。一是建立健全民營企業(yè)財務(wù)管理制度，保證會計信息的真實性和合法性，規(guī)范財務(wù)管理，為金融機構(gòu)進(jìn)行信貸評估做好基礎(chǔ)工作。二是以績效管理為重點，做好人力資源管理工作。完善員工內(nèi)部培訓(xùn)制度，形成科學(xué)合理的選人、用人、留人機制。加快技術(shù)創(chuàng)新與管理創(chuàng)新，加大科技投入及新產(chǎn)品開發(fā)研究，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，為企業(yè)融資做好基礎(chǔ)管理工作。

（二）構(gòu)建多層次資本市場，擴(kuò)寬民營企業(yè)直接融資渠道

1.建立風(fēng)險投資機制，扶持民營企業(yè)發(fā)展。從國外發(fā)展經(jīng)驗看，風(fēng)險投資是扶持中小企業(yè)發(fā)展的一種較好的制度。20世紀(jì)70年代以來美國等發(fā)達(dá)國家的實踐證明，創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑，成為新經(jīng)濟(jì)的主要推動力。因此，在鎮(zhèn)江應(yīng)建立風(fēng)險投資機制。加大扶持民營高科技企業(yè)的發(fā)展，由前期的政府主導(dǎo)，逐步轉(zhuǎn)向以企業(yè)和民間資本為主導(dǎo)，吸引外資進(jìn)入高科技領(lǐng)域，增加R&D資本的投資，培育新的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，減少民營企業(yè)投資風(fēng)險。同時，建立完善風(fēng)險投資的退出機制，合理保證資金的回流，確保風(fēng)險資金有效退出，變現(xiàn)投資者的收益。

2.落實江蘇省《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的實施意見》，拓寬民營企業(yè)直接融資渠道。2010年9月，江蘇省出臺《江蘇省政府關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的實施意見》。鎮(zhèn)江應(yīng)認(rèn)真落實江蘇省的實施意見，通過實施具體措施，拓寬民營企業(yè)直接融資的渠道。《意見》第十五條規(guī)定：改善融資環(huán)境。對發(fā)展前景好、具備上市條件的民營企業(yè)，列為省重點后備上市資源，省科技創(chuàng)新專項引導(dǎo)資金和各級各類產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)資金優(yōu)先扶持。大力發(fā)展區(qū)域股權(quán)產(chǎn)權(quán)交易市場，充分發(fā)揮地方產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)作用，為非上市股份有限公司開展私募股權(quán)融資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)提供服務(wù)。以多層次資本市場體系建設(shè)為契機，大力推進(jìn)場外交易市場建設(shè)，積極爭取國家代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點。

（三）加快金融創(chuàng)新步伐，完善民營企業(yè)間接融資體系

1.轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行經(jīng)營機制，加大對民營企業(yè)融資力度。目前，國家正在深化金融體制改革，逐步打破國有銀行高度壟斷的局面，規(guī)范發(fā)展地方性中小金融機構(gòu)，有步驟的開放民間資本參與城市信用社和城市商業(yè)銀行的重組改造，為民營企業(yè)發(fā)展提供更多資金支持。為此，商業(yè)銀行應(yīng)努力實現(xiàn)兩個轉(zhuǎn)變：一是轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，對國有企業(yè)和民營企業(yè)提供一視同仁的金融服務(wù)。二是轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，國有商業(yè)銀行應(yīng)制定對民營企業(yè)專門的貸款政策和管理辦法，加大對民營企業(yè)融資支持的力度。

2.加快金融創(chuàng)新步伐，拓寬民營企業(yè)融資渠道。為解決民營企業(yè)融資困境，國家要求金融機構(gòu)加大創(chuàng)新步伐，嘗試新的融資方式。（1）大力發(fā)展互擔(dān)保制度?；?dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性。構(gòu)建以互擔(dān)保機構(gòu)為主、政策性擔(dān)保機構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)為補充的擔(dān)保機構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級、省級、全國三級再擔(dān)保機構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。這種制度不僅可以減輕政府的財政負(fù)擔(dān)，也有利于民營企業(yè)與銀行溝通，是一種值得推廣的模式。（2）嘗試推廣應(yīng)收賬款質(zhì)押融資擔(dān)保方式。從2008年開始，鎮(zhèn)江新區(qū)嘗試應(yīng)收賬款質(zhì)押融資擔(dān)保方式。實踐證明，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資擔(dān)保服務(wù)，在有效強化企業(yè)信用意識、防范信用風(fēng)險的同時，為民營企業(yè)突破融資“瓶頸”，提供了新的路徑。

3.積極發(fā)展民營中小銀行，為民營企業(yè)提供對口的金融服務(wù)。根據(jù)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，中小銀行更適合于對中小企業(yè)提供金融服務(wù)。在鎮(zhèn)江，積極發(fā)展民營中小銀行，允許民間資本投資新建民營銀行，鼓勵民間資本進(jìn)入城市商業(yè)銀行，建立以民營資本為主的城市商業(yè)銀行。建議適當(dāng)提高民營企業(yè)法人和自然人在村鎮(zhèn)銀行的持股比例，擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行發(fā)起人的范圍。建立社區(qū)銀行的試點工作，允許有較強資金實力、持續(xù)合法經(jīng)營的民營企業(yè)作為社區(qū)銀行的發(fā)起人。當(dāng)然，金融監(jiān)管部門要加強監(jiān)督和管理，制定民間資本創(chuàng)辦民營中小銀行和中小金融機構(gòu)的具體規(guī)定。

4.發(fā)揮民間商會、行業(yè)協(xié)會在民營企業(yè)融資中的協(xié)調(diào)作用。近年來，民間商會、行業(yè)協(xié)會作為一個群，在民營企業(yè)發(fā)展過程中越來越發(fā)揮其重要作用。民營企業(yè)之間可以通過相互提供擔(dān)?；蛘呒w擔(dān)保來彌補民營企業(yè)融資過程中缺乏擔(dān)保的不足。有群內(nèi)企業(yè)的相互擔(dān)保，會增加金融機構(gòu)的放貸信心，為民營企業(yè)提供更多的資金。鎮(zhèn)江光彩集團(tuán)等多家民營企業(yè)自發(fā)組成的“鎮(zhèn)江民營企業(yè)促進(jìn)會”，在解決多年困擾民營企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問題上發(fā)揮了積極作用。根據(jù)促進(jìn)會章程，全體會員按照出資數(shù)額，可以向協(xié)議中信銀行申請最高至企業(yè)出資三倍的銀行貸款。貸款實行會員信用聯(lián)保，如果企業(yè)出現(xiàn)還貸危機，中信銀行可在發(fā)展基金賬戶中直接扣除貸款本息；如果貸款風(fēng)險高于發(fā)展基金，還可以追訴促進(jìn)會其他企業(yè)會員的聯(lián)保責(zé)任；聯(lián)保會員無力還貸，還可以追訴貸款企業(yè)的抵押物品。通過建立這三道防線，有效防止了貸款風(fēng)險。發(fā)揮民間商會、行業(yè)協(xié)會的協(xié)調(diào)作用，也是破解民營企業(yè)資金瓶頸的一條重要途徑。

參 考 文 獻(xiàn)

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篇4

關(guān)鍵詞：民營企業(yè) 融資問題 困難

長期以來，我國的民營企業(yè)面臨著融資困難的困擾。融資問題對于民營企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了重要的影響，如何解決民營企業(yè)的融資問題，已經(jīng)成為了當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)社會中關(guān)注的焦點。筆者主要分析了當(dāng)前民營企業(yè)的融資困難問題，并試著提出了一定的解決對策，希望對于解決民營企業(yè)融資問題起到一定的積極性意義。

一、 民營企業(yè)的融資困難問題分析

民營企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中越來越占據(jù)著重要的作用，與此同時，民營企業(yè)的融資困難問題也由來已久。結(jié)合我國當(dāng)前的社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的實際情況，民營企業(yè)融資困難問題存在的原因主要有以下幾個方面：

1、 融資體系的不健全

融資體系的不健全給我國的民營企業(yè)融資帶來了一定的消極影響，這主要表現(xiàn)在當(dāng)前企業(yè)在股票融資和債券融資上的準(zhǔn)入“門檻”較高，使得大部分民營企業(yè)只能望而卻步。一方面，企業(yè)要想進(jìn)入資本市場，需要具備不少于5000萬元的注冊資本和面值1000元以上的股東不少于1000人等條件，而這個條件對于大部分民營企業(yè)來說是很難滿足的。另一方面，企業(yè)要想通過發(fā)行債券融資，實施的方法是規(guī)?？刂?、集中管理和分級審批，而這個方法也給民營企業(yè)的債券發(fā)行帶來了極大的阻礙。

2、信貸融資限制多

信貸融資是當(dāng)前企業(yè)比較常用的一種融資方式，已經(jīng)構(gòu)成了市場經(jīng)濟(jì)中的重要融資組成部分。但是，當(dāng)前的信貸融資條件比較苛刻，這給民營企業(yè)的融資也帶來了困難。首先，當(dāng)前的信貸融資沒有形成科學(xué)的信貸營銷機制。一些商業(yè)銀行過分強調(diào)信貸責(zé)任追究制和信貸資產(chǎn)的安全性，這給自身存在著一些缺陷的民營企業(yè)造成了信貸困難的問題，也造成了商業(yè)銀行在向民營企業(yè)提供融資服務(wù)的時候存在著不熱情、不愿意與其合作的現(xiàn)象。其次，民營企業(yè)信貸限制較多。一些商業(yè)銀行在信貸的過程中要求企業(yè)必須是AA級以上信用資質(zhì)，甚至還要求縣域以下的中小民營企業(yè)不能貸款，這就造成了民營企業(yè)的融資困難。

3、 缺乏完善的信用風(fēng)險評估與擔(dān)保體系

民營企業(yè)在信貸融資中不能實現(xiàn)順利融資，除了因為信貸融資限制多的原因外，還主要因為在信貸融資中缺乏比較完善的信用風(fēng)險評估和擔(dān)保體系。調(diào)查顯示，民營中小企業(yè)因為擔(dān)保問題出現(xiàn)信貸遭拒的比例達(dá)到了一半以上。具體說來，原因主要在于：第一，我國當(dāng)前缺乏比較完善的信用風(fēng)險評估機構(gòu)和體系，民營企業(yè)的信用狀況也就沒有得到有力的監(jiān)測和評估；第二，我國民營企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量少，很難落實擔(dān)保機構(gòu)。

4、 民營企業(yè)自身的缺陷

當(dāng)然，民營企業(yè)融資困難的原因還在于民營企業(yè)自身，主要表現(xiàn)為：第一，一些民營企業(yè)在內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)上沿用家庭式的管理模式，或者是個人業(yè)主制和合伙制，規(guī)模較小，市場競爭力較弱。第二，一些民營企業(yè)雖然建立了現(xiàn)代管理制度，卻因為管理層自身素質(zhì)的問題，管理效果不明顯。第三，民營企業(yè)的財務(wù)制度普遍不健全、資金管理缺乏實效性，可以抵押的資產(chǎn)缺乏，信用狀況不透明和信用等級不高的原因。

二、 如何解決民營企業(yè)的融資困難問題

解決我國民營企業(yè)的融資困難問題，是一項關(guān)系到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的綜合性工程，需要充分發(fā)揮政府、企業(yè)、銀行以及社會力量的支持，只有這樣，才能從讓民營企業(yè)的融資問題既治標(biāo)又治本地解決。

1、 健全民營企業(yè)信貸管理機制

國家銀行要根據(jù)國家的相關(guān)金融服務(wù)指導(dǎo)性意見，并結(jié)合具體的民營企業(yè)的發(fā)展實際狀況，制定好授權(quán)授信的范圍和額度，適度地放低審批條件和下放審批權(quán)限，促進(jìn)民營企業(yè)的融資問題得到基本解決。為了降低民營企業(yè)信貸的風(fēng)險，保證信貸資金的安全，國家銀行還應(yīng)該從貸款激勵約束機制出發(fā)，將信貸人員的權(quán)利、責(zé)任和利益相結(jié)合起來，促進(jìn)民營企業(yè)在信貸的過程中講信用，守承諾。此外，國家銀行更要積極創(chuàng)新信貸綜合業(yè)務(wù)，對于信用等級好、信用度高和經(jīng)濟(jì)效益好的民營企業(yè)給予融資方面的支持，促進(jìn)其健康可持續(xù)發(fā)展。

2、 發(fā)展債券融資方式

解決民營企業(yè)融資困難問題，要從發(fā)展債券融資方式出發(fā)，積極改進(jìn)民營企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)民營企業(yè)更合理地利用資金，從而減少民營企業(yè)的融資風(fēng)險。發(fā)揚債券融資方式，可以有效地規(guī)范社會的集資行為，促進(jìn)企業(yè)和人民的投資意識提高，民營企業(yè)在投資的時候也更加謹(jǐn)慎，并在一定程度上減輕了銀行的大量存款形成的壓力，因而是一種有效的解決民營企業(yè)融資問題的方式。

3、 充分發(fā)揮貨幣政策的引導(dǎo)作用

國家要積極引導(dǎo)和支持民營企業(yè)的投資與生產(chǎn)，從而為民營企業(yè)的健康發(fā)展?fàn)I造一個有利的環(huán)境。一方面，人民銀行基層行要做好貨幣政策實施情況的分析工作，清晰掌握民營企業(yè)的貸款的結(jié)構(gòu)變化趨勢，并利用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣工具扶持中小銀行支持民營企業(yè)發(fā)展的能力；另一方面，人民銀行基層行更應(yīng)該做好窗口的引導(dǎo)工作，督促好民營企業(yè)發(fā)展的各種貨幣信貸政策措施的實施情況，并充分發(fā)揮利率工具的作用，對于一些有市場發(fā)展前景的企業(yè)要利用封閉貸款的方式進(jìn)行支持，鼓勵民營企業(yè)繼續(xù)發(fā)展，而對一些貸款風(fēng)險大的企業(yè)，可以通過提高貸款利率的浮動水平來限制其發(fā)展。

4、 建立銀行與民營企業(yè)的信息溝通機制

對于民營企業(yè)自身存在的缺陷，要從溝通機制的建立出發(fā)，促進(jìn)民營企業(yè)走出外部世界，交換和分享信息，搭建平臺，共同發(fā)展。人民銀行要建立民營企業(yè)聯(lián)席會議制度，通過會議與政府部門、商業(yè)銀行、民營企業(yè)等分析企業(yè)發(fā)展中存在的問題，反饋有利于民營企業(yè)發(fā)展的金融信息，搭建起企業(yè)信貸信息平臺。此外，民營企業(yè)要積極與銀行合作，加強銀企溝通，企業(yè)的主觀部門要經(jīng)常向銀行推薦發(fā)展良好的項目，為銀行的信貸政策、信貸信息和信貸工具的選擇和創(chuàng)新提供依據(jù)，進(jìn)而搭建一個共同進(jìn)步的平臺，有效解決民營企業(yè)的融資困難的問題。

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篇5

摘要：本文分析了民營企業(yè)融資困難的問題和原因，提出了相應(yīng)的解決對策，以供參考。

關(guān)鍵詞 ：民營企業(yè)；融資；對策

企業(yè)融資的主要方式根據(jù)資金來源可以分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資即資金來自企業(yè)內(nèi)部，是主要來源，企業(yè)將自身儲蓄資金轉(zhuǎn)化為投資，是企業(yè)運營發(fā)展的重要組成部分，包括盈余資金、固定資產(chǎn)變形資金轉(zhuǎn)移、折舊準(zhǔn)備金、應(yīng)付賬款等；外源融資即企業(yè)向其他經(jīng)濟(jì)機構(gòu)或主體籌集資金，例如發(fā)行企業(yè)債券或股票、銀行貸款等。

權(quán)衡風(fēng)險和收益是融資的基礎(chǔ)。風(fēng)險對資金來源和融資渠道具有重要影響，風(fēng)險的直接表現(xiàn)是融資困難，民營企業(yè)自身的收益、風(fēng)險特點也反映出其融資的特點：第一，融資費用高。我國民營企業(yè)規(guī)模較小、數(shù)量眾多、融資需求量大，但資金需求隨機性大、周期短，民營企業(yè)在利用銀行貸款時，銀行花費的人力、財力較多；第二，實現(xiàn)貸款擔(dān)保和抵押困難。擔(dān)保和抵押是減少貸款風(fēng)險、提高企業(yè)信譽的重要措施，但民營企業(yè)的經(jīng)濟(jì)信息透明度低、較為離散、管理不夠規(guī)范等問題，使企業(yè)的抵押品和擔(dān)保不符合規(guī)范；第三，融資具有階段性。民營企業(yè)在不同成長發(fā)展階段的融資需求不同。

一、民營企業(yè)融資困難的問題及原因

1.民營企業(yè)自身原因

我國民營企業(yè)大多數(shù)是家族企業(yè)，并沒有進(jìn)行公司制改革，所以企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)實際上是集中在一起的，加之企業(yè)管理松散，導(dǎo)致民營企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中的不確定性較強；而且很多企業(yè)不具備上市所需的大量資金，因此幾乎不可能依靠發(fā)行股票或企業(yè)債券的方式籌集資金。此外，我國很多民營企業(yè)的規(guī)模較小、成立時間短，通過非金融機構(gòu)融資難度較大，因此企業(yè)只能將銀行貸款作為外部籌集資金的重要途徑，融資渠道單一。但是民營企業(yè)，尤其是中小型民營企業(yè)的固定資產(chǎn)較少、還貸能力不高，降低了銀行對企業(yè)提供的貸款額度。而且，民營企業(yè)的資產(chǎn)、經(jīng)營信息披露不完整，財政缺乏透明度，不良資產(chǎn)占較大比例，有些企業(yè)甚至存在偷稅漏稅、財務(wù)報告不真實的違法違規(guī)行為，對企業(yè)信譽造成嚴(yán)重影響，提高了銀行貸款的成本和風(fēng)險，銀行貸款困難成為阻礙企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。

2.銀行貸款風(fēng)險

與國有企業(yè)相比，銀行對民營企業(yè)提供的貸款的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險相對較大。國有企業(yè)的規(guī)模大、擁有大量固定資產(chǎn)、流動資金充足、還貸能力強，導(dǎo)致銀行形成呆賬、壞賬的可能性較小，如果市場需要的資金量大，銀行更愿意為國企提供貸款而不是選擇民營企業(yè)。此外，現(xiàn)有金融體系為民營企業(yè)提供的信貸業(yè)務(wù)大多是短期的，中長期信貸供給不足。

3.外源融資成本高、收益低

我國民營企業(yè)的地域分布不夠集中，貸款頻率高，導(dǎo)致銀行對民營企業(yè)的實際經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行實地調(diào)查的范圍較大、花費較多。而且企業(yè)申請的貸款量小，雖然貸款利率相對較高，但是由于成本高，銀行獲得的凈利潤少。而國有企業(yè)與金融機構(gòu)聯(lián)系緊密，銀行對國企的放貸業(yè)務(wù)不需要繁瑣的審查，加之國企貸款量大，銀行能夠取得更高收益。商業(yè)銀行制定信貸計劃時期授信額度更多地向國企傾斜，這也是民營企業(yè)銀行貸款困難的重要原因之一。

4.缺乏健全的信用擔(dān)保體系

銀行在向民營企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)時，考慮到風(fēng)險和成本，通常需要民營企業(yè)在申請貸款時提供第三方信用擔(dān)保，但我國的信用擔(dān)保行業(yè)起步較晚，現(xiàn)階段，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚不完善，為民營企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)的機構(gòu)規(guī)模較小、實力不強、收取費用較高，發(fā)展進(jìn)程緩慢。所以，民營企業(yè)的銀行貸款信用擔(dān)保缺乏有力保障。

5.信息不對稱

民營企業(yè)的財務(wù)信息通常不會向外界公布，所以企業(yè)在外部籌集資金時無法證明其自身的經(jīng)濟(jì)實力和信用水平。民營企業(yè)為了成功獲得銀行貸款，會對需要披露的信息進(jìn)行選擇，披露的信息并不全面，而且，由于一些民營企業(yè)存在賬務(wù)混亂、管理不規(guī)范的情況，降低了民營企業(yè)的整體信用水平。同時，我國也沒有建立其健全的信用評估體系，民營企業(yè)缺乏權(quán)威性的評估機構(gòu)對其實際信用水平實施準(zhǔn)確評估。這是導(dǎo)致企業(yè)與銀行信息不對稱的主要原因。銀行在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)時，首要的考慮因素就是風(fēng)險，而信息不對稱成為風(fēng)險根源。銀行不了解民營企業(yè)的財務(wù)狀況、潛在資金能力、信用情況、償還能力等，為了確保貸款的安全性和穩(wěn)定性，在為民營企業(yè)提供貸款時會更加慎重，相應(yīng)地企業(yè)獲得資金的難度更大。

二、解決民營企業(yè)融資難的對策

1.企業(yè)提高自身的經(jīng)濟(jì)實力和信用水平

民營企業(yè)提高自身綜合素質(zhì)，是降低融資難度、通暢融資渠道的主要手段。民營企業(yè)需要充分了解自身存在的問題和核心競爭力，規(guī)范經(jīng)營和管理。根據(jù)國家對中小企業(yè)的扶持政策，增強實力和信譽，有利于資金向企業(yè)流動。首先，民營企業(yè)要明確產(chǎn)權(quán)界定，打破家族管理的傳統(tǒng)模式，向職業(yè)化、專業(yè)化管理過渡，根據(jù)實際的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，分析利益主體之間的關(guān)系，實行經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)分離，建立現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營管理制度；其次，企業(yè)要加大信用建設(shè)力度，完善信用制度。企業(yè)要樹立強烈的信用意識，實施嚴(yán)格的產(chǎn)品管理，保證產(chǎn)品質(zhì)量，為企業(yè)的社會形象奠定良好的基礎(chǔ)；建立完善的信用機制，確保企業(yè)會計信息的真實、完整，為貸款申請?zhí)峁┛茖W(xué)依據(jù)，并加強與銀行的信息溝通；成立專業(yè)的信息管理部，重視信用控制，防范信息風(fēng)險，及時對企業(yè)信息進(jìn)行修改和補充；最后，企業(yè)不斷提高管理能力，完善管理制度，規(guī)范管理流程和內(nèi)容，以提高企業(yè)市場競爭力和經(jīng)濟(jì)效益，增強資本實力。

2.充分發(fā)揮政府的政策支持作用

一方面，應(yīng)建立完善的民營企業(yè)融資法律體系，為促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，制定相關(guān)法規(guī)，解決民營企業(yè)發(fā)展過程中的資金、人才、信息、產(chǎn)權(quán)、內(nèi)部管理等問題；另一方面，政府應(yīng)加大對民營企業(yè)的政策扶持。針對能夠為國家發(fā)展做出較大貢獻(xiàn)的民營企業(yè)，在其進(jìn)行銀行貸款時可以給予財政補貼，對信譽良好的民營企業(yè)給予政府擔(dān)保，降低銀行貸款利率，延長還款期限等，為民營企業(yè)成功獲得貸款提供可靠保障。同時，政府設(shè)立相關(guān)咨詢機構(gòu)，免費為民營企提供融資咨詢服務(wù)，為銀行承擔(dān)一定的貸款申請審批任務(wù)，減少銀行成本。

3.改善民營企業(yè)融資渠道

銀行貸款是民營企業(yè)融資的主要渠道之一，商業(yè)銀行可以結(jié)合民營企業(yè)的經(jīng)營特點，制定專門的民營企業(yè)信用評價制度，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，對民營企業(yè)和國有企業(yè)提供平等的金融服務(wù)，簡化貸款程序，建立安全、高效的工作機制；對民營企業(yè)增加專門的貸款種類，提高抵押物的種類，對滿足信貸條件的企業(yè)，可采用聯(lián)合授信和循環(huán)授信的方式提供貸款；在立法基礎(chǔ)上成立針對民營企業(yè)的貸款機構(gòu)，為滿足民營企業(yè)的需求、支持企業(yè)發(fā)展提供有力支撐。

三、總結(jié)

綜上，民營企業(yè)是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，在社會、政府、銀行和企業(yè)的共同努力下，幫助民營企業(yè)解決融資困境，從而為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞：民營經(jīng)濟(jì)；民營企業(yè)；融資

隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的亮點和動力，成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。民營企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大社會就業(yè)、提供社會服務(wù)、增加財政收入、出口創(chuàng)匯等方面做出了巨大貢獻(xiàn)。但是，民營企業(yè)在迅速發(fā)展的同時，由于自身缺陷和外部環(huán)境多種因素導(dǎo)致面臨許多問題，其別突出的困難是融資問題。融資問題已成為阻礙民營企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，如何解決好這一問題已成為促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。

1民營企業(yè)融資困難的成因分析

中小企業(yè)融資困難是一個世界性問題，其成因是錯綜復(fù)雜的，針對我國民營企業(yè)面臨的融資障礙，究其根源，主要表現(xiàn)在以下四個方面。

1.1民營企業(yè)自身的原因

（1）規(guī)模問題。資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量決定了經(jīng)濟(jì)主體抵抗風(fēng)險的能力，并由此影響其融資能力。我國的民營企業(yè)個體規(guī)模普遍偏小，抵御風(fēng)險的能力薄弱，因此通過舉債融資的規(guī)模必然受到限制。有資料顯示，國有商業(yè)銀行80%以上的貸款被國企占用，這表明民營經(jīng)濟(jì)的融資能力和融資地位遠(yuǎn)不及國企，原因在于民營經(jīng)濟(jì)的個體規(guī)模尚未形成對巨額融資的承載力。

（2）運作機制問題。我國民營企業(yè)家族化現(xiàn)象比較普遍，管理模式大多表現(xiàn)為家族式、粗放式管理，產(chǎn)權(quán)單一，不具備現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的法人治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)的實際控制權(quán)集中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)多未分離，缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督和制約機制；財務(wù)管理制度不健全，財務(wù)信息的真實性和透明度比較差，致使銀行無法甄別企業(yè)經(jīng)營績效及發(fā)展前景方面的真實信息。

（3）信用缺失問題。社會的整體信用低下和信用觀念淡薄已是目前無法回避的事實，尤其在金融領(lǐng)域，信用缺失現(xiàn)象更為嚴(yán)重。由于我國還沒有建立起全社會統(tǒng)一的企業(yè)和個人誠信系統(tǒng)，銀行、投資者與企業(yè)之間信息嚴(yán)重不對稱，而且金融立法和金融監(jiān)管也相對滯后，導(dǎo)致金融市場上形成違約收益大于違約成本的心理預(yù)期，造成一些民營企業(yè)缺乏誠信的內(nèi)部動力和維護(hù)自身商業(yè)信譽的積極性。

1.2 商業(yè)銀行等融資機構(gòu)方面的原因

（1）國有銀行貸款條件苛刻、市場定位不準(zhǔn)。國有商業(yè)銀行的融資條件要求較高，并且針對縣域民營企業(yè)的貸款還需附加許多額外條件，這無法滿足民營企業(yè)急、頻、快的資金需求特點，結(jié)果是掌握了70%以上金融資源的國有商業(yè)銀行無法為80%的企業(yè)提供有效的金融服務(wù)。此外，具備一定規(guī)模且發(fā)展前景較好的民營企業(yè)獲得貸款相對容易，而大多數(shù)處于上升階段、發(fā)展前景尚不確定和高收益與高風(fēng)險并存的企業(yè)，雖然資金需求旺盛卻難以獲得貸款。

（2）民營銀行發(fā)展滯后。雖然中小企業(yè)增長迅速，但以它們?yōu)橹饕?wù)對象的地方中小金融機構(gòu)的發(fā)展卻相對緩慢。從所有制結(jié)構(gòu)方面看，目前只有中國民生銀行一家是真正意義上的民營銀行；雖然一些新興的股份制商業(yè)銀行主要定位在為中小民營企業(yè)提供金融服務(wù)，但機構(gòu)設(shè)置上只允許在地市一級設(shè)立，而農(nóng)村信用社的資金又重點投向農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，縣域內(nèi)許多民營企業(yè)很難獲得信貸服務(wù)。

1.3 直接融資渠道不暢

主要表現(xiàn)為股票、債券發(fā)行的政策歧視。我國的資本市場一直是作為國企融資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個具有特定功能的市場制度，同時還擔(dān)負(fù)著為國企改革服務(wù)的非市場功能。同時，由于法律對企業(yè)發(fā)行債券的條件要求比較高，即使是經(jīng)營很成功的民營企業(yè)也難以爭取到發(fā)行債券融資的配額，只有極少數(shù)特大型、效益很好的民營企業(yè)才能夠爭取到上市或發(fā)債融資的配額，眾多的中小企業(yè)被拒之門外。

1.4 社會環(huán)境因素

首先是社會觀念問題。由于我國長期受傳統(tǒng)思想的影響，社會再就業(yè)選擇、投資創(chuàng)業(yè)等方面對民營經(jīng)濟(jì)還存在著歧視現(xiàn)象。資本市場的所有制偏見和政策歧視使一些具有競爭優(yōu)勢的非國企、民營中小企業(yè)得不到平等的融資機會，雖然國有經(jīng)濟(jì)已有多種融資渠道可供選擇，但這些融資渠道尚未對民營企業(yè)全面開放，民營企業(yè)的主要投資來源仍是自有資金。

其次是政府支持力度不夠。雖然民營企業(yè)已逐漸成為促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱力量，但政府對它們的支持和服務(wù)卻相對不足，無法為非公有制企業(yè)提供專門的融資擔(dān)保、信息、行政審批、私產(chǎn)保護(hù)、勞動保障等多方面的服務(wù)與支持。

2 國外中小企業(yè)融資的成功經(jīng)驗

國外中小企業(yè)融資的成功經(jīng)驗很豐富，綜合起來主要有四個方面：

（1）采取多種措施，從根本上提高民營企業(yè)層次。以日本為例，其制訂中小企業(yè)政策的基本理念是盡量縮小中小企業(yè)與大企業(yè)間的差距，著力于提升中小企業(yè)結(jié)構(gòu)層次，改變其在經(jīng)營活動中的劣勢。

（2）政府建立為民營企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)保體系和信息服務(wù)體系。從西方國家的情況看，政府有關(guān)部門每年均定期披露關(guān)于中小企業(yè)及其融資狀況的大量信息，為民營企業(yè)提供信息服務(wù)；此外政府還設(shè)置信用擔(dān)保機構(gòu)為民營企業(yè)融資給予支持。

（3）積極發(fā)展中小金融機構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。雖然各國的大銀行也對中小企業(yè)放款，但主要是為了填補大企業(yè)貸款減少所帶來的空白，具有很大的不穩(wěn)定性，為此有必要在政府的支持下建立一套維持中小企業(yè)生存和發(fā)展的中小金融機構(gòu)。

（4）中央與地方政府共同承擔(dān)責(zé)任，為民營企業(yè)提供融資支持。在融資方面支持中小民營企業(yè)必然涉及到資金問題，特別是其中的損失彌補最終只能由政府承擔(dān)，因此中央與地方政府應(yīng)在資金共同分擔(dān)、政策協(xié)調(diào)配合等方面形成默契，建立一套有效的運行機制，盡量為中小企業(yè)提供融資便利。

3 民營企業(yè)融資難問題的解決途徑

民營企業(yè)融資能力的提高是一個漸進(jìn)的過程，有待于全社會的共同努力。綜合上述分析并結(jié)合國外中小企業(yè)融資的經(jīng)驗，解決這一難題應(yīng)做好以下幾個主要方面的工作。

3.1民營企業(yè)應(yīng)不斷提升自身的整體素質(zhì)和信用形象

按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立公司法人治理結(jié)構(gòu)，改善運作機制，提高持續(xù)經(jīng)營能力。為此應(yīng)做好三個方面的工作：一是改進(jìn)經(jīng)營管理水平和生產(chǎn)技術(shù)水平，提高產(chǎn)品質(zhì)量和附加價值，克服經(jīng)營上的盲目性，走可持續(xù)發(fā)展的路子，培育企業(yè)自我積累能力；各級政府也應(yīng)在產(chǎn)業(yè)升級、結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中對民營企業(yè)給予引導(dǎo)，防止低水平重復(fù)建設(shè)，規(guī)避短期行為。二是提高財務(wù)管理水平，增強財務(wù)透明度，向銀行和相關(guān)部門提供真實、準(zhǔn)確的財務(wù)數(shù)據(jù)，降低管理和財務(wù)風(fēng)險。三、樹立誠信守法的新形象，贏得金融機構(gòu)的長期信任。

3.2健全為民營經(jīng)濟(jì)服務(wù)的法律法規(guī)和政策體系

立法是發(fā)達(dá)國家支持中小企業(yè)融資、規(guī)范各類小額信貸活動的重要措施。我國雖在2002年頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，為包括中小民營企業(yè)在內(nèi)的廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了法律上的保護(hù)和支持，但還缺乏更為細(xì)致、具有可操作性的法律、法規(guī)與之配套，如應(yīng)制定《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等一系列法規(guī)和政策，用以規(guī)范民營企業(yè)自身的組織和經(jīng)營行為，調(diào)節(jié)金融交易各方面的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，為民營企業(yè)以平等身份進(jìn)入金融市場提供法律保障和政策支持。

3.3建立民營企業(yè)信用擔(dān)保體系

我國民營企業(yè)的融資方式基本上是間接融資，存在的主要困難是抵押擔(dān)保難。由于民營企業(yè)可供銀行抵押的資產(chǎn)很少，所以建立信用擔(dān)保制度必要而迫切。從原則上講，信用擔(dān)保的對象應(yīng)是那些產(chǎn)品有市場、技術(shù)含量高、有發(fā)展前途的民營中小企業(yè)，具體的商業(yè)化運作可參照國外的經(jīng)驗，排除人為干擾因素，科學(xué)選擇被擔(dān)保企業(yè)；在申請擔(dān)保企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)濟(jì)實力參差不齊的情況下，可采用個別選擇法，即信用擔(dān)保機構(gòu)對提出擔(dān)保申請的企業(yè)逐個進(jìn)行風(fēng)險審查，確定其中一些為擔(dān)保對象。

3.4建立多樣化的融資制度，拓寬民營企業(yè)的融資渠道。

（1）建立民營企業(yè)風(fēng)險投資體系。風(fēng)險投資是促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、促進(jìn)高新技術(shù)類中小企業(yè)成長最有效的一種制度安排。民營企業(yè)對外部資金的需求很迫切，故而應(yīng)打破固有的思維模式，多渠道、全方位進(jìn)行融資，可嘗試申請創(chuàng)新基金、引入風(fēng)險投資基金等方式進(jìn)行融資，這對提高我國中小企業(yè)的科技含量以及提升我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和層次都有重要意義。

（2）規(guī)范民間資金交易“灰市”，拓寬民間融資渠道。許多中小企業(yè)需要從民間（“灰色市場”）籌集資金，但目前民間籌資不為法律認(rèn)可，這又堵塞了民營企業(yè)融資的一條路。前幾年民間集資之所以出現(xiàn)較大問題，主要應(yīng)歸因于不規(guī)范，而不應(yīng)歸因于籌資行為本身，故而短期內(nèi)禁止和整頓是必要的，但從長期來看，應(yīng)予以規(guī)范而不是簡單的禁止，否則被禁止的不僅是一種籌資方式，而且會影響到經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

總之，解決好民營企業(yè)的融資問題可使民營經(jīng)濟(jì)快速健康的發(fā)展，這對我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也起到了推動作用。民營企業(yè)融資問題可以在國家、社會以及民營企業(yè)自身的共同努力下得到很好的解決，民營企業(yè)也必將在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中成為重要動力。

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篇7

關(guān)鍵詞：中小民營企業(yè)；融資；

近期溫州老板集體外逃和溫州企業(yè)的倒閉潮引起了不小的轟動，一時間溫州中小民營企業(yè)融資問題引起了廣泛的關(guān)注。長期以來我國中小民營企業(yè)融資難問題，一直是關(guān)鍵的制約和影響其健康發(fā)展的因素之一。

一、中小民營企業(yè)融資存在的問題

我國中小民營企業(yè)在融資問題主要集中在：（1）融資渠道狹窄，資金來源有限。我國貨幣市場存在極大缺陷，發(fā)育程度低，一直沒有形成規(guī)模，中小企業(yè)通過票據(jù)貼現(xiàn)、承兌來進(jìn)行短期融資存在很大難度；債券市場起步早，但發(fā)展慢，且融資門檻高，大部分中小企業(yè)幾乎不會也不能通過發(fā)行債券融資。對我國中小企業(yè)民營來說直接融資的幾種融資渠道都存在這較大的缺陷，資本市場融資門檻較高,風(fēng)險投資基金融資運作難度較大,私募方式融資風(fēng)險大,成本大,商業(yè)信用易于獲得,但期限較短。而屬于間接融資的銀行貸款,理論上講應(yīng)成為企業(yè)主要的融資渠道,但現(xiàn)實生活中難度相當(dāng)大。（2）通過銀行貸款籌資困難。不健全的銀行金融體系導(dǎo)致中小民營企業(yè)融資渠道單一，融資渠道狹窄，審批門檻過高。大中型國有企業(yè)占用了絕大部分的銀行貸款，而中小民營型企業(yè)得到的銀行貸款數(shù)量少、期限短、成本高。（3）從資本市場上籌資困難。我國資本市場成熟度很低，適合中小民營企業(yè)的融資渠道不多，配置不合理。民營中小型企業(yè)在資本市場上融資存在較大的局限性，主板市場的準(zhǔn)入門檻高、上市成本較高，中小民營企業(yè)很難進(jìn)入主板市場融資。我國絕大多數(shù)民營企業(yè)屬于傳統(tǒng)的低技術(shù)勞動密集型產(chǎn)業(yè)，很難進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場。（4）企業(yè)自身缺陷導(dǎo)致融資困難。中小民營企業(yè)規(guī)模小、人員少、資產(chǎn)有限、可抵押品少。使得很多中小民營企業(yè)很難達(dá)到國有控股商業(yè)銀行所要求的抵押貸款條件，獲得得抵押貸款，而其他商業(yè)銀行也會因為中小民營企業(yè)存在較大的經(jīng)營風(fēng)險考慮到可能產(chǎn)生的違約風(fēng)險而減少貸款。中小民營企業(yè)的經(jīng)營活動范圍較小，涉及的產(chǎn)品行業(yè)、市場范圍有限，抵御市場和行業(yè)波動的能力低，經(jīng)營穩(wěn)定性差，生產(chǎn)周期短，經(jīng)營風(fēng)險大，使得中小企業(yè)的融資活動成本高，負(fù)債能力有限，中小企業(yè)的企業(yè)制度不健全，治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，經(jīng)營透明度低，尤其是其財務(wù)制度不合理，財務(wù)機構(gòu)不健全，財務(wù)報表賬簿不完善，缺乏審計部門確認(rèn)的財務(wù)報表，存在作假帳的現(xiàn)象，很難向銀行和其他投資者提供經(jīng)過會計事務(wù)所審計的財務(wù)報表，這些原因?qū)е沦Y金供需雙方信息不對稱，這樣一來自然就很難獲得銀行貸款或其它外部資金融資。

二、中小企業(yè)的融資策略分析

要解決我國中小民營企業(yè)的融資問題必須要從以下幾方面入手

（一） 改善自身缺陷，加快企業(yè)發(fā)展

中小型民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注市場，注重技術(shù)創(chuàng)新，提高核心競爭力。中小企業(yè)不可避免的存在規(guī)模小、人員少、資產(chǎn)有限、經(jīng)營范圍小等問題，但是我們要緊跟市場，提高技術(shù)創(chuàng)新能力，盡快實現(xiàn)產(chǎn)品升級、換代，提高產(chǎn)品的生產(chǎn)效率和市場競爭力。同時中小民營企業(yè)應(yīng)該健全監(jiān)督管理制度，提高經(jīng)營者和管理者的水平，尤其是要健全財務(wù)制度，樹立良好的信用觀念，改善財務(wù)狀況。完善企業(yè)的財務(wù)制度，強化信用意識，提倡“信用文化”，建立科學(xué)合理的財務(wù)制度，加強財務(wù)管理，緩解信息不對稱現(xiàn)狀，與銀行建立良好的合作關(guān)系。

（二）改進(jìn)金融機構(gòu)融資服務(wù)體系

首先要積極發(fā)揮中小銀行在支持中小民營企業(yè)融資的優(yōu)勢。中小銀行由于其地域性的特點，長期接觸中小民營企業(yè)，可以比大型銀行獲得更多的非公開的信息，他們更加了解中小民營企業(yè)的融資需求和融資風(fēng)險。通過政府的適當(dāng)干預(yù)通過制度改革、政策傾斜等措施把中小銀行發(fā)展成專門為中小企業(yè)服務(wù)的專門化銀行。中小銀行也應(yīng)該在市場競爭中找準(zhǔn)市場定位，認(rèn)真分析自己業(yè)務(wù)覆蓋區(qū)域的中小企業(yè)的狀況，提供有針對性的金融服務(wù)，大力加強對中小民營企業(yè)的資金支持，完善金融服務(wù)功能，這樣既可以避免與大型國有控股商業(yè)銀行在同一市場的競爭，又可以找到差異化市場的生存空間。其次要加強大型國有控股商業(yè)銀行對中小民營企業(yè)的融資服務(wù)。大型國有控股有商業(yè)銀行還是要發(fā)揮自己在資金實力、信貸審核等方面的優(yōu)勢，解決中小民營企業(yè)的融資問題。大型國有控股商業(yè)銀行要增強對中小民營企業(yè)的服務(wù)意識，公開信貸政策，簡化貸款業(yè)務(wù)流程，合理配置貸款權(quán)限和資源，拓展面向中小民營企業(yè)的業(yè)務(wù)，把對中小民營企業(yè)的金融服務(wù)措施落到實處。最后要加快商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，解決中小民營企業(yè)融資問題。商業(yè)銀行針對中小民營企業(yè)信貸融資需求的特點，進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，是解決中小民營企業(yè)與銀行之間信息不對稱，中小民營企業(yè)抵押不足等問題的主要途徑。

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民營企業(yè)融資難是一個世界性的問題,特別是那些規(guī)模較小和成立時間較短的中小型企業(yè),除了利用內(nèi)源融資方式外,很難得到銀行等提供的外源性資金支持。改革開放以來，我國政府一直致力于從間接融資和直接融資兩個方面解決企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展的資金瓶頸制約問題，企業(yè)的融資環(huán)境大為改善。但到目前為止，銀行貸款仍然是企業(yè)資金來源的主要渠道。我國企業(yè)貸款、國債、企業(yè)債券和股票融資的比重中，銀行貸款比例仍高達(dá)八成。然而長期以來，銀行貸款都受“重大輕小”、“重國輕民”經(jīng)營觀念支配，銀行貸款主要供給國有企業(yè)和大型企業(yè)，民營企業(yè)一般規(guī)模都比較小，經(jīng)濟(jì)實力不強。在現(xiàn)行體系下，民營企業(yè)難以從銀行等中介機構(gòu)中籌措到滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的資金。世行研究表明，中國私人公司的發(fā)展資金包括信用社在內(nèi)的銀行貸款僅占1/5左右。有81%的中小企業(yè)認(rèn)為“一年內(nèi)的流動資金不能滿足需要”，60.5%的企業(yè)認(rèn)為“沒有中長期貸款?！睋?jù)全國工商聯(lián)一份調(diào)查報告顯示，在2400家私營企業(yè)中，有約80%的企業(yè)認(rèn)為“融資難”是他們面臨的主要制約因素。另一方面，民營企業(yè)規(guī)模仍然普遍較小，經(jīng)營也有待規(guī)范，因此，在規(guī)模以及規(guī)范經(jīng)營方面，多數(shù)民營企業(yè)無法達(dá)到在資本市場發(fā)行股票或債券融資的最低要求。目前在滬深兩市通過直接上市和買殼上市的民營企業(yè)所占比例只有16%左右。“融資難”已成為民營企業(yè)加快發(fā)展的關(guān)鍵性制約因素和嚴(yán)重現(xiàn)實障礙。

民營企業(yè)“融資難”的局面是多種因素造成的，既有民營企業(yè)自身發(fā)展不足的原因，也有金融制度和政策限制的因素。

首先，我國金融業(yè)市場化程度低，民營企業(yè)資本市場直接融資受到方方面面的限制。我國現(xiàn)行證券市場設(shè)立的初衷，主要是為了解決國有大中型企業(yè)面向社會公眾直接融資問題，入市門檻較高。2005年10月通過修訂的《證券法》和《公司法》規(guī)定,企業(yè)發(fā)行股票上市時發(fā)行前股本總額不少于3000萬元人民幣；企業(yè)發(fā)行債券時股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。一般民營企業(yè)，特別是廣大中小型民營企業(yè)是不能進(jìn)入現(xiàn)行證券市場直接融資的。

其次，部分民營企業(yè)信譽、形象欠佳，使銀行對民營企業(yè)態(tài)度冷淡。我國早期的民營企業(yè)是在傳統(tǒng)體制的邊緣和縫隙中成長起來的,經(jīng)營者多為工人、農(nóng)民、小商販或供銷人員,很多是政策催生,他們?nèi)狈ΜF(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營者的理念,執(zhí)行的是家族壟斷的產(chǎn)權(quán)制度、隱私式的財務(wù)會計制度、任人惟親的人事制度和家長式的治理制度,企業(yè)形象先天不足。從財務(wù)來看,不同程度地存在資料不全、數(shù)據(jù)失真、信息失實的問題；從抵押來看,明顯薄弱；從經(jīng)營手段審視，粗放、技術(shù)落后、設(shè)備陳舊。甚至一些民營企業(yè)為急于完成資本原始積累而不擇手段,從而失去誠信,敗壞了民企整體信譽。中國人民銀行研究局焦璞先生提供了一個數(shù)據(jù),60%以上民營企業(yè)的信用等級是3B或者3B以下的等級，銀行難免對其謹(jǐn)小慎微,貸款自然舉步維艱。

解決民營企業(yè)融資難問題最終仍然需要以市場化的方式解決，因此，完善資本市場，引導(dǎo)資金資源的有效配置，是為民營企業(yè)拓寬融資渠道的重要方式。私募股權(quán)基金的出現(xiàn)，無疑為民營企業(yè)融資提供了新的工具。

私募股權(quán)投資，簡稱PE（PrivateEquity），是指按照投資基金運作方式，直接對非上市實業(yè)企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。在我國，私募股權(quán)基金也被稱為產(chǎn)業(yè)投資基金?！懂a(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》將產(chǎn)業(yè)投資基金定義為“一種對未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實業(yè)投資?！彼侥脊蓹?quán)基金一般投資期限較長，投資期限通常為3～7年，所以說它是民營企業(yè)融資的最佳途徑之一。

首先,私募股權(quán)基金的迅速壯大為民營企業(yè)融資提供了先決條件。近年來，通過各方面的努力，《信托法》的頒布，《公司法》、《證券法》以及《合伙企業(yè)法》的修改，基本消除了各類私募股權(quán)基金及產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立與運作的法律障礙，發(fā)展私募股權(quán)市場的條件有了很大的改觀。資本市場監(jiān)管機制的不斷完善，信息披露和監(jiān)管更加透明，以及創(chuàng)業(yè)板即將設(shè)立，使大批機構(gòu)投資者不斷涌入到直接股權(quán)投資市場中來。目前，在私募股權(quán)基金中，不僅有凱雷、軟銀、鼎輝、清科等國內(nèi)外著名私募股權(quán)基金的身影，保險公司、社保基金等從資產(chǎn)配置和提高收益的要求考慮，也開始進(jìn)軍私募股權(quán)投資領(lǐng)域，政策性銀行、商業(yè)銀行、證券公司等金融機構(gòu)從探索綜合經(jīng)營提高競爭力的角度，在政策逐漸放寬的情況下，積極開展直接股權(quán)投資試點，甚至豐富的民間資本也積極地參與到私募股權(quán)基金的運作中來。經(jīng)過近一年多來的暴發(fā)性增長，中國的私募股權(quán)基金擁有的資金規(guī)模已經(jīng)很大，大規(guī)模的資金為民營企業(yè)在資本市場直接融資提供了豐富的資金來源。

其次,利用私募股權(quán)基金對民營企業(yè)融資有天然優(yōu)勢。第一，私募股權(quán)基金最大的優(yōu)勢在于參與所投資企業(yè)的經(jīng)營管理,并為企業(yè)提供一系列的增值服務(wù)。私募股權(quán)基金委托專業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司進(jìn)行資產(chǎn)管理和項目運作。第二，私募股權(quán)基金可以為民營企業(yè)尤其是中小型民營企業(yè)提供發(fā)展壯大急需的運營資金，使民營企業(yè)的科研成果和產(chǎn)品迅速推廣。私募股權(quán)基金以股權(quán)形式投入資金，并不增加企業(yè)的負(fù)債，可以降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，減緩企業(yè)的償債壓力，減小企業(yè)運營負(fù)擔(dān)。

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關(guān)鍵詞：民營企業(yè) 融資難 對策研究

一、我國民營企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

占全國公司總數(shù)99%的民營企業(yè)，作為我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)當(dāng)中最具生機和活力的群體，已成為我國經(jīng)濟(jì)增長的重要動力之一。在某些行業(yè)，特別是競爭性行業(yè)，民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。民營企業(yè)在數(shù)量、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、注冊資金等方面，都表現(xiàn)尤為突出。

首先，民營企業(yè)的數(shù)量和注冊資本在國民經(jīng)濟(jì)中的比重越來越大。中小企業(yè)作為民營企業(yè)的主體，其數(shù)量已超過4000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%，上繳了50%以上的稅收。并且這個數(shù)據(jù)仍然呈明顯的上升態(tài)勢。

其次，民營企業(yè)推動了國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。隨著中小企業(yè)的不斷擴(kuò)大，其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位也愈加穩(wěn)固，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了明顯的變化。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由改革開放時期以第一產(chǎn)業(yè)為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)模式逐漸演變成第二產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從“一二三”轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭弧?。資金實力和規(guī)模較小的民營企業(yè)多傾向于第三產(chǎn)業(yè)，例如批發(fā)零售、服裝業(yè)、餐飲業(yè)等。

更值得一提的是，民營企業(yè)在很大程度上也增加了就業(yè)機會。中國的民營企業(yè)多以勞動密集型為主。從1978年以來，從農(nóng)村地區(qū)轉(zhuǎn)移出來的2.3億的人口大多是中小企業(yè)吸收的，并且這個勞動力數(shù)據(jù)還在逐年增加。

從數(shù)據(jù)來看，民營企業(yè)在整個國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了舉足輕重的作用，但其生存環(huán)境卻不容樂觀。據(jù)發(fā)改委統(tǒng)計資料顯示，自次貸危機以來，40%的中小企業(yè)都徘徊在生死線上，融資難的情況影響了大部分中小企業(yè)的發(fā)展。

二、民營企業(yè)融資難的原因分析

（一）企銀關(guān)系與民營融資

1、中小企業(yè)經(jīng)營的不確定性及其高倒閉率，加上其在市場變化和經(jīng)濟(jì)波動中顯現(xiàn)的脆弱性，使得其經(jīng)營風(fēng)險增大，銀行的放款率較低。并且為中小企業(yè)提供貸款，運營成本過高，收益低。由于中小企業(yè)管理得不規(guī)范，有的中小企業(yè)甚至連財務(wù)報表都沒有，在服務(wù)中小企業(yè)的過程中，評估時銀行的勞動成本會大大增大。

2、中小企業(yè)通常不能按照銀行規(guī)定提供擔(dān)?；蚱渌盅嘿Y產(chǎn)。大部分民營企業(yè)因為規(guī)模較小，不具備所要求的房屋、大型固定資產(chǎn)、土地這些抵押資產(chǎn)的所有權(quán)。所以種種因素的作用下，民營企業(yè)向銀行貸款的進(jìn)程舉步維艱。

（二）民營企業(yè)治理結(jié)構(gòu)存在缺陷

1、大多數(shù)民營企業(yè)都是小規(guī)模經(jīng)營，管理制度不完善，法律意識淡薄，并且由于條件的限制，財務(wù)人員的專業(yè)水準(zhǔn)不高，導(dǎo)致關(guān)鍵的財務(wù)信息缺失，投資者很難獲知企業(yè)真實可靠的財務(wù)狀況，最終放棄了對企業(yè)的資金投入

2、企業(yè)競爭力不強。由于民營企業(yè)多為勞動密集型企業(yè)，這種生產(chǎn)模式體現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)營模式粗放，生產(chǎn)技術(shù)落后，發(fā)展的后勁不足，而企業(yè)的經(jīng)營范圍主要集中在日常用品領(lǐng)域，產(chǎn)品替代性強，競爭壓力大。由于設(shè)備技術(shù)的落后，決定了多數(shù)中小企業(yè)無法獨立生存，而與大企業(yè)形成分工合作的關(guān)系。又因為一些國有大企業(yè)的“大而全”而喪失了生存手段。如盲目追求獨立經(jīng)營，不切實際、不顧條件的同大企業(yè)競爭，往往在與噠企業(yè)的競爭中舉步維艱，最終遭到淘汰。

3、管理不規(guī)范，體制不健全，妨礙企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。目前大部分民營企業(yè)實行家族式管理，實行集權(quán)化領(lǐng)導(dǎo)、專制式?jīng)Q策。管理者經(jīng)營素質(zhì)的高低在很大程度上覺得了企業(yè)管理質(zhì)量的優(yōu)劣，在中小企業(yè)內(nèi)部利潤分配中，企業(yè)主的行為選擇多為短期化，對長期利益缺乏科學(xué)的規(guī)劃。并且大多數(shù)民營企業(yè)不重視人才的選拔與培養(yǎng)，面臨著嚴(yán)重的人才危機和信任危機。

（三）企業(yè)直接融資的制度不完善

企業(yè)一般通過發(fā)行股票、債券、票據(jù)等有價證券來向資金盈余方進(jìn)行直接融資?，F(xiàn)階段，中國服務(wù)于中小企業(yè)的，可供選擇利用的直接融資渠道較為狹窄。

根據(jù)我國《公司法》規(guī)定，股份制有限公司申請IPO的硬性條件必須滿足公司股本總額不少于人民幣5000萬元；營業(yè)三年以上，最近三年連續(xù)盈利；公司總股本超過人民幣四億元等等。這些要求對于大多數(shù)民營企業(yè)來說都是很難實現(xiàn)的。上市的嚴(yán)格要求決定了多數(shù)中小企業(yè)無緣于資本市場。并且中國市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)還不完善，相關(guān)法律法規(guī)還未健全，其他融資模式還處于起步階段，因此民營企業(yè)融資途徑相當(dāng)狹窄。

三、解決民營企業(yè)融資難的對策

（一）提高民營企業(yè)自身的經(jīng)營管理素質(zhì)，尤其是財務(wù)管理水平，能夠使擔(dān)保機構(gòu)或銀行所需要的相關(guān)信息在財務(wù)數(shù)據(jù)中得到真實、準(zhǔn)確的反映。建議民營企業(yè)應(yīng)從以下幾個方面入手：

1、考慮聘請專家加入董事會，充分發(fā)揮董事會成員的專業(yè)知識結(jié)構(gòu)及管理知識等互補性。

2、健全企業(yè)內(nèi)部管理機制，明確各部門的職責(zé)與任務(wù)。制定企業(yè)管理政策，設(shè)立相關(guān)部門監(jiān)督公司各項規(guī)劃和計劃的執(zhí)行，會計部門設(shè)置內(nèi)部的稽核制度。

3、改變傳統(tǒng)任人唯親的家族式管理模式，融入高效的現(xiàn)代管理機制，可以通過出售、合資、重組、聯(lián)營，股份制等方式使企業(yè)在我國的市場經(jīng)濟(jì)體制中能夠長遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展

（二）從社會金融方面考慮，應(yīng)當(dāng)加快銀行體制改革，鼓勵發(fā)展中小企業(yè)銀行，使其有針對性的服務(wù)于民營企業(yè)。加大金融中介機構(gòu)建設(shè)，簡化決策程序，降低服務(wù)成本，建立專門從事對民企融資活動的金融機構(gòu)。建立信用擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保相結(jié)合的擔(dān)保體系，從而滿足大部分民營企業(yè)的需求。擴(kuò)展證券市場，放寬融資渠道，可以通過建立二板市場，讓民營企業(yè)也能上市融資

（三）從政府方面考慮，政府在完善金融業(yè)的法律法規(guī)，加大懲罰力度的同時，應(yīng)當(dāng)規(guī)范自身的管理行為，制定切實可行的稅收征收管理政策，杜絕“三亂”現(xiàn)象，為民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)I造良好的氛圍。并且政府應(yīng)當(dāng)加強社會服務(wù)功能，為私營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供有效的信息，使其科學(xué)決策，健康發(fā)展。

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[3]孔曙東.國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗及啟示[M].北京：中國金融出版社,2007

篇10

一、面臨的困難

1.企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境亟待完善。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然民營企業(yè)家對外部環(huán)境（包括基礎(chǔ)設(shè)施、對知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)情況、市場和產(chǎn)品出口的服務(wù)條件、行政審批手續(xù)方便簡捷情況等）綜合評價較好。但是，對企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)、行政執(zhí)法機關(guān)的公正執(zhí)法及執(zhí)法效率情況、各類企業(yè)享受公平國民待遇等方面，仍不滿意。說明“非公經(jīng)濟(jì)36條”中的一些政策措施尚未真正落實到位，對轉(zhuǎn)方式產(chǎn)生不利影響。

2.民營企業(yè)融資難問題依然突出。長期以來，我國民營企業(yè)融資問題一直難以得到有效解決，盡管國家為解決民營企業(yè)融資難問題采取了一系列措施，也取得了相當(dāng)大的成效，但融資難問題依然突出。調(diào)查顯示，河北省民營企業(yè)的融資方式比較單一，這也是導(dǎo)致民營企業(yè)融資難的重要原因。多數(shù)企業(yè)融資的主要渠道是長期銀行貸款（占72％），其次是民間借貸（占60％），而選擇其他融資方式的比重均低于10％。銀行貸款在滿足民營企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營方面有一定保障，但是不能完全滿足民營企業(yè)的擴(kuò)張需求。

3.人工成本上升，人才缺乏問題日益突出。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐加快，人工成本上升已經(jīng)成為目前民營企業(yè)尤其是中小民營企業(yè)發(fā)展面臨的主要困難。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前河北省民營企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中遇到的最主要的困難是“人工成本上升”。民營企業(yè)的人工成本上升的占97％，高于國有及國有控股公司。在普通勞動力成本上升的同時，民營企業(yè)高層次人才的供求矛盾日益突出，民營企業(yè)在當(dāng)?shù)卣业叫枰氖炀毠と?、技術(shù)人員和管理人員的難度較大。

4.技術(shù)創(chuàng)新能力不足。加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的首要意義在于使經(jīng)濟(jì)增長從主要依靠要素投入轉(zhuǎn)變到主要依靠效率提高，而實現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵在于技術(shù)創(chuàng)新。因此，對于民營企業(yè)來說，創(chuàng)新是實現(xiàn)轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的重要基礎(chǔ)。在調(diào)查中了解到，河北省民營企業(yè)計劃在三年以內(nèi)“增加創(chuàng)新投入”的占62％；“更新設(shè)備”的占47％；增加研發(fā)投入的占48％。盡管這一數(shù)據(jù)比國有及國有控股公司高3.6個百分點，但也同時說明了目前的創(chuàng)新能力還有待加強。

二、為了轉(zhuǎn)方式、促發(fā)展，在“十二五”期間，必須著力解決制約其發(fā)展的問題。

1.樹立信心，搶抓機遇。從企業(yè)自身看，要把轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的巨大壓力，轉(zhuǎn)化為推動企業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級的巨大動力。促使民營企業(yè)不斷加大研發(fā)投入力度，提高自主創(chuàng)新能力；加速淘汰落后產(chǎn)能，著力提升企業(yè)核心競爭力；創(chuàng)新企業(yè)文化建設(shè)，注重人才培養(yǎng)和儲備；提高經(jīng)營管理水平，提升自身素質(zhì)。從外部環(huán)境看，目前我國已經(jīng)形成了有利于民營經(jīng)濟(jì)加速實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的政策環(huán)境。我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的加速推進(jìn)，新農(nóng)村建設(shè)的快速開展，國家區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的深入實施，為民營企業(yè)尋找商機、開拓市場提供了廣闊空間；《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》的深入貫徹落實，為民營企業(yè)進(jìn)入重點行業(yè)和領(lǐng)域帶來新的契機；綠色經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展，低碳技術(shù)的推廣應(yīng)用，為民營高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展帶來重大機遇；我國對外開放的廣度、深度不斷增加，為有條件的民營企業(yè)加快“走出去”步伐，發(fā)展跨國企業(yè)，打造世界品牌帶來更多機遇。

2.繼續(xù)加大對“新36條”的貫徹落實力度。為了改善民營企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，提高民營企業(yè)家的發(fā)展動力，2010年5月國務(wù)院出臺了《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》(以下簡稱“新36條”)，但從目前來看，民營企業(yè)家對于“新36條”的了解程度不高。調(diào)查表明，民營企業(yè)的外部環(huán)境亟待完善，民營企業(yè)家的發(fā)展動力不足。因此，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善民營企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，尤其要加快政府職能轉(zhuǎn)變和壟斷行業(yè)改革的步伐，建立健全法制環(huán)境和市場秩序，減輕民營企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，同時為了配合“新36條”的實施，政府應(yīng)當(dāng)盡快制定實施細(xì)則，加大宣傳力度，優(yōu)化民間投資環(huán)境，提高民營企業(yè)家的發(fā)展動力，切實有效地推動民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展。尤其是涉及電信、電力、石油、鐵路、軍工等重點行業(yè)和領(lǐng)域的配套細(xì)則，要加快制定貫徹，并且貫穿到市場準(zhǔn)入、監(jiān)督管理、退出機制以及宏觀調(diào)控等各個環(huán)節(jié)，堅持國有和民營一視同仁、公平競爭，突出政策的針對性、持續(xù)性和可操作性。

3.實解決中小企業(yè)融資難問題。政府應(yīng)當(dāng)在繼續(xù)完善銀行貸款等間接融資方式的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步健全民營企業(yè)直接融資的平臺，同時要鼓勵民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，放寬對金融機構(gòu)的股比限制，鼓勵民間資本發(fā)起或參與設(shè)立中小金融機構(gòu)，這既是擴(kuò)大民間投資市場準(zhǔn)入范圍的重要方面，又是解決民營企業(yè)融資難的有效途徑。最根本性的解決辦法是“草根企業(yè)需要草根的金融”，要深化金融體制改革，加快推進(jìn)小型金融機構(gòu)發(fā)展、不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等小型金融機構(gòu)。