導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融科技監(jiān)管，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

現(xiàn)在，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融、海外的金融科技都呈現(xiàn)一個(gè)基本問(wèn)題，就是它們的邊界不斷與傳統(tǒng)金融的發(fā)生沖撞，由此產(chǎn)生如何平衡創(chuàng)新與合法合規(guī)的監(jiān)管難題。

在中國(guó)，僅僅三年時(shí)間里，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管就經(jīng)歷了從監(jiān)管真空期、輿論一邊倒的“軟法監(jiān)管”到14部委聯(lián)合的“互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治”，以致不少海外人士認(rèn)為，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)踐對(duì)金融科技的監(jiān)管方法論提供了絕好的啟示與參考。的確，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的躍進(jìn)式實(shí)驗(yàn)所產(chǎn)生的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，為世界各國(guó)制定金融科技的監(jiān)管政策提供了獨(dú)一無(wú)二的研究樣本。

監(jiān)管啟示

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管對(duì)金融科技的監(jiān)管，至少有以下三點(diǎn)啟示：

一是科技驅(qū)動(dòng)金融發(fā)展不是金融科技或者互聯(lián)網(wǎng)金融的“專(zhuān)利”，監(jiān)管理念不應(yīng)發(fā)生跳躍式波動(dòng)。以唯物史觀看，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在傳統(tǒng)金融體內(nèi)孕育、驗(yàn)證、發(fā)展、成熟進(jìn)而外溢到互聯(lián)網(wǎng)公司等非金融機(jī)構(gòu)的連續(xù)演變，那么監(jiān)管理念的變化也應(yīng)連續(xù)，針對(duì)傳統(tǒng)金融部門(mén)的監(jiān)管理念既不應(yīng)照搬到金融科技上，也不會(huì)完全與金融科技的實(shí)際脫節(jié)，這對(duì)矛盾是對(duì)立統(tǒng)一的，不會(huì)產(chǎn)生誰(shuí)顛覆誰(shuí)的結(jié)果。

二是科技再“炫”，也會(huì)不改變金融科技或者互聯(lián)網(wǎng)金融是金融中介的事實(shí)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)有定力。金融科技也好，互聯(lián)網(wǎng)金融也罷，其從事的活動(dòng)都是金融中介，發(fā)揮的功能都是金融功能，“科技”、“互聯(lián)網(wǎng)”只是表象，道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇是問(wèn)題的實(shí)質(zhì)。諸如國(guó)內(nèi)學(xué)者、媒體與互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)一起鼓吹的“軟法監(jiān)管”就是典型的避實(shí)就虛，嚴(yán)重影響了監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管定力。

三是金融科技與互聯(lián)網(wǎng)金融往往從“小而無(wú)視”直接到“大而不倒”，監(jiān)管與市場(chǎng)應(yīng)持續(xù)有效溝通?！坝囝~寶”在不到9個(gè)月時(shí)間里，就從籍籍無(wú)名的小型貨幣型基金迅猛發(fā)展成數(shù)千億規(guī)模的大型公募基金，這種指數(shù)級(jí)別增長(zhǎng)的能力表明，金融科技和互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)崿F(xiàn)超常規(guī)發(fā)展，其規(guī)模從初創(chuàng)時(shí)期的被監(jiān)管部門(mén)“小而無(wú)視”直接變成“大而不倒”，監(jiān)管部門(mén)則經(jīng)歷了“看不起”、“看不懂”到“看不住”的尷尬過(guò)程。

監(jiān)管挑戰(zhàn)

“輕資產(chǎn)”對(duì)現(xiàn)有的以資本充足率為核心的監(jiān)管體系提出了根本挑戰(zhàn)，凡是那些實(shí)質(zhì)承擔(dān)信用、市場(chǎng)、操作風(fēng)險(xiǎn)暴露的金融科技，理應(yīng)保有一定的自有資本，否則由此產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)由全社會(huì)承擔(dān)（中國(guó)的P2P跑路就是很好的教訓(xùn)）。但是，如對(duì)金融科技提出與銀行、證券、保險(xiǎn)等一樣的監(jiān)管資本要求，則會(huì)很大程度上抹殺金融科技的創(chuàng)新能力。

其次，“高創(chuàng)新”對(duì)現(xiàn)有的金融創(chuàng)新評(píng)價(jià)機(jī)制帶來(lái)了挑戰(zhàn)，會(huì)增加無(wú)謂的監(jiān)管成本。金融科技的創(chuàng)新機(jī)制與頻次均完全不同于傳統(tǒng)金融，現(xiàn)有的產(chǎn)品及業(yè)務(wù)創(chuàng)新評(píng)價(jià)方法、流程是否還適用于金融科技，取決于監(jiān)管部門(mén)投入的監(jiān)管成本有多大，但金融科技創(chuàng)新的高失敗特征，就會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)為此投入的監(jiān)管成本多成為沉沒(méi)成本，本質(zhì)還是由全社會(huì)埋單。

再次，“上規(guī)?！奔词侵苯訌摹靶《鵁o(wú)視”到“大而不倒”，對(duì)金融穩(wěn)定、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面帶來(lái)了全局性影響。特別是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)性壟斷特征，即金融科技巨頭的壟斷源于技術(shù)壟斷、生態(tài)壟斷，這類(lèi)壟斷具有脆弱性與暫時(shí)性的特點(diǎn)，一旦破壞性創(chuàng)新技術(shù)出現(xiàn)，原有的壟斷力量就會(huì)消失，市場(chǎng)將暫時(shí)失序，直到新的壟斷者出現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)才能恢復(fù)秩序。

這一特征在我國(guó)的第三方支付市場(chǎng)表現(xiàn)最為明顯。除了支付寶、財(cái)付通等少數(shù)幾家支付機(jī)構(gòu)占據(jù)絕大部分市場(chǎng)份額外，上百家支付機(jī)構(gòu)生存艱難，違規(guī)現(xiàn)象嚴(yán)重，市場(chǎng)幾乎失序。故而，監(jiān)管既要保證公平競(jìng)爭(zhēng)，還要適度容忍壟斷，既防止“贏者通吃”，還要維持“贏者吃大頭”。

最后，由于金融科技公司追求快速通過(guò)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的“臨界值”而導(dǎo)致的“低利潤(rùn)率”，是免費(fèi)金融服務(wù)、賠本賺吆喝的金融“異象”的根源，這會(huì)直接驅(qū)使金融科技公司“重規(guī)模”、“輕風(fēng)險(xiǎn)”、“搶先跑”，使得金融領(lǐng)域蘊(yùn)含巨大的未知風(fēng)險(xiǎn)。這需要監(jiān)管部門(mén)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管與行為監(jiān)管相結(jié)合，從現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主轉(zhuǎn)向非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主，提高金融監(jiān)管的科技實(shí)力。

用科技監(jiān)管金融科技

要應(yīng)對(duì)上述的監(jiān)管挑戰(zhàn)，最好的辦法就是加強(qiáng)、改進(jìn)監(jiān)管的同時(shí)加強(qiáng)科技監(jiān)管的力量。正如英格蘭銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andy Haldance所言，隨著金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)越來(lái)越多的使用科技，監(jiān)管部門(mén)也獲得了機(jī)會(huì)以評(píng)價(jià)之前無(wú)法測(cè)量的金融風(fēng)險(xiǎn)，并使得風(fēng)險(xiǎn)管理全局化、全體系化成為可能。

的確，金融服務(wù)業(yè)大規(guī)模的使用科技是“道高一尺”，監(jiān)管部門(mén)也必須充分運(yùn)用科技手段才能實(shí)現(xiàn)“魔高一丈”。

事實(shí)上，全球的金融監(jiān)管部門(mén)都在達(dá)成這種共識(shí)并在行動(dòng)。香港證券及期貨事務(wù)委員會(huì)已經(jīng)成為香港政府FinTech領(lǐng)導(dǎo)小組的成員（FinTech Steering Group）；澳大利亞證券投資委員會(huì)（ASIC）推出了與初創(chuàng)型科技金融公司聯(lián)合辦公的“Innovation Hub”計(jì)劃；新加坡金融管理局（MAS）計(jì)劃投資2.25億新元用于FinTech研究。中國(guó)也召開(kāi)了數(shù)字貨幣座談會(huì)，成立了數(shù)字貨幣研究小組。英美等主要發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管部門(mén)提出了監(jiān)管科技（RegTech）的構(gòu)想，主要是監(jiān)管部門(mén)的技術(shù)系統(tǒng)直連每個(gè)金融機(jī)構(gòu)的后臺(tái)系統(tǒng)，實(shí)時(shí)獲取監(jiān)管數(shù)據(jù)，運(yùn)用“大數(shù)據(jù)”分析、數(shù)據(jù)可視化等技術(shù)手段完成監(jiān)管的報(bào)告（reporting）、建模與合規(guī)等工作。

具體而言，監(jiān)管科技的應(yīng)用體現(xiàn)在以下四點(diǎn)：

一是監(jiān)管資料的數(shù)字化。即將與監(jiān)管工作相關(guān)的全部資料，包括影像、音頻、圖片、文字等進(jìn)行數(shù)字化處理與存儲(chǔ)。

二是預(yù)測(cè)編碼（Predictive coding）。即將被監(jiān)管對(duì)象的一系列非正常行為數(shù)字化標(biāo)記后，視作一串離散信號(hào)，利用前面或多個(gè)信號(hào)預(yù)測(cè)下一個(gè)信號(hào)，然后對(duì)實(shí)際值和預(yù)測(cè)值的差進(jìn)行編碼，這適用于監(jiān)管部門(mén)遇到一些缺損數(shù)據(jù)，如影像、音頻等，輔助判斷是否要對(duì)被監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行關(guān)注。

三是模式分析與機(jī)器智能（Pattern analysis and machine intelligence）。即運(yùn)用模式識(shí)別與智能化的研究成果，將計(jì)算機(jī)視覺(jué)和模式識(shí)別，圖像和視頻處理，視頻跟蹤和監(jiān)控，魯棒統(tǒng)計(jì)學(xué)和模型擬合等先進(jìn)技術(shù)運(yùn)用于判別、抓取、分析監(jiān)管對(duì)象的非正常行為。

四是“大數(shù)據(jù)”分析。即要消除監(jiān)管與被監(jiān)管之間的“信息孤島”，運(yùn)用先進(jìn)算法、網(wǎng)絡(luò)科學(xué)等方法偵測(cè)范圍更加廣泛的全網(wǎng)絡(luò)中的可疑金融交易與行為，并進(jìn)行追溯，找到可疑的被監(jiān)管對(duì)象。同時(shí)還能分析整個(gè)金融網(wǎng)絡(luò)的特征，以修補(bǔ)網(wǎng)絡(luò)的脆弱性。

篇2

自2013年6月余額寶問(wèn)世以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品受到了社會(huì)的廣泛關(guān)注，截止到2014年第一季度，余額寶規(guī)模已超過(guò)5413億元，客戶數(shù)超過(guò)8000萬(wàn)戶，這使得天弘基金靠此一舉成為國(guó)內(nèi)最大的基金管理公司【1] ，這也喚起了基金公司推出互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的熱情，相繼推出諸如“百度百賺”“微信理財(cái)通”“零錢(qián)包”等類(lèi)似互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。余額寶經(jīng)歷了從2013年的風(fēng)光無(wú)限到2014年面對(duì)強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)和自身優(yōu)勢(shì)減弱的局面。

一、 余額寶產(chǎn)品概述

余額寶是由第三方支付平臺(tái)支付寶為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，把錢(qián)轉(zhuǎn)入余額寶實(shí)際上是購(gòu)買(mǎi)了一款由天弘基金推出的名為“增利寶”的貨幣基金。通過(guò)余額寶，用戶不僅能夠得到收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，像使用支付寶余額一樣方便。用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購(gòu)買(mǎi)基金等理財(cái)產(chǎn)品 ，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開(kāi)始計(jì)算收益。

二、余額寶的優(yōu)劣勢(shì)分析

（二）余額寶的優(yōu)勢(shì)

馬云曾放言“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，余額寶對(duì)于推動(dòng)利率市場(chǎng)化具有重要影響，迎合了普通民眾的心理。而余額寶類(lèi)產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)又是顯而易見(jiàn)的，這也是其在當(dāng)前的普通民眾理財(cái)中獲得大量支持者的重要原因。

兼具收益性和流動(dòng)性。天弘基金的新聞稿稱(chēng)，余額寶自成立日至2014年3月31日為客戶累計(jì)實(shí)現(xiàn)收益75億元，其中2014年一季度為用戶盈利57億元；截至3月31日，余額寶掛鉤的天弘增利寶累計(jì)申購(gòu)筆數(shù)3.32億筆，累計(jì)贖回筆數(shù)6.68億筆，累計(jì)申購(gòu)金額13，592億元，累計(jì)贖回金額8，181億元。新聞稿稱(chēng)，縱向比較來(lái)看，余額寶自成立日至2013年末平均年化收益率為4.9%；截至2014年3月31日，余額寶自成立日以來(lái)平均年化收益5.2%，高于貨幣基金在以前時(shí)間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。當(dāng)下來(lái)看還是高于普通商業(yè)銀行的收益。與傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品相比，余額寶類(lèi)產(chǎn)品“比存款更高息，比基金更方便”，為用戶提供了一項(xiàng)在收益性與流動(dòng)性上均有不錯(cuò)表現(xiàn)的新興理財(cái)工具。相比活期存款0.35%的利率，余額寶類(lèi)產(chǎn)品動(dòng)輒5%以上的收益區(qū)間顯然具有極強(qiáng)的吸引力，甚至比定期存款收益還高出一截。一般的貨幣基金贖回需要2個(gè)交易日左右到賬，而余額寶類(lèi)產(chǎn)品支持T+0實(shí)時(shí)贖回，意味著轉(zhuǎn)入支付寶中的資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出至支付寶余額進(jìn)行消費(fèi)，實(shí)時(shí)到賬無(wú)手續(xù)費(fèi)，也可直接提現(xiàn)至銀行卡，流動(dòng)性堪比“準(zhǔn)貨幣”。

操作流程簡(jiǎn)單，使用方便快捷。 余額寶類(lèi)產(chǎn)品將基金公司的基金直銷(xiāo)系統(tǒng)內(nèi)置于支付寶網(wǎng)站，用戶可以在支付寶中進(jìn)行基金的購(gòu)買(mǎi)或者贖回，整個(gè)流程和支付寶充值、提現(xiàn)或購(gòu)物一樣簡(jiǎn)單。在2013年7月1日以后，客戶可以通過(guò)手機(jī)進(jìn)行操作余額寶賬戶，隨時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出、查看收益，異常方便快捷。

投資門(mén)檻低，吸引全民參與。余額寶類(lèi)產(chǎn)品不限制用戶的最低購(gòu)買(mǎi)金額，一方面有利于能夠最大限度的集中社會(huì)所有零碎、閑散資金，提升社會(huì)資本的利用率，同時(shí)讓客戶享受最便捷的理財(cái)服務(wù)，另一方面也對(duì)較多從未涉及理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶進(jìn)行了投資理財(cái)觀念的啟蒙，尤其以后者對(duì)整個(gè)社會(huì)樹(shù)立正確的敏銳的投資理財(cái)觀念起到了重要的作用。

（二）、余額寶的劣勢(shì)

在關(guān)注這些余額寶類(lèi)的產(chǎn)品具有上述優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，也應(yīng)該意識(shí)到其本身也存在一些問(wèn)題和不足：

信息不對(duì)稱(chēng)，或進(jìn)而引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。多數(shù)支付機(jī)構(gòu)的用戶對(duì)金融市場(chǎng)的知識(shí)與信息并不了解，而僅僅被動(dòng)接受支付機(jī)構(gòu)所選取的“合作單位”，對(duì)于“合作單位”的資金運(yùn)作情況幾乎一無(wú)所知。支付機(jī)構(gòu)不僅可以自主決定貨幣基金、債券基金、股票基金甚至民間融資或者直接融資者，在從用戶投資收益中分一杯羹的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)卻由用戶承擔(dān)。信息的不對(duì)稱(chēng)性會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)以及支付平臺(tái)的尋租行為。過(guò)高的融資成本又會(huì)造成資金投向風(fēng)險(xiǎn)較大的領(lǐng)域，造成風(fēng)險(xiǎn)的積聚和傳染。

宣傳有誤導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)提示不足?！蹲C券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》第四十三條規(guī)定，“基金宣傳推介材料中推介貨幣市場(chǎng)基金的，應(yīng)當(dāng)提示基金投資人，購(gòu)買(mǎi)貨幣市場(chǎng)基金不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?！?，而支付寶在首頁(yè)醒目位置稱(chēng)，“余額寶”高收益，資金用于投資國(guó)債、銀行存單等安全性高、穩(wěn)定的金融工具，無(wú)須擔(dān)心資金風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，在頁(yè)面下方以小字表示“貨幣基金作為基金產(chǎn)品的一種，理論上存在虧損可能，但從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看收益穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)很小”。由此可見(jiàn)，支付寶在宣傳過(guò)程中，故意淡化了“余額寶”客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，可能讓投資者產(chǎn)生誤解。而事實(shí)上，因?yàn)橛囝~寶的實(shí)質(zhì)是一款貨幣型基金，貨幣型基金的收益并不是固定的，如果貨幣市場(chǎng)表現(xiàn)不好貨幣性基金收益也會(huì)隨之下降，余額寶的收益是來(lái)自貨幣基金市場(chǎng)收益，并非支付寶支付，所以其存在一定的收益風(fēng)險(xiǎn)。

存在安全風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)新聞報(bào)道，我們了解到近年來(lái)余額寶類(lèi)產(chǎn)品被盜案件頻發(fā)，雖然余額寶的宣傳頁(yè)面中宣稱(chēng)“資金被盜全額補(bǔ)償”，但在實(shí)際操作中，客戶可能面臨舉證難問(wèn)題。此外，《余額寶服務(wù)協(xié)議》中明確說(shuō)明，能否得到補(bǔ)償及具體金額取決于支付寶自身獨(dú)立的判斷?？蛻糍Y金安全難以得到有效保障。這告訴我們，所謂的余額寶聲稱(chēng)的全額賠付實(shí)際上存在著實(shí)現(xiàn)障礙【2]。

三、監(jiān)管部門(mén)和各大商業(yè)銀行對(duì)余額寶的回應(yīng)

監(jiān)管部門(mén)的回應(yīng)。 對(duì)于余額寶的發(fā)展，監(jiān)管部門(mén)也開(kāi)始重視。加強(qiáng)監(jiān)管勢(shì)在必行，央行或出臺(tái)規(guī)定要求余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品上交存款準(zhǔn)備金。監(jiān)管的根本出發(fā)點(diǎn)是使互聯(lián)網(wǎng)金融的便利性和金融行業(yè)的安全性有機(jī)統(tǒng)一。銀監(jiān)會(huì)銀行業(yè)信息科技監(jiān)管部副巡視員陳文雄也表示，盡管銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在受眾群體、風(fēng)險(xiǎn)訴求等方面有很大差異，但是“虛擬世界不虛無(wú)”，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融服務(wù)也要學(xué)習(xí)和借鑒金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管重點(diǎn)是填補(bǔ)監(jiān)管空白，比如要解決金融行為主體的合法性問(wèn)題。中國(guó)人民銀行研究局研究員鄒平座稱(chēng)：“規(guī)模太大，速度太快，必然存在風(fēng)險(xiǎn)，一旦翻車(chē)，就是大事故，第三方支付一定要加強(qiáng)監(jiān)管。余額寶們的出現(xiàn)，確實(shí)沖擊了銀行等傳統(tǒng)金融的壟斷地位，已經(jīng)推動(dòng)了中國(guó)的利率市場(chǎng)化，這是金融產(chǎn)業(yè)升級(jí)的一個(gè)過(guò)程，中國(guó)金融市場(chǎng)的一場(chǎng)革命。正因如此，要推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，必須提高監(jiān)管的素質(zhì)，建立現(xiàn)代化的監(jiān)管體系。”【3]。

各大商業(yè)銀行的回應(yīng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融來(lái)勢(shì)兇猛，但是傳統(tǒng)金融行業(yè)也從以下方面制定對(duì)策。依托網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，開(kāi)展銀行業(yè)務(wù)。電子銀行的建設(shè)是近年來(lái)各大銀行關(guān)注的焦點(diǎn)，對(duì)其相關(guān)建設(shè)已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。借助網(wǎng)點(diǎn)渠道，增強(qiáng)客戶體驗(yàn)。傳統(tǒng)金融相比互聯(lián)網(wǎng)金融擁有其獨(dú)特的自身優(yōu)勢(shì)―――網(wǎng)點(diǎn)渠道，銀行應(yīng)努力發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，突顯其特色。例如：2014年1月，金融機(jī)構(gòu)的人民幣存款減少9402億元。除了傳統(tǒng)春節(jié)現(xiàn)金需求影響之外，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是分流大戶。面對(duì)迅速發(fā)展的余額寶，各大商業(yè)銀行也迅速回應(yīng)。中行活期寶2014年2月19日上線，民生如意寶即將推出，建行也在籌備T+0貨幣基金產(chǎn)品，此前工行浙江分行已推出T+0產(chǎn)品天天益，交行有“快溢通”，平安銀行有“平安盈”，銀行已拉開(kāi)了“自我革命”的序幕，并憑借對(duì)資金的掌控力占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)。2013年12月，平安銀行旗下的理財(cái)產(chǎn)品“平安盈”悄然上線。另有多家股份制銀行和城商行在與易方達(dá)、廣發(fā)等基金公司接觸。銀行版余額寶功能與互聯(lián)網(wǎng)的余額寶類(lèi)似，主要為銀行客戶提供活期理財(cái)增值服務(wù)，只是尚缺乏直接用于購(gòu)物支付的場(chǎng)景。比如，交行“快溢通”是借記卡的理財(cái)增值服務(wù)，可根據(jù)用戶設(shè)置的賬戶留存金額，將溢出的閑置資金自動(dòng)申購(gòu)交銀貨幣基金，并可自動(dòng)為客戶的信用卡還款。銀行推T+0貨幣基金都不約而同地選擇了自家旗下的基金公司。如中行活期寶是跟中銀基金聯(lián)合推出，交行快溢通是與交銀施羅德合作，平安銀行與平安基金聯(lián)手。因?yàn)槿绻y行拉上自家基金公司，相當(dāng)于體內(nèi)循環(huán)，對(duì)銀行的損失最小【4]。

企業(yè)家們的回應(yīng)。風(fēng)險(xiǎn)道德問(wèn)題成了大家關(guān)注的核心。對(duì)此，各位中國(guó)精英們也是獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策?！皼](méi)有百分之百的安全，”袁雷鳴建議，為降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)率，可由監(jiān)管部門(mén)牽頭，成立統(tǒng)一的，覆蓋全行業(yè)、全社會(huì)的普通用戶的保險(xiǎn)體系。“唯有如此，才不會(huì)因?yàn)樾「怕实娘L(fēng)險(xiǎn)影響到普通老百姓使用互聯(lián)網(wǎng)金融的信心?！彬v訊財(cái)付通副總裁胡啟林也表示，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，尤其是銀行業(yè)，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面有深厚的積累，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在數(shù)據(jù)采集、客戶營(yíng)銷(xiāo)、客戶體驗(yàn)方面具有優(yōu)勢(shì)。如果能把兩方面的優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，將會(huì)形成一個(gè)多贏的局面。

四、余額寶的發(fā)展前景

余額寶侵占了部分銀行利益，面臨銀行的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。支付寶的支付體系搭載于各大銀的系統(tǒng)之上，如果余額寶的資金數(shù)量龐大到對(duì)銀行構(gòu)成威脅，很難說(shuō)銀行不會(huì)“群起而攻之”余額寶通過(guò)宣傳較高的利息收益，吸引大量?jī)?chǔ)戶將資金從銀行轉(zhuǎn)移至支付寶，這意味著支付寶已經(jīng)具備了類(lèi)似銀行卡的“吸儲(chǔ)”能力，與銀行的存款業(yè)務(wù)形成了競(jìng)爭(zhēng)。如果余額寶繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)發(fā)展吸引龐大的資金沖擊銀行的利益，那銀行很可能絕地反擊采取必要的措施，因此依賴(lài)銀行生存的支付寶可能會(huì)被銀行封殺。失去支付寶的余額寶就失去了存在的平臺(tái)，很難繼續(xù)前進(jìn)。 隨著銀行、基金等機(jī)構(gòu)的開(kāi)始反擊，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在經(jīng)歷了2013年的飛速生長(zhǎng)后，將出現(xiàn)整合態(tài)勢(shì)，余額寶的江山將被瓜分。在余額寶之后，相繼有易方達(dá)宣布聯(lián)合廣發(fā)銀行推出類(lèi)似產(chǎn)品“智能金賬戶”，數(shù)米基金網(wǎng)推出了“數(shù)米現(xiàn)金寶”。2014年剛剛開(kāi)始，各大基金公司已經(jīng)卯足了勁，近期密集推出了與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作的類(lèi)似“余額寶”產(chǎn)品。日前，華夏、易方達(dá)、廣發(fā)、匯添富等4家基金公司還相繼聯(lián)合騰訊推出了微信版類(lèi)似“余額寶”產(chǎn)品。不僅如此，銀行也開(kāi)始發(fā)力。1月12日工行正式上線“融e購(gòu)”電子商務(wù)平臺(tái)，這標(biāo)志著五大國(guó)有銀行各自的電商平臺(tái)悉數(shù)亮相。余額寶成功最大的原因在于淘寶提供的電商平臺(tái)。電商平臺(tái)是最方便最直接的方式，在掌握用戶交易行為的同時(shí)，還可以提高用戶黏性，以便更有針對(duì)性地開(kāi)展金融服務(wù)。也就是通過(guò)提供B2B和B2C兩種平臺(tái)模式，為進(jìn)駐商家和消費(fèi)者提供多樣化的金融服務(wù)，進(jìn)而發(fā)展更大的客戶群體，最后通過(guò)為客戶群體提供額外金融服務(wù)來(lái)獲利。銀行進(jìn)軍電商的主要目標(biāo)就是“平臺(tái)與數(shù)據(jù)”。工商銀行在2013年工商銀行中期報(bào)告會(huì)上表示，工行將利用已有的信息化基礎(chǔ)，把物流、資金流和信息流進(jìn)行整合，創(chuàng)造一種新的互聯(lián)網(wǎng)金融。目前，雖然銀行的品種和服務(wù)模式還難以與余額寶們相比，交易氛圍也略顯冷清。但以電商平臺(tái)為承載，銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融上主動(dòng)謀變的步伐正在加快，厚積薄發(fā)可能最終會(huì)后來(lái)居上【5]。